Прогноз фондового ринку на 4-й тиждень

Прогноз фондового ринку на тиждень з 4 по 8 березня: ринок має тенденцію до корекції; управління ризиками є необхідним.

Цього тижня індекс VN-Index демонстрував сильний висхідний тренд, перевищивши позначку в 1250 пунктів, але зростання було значною мірою зумовлене ейфорією. Поточний рівень цін також близький до піку серпня-вересня 2022 року, тому ринок, ймовірно, повернеться до корекційного тренду; управління ризиками має бути пріоритетним.

Індекс VN закрив лютий 2024 року на позначці 1252,73 пункту, що на 7,59% більше, ніж у січні 2024 року (найсильніше зростання за останні чотири місяці). Ліквідність ринку була високою, збільшившись на 124,2%, із середнім обсягом торгів понад 23 282 мільярди донгів. Ця висока ліквідність відображає активну торгівлю з хорошим потоком капіталу, що циркулює, та його зростанням між різними групами акцій. З часом спекулятивна активність також зросла.

Зауважте, що середній рівень ліквідності становить близько 1 мільярда доларів за сесію, що лише трохи нижче, ніж у періоди серпня та вересня 2023 року та початку 2022 року, коли в минулому спостерігався сильний корекційний тиск.

Ще один момент, на який слід звернути увагу, згідно зі зведеними даними Saigon - Hanoi Securities (SHS), полягає в тому, що в лютому індивідуальні інвестори продовжували здійснювати значні чисті покупки на суму 6,495 млрд донгів, що є дуже великою сумою за останні два роки (менше, ніж у вересні 2023 року, жовтні 2022 року та березні 2022 року). Враховуючи середньодобову вартість чистих покупок, це був місяць з найвищим рівнем чистих покупок, лише з 16 торговими сесіями в лютому 2024 року. Частка транзакцій, здійснених індивідуальними інвесторами, залишалася високою на рівні 84,24%, що вище середнього показника.

Тим часом, вітчизняні установи, які були чистими покупцями на суму 9 500 млрд донгів з жовтня 2023 року по січень 2024 року, були чистими продавцями в лютому на суму 3 726,43 млрд донгів, що становить 6,79% транзакцій, що нижче середнього показника 7% за останні три роки.

Іноземні інституційні інвестори здійснили значні продажі в лютому, чиста вартість продажу склала 2 328,23 млрд донгів, що становить 8,64% транзакцій, що вище середнього показника, і в результаті сукупний чистий продаж з січня 2023 року по сьогоднішній день досягнув 27 212,01 млрд донгів. Тим часом іноземні індивідуальні інвестори також спостерігали значне зростання чистого продажу, досягнувши 440,71 млрд донгів.

За словами пана Фан Тан Нята, керівника команди інвестиційного консалтингу філії SHS Securities у Хошиміні , у короткостроковій перспективі індекс VN перевищує свій пік 2023 року в 1245-1255 пунктів і продовжуватиме зустрічати сильні рівні опору на рівні 1280-1295 пунктів (пікова ціна у серпні-вересні 2022 року) та 1300-1320 пунктів (пікова ціна у червні 2022 року). Слід зазначити, що історично індекс VN зазнав корекції на 100 пунктів у червні 2022 року, на 300 пунктів у серпні-вересні 2022 року та на 200 пунктів у серпні-вересні 2023 року.

Відповідно, у короткостроковій перспективі індекс VN продовжує зростати, зустрічаючи дуже сильний опір близько 1275 пунктів, що відповідає середній ціні піків у серпні та вересні 2022 року та серпні та вересні 2023 року. З таким сильним опором, включаючи річний опір та поточну ринкову капіталізацію, це вже не дешеві цінові рівні. Тому, хоча ринок обертається дуже добре з багатьма можливостями для обертання на тлі дуже високої ліквідності, понад 1 мільярд доларів, оскільки індекс VN входить у ці сильні зони опору, все ще існує ризик корекції щонайменше на 50-100 пунктів.

За словами пана Нята, слід зазначити, що індекс VN може пережити сильну короткострокову сесію розподілу з обсягом торгів приблизно 1,5 мільярда акцій та ліквідністю понад 30 000 мільярдів донгів, що може призвести до потенційного зростання обсягу торгів, що перевищить 800 мільйонів акцій, у ранкову сесію . Тому поточні позиції вважаються спекулятивними та потребують управління ризиками, відповідно підвищуючи короткострокові рівні стоп-лосів. Пріоритет слід надавати фундаментально стабільним, провідним акціям у відповідних секторах та тим, що мають потенціал зростання порівняно із ринком загалом.

Загалом, повторне тестування щойно пробитої зони опору на рівні 1250-1255 пунктів, ймовірно, все ще повториться. Тому існуючі позиції можна підтримувати. Що стосується нових позицій на купівлю, їх слід відкривати лише під час корекції в групах акцій, які забезпечують важливі трендові фактори, мають привабливий потенціал зростання, приваблюють приплив капіталу, мають хороші фундаментальні показники та значний потенціал зростання.

Джерело