Яка дисконтна ставка?

Дисконтна ставка використовується для розрахунку теперішньої вартості майбутньої суми грошей.

Уявіть, що клієнт отримує певну суму грошей у майбутньому, але хоче знати вартість цих грошей на даний момент. У цьому випадку для розрахунку поточної вартості цих грошей використовується дисконтна ставка.

Дисконтні ставки розраховуються на основі ризику, ринку та інших економічних факторів. Дисконтні ставки використовуються в таких сферах, як оцінка активів, управління ризиками, інвестування та фінансове планування.

Формула для розрахунку ставки дисконтування

Існує два способи розрахунку ставки дисконтування: на основі вартості капіталу та з використанням середньозваженої вартості капіталу.

Вартість мобілізації капіталу

Для розрахунку ставки дисконтування за методом мобілізації капіталу можна застосувати таку формулу:

Дисконтна ставка = Отриманий прибуток / Сума, інвестована для залучення капіталу

Там:

- Рентабельність інвестицій – це загальна вартість грошових потоків, отриманих від інвестицій, включаючи дохід та прибуток.

- Сума, інвестована для залучення капіталу: це загальна сума, витрачена на інвестування.

Під час розрахунку ставки дисконтування необхідно звертати увагу на одиницю часу та коригувати її відповідно до одиниці часу інвестиційного проекту, такої як день, місяць, рік.

Середньозважена вартість капіталу

Формула для розрахунку ставки дисконтування з використанням методу середньозваженої вартості капіталу виглядає наступним чином:

Ставка дисконтування = (CPCV1 x LSCV1 + CPCV2 x LSCV2 + ... + CPCVn x LSCVn) / (LSCV1 + LSCV2 + ... + LSCVn)

Там:

CPCV: Вартість капіталу для кожного джерела капіталу (тобто процентна ставка або комісія, сплачена за це джерело капіталу)

LSCV: Сума капіталу, мобілізованого з кожного джерела капіталу.

Ця формула розраховує середньозважене значення витрат на фінансування, пов'язаних з кожним джерелом капіталу, для визначення загальної ставки дисконтування для інвестиційного проекту.

Вплив дисконтних ставок на банки

З комерційними банками

Дисконтна ставка є важливим фактором у діяльності комерційних банків. Оскільки дисконтна ставка впливає на вартість мобілізації капіталу та норму прибутку банку.

Якщо облікова ставка зросте, то вартість залучення капіталу зросте, що вплине на прибуток банку.

З державним банком

Облікова ставка є важливим інструментом у монетарній політиці Державного банку. Державний банк використовує облікову ставку для контролю інфляції та стабілізації цін.

Коли облікова ставка зростає, зростають витрати на мобілізацію капіталу кредитних установ, що призводить до зниження кредитної спроможності кредитних установ, впливаючи на ділову активність банків. Державний банк також використовує облікову ставку для коригування курсу зниження іноземної валюти та одночасного підвищення вартості національної валюти.

Лагерстремія (синтез)

Джерело