Фондовий ринок, тиждень 01/6 - 10/01: коригування індексу VN у короткостроковій перспективі

Індекс VN перебуває під сильним тиском продажів через настрої до введення Тетс-Тет; Текстильний гігант повідомляє про рекордний прибуток завдяки експортним доходам; Список потенційних акцій у першому кварталі; Визначні економічні події; Графік виплати дивідендів.

Індекс VN сильно скоригувався на початку року

Фондовий ринок у перші сесії року був у мінусі. Індекс VN різко впав на 15,1 пункту, знизившись до 1254,6 пункту.

Ліквідність ринку досягла майже 15 000 мільярдів донгів, але домінував червоний колір: 455 акцій знизилися, а 126 зросли. Група VN30 втратила 22,6 пункту, спостерігаючи сильний тиск продавців, особливо акцій фінансової групи. 13 акцій у цій групі знизилися з 2 до 3,5%, за винятком SSB ( SeABank , HOSE) та VCB (Vietcombank, HOSE), які все ще зберігали легкий зелений колір.

Група цінних паперів зафіксувала найгірший сигнал серед трьох фінансових напрямків (цінні папери, нерухомість та послуги, банківська справа), знизившись на 2,3%, що еквівалентно приблизно 1700 мільярдам донгів, які вийшли з ринку.

Ринок зазнав сильного тиску з боку продавців у перші сесії року (Фото: SSI iBoard)

Зокрема, акції DSE (DNSE Securities, HOSE) знизилися на 3,8%, MBS (MB Securities, HOSE) – на 3,5%, BSI ( BIDV Securities, HOSE) – на 3,2%,... Примітно, що акції APG (APG Securities, HOSE) впали до мінімуму в 6 530 донгів за акцію, що на 2,4% менше. Порівняно з березнем 2024 року, ці акції знизилися майже на 60% від своєї вартості, майже втративши ліквідність.

Ідучи всупереч ринковій тенденції, акції компаній з малою капіталізацією процвітали, причому акції KSV (Vimico, HNX) та YEG (Yeah1, HOSE) раптово досягли максимуму. Акції нафтогазових компаній з такими кодами, як PLX (Petrolimex, HOSE), PVS (PTSC, HNX), PVD (PV Drilling, HOSE), також зберегли свою ціну.

Іноземні інвестори збільшили чистий продаж до 777 млрд VND, створюючи великий тиск на індекс, основна увага приділялася акціям FPT (FPT, HOSE) вартістю 228 млрд VND, далі йдуть CTG (VietinBank, HOSE) зі 122 млрд VND та TCB (Techcombank, HOSE) з 73 млрд VND.

Важливі події на в'єтнамському фондовому ринку у січні 2025 року

VN-Index є однією з груп з високими темпами зростання у 2024 році на світовому фондовому ринку, зафіксувавши другий рік поспіль зростання близько 13%. На початку 2025 року багато коментаторів стверджували, що важливою подією, що впливає на фондовий ринок, є високе економічне зростання та відновлення прибутку.

Відповідно, інвесторам слід звернути увагу на важливі події січня, які можуть вплинути на фондовий ринок.

Оголошення індексу менеджерів із закупівель (PMI) В'єтнаму та США (2 січня). Оголошення економічних даних В'єтнаму за четвертий квартал та 2024 рік (6 січня): Продовжують лунати оптимістичні прогнози щодо економічної ситуації В'єтнаму у 2024 році, після того, як Головне статистичне управління оголосило про темпи зростання ВВП у третьому кварталі 2024 року на рівні 7,4%, а за перші 9 місяців – 6,82%. Крім того, прем'єр-міністр наголосив, що 2025 рік «є роком прискорення та прориву» для успішного завершення плану соціально-економічного розвитку на 2021-2025 роки, водночас вимагаючи максимальних зусиль, створення проривів для залучення інвестицій, сприяння виробництву та бізнесу, щоб у 2025 році зростання становитиме щонайменше 8%, а у 2026 році досягло двозначних показників.

Оголошення про новий склад акцій у VN30 (20 січня): Yuanta Securities прогнозує, що індекс VN30 додасть акції LPB через виконання всіх умов, тоді як акції POW, за прогнозами, будуть виключені через недостатню капіталізацію. ETF завершать формування структури свого портфеля 3 лютого 2025 року.

Згідно з останнім звітом S&P Global, індекс менеджерів із закупівель (PMI) у виробничій галузі В'єтнаму у грудні досяг лише 49,8 пункту, що на 1 пункт нижче порівняно з 50,8 пункту у листопаді. Це свідчить про те, що загальні умови ведення бізнесу дещо погіршилися наприкінці року.

ФРС оголошує операційні процентні ставки (30 січня): Голова ФРС Джером Павелл заявив на грудневій прес-конференції, що «ФРС зараз повинна бути обережною в процесі зниження процентних ставок, а також у всіх рішеннях щодо монетарної політики та шукати підказки та дані, що демонструють прогрес в інфляції». Це частково вплине на рух потоків іноземного капіталу. За даними HSC Securities, у місяці, що передували перемогі Дональда Трампа на президентських виборах у США, ринок очікував, що ФРС підтримуватиме операційні процентні ставки на високому рівні протягом тривалішого періоду часу.

" Гігантський " текстиль TNG найвищий прибуток в історії

Акціонерна компанія TNG Investment and Trading Joint Stock Company (TNG, HOSE) нещодавно оголосила короткий звіт про свої бізнес-результати за 2024 рік, згідно з яким дохід досяг 7 736 млрд донгів, що на 9% більше, ніж за аналогічний період (рік у минулому році), а чистий прибуток досяг найвищого рівня в історії – 315 млрд донгів, що на 44% більше, ніж за аналогічний період минулого року, виконавши 98% та 102% річного плану відповідно.

TNG повідомляє про рекордний прибуток завдяки експортним доходам (ілюстративне фото: Інтернет)

Відповідно, 97% загального доходу надходить від експорту і лише 3% – з внутрішнього ринку.

Щодо ситуації із замовленнями, то станом на кінець 2024 року компанія заявила, що замовлення були підтверджені до червня 2025 року, і що переговори щодо остаточного узгодження виробничого плану на 2025 рік продовжуються.

Крім того, TNG незабаром виплатить треті проміжні дивіденди за 2024 рік готівкою за ставкою 4% (400 донгів/акція) 22 січня 2025 року, безпосередньо перед Tet At Ty 2025. Маючи 122,6 мільйона акцій в обігу, акціонери отримають загалом 49 мільярдів донгів до оподаткування.

Потенційна група акцій у першому кварталі кожного року

Компанія Mirae Asset Securities (MAS) опублікувала статистичний звіт щодо акцій, які продемонстрували тенденцію до зростання у першому кварталі останніх років.

Відповідно, дані фільтруються на основі групи VN100 та вибираються акції з позитивним зростанням у першому кварталі кожного року. Усі вибрані групи портфеля мають хороше зростання протягом багатьох років, включаючи будівельні матеріали, банківську справу та нерухомість.

MAS вказала на низку акцій з видатними показниками у першому кварталі, переважно в банківській групі, оскільки четвертий квартал зазвичай є піковим часом для бізнесу, особливо для банків, саме в цей період банки починають стимулювати зростання кредитування після отримання нових кредитних лімітів від Державного банку. Примітні коди: TCB (Techcombank, HOSE) та MBB (MBBank, HOSE).

MAS наголосила, що січень зазвичай стабільний, інвесторам слід зосередитися на банківських акціях та менше залежати від ринку. Березень буде часом сильного зростання, з проривом акцій порівняно з індексом VN, особливо в будівельному секторі та секторі нерухомості.

У сфері нерухомості варто зазначити, що SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) досяг найвищих темпів зростання у 2024 році – до 47,8% – і добре зростав в останні роки, перевершуючи індекс VN. Крім того, KDH (Khang Dien, HOSE) має стабільні темпи зростання.

Далі йде група будівельних матеріалів , зокрема CTR (Viettel Construction, HOSE), обсяги продажів якої у 2024 році зросли на 54%. Крім того, є PTB (Phu Tai, HOSE) та HT1 (Vicem Ha Tien Cement, HOSE).

Коментарі та рекомендації

Пан До Тхань Сон, керівник відділу інвестиційного консалтингу Mirae Asset Securities, оцінив, що перші дві торгові сесії року були не дуже сприятливими для в'єтнамського фондового ринку через тиск високих обмінних курсів, що частково вплинуло на психологію інвесторів. Найближчим часом інвесторам необхідно чітко усвідомлювати можливості та ризики ринку.

Що стосується можливостей, позитивні бізнес-результати за четвертий квартал 2024 року створять імпульс для зростання цін на акції, причому рушійною силою буде імпортно-експортна діяльність з багатьма покращеннями, коли процентні ставки залишаються на низькому рівні, що допоможе підприємствам заощадити на процентних витратах, збільшить масштаби та операційні потужності з третього кварталу, що, як очікується, покращить доходи та прибуток. Далі йде позитивний грошовий потік від місцевих фізичних осіб та організацій на початку року, що допоможе покращити ліквідність. Нарешті, є сигнал про те, що ринок більше не має ризиків обмінного курсу.

Коригування статусу відбудеться в період перед місячним Новим роком.

З іншого боку, деякі ризики все ще виникають, коли іноземні інвестори продовжують активно продавати, щоб перенаправити грошовий потік на інші активи з вищою дохідністю, що викликає плутанину серед інвесторів, а операції поступово стають більш обережними, навіть панічні продажі через негативні ринкові побоювання.

Загалом, ринок залишатиметься негативним у короткостроковій перспективі, оскільки обмінний курс не демонструє жодних ознак охолодження. Більше того, обережні настрої перед Тетом призвели до того, що ринок продовжував торгуватися у режимі перетягування каната, а грошовий потік мав тенденцію до похмурого настрою.

Тому він рекомендував, щоб різке падіння минулих вихідних викликало відчуття паніки. Інвесторам слід продовжувати спостерігати за продажем доларів США Державним банком і поступово накопичувати базові акції. Ринок незабаром відобразить усі ризики обмінного курсу в період, близький до Місячного Нового року, тим самим допомагаючи інвесторам мати хорошу позицію та скористатися імпульсом нового грошового потоку після Тет.

Помітними групами акцій є банківська справа та нерухомість (житлова та промислова сфера).

BSC Securities Вважається, що, виходячи з подій минулих вихідних, наступний рух індексу VN залежатиме від грошового потоку від донного промислу. У негативному випадку індекс може впасти ще до позначки 1240 пунктів.

TPS Securities коментар, Індекс VN-Index відреагував негативно, різко впавши протягом сесії 3 січня, при цьому ліквідність була близько середнього рівня за останні 20 сесій, а поточні зони підтримки індексу VN-Index становлять близько 1240 та 1220 пунктів. Інвесторам слід бути обережними, витрачаючи кошти лише тоді, коли ринок перевищує опір, або купуючи на рівнях підтримки нижче.

Графік виплати дивідендів цього тижня

Згідно зі статистикою, з 6 по 10 січня 2025 року право на дивіденди мають 16 підприємств, з яких 12 підприємств виплачують дивіденди готівкою, 1 підприємство виплачує акціями та 3 підприємства випускають додаткові акції цього тижня.

Найвища ставка — 100%, найнижча — 5%.

1 компанія платить акціями:

Військово-комерційний акціонерний банк ( MBB , HOSE), дата виплати дивідендів – 7 січня, ставка – 15%.

3 додаткові емітенти:

Корпорація Dat Xanh Group (DXG, HOSE), дата виплати дивідендів – 6 січня, коефіцієнт становить 21%.

Акціонерне товариство Guotai Junan Securities (В'єтнам) (IVS, HNX), дата виплати дивідендів – 7 січня, коефіцієнт становить 100%.

Акціонерне товариство «Вієтурист Туризм» (VTD, UPCoM), дата виплати дивідендів – 9 січня, коефіцієнт – 100%.

Графік виплати дивідендів готівкою

*Дата без права виплати дивідендів: це дата операції, на яку покупець, після встановлення права власності на акції, не користуватиметься суміжними правами, такими як право на отримання дивідендів, право на придбання додаткових випущених акцій, але все ще матиме право бути присутнім на зборах акціонерів.

Код	Підлога	Всесвітній день освіти	День Чт	Пропорція
ВПО	UPCOM	6/1	20 січня	50%
БВС	UPCOM	6/1	16 січня	11%
НТП	HNX	6/1	22 січня	15%
СФ	HNX	6/1	16 січня	30%
НТХ	HNX	7/1	23 січня	10%
Малий та середній бізнес	ШЛАНГ	8/1	17 січня	15%
DC4	ШЛАНГ	8/1	20 січня	5%
НБТ	UPCOM	1 вересня	23 січня	5%
QNS	UPCOM	1 вересня	21 січня	10%
ВВТ	UPCOM	1 вересня	26 лютого	25%
ТАТО	HNX	1 вересня	22 січня	15%
ГНП	UPCOM	1 вересня	20 січня	6%

Джерело: https://pnvnweb.dev.cnnd.vn/chung-khoan-tuan-6-1-10-1-vn-index-dieu-chinh-trong-ngan-han-tai-vung-1240-1250-20250106081542073.htm