Який інвестиційний канал є ефективним?

Процентні ставки падають, мобілізація депозитів зменшується.

Ближче до вечора 23 травня 2022 року Державний банк В'єтнаму оголосив про зниження процентних ставок. Відповідно, максимальна процентна ставка, що застосовується до депозитів до запитання та строкових депозитів зі строком менше одного місяця, залишилася незмінною на рівні 0,5%/рік; максимальна процентна ставка, що застосовується до строкових депозитів зі строком від одного місяця до менше шести місяців, знизилася з 5,5%/рік до 5,0%/рік, за винятком максимальної процентної ставки для депозитів у донг-даунах (VND) у Народних кредитних фондах та мікрофінансових установах, яка знизилася з 6,0%/рік до 5,5%/рік; процентні ставки для строкових депозитів зі строком шість місяців і більше визначаються кредитними установами на основі ринкової пропозиції та попиту на капітал.

Це вже третій раз цього року, коли Державний банк В'єтнаму знижує свою облікову процентну ставку. Раніше центральний банк знижував процентні ставки двічі поспіль у березні 2023 року, що призвело до зниження процентних ставок за депозитами в комерційних банках.

Зниження процентних ставок за депозитами було здійснено для того, щоб створити можливості для зниження процентних ставок за кредитами з метою підтримки бізнесу у подоланні труднощів.

Зі зниженням процентних ставок, вкладення грошей на ощадні рахунки, безумовно, стане менш привабливим. Однак вибір ефективного інвестиційного каналу залишається складним завданням для тих, хто зберігає гроші. (Ілюстративне зображення)

Згідно зі статистикою Державного банку В'єтнаму, станом на кінець квітня 2023 року середня процентна ставка за депозитами у донг-даунах (VND) у вітчизняних комерційних банках становила 0,2–0,3% на рік для депозитів до запитання та депозитів зі строком погашення менше 1 місяця; 5,3–5,4% на рік для депозитів зі строком погашення від 1 місяця до менше 6 місяців; 7,1–8,8% на рік для депозитів зі строком погашення від 6 до 12 місяців; 6,8–8,0% на рік для депозитів зі строком погашення від 12 до 24 місяців; та 7,1–8,3% на рік для депозитів зі строком погашення понад 24 місяці.

Завдяки нижчим процентним ставкам за депозитами, середня процентна ставка за кредитами вітчизняних комерційних банків за новими та існуючими кредитами з непогашеними залишками становить 9,6–11,2% річних. Середня короткострокова процентна ставка за кредитами у донгах для пріоритетних секторів становить приблизно 4,4% річних, що нижче за максимальну короткострокову процентну ставку за кредитами, встановлену Державним банком В'єтнаму.

Нижчі процентні ставки за депозитами створюють сприятливе середовище для бізнесу, але навпаки, банківські депозити стають менш привабливими.

Згідно з даними Головного управління статистики, у першому кварталі 2023 року мобілізація капіталу кредитними установами зросла на 0,77%, що значно менше, ніж показник 2,15% у першому кварталі 2022 року.

Який інвестиційний канал буде ефективним?

Наразі існують три основні інвестиційні канали, які «конкурують» з банківськими депозитами: золото, іноземна валюта та нерухомість. Однак іноземна валюта та нерухомість явно перебувають у невигідному становищі.

Щодо іноземної валюти, на Форумі з огляду банківської діяльності 2023 року, що відбувся в Ханої 10 травня 2023 року, доктор Кан Ван Люк – головний економіст BIDV та член Національної консультативної ради з питань фінансової та монетарної політики – передбачив, що Федеральна резервна система США (ФРС) більше не підвищуватиме процентні ставки цього року після 10 швидких підвищень ставок до рекордних рівнів з 2007 року; та скасує політику процентних ставок, починаючи з початку 2024 року.

Тому, за словами доктора Кана Ван Люка, коливання обмінного курсу USD/VND вище 3% є прийнятним. З початку року VND зріс на 0,7% - 0,8% відносно долара США. Доктор Кан Ван Люк прогнозує, що базовий обмінний курс залишатиметься стабільним протягом усього 2023 року, а якщо VND і знеціниться, то лише приблизно на 0,5 - 1%.

З такою низькою прибутковістю очевидно, що долар США не є життєздатним варіантом інвестування.

Тим часом багато хто вважає, що нижчі процентні ставки підуть на користь ринку нерухомості. Однак, за словами пана Нгуєна Ван Діня, віце-голови Асоціації нерухомості В'єтнаму та голови Асоціації брокерів з нерухомості В'єтнаму, процентні ставки за іпотечними кредитами знизилися, але не суттєво, все ще коливаючись близько 13% на рік. Пан Дінь заявив, що процентна ставка нижче 10% на рік була б більш доцільною.

На ринку нерухомості бар'єри полягають не лише у високих процентних ставках, але й у складності доступу до позикового капіталу.

Серед інвестиційних каналів золото видається найперспективнішим. Наразі ціна на золото значно впала після досягнення свого історичного максимуму ($2 085,4 за унцію) 5 травня 2023 року.

Під час ранкової сесії 24 травня на азійському ринку ціна на золото торгувалася на рівні 1973,9 долара за унцію, що приблизно на 111,5 долара за унцію, або на 5,3%, нижче від свого історичного максимуму. Таким чином, цей дорогоцінний метал має значний потенціал для подальшого зростання, особливо в контексті стелі боргу, що потенційно може призвести до дефолту США.

Джерело: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html