Тиждень фондового ринку з 1 червня по 1 жовтня: індекс VN коригується в короткостроковій перспективі.

VN-Index стикається з сильним тиском продавців через настрої перед святами Тет; Текстильні гіганти повідомляють про рекордні прибутки завдяки експортним доходам; Список потенційних акцій у першому кварталі; Визначні економічні події; Графік виплати дивідендів.

Індекс VN зазнає різкої корекції на початку року.

Фондовий ринок у перші торгові сесії року перебував у червоному кольорі. Індекс VN різко впав на 15,1 пункту, опустившись до 1254,6 пункту.

Ліквідність ринку досягла майже 15 000 мільярдів донгів, але домінував червоний колір: 455 акцій знизилися, а 126 акцій зростали. Група VN30 втратила 22,6 пункту через сильний тиск продавців, особливо на акції фінансового сектору. 13 акцій у цій групі впали на 2-3,5%, за винятком SSB ( SeABank , HOSE) та VCB (Vietcombank, HOSE), яким вдалося зберегти незначний приріст.

Сектор цінних паперів продемонстрував найслабші результати серед трьох основних напрямків фінансів (цінні папери, нерухомість та послуги, банківська справа), скоротившись на 2,3%, що еквівалентно приблизно 1700 млрд донгів, що вийшли з ринку.

Ринок зіткнувся з сильним тиском продавців з перших торгових сесій року (Фото: SSI iBoard)

Зокрема, акції DSE (DNSE Securities, HOSE) впали на 3,8%, MBS (MB Securities, HOSE) – на 3,5%, BSI ( BIDV Securities, HOSE) – на 3,2%... Примітно, що акції APG (APG Securities, HOSE) впали до мінімуму в 6 530 донгів за акцію, що на 2,4% менше. Порівняно з березнем 2024 року, ці акції втратили майже 60% своєї вартості, майже втративши ліквідність.

Всупереч ринковій тенденції, акції компаній з малою капіталізацією показали хороші результати, причому KSV (Vimico, HNX) та YEG (Yeah1, HOSE) несподівано досягли своїх верхніх меж. Нафтогазовий сектор, з такими акціями, як PLX (Petrolimex, HOSE), PVS (PTSC, HNX) та PVD (PV Drilling, HOSE), також зберіг свою позитивну динаміку.

Іноземні інвестори значно збільшили чистий обсяг продажів до 777 млрд донгів, що чинить значний тиск на індекс. Основна увага була зосереджена на акціях FPT (FPT, HOSE) вартістю 228 млрд донгів, далі йдуть CTG (VietinBank, HOSE) зі 122 млрд донгів та TCB (Techcombank, HOSE) з 73 млрд донгів.

Важливі події для в'єтнамського фондового ринку у січні 2025 року

Індекс VN був серед акцій з найвищими темпами зростання на світовому фондовому ринку у 2024 році, зафіксувавши другий рік поспіль зростання приблизно на 13%. Забігаючи наперед на 2025 рік, багато хто вважає, що ключовими факторами, що впливатимуть на фондовий ринок, будуть сильне економічне зростання та відновлення прибутків.

Відповідно, інвесторам слід звернути увагу на важливі події січня, які можуть вплинути на фондовий ринок.

Оголошення індексу менеджерів із закупівель (PMI) В'єтнаму та США (2 січня) Економічні дані В'єтнаму за 4 квартал та 2024 рік (6 січня): Оптимістичні прогнози щодо економічної ситуації В'єтнаму у 2024 році продовжують публікуватися після оголошення Головним статистичним управлінням про зростання ВВП на 7,4% у третьому кварталі 2024 року та 6,82% за перші дев'ять місяців. Крім того, прем'єр-міністр наголосив, що 2025 рік «є роком прискорення та прориву» для успішного досягнення плану соціально-економічного розвитку на 2021-2025 роки, а також закликав до максимальних зусиль та проривів для залучення інвестицій та стимулювання виробництва та бізнесу, щоб зростання у 2025 році досягло щонайменше 8%, а з 2026 року – двозначних показників.

Оголошення про нові компоненти акцій у VN30 (20 січня): Yuanta Securities прогнозує, що акції LPB будуть додані до індексу VN30, оскільки вони відповідають критеріям, тоді як акції POW, за прогнозами, будуть видалені через недостатню ринкову капіталізацію. ETF завершать реструктуризацію портфеля до 3 лютого 2025 року.

Згідно з останнім звітом S&P Global, індекс менеджерів із закупівель (PMI) у виробничій галузі В'єтнаму у грудні досяг лише 49,8 пункту, що на 1 пункт нижче за 50,8 пункту у листопаді. Це свідчить про незначне погіршення загальних умов ведення бізнесу ближче до кінця року.

ФРС оголошує свою облікову процентну ставку (30 січня): Голова ФРС Джером Павелл заявив на грудневій прес-конференції, що «ФРС зараз повинна бути обережною у зниженні процентних ставок та в усіх рішеннях щодо монетарної політики, а також шукає підказки та дані, які показують прогрес в інфляції». Це певною мірою вплине на рух іноземного капіталу. За даними HSC Securities, у місяці, що передували перемогі Дональда Трампа на президентських виборах у США, ринок очікував, що ФРС збереже свою облікову процентну ставку на високому рівні протягом тривалішого періоду.

TNG , текстильний гігант . Звітує про найвищий прибуток в історії.

Акціонерна компанія TNG Investment and Trading Joint Stock Company (TNG, HOSE) нещодавно оголосила попередні результати діяльності за 2024 рік, згідно з якими дохід досяг 7 736 млрд донгів, що на 9% більше, ніж у попередньому році, а чистий прибуток досяг найвищого рівня в історії – 315 млрд донгів, що на 44% більше, ніж у попередньому році, виконавши 98% та 102% річного плану відповідно.

TNG повідомляє про рекордний прибуток завдяки експортним доходам (ілюстративне зображення: Інтернет)

Відповідно, 97% загального доходу надходить від експорту, і лише 3% – з внутрішнього ринку.

Щодо ситуації із замовленнями, станом на кінець 2024 року компанія заявила, що підтверджені замовлення дійсні до червня 2025 року, і переговори щодо остаточного узгодження виробничого плану на 2025 рік тривають.

Крім того, TNG незабаром виплатить проміжні дивіденди за третій квартал 2024 року готівкою у розмірі 4% (400 донгів/акція) 22 січня 2025 року, безпосередньо перед місячним Новим роком 2025. З 122,6 мільйонами акцій в обігу акціонери отримають загалом 49 мільярдів донгів до оподаткування.

Група перспективних акцій у першому кварталі кожного року

Компанія Mirae Asset Securities (MAS) опублікувала статистичний звіт щодо акцій, які продемонстрували тенденцію до зростання у першому кварталі останніх років.

Відповідно, дані фільтруються на основі індексу VN100 та вибраних акцій з позитивним зростанням у першому кварталі кожного року. Усі вибрані групи портфелів продемонстрували хороше зростання протягом багатьох років, включаючи сектори будівельних матеріалів, банківської справи та нерухомості.

MAS вказала на кілька акцій, які показали винятково хороші результати у першому кварталі, переважно у банківському секторі, оскільки четвертий квартал зазвичай є піковим періодом для бізнесу, особливо для банків, оскільки саме тоді банки починають стимулювати зростання кредитування після отримання нових кредитних лімітів від Державного банку В'єтнаму. Серед помітних акцій – TCB (Techcombank, HOSE) та MBB (MBBank, HOSE).

MAS наголосила, що січень зазвичай є стабільним місяцем, і інвесторам слід зосередитися на банківських акціях та менше залежати від ринку. Березень буде часом сильного зростання, а акції прорвуться на тлі індексу VN, особливо в будівельному секторі та секторі нерухомості.

У секторі нерухомості слід відзначити, що SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) досяг найвищих темпів зростання у 2024 році, досягнувши 47,8%, та демонструє сильне зростання в останні роки, випереджаючи індекс VN. Крім того, KDH (Khang Dien, HOSE) продемонстрував стабільне зростання.

Далі йшла група будівельних матеріалів , зокрема CTR (Viettel Construction, HOSE), обсяги продажів якої зросли на 54% у 2024 році. Також варто відзначити PTB (Phu Tai, HOSE) та HT1 (Vicem Ha Tien Cement, HOSE).

Оцінка та рекомендації

Пан До Тхань Сон, керівник відділу інвестиційного консалтингу Mirae Asset Securities, оцінив, що перші дві торгові сесії року були не дуже сприятливими для в'єтнамського фондового ринку через тиск зростання обмінних курсів, що певною мірою вплинуло на настрої інвесторів. Заглядаючи в майбутнє, інвесторам необхідно чітко розуміти можливості та ризики ринку.

Що стосується можливостей, позитивні бізнес-результати за четвертий квартал 2024 року стимулюють зростання цін на акції завдяки покращенню імпортної та експортної діяльності, оскільки низькі процентні ставки допомагають підприємствам заощаджувати на витратах на позики, збільшуючи масштаби та операційні потужності з третього кварталу, що, як очікується, призведе до збільшення доходів та прибутків. Далі, позитивний приплив капіталу від місцевих фізичних осіб та організацій на початку року сприяє покращенню ліквідності. Нарешті, є сигнали, що вказують на те, що ринок більше не перебуває під загрозою коливань обмінного курсу.

Період адаптації відбудеться перед місячним Новим роком.

І навпаки, деякі ризики залишаються, оскільки іноземні інвестори продовжують активно продавати, щоб перевести кошти в інші активи з вищою дохідністю, що викликає паніку серед інвесторів та призводить до більш обережних операцій або навіть панічних продажів через негативні ринкові побоювання.

Загалом, ринок залишатиметься негативним у короткостроковій перспективі, оскільки обмінні курси не демонструють ознак охолодження. Крім того, обережні настрої перед Місячним Новим роком продовжують спричиняти бічні торгівлі, а потік грошей, як правило, млявий.

Тому він зазначив, що різке падіння минулих вихідних викликало паніку. Інвесторам слід спостерігати за діяльністю Державного банку США з продажу доларів США та поступово накопичувати фундаментальні акції. Ринок незабаром відобразить усі валютні ризики ближче до місячного Нового року, що допоможе інвесторам забезпечити собі вигідну позицію та скористатися новим припливом капіталу після свят.

Варто відзначити групи акцій, такі як банківська справа та нерухомість (житловий та промисловий сектори).

BSC Securities Виходячи з подій минулих вихідних, наступний рух індексу VN залежатиме від активності покупців на найнижчій ціні. За негативного сценарію індекс може впасти ще до рівня 1240 пунктів.

TPS Securities оцінювання, Індекс VN відреагував негативно, різко впавши 3 січня, при цьому обсяг торгів був близький до середнього значення за останні 20 сесій. Поточні рівні підтримки для індексу VN становлять близько 1240 пунктів та 1220 пунктів. Інвесторам слід бути обережними та розглядати інвестування лише тоді, коли ринок пробиває опір або купує на рівнях підтримки нижче.

Графік виплати дивідендів цього тижня

Згідно зі статистикою, 16 компаній завершать виплату дивідендів у період з 6 по 10 січня 2025 року. З них 12 здійснять виплату готівкою, 1 – акціями, а 3 випустять додаткові акції цього тижня.

Найвищий відсоток — 100%, найнижчий — 5%.

Одна компанія сплачує акціями:

Військово-комерційний акціонерний банк ( MBB , HOSE), дата екс-дивідендів – 7 січня, а ставка дивідендів становить 15%.

Три компанії випустили додаткові акції:

Акціонерне товариство «Дат Ксанх Груп» (DXG, HOSE), дата екс-дивідендів – 6 січня, а ставка дивідендів становить 21%.

Акціонерне товариство Guotai Junan Securities (В'єтнам) (IVS, HNX), дата екс-дивідендів – 7 січня, а ставка дивідендів становить 100%.

Акціонерне товариство «Вієтурист Туризм» (VTD, UPCoM), дата виплати дивідендів – 9 січня, а коефіцієнт становить 100%.

Графік виплати дивідендів готівкою

*Дата без права виплати дивідендів: це торговий день, коли покупець, після встановлення права власності на акції, більше не матиме права на пов’язані з ними права, такі як право на отримання дивідендів або право підписки на щойно випущені акції, але все ще зберігатиме право відвідувати збори акціонерів.

Код	Підлога	Дата виплати дивідендів	День TH	Пропорція
ВПО	UPCOM	6/1	20 січня	50%
БВС	UPCOM	6/1	16 січня	11%
НТП	HNX	6/1	22 січня	15%
СФ	HNX	6/1	16 січня	30%
НТХ	HNX	7/1	23 січня	10%
Малий та середній бізнес	ШЛАНГ	8/1	17 січня	15%
DC4	ШЛАНГ	8/1	20 січня	5%
НБТ	UPCOM	1 вересня	23 січня	5%
QNS	UPCOM	1 вересня	21 січня	10%
ВВТ	UPCOM	1 вересня	26 лютого	25%
ТАТО	HNX	1 вересня	22 січня	15%
ГНП	UPCOM	1 вересня	20 січня	6%

Джерело: https://pnvnweb.dev.cnnd.vn/chung-khoan-tuan-6-1-10-1-vn-index-dieu-chinh-trong-ngan-han-tai-vung-1240-1250-20250106081542073.htm