Постійні збитки, важкий борговий тягар

Акціонерне товариство Duc Long Gia Lai Group (DLG) – це велике та відоме підприємство в Гіалаї, яке починало свою діяльність з деревообробної промисловості для внутрішнього споживання та експорту. Підприємство голови правління Буй Пхапа розширило свою діяльність на багато галузей та сколихнуло фондовий ринок після придбання американської компанії з виробництва комплектуючих Mass Noble у 2015 році. Ця компанія має завод у Китаї.

Відтоді дохід Duc Long Gia Lai отримав значне додаткове джерело доходу від сектору електронних компонентів. Це також вважається стратегічним бізнесом групи, поряд з деревообробною промисловістю, нерухомістю, гідроенергетикою, готелями та ресторанами...

Однак, після 20 років роботи, Duc Long Gia Lai не здійснила очікуваного прориву. Багатогалузева стратегія, що охоплювала сільське господарство , енергетику, інфраструктуру, виробництво електронних компонентів... призвела до того, що бізнес пана Буй Пхапа загруз у занадто багатьох галузях та працював неефективно.

Компанія Duc Long Gia Lai переживає спад, зазнаючи збитків протягом останніх двох років поспіль. Станом на кінець першого кварталу 2024 року накопичений збиток склав 2 637 млрд донгів, порівняно зі статутним капіталом у 2 993 млрд донгів. Акції впали до 1 960 донгів, що менше, ніж чашка холодного чаю. Поточна капіталізація сягнула понад 595 млрд донгів.

DLG має величезний борг, який станом на кінець березня сягнув понад 2,722 млрд донгів; з яких майже 1,073 млрд донгів – це короткострокові позики та борг за фінансовим лізингом.

DLGtoaanphasanOct2023 phandoi.jpg
Duc Long Gia Lai – відома корпорація в гірському містечку Gia Lai. Фото: DLG

Duc Long Gia Lai також позичив кілька тисяч мільярдів донгів у багатьох банків, таких як BIDV , VietinBank, Sacombank. Станом на кінець березня 2024 року DLG все ще мав непогашену заборгованість у розмірі близько 1700 мільярдів донгів перед BIDV Bank, включаючи майже 1329 мільярдів донгів довгострокових позик.

Заставою за кредитами Duc Long Gia Lai в BIDV є переважно основні засоби, проекти BOT,...

Duc Long Gia Lai також має борг у розмірі близько 410 мільярдів донгів перед VietinBank, заставлений з правом експлуатації та збору плати за проїзд на станціях BOT на Національній автомагістралі 14 у провінції Дакнонг.

Акції DLG будуть у статусі попередження з квітня 2023 року через виняток аудитора щодо фінансової звітності за 2022 рік. З 11 квітня 2024 року DLG буде переведено зі статусу попередження до статусу контролю, оскільки прибуток після оподаткування за перевіреною фінансовою звітністю за останні 2 роки є негативним.

Щодо облігацій, то на кінець 2023 року DLG змогла виплатити лише невелику частину із загальної суми 200 мільярдів донгів основної суми боргу та відсотків, що підлягають сплаті за партію облігацій. Причиною було те, що виробнича ситуація підприємства зіткнулася з численними труднощами через вплив стихійних лих та епідемій. У 2022 році DLG також затримала виплату основної суми боргу та відсотків за облігаціями.

У другій половині 2023 року компанія Duc Long Gia Lai була втягнута у скандал, коли Lilama 45.3 Company подала до Народного суду Gia Lai клопотання про відкриття процедури банкрутства, оскільки вона не змогла стягнути борг у розмірі 20 мільярдів донгів.

DLG тоді заявила, що компанія не є неплатоспроможною та має загальні активи майже на 6 000 мільярдів донгів. Фінансових ресурсів компанії достатньо для погашення боргів перед партнерами, клієнтами та банками з виробничої та господарської діяльності, а також дебіторської заборгованості партнерів.

Розгляньте можливість продажу "машини для друку грошей"

Згідно з оголошенням від 15 липня, акціонерне товариство Duc Long Gia Lai Group заявило про намір реструктуризувати свої капітальні інвестиції в Mass Noble Investments Limited (Mass Noble). Компанія хоче позбутися всіх своїх капітальних внесків у цю дочірню компанію.

Раніше Duc Long Gia Lai інвестувала понад 249 мільярдів донгів, що еквівалентно 97,73% статутного капіталу Mass Noble.

Ця угода привернула увагу інвесторів 9 років тому. У травні 2015 року Duc Long Gia Lai оголосила про придбання Mass Noble шляхом випуску акцій акціонерам Mass Noble за ціною конвертації 12 500 донгів за акцію, загальною вартістю 249 мільярдів донгів. Коефіцієнт конвертації становить 1:1,4 (1 акція DLG за 1,4 акції Mass Noble).

DLG2024JulthoaivonMassNoble.gif
Duc Long Gia Lai хоче позбутися всіх своїх внесків у капітал Mass Noble.

В середині 2016 року DLG придбала іноземні підприємства, інвестувала у високі технології лише для виробництва гвинтів... прагнучи приєднатися до глобального виробничого ланцюга. У той час Mass Noble Investments Limited офіційно придбала компанію Hanbit (Корея) із початковими загальними інвестиціями в розмірі 10 мільйонів доларів США.

Ставши новим «власником» DLG-Hanbit Co. Ltd (Hanbit), DLG офіційно увійшла на корейський ринок виробництва електронних компонентів, ставши партнером гігантів у цій галузі.

На сьогоднішній день сегмент електронних компонентів забезпечує більшу частину доходу DLG. Компанія має три заводи з виробництва компонентів у В'єтнамі, Кореї та Китаї.

Найвідомішим з них є завод електронних компонентів ANSEN, розташований у місті Дун Куанг (провінція Гуандун, Китай). Завод має площу 40 000 м² та спеціалізується на виробництві та обробці високотехнологічної електронної телекомунікаційної продукції, такої як високоякісні світлодіодні світильники для інтер'єрів, автомобілів, РК-екрани...

У фінансовому звіті DLG мала сплатити китайській стороні 30 мільярдів донгів за оренду землі для фабрики протягом 50 років.

Хоча електронні компоненти є основним джерелом доходу для DLG, вони мають тенденцію до зниження. Дохід від цього сегмента у 2023 році склав 573 мільярди донгів, що менше, ніж у 2022 році, через перебої в ланцюжку поставок.

Згідно з нещодавно оголошеним планом продажу активів, DLG найме оціночну компанію для переоцінки вартості компанії Mass Noble та передачі її за ціною не нижчою за номінальну вартість та вартість власності Duc Long Gia Lai у Mass Noble.

Окрім електронних компонентів, Duc Long Gia Lai також здійснює значні інвестиції у вітрову, сонячну та гідроенергетику в Gia Lai із загальною потужністю майже 4000 МВт, більша частина якої очікує на включення до плану.

У 2024 році Duc Long Gia Lai планує збільшити чистий дохід на 25% до 1400 млрд донгів, а прибуток після оподаткування — до 120 млрд донгів.

Duc Long Gia Lai: Активи вартістю тисячі мільярдів, відкрито процедуру банкрутства через борг у 20 мільярдів? Акції DLG Duc Long Gia Lai були продані в контексті рішення Народного суду провінції Gia Lai про відкриття процедури банкрутства проти цієї групи. Тим часом, аудиторська фірма також ставить під сумнів здатність DLG продовжувати діяльність.