Яка дисконтна ставка?

Дисконтна ставка використовується для розрахунку теперішньої вартості майбутньої суми грошей.

Уявіть, що клієнт отримує певну суму грошей у майбутньому, але хоче знати її теперішню вартість. У цьому випадку для розрахунку теперішньої вартості цих грошей використовується ставка дисконтування.

Дисконтна ставка розраховується на основі рівня ризику, ринкових умов та інших економічних факторів. Дисконтні ставки використовуються в таких сферах, як оцінка активів, управління ризиками, інвестиції та фінансове планування.

Формула для розрахунку ставки дисконтування

Існує два способи розрахунку ставки дисконтування: на основі вартості капіталу та з використанням середньозваженої вартості капіталу.

Вартість залучення капіталу

Для розрахунку ставки дисконтування за методом мобілізації капіталу можна застосувати таку формулу:

Дисконтна ставка = Отриманий прибуток / Сума інвестицій для залучення капіталу

Там:

- Прибуток – це загальна вартість грошових потоків, отриманих від інвестицій, включаючи як дохід, так і прибуток.

- Сума інвестицій, спрямованих на залучення капіталу: це загальна сума коштів, витрачених на інвестиції.

Під час розрахунку ставки дисконтування слід звертати увагу на одиницю часу та скоригувати її відповідно до одиниці часу інвестиційного проекту, такої як дні, місяці та роки.

Середньозважена вартість капіталу

Формула для розрахунку ставки дисконтування з використанням методу середньозваженої вартості капіталу виглядає наступним чином:

Дисконтна ставка = (Дисктонна ставка кредиту 1 x Дисконтна ставка кредиту 1 + Дисконтна ставка кредиту 2 x Дисконтна ставка кредиту 2 + ... + Дисконтна ставка кредиту n x Дисконтна ставка кредиту n) / (Дисктонна ставка кредиту 1 + Дисконтна ставка кредиту 2 + ... + Дисконтна ставка кредиту n)

Там:

CPCV: Вартість капіталу для кожного джерела фінансування (тобто процентна ставка або комісія, сплачена за це джерело фінансування)

LSCV: Сума капіталу, залученого з кожного джерела.

Ця формула розраховує середньозважене значення витрат на залучення капіталу, що відповідають кожному джерелу фінансування, з метою визначення загальної ставки дисконтування для інвестиційного проекту.

Вплив дисконтних ставок на банки

З комерційними банками

Дисконтна ставка є вирішальним фактором для діяльності комерційних банків. Це пояснюється тим, що дисконтна ставка впливає на вартість мобілізації капіталу та норму прибутку банку.

Якщо облікова ставка зросте, вартість залучення капіталу зросте, що вплине на прибутковість банку.

З Державним банком

Облікова ставка є важливим інструментом у монетарній політиці центрального банку. Центральний банк використовує облікову ставку для контролю інфляції та стабілізації цін.

Коли облікова ставка зростає, вартість мобілізації капіталу для кредитних установ зростає, що призводить до зниження їхньої кредитної спроможності та впливає на їхні бізнес-операції. Державний банк також використовує облікову ставку для коригування коефіцієнта зниження курсу іноземної валюти, одночасно підвищуючи вартість національної валюти.

Лагерстремія (компіляція)

Джерело