HP Inc – Інвестування з реальної вартості | Цифровізація

Інвестори, які стежать за Ворреном Баффетом, можливо, чули, що Berkshire Hathaway нещодавно продала ще 3 мільйони акцій HP після попереднього продажу 5 мільйонів. Завдяки цим діям частка Berkshire в HP впала до 10%.

Голова правління та генеральний директор HP Енріке Лорес продав 76 000 акцій компанії, не купуючи жодних додаткових акцій за останні 12 місяців.

Однак, у HP є деякі фактори, які можуть зацікавити Баффета. 12-місячний коефіцієнт ціна/прибуток (P/E) HP за GAAP становить 11,21 раза, що менше половини середнього коефіцієнта P/E по галузі, який становить 24,71 раза. Крім того, прогнозована річна дивідендна дохідність HP становить 4,03%, що значно вище за середній показник по технологічній галузі, який становить 1,025%. Усі ці цифри роблять HP привабливою.

Наразі справжньою ціннісною пропозицією HP Inc. є модернізовані ПК на базі штучного інтелекту. Щоб залишатися найкращим вибором за співвідношенням ціни та якості сьогодні, HP потрібен план для стимулювання майбутнього зростання. HP може продовжувати процвітати, якщо ринок ПК (персональних комп'ютерів) також розвиватиметься.

Цей технологічний сегмент пережив слабкий період у 2022 році, але, за словами Мікако Кітагави, директора з досліджень Gartner, кінець цієї тенденції чітко видно. «Є докази того, що спад на ринку ПК нарешті досяг дна», – заявила Кітагава, посилаючись на «постійний прогрес», якого досягли постачальники ПК у скороченні запасів у третьому кварталі 2023 року.

Вамсі Мохан, фондовий аналітик Bank of America, здається, не злякався, коли підвищив рейтинг акцій HP з «Продавати» до «Купувати» та одночасно підвищив цільову ціну з 25 до 33 доларів.

Мохан вважає, що «покращення перспектив у секторі ПК та зниження витрат на реструктуризацію допоможуть збільшити вільний грошовий потік» для HP. Це також узгоджується з оцінкою IDC про те, що поставки ПК зростуть на 3,7% у річному обчисленні у 2024 році.

Якщо ринок ПК зростатиме, як прогнозується, ключовим фактором, який може допомогти HP процвітати, є її співпраця з Nvidia, популярним виробником чіпів штучного інтелекту. Нещодавно HP представила робочу станцію зі штучним інтелектом.

За словами компанії, ця робоча станція «спростить процес створення та налаштування внутрішніх моделей і програм штучного інтелекту». HP також оголосила, що (як повідомляє Barron's), вона «запропонує перші робочі станції з програмною платформою Nvidia для корпоративного штучного інтелекту».

Оцінка HP видається розумною, і компанія також виплачує досить ідеальні дивіденди. Крім того, її партнерство з Nvidia є цінним. Тому найкраща контртрендова угода зараз є протилежною тому, що робить Баффет.

Джерело