Продати весь капітал до 31 грудня 2025 року

Рада директорів Vietravel Tourism JSC (UPCoM: VTR) щойно одноголосно схвалила продаж усіх внесків до капіталу Vietnam Travel Airlines JSC (Vietravel Airlines), згідно з нещодавнім рішенням Ради директорів.

Зокрема, VTR хоче завершити продаж усіх внесків до капіталу – понад 18 463 мільйонів звичайних акцій, що еквівалентно приблизно 14,1% акцій Vietravel Airlines, до 31 грудня 2025 року. Вартість угоди визначена на рівні менше 10% від загальної вартості активів Vietravel, згідно з перевіреним внутрішньою аудиторською звітністю VTR за третій квартал.

У квітні 2020 року уряд схвалив створення авіакомпанії Vietravel Airlines з капіталом у 700 мільярдів донгів, яка, як очікується, стане в'єтнамською туристичною авіакомпанією. На той час Vietravel володіла 100% статутного капіталу авіакомпанії.

У січні 2021 року авіакомпанія Vietravel здійснила свій перший комерційний рейс.

Однак, коли ця молода приватна авіакомпанія зіткнулася з пандемією Covid-19, виникли ризики, і часом усі операції були призупинені. Це поставило Vietravel Airlines у скрутне становище, як колись сказав колишній генеральний директор Ву Дик Б'єн, «як птах після пандемії Covid-19, у якого не залишилося жодного пера».

W-рейс 825 (17).jpg
Авіакомпанія Vietravel планує збільшити свій флот щонайменше до 10 літаків протягом останніх 6 місяців року. Фото: Нам Кхань

Інвестування в авіацію, яке вважається «грошею на витрачання грошей», змусило материнську компанію Vietravel понести збитки.

У фінансовому звіті за 2022 рік було зафіксовано збитки авіакомпанії Vietravel у розмірі 559 мільярдів донгів, що призвело до «випаровування» власного капіталу більш ніж на 300 мільярдів донгів. Разом зі збитками у розмірі 860 мільярдів донгів попереднього року загальний накопичений збиток авіакомпанії досяг 1 000 мільярдів донгів після 2 років роботи.

Щоб мати грошовий потік для підтримки діяльності, пан Нгуєн Куок Кі, тодішній голова правління авіакомпанії Vietravel, запропонував збільшити загальний інвестиційний капітал до 8 250 мільярдів донгів. З них внесок інвестора становить 2 000 мільярдів донгів, решта – це мобілізований капітал та прибуток, утриманий інвесторами для реінвестування.

Однак, ця пропозиція не могла бути реалізована через проблеми, пов'язані з правовим регулюванням.

Збитки авіакомпанії Vietravel Airlines продовжуватимуть зростати майже до 1 500 мільярдів донгів у 2023 році. Авіакомпанія втратить весь свій власний капітал і станом на 31 грудня 2023 року матиме негативний баланс понад 103 мільярди донгів. Крім того, існує борг у розмірі 1 186 мільярдів донгів, який необхідно виплатити партнерам, клієнтам та кредитним установам.

Промінь оптимізму з'явився у 2024 році, коли Vietravel Airlines повідомила про свій перший прибуток у першому кварталі з чистим прибутком близько 10 мільярдів донгів. Авіакомпанії також було схвалено збільшення статутного капіталу до 1300 мільярдів донгів у листопаді того ж року. Зокрема, поява 12 грудня 2024 року пана До Куанг Хієна, голови T&T Group, як стратегічного акціонера справді принесла «нову життєву силу» Vietravel Airlines.

Через кілька місяців син пана Хієна - пан До Вінь Куанг був призначений головою ради директорів авіакомпанії Vietravel. Під керівництвом нової групи акціонерів авіакомпанія збільшила свій статутний капітал до 2 600 мільярдів донгів, придбала більше літаків та розширила свою мережу польотів.

Зміна власника — зміна долі?

Після продажу Vietravel, структура акціонерів Vietravel Airlines включає T&T Airlines, T&T SuperPort, BVIM Fund та інших індивідуальних акціонерів.

З повним виведенням Vietravel з складу, у рамках плану реструктуризації, авіакомпанія Vietravel перейде на нову торгову марку, незалежну від екосистеми Vietravel Tourism Group, щоб забезпечити прозорість, законність та окреме позиціонування бренду на в'єтнамському авіаційному ринку, відкриваючи новий етап розвитку для обох сторін на основі рівноправної та гнучкої співпраці.

У співбесіді зі ЗМІ голова правління Нгуєн Куок Кі заявив, що продаж капіталу авіакомпанії Vietravel є стратегічним кроком у процесі реструктуризації інвестиційного портфеля, який допоможе Vietravel більше зосередитися на своїх основних компетенціях: туризмі, послугах та торгівлі, зміцнюючи свою позицію як провідної туристичної групи у В'єтнамі.

Поряд з цим відбувається оптимізація фінансових ресурсів, підвищення ефективності інвестицій та рентабельності власного капіталу.

Згідно з останнім оголошенням, авіакомпанія Vietravel Airlines заявила про реструктуризацію, співпрацю зі стратегічними інвесторами, зосередження на оптимізації операційної моделі та покращенні управлінського потенціалу. Водночас авіакомпанія реалізує плани щодо розширення свого флоту, розвитку більшої кількості міжнародних маршрутів та репозиціонування свого бренду, щоб покращити обслуговування клієнтів та підвищити конкурентоспроможність.

Примітно, що авіакомпанія також активно просуває переговори з міжнародними виробниками та авіакомпаніями щодо розширення свого флоту до 30-50 літаків до 2030 року, з мережею польотів, що охоплює Південно-Східну Азію, Північно-Східну Азію та Близький Схід.

Однак, досі, T&T Group – підрозділ, що володіє найбільшою кількістю акцій (близько 75% статутного капіталу), ще не оголосила конкретний план щодо наступного етапу розвитку компанії.

Хоча авіакомпанія Vietravel активно реструктуризується, ринок також зафіксував інтерес іноземних інвесторів. Близько місяця тому газета Bangkok Post повідомила, що пан Тоні Фернандес, генеральний директор Capital A Bhd (материнська компанія AirAsia), повідомив, що авіакомпанія перебуває на ранніх стадіях переговорів щодо купівлі акцій Vietravel.

Цей крок є частиною стратегії малайзійської авіаційної групи щодо розширення своєї присутності у В'єтнамі – одному з найбільш швидкозростаючих ринків Південно-Східної Азії.

З огляду на продаж Vietravel, наступний план AirAsia залишається незрозумілим. Незрозуміло, чи продовжить керівник Тоні Фернандес переговори щодо купівлі акцій Vietravel Airlines, коли авіакомпанія матиме нового власника, а також в контексті обмеження іноземної власності в авіакомпаніях у В'єтнамі максимумом у 34%.

Завдяки інвестиціям SHB , авіакомпанія Vietravel зробила важливий крок уперед . Поряд зі збільшенням статутного капіталу до 2 600 мільярдів донгів, 28 червня Vietravel Airlines офіційно прийняла перший літак Airbus A321 з трьох, що належать авіакомпанії, після отримання інвестицій від SHB Bank.

Джерело: https://vietnamnet.vn/dai-gia-tu-bo-cuoc-choi-dot-tien-vietravel-airlines-cho-tai-sinh-2466883.html