Експерт Dragon Capital: «Ціна сертифіката фонду не є показником привабливості інвестиційного фонду»

(Ден Трі) - В умовах волатильних ринків ефективність інвестиційних фондів стає мірилом спроможності управління ризиками та підтримки довгострокового бачення.

Ціна сертифіката фонду не є показником привабливості

Одна з найпоширеніших помилок, яку допускають інвестори, особливо ті, хто вперше приходить на ринок, полягає у використанні ціни сертифікатів фонду для вимірювання ціни та, таким чином, оцінки довгострокової ефективності інвестицій. Однак ціна сертифікатів фонду навряд чи відображає привабливість чи інвестиційний потенціал фонду, зазначив пан Во Нгуєн Кхоа Туан - старший директор з цінних паперів Dragon Capital.

Експерти Dragon Capital на заході для інвесторів (Фото: DC).

Замість того, щоб турбуватися про ціну, цей експерт радить інвесторам звертати увагу на фундаментальні фактори, такі як ефективність інвестицій у середньостроковій та довгостроковій перспективі з 2-річним, 5-річним та 10-річним циклами; довгострокова інвестиційна стратегія фонду; можливості та репутація компанії з управління фондом; прозорість, здатність до управління ризиками та інвестиційна дисципліна команди з управління портфелем.

Прикладом є історія інвестиційного фонду DC Dynamic Securities (DCDS), яким керує Dragon Capital. Понад 2 роки тому ціна 1 сертифіката фонду DCDS коливалася лише близько 61 000 донгів. На початок липня 2025 року ця цифра перевищила 92 000 донгів, що еквівалентно темпам зростання понад 50% менш ніж за 3 роки, що свідчить про те, що інвестиційні результати досягаються завдяки стратегії тримання правильного фонду, у потрібний час та з достатнім терпінням.

Вища ефективність часто досягається завдяки довгостроковому інвестиційному досвіду.

За словами пана Нгуєна Санга Лока, директора з управління портфелем Dragon Capital, різниця в інвестиційній ефективності DCDS, особливо в періоди волатильного ринку, полягає в її проактивній філософії управління ризиками та гнучкій інвестиційній стратегії.

Пан Нгуєн Санг Лок – директор з управління портфелем Dragon Capital (Фото: DC).

«Ця філософія була застосована під час сильної корекції ринку у квітні минулого року. Коли ринок перебував у потрясіннях, а багато портфелів були у збитках, суворе управління ризиками та ранні захисні заходи допомогли DCDS не лише уникнути більшої частини шоку, але й багато акцій у портфелі пішли проти ринку, приносячи цінність інвесторам. Саме ці рішучі дії в той складний період сприяли вражаючим інвестиційним показникам у 51,87% за останні 2 роки та 57,27% за останні 3 роки для DCDS», – сказав пан Лок.

Чистий капітал різко зріс, що відображає внутрішнє покращення

За словами пана Ле Ань Туана, директора інвестиційного підрозділу Dragon Capital, вартість чистих активів (ЧВА) фонду DCDS протягом останніх тижнів постійно встановлювала нові максимуми. Це зростання є прийнятним з точки зору ринку та відображає відновлення після заснування публікованих на біржі підприємств.

Портфель DCDS наразі складається з 100% акцій, що котируються на біржі, а ринкові ціни прозоро визначаються на фондовому ринку через механізм попиту та пропозиції. Відповідно, зростання ринкових цін відображає очікування реальних покращень у бізнес-основі.

До кінця червня 2025 року індекс VN зафіксував зростання приблизно на 14-15% порівняно з початком року. Водночас прибутки підприємств, що котируються на біржі, зросли приблизно на 12-13 %. «Минулого року ринок був сильно знижений через багато несприятливих факторів. Тому поточне зростання повністю відповідає відновленню підприємств», – проаналізував пан Туан.

Пан Ле Ань Туан – директор інвестиційного блоку Dragon Capital (Фото: DC).

Замість того, щоб турбуватися про те, наскільки зріс ринок, інвесторам слід зосередитися на оцінці якості активів у своїх портфелях. Бізнес із міцними фундаментальними показниками продовжуватиме створювати довгострокову цінність, навіть коли ринок зазнає короткострокових коливань.

Визначте оптимальний час для отримання прибутку

У світі інвестицій питання «коли оптимальний час для фіксації прибутку?» завжди змушує багатьох людей замислитися. За словами пана Во Нгуєн Кхоа Туана, більшість рішень щодо фіксації прибутку приймаються занадто рано та не є оптимальними.

Історія зафіксувала, що в період 2016-2017 років, коли індекс VN-Index прорвався після тривалого періоду накопичення в діапазоні 600-700 пунктів, багато інвесторів «отримали ранній прибуток» і втратили наступну можливість зростання на 50-70%. Наразі ринок переживає аналогічний період, коли індекс VN-Index накопичувався протягом майже 3 років близько позначки 1200-1300 пунктів, тоді як економіку В'єтнаму порівнюють зі «стислою пружиною», яка щойно розпочала свою першу фазу.

Експерт Dragon Capital ділиться своїми думками щодо оптимального часу для фіксації прибутку (Фото: DC).

Пан Туан також дав пораду, яка суперечить менталітету натовпу: «Коли ринок прискорюється, для багатьох людей це сигнал ризику, але для нас це сигнал до збільшення інвестицій».

Поділяючи ту саму точку зору, пан Ле Ань Туан стверджує, що інвестування – це справжня психологічна битва, тому він радить інвесторам спростити свої інвестиції, зосередившись на фундаментальних факторах та дотримуючись дисципліни регулярного інвестування та утримання активів у довгостроковій перспективі.

Джерело: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/chuyen-gia-dragon-capital-gia-chung-chi-quy-khong-la-thuoc-do-do-hap-dan-quy-dau-tu-20250718165858921.htm