Nvidia стоїть на поворотному етапі

Nvidia – компанія, яка найбільше виграє від хвилі штучного інтелекту, продовжує стояти на порозі ще однієї важливої події під назвою глобальна віртуальна конференція зі штучного інтелекту (GTC).

Навіть попри те, що новітні чіпи штучного інтелекту від напівпровідникового гіганта щойно почали постачатися, світ технологій вже звертає свою увагу на наступне покоління.

Як найцінніша напівпровідникова компанія на планеті, тиск на Nvidia щодо продовження інновацій та зростання є величезним.

Тиск на активізацію

GTC, колись скромна подія, стала меккою для світу штучного інтелекту. З приблизно 9000 учасників до пандемії, цьогорічний захід, як очікується, привабить до штаб-квартири Nvidia понад 25 000 експертів та розробників.

Усі зібралися, щоб послухати «козирі», які цей напівпровідниковий гігант розкриє найближчим часом. У 2024 році в центрі уваги був чіп Blackwell зі штучним інтелектом.

Занепокоєння щодо недоліків конструкції Blackwell, що призводять до затримок поставок, впливають на довіру інвесторів. Фото: NVIDIA.

За словами виробника мікросхем, процесори на базі архітектури Blackwell, такі як GB200, забезпечують значне підвищення продуктивності для компаній, що застосовують штучний інтелект.

Зокрема, обчислювальна потужність GB200 становить 20 петафлопсів, що вп'ятеро більше, ніж 4 петафлопси H100. Nvidia заявила, що ця додаткова обчислювальна потужність дозволить компаніям, що займаються штучним інтелектом, навчати більші та складніші моделі.

Однак лише нещодавно Blackwell почали постачати у великих кількостях після затримок, пов'язаних із масовим виробництвом складної конструкції.

У галузі поширювалися чутки про недоліки дизайну платформи, а початковий період випуску з третього кварталу 2024 року тепер перенесено на 2025 рік. Половина інвесторів NVIDIA поставила під сумнів позицію Blackwell під час телефонної конференції після публікації звітів про прибутки.

Щоб «компенсувати це», аналітики прогнозують, що генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг представить оновлену версію цієї лінійки чіпів під назвою Blackwell Ultra у своїй майбутній виступі.

Новий «козир»

Однак, WSJ повідомляє, що особлива увага буде приділена Rubin, наступному поколінню чіпів штучного інтелекту, які Nvidia раніше представила. Аналітик Deutsche Bank Росс Сеймор очікує, що Rubin забезпечить «дуже вражаючі покращення продуктивності» порівняно з Blackwell.

Тим часом експерт Citigroup Атіф Малік зазначив, що Blackwell був у 30 разів швидшим за попереднє покоління у сфері штучного інтелекту.

«Ми не виключаємо можливості того, що Рубін внесе аналогічні покращення», – написав Малік у записці для клієнтів.

Хоча очікується, що продукти на базі Rubin почнуться постачатися лише у 2026 році, аналітики малюють багатообіцяючу картину майбутнього Nvidia.

Архітектура графічного процесора під кодовою назвою Rubin буде помітною «невідомістю» на GTC 2025. Зображення: NVIDIA.

Вони прогнозують, що дохід компанії від центрів обробки даних досягне близько 237 мільярдів доларів у фінансовому році, що закінчується в січні 2027 року. Для порівняння, це більш ніж удвічі більше, ніж поточний розмір Nvidia.

У звіті навіть оцінюється, що через два роки ця цифра перевищить 300 мільярдів доларів , що являє собою вражаючі середньорічні темпи зростання на рівні 30% протягом чотирьох років.

Однак ці оптимістичні цифри повністю залежать від того, чи продовжать світові технологічні гіганти масово інвестувати в інфраструктуру штучного інтелекту. Ці витрати можуть бути виправдані лише за умови справді великого попиту з боку споживачів та бізнесу на генеративні послуги штучного інтелекту.

Nvidia також стикається з низкою проблем. Ризик глобальної рецесії через такі фактори, як тарифи, геополітична нестабільність та інфляція, може вплинути на попит на послуги штучного інтелекту.

Nvidia також стикається з багатьма проблемами, коли йдеться про завищені оцінки компаній, що займаються штучним інтелектом. Фото: Paddle.

Конкуренція з боку власних чіпів, розроблених найбільшими клієнтами Nvidia, такими як Amazon та Google, також викликає занепокоєння, як і заяви про прориви в продуктивності від китайського стартапу в галузі штучного інтелекту DeepSeek.

Неймовірна продуктивність R1 може зменшити потребу в дорогих кластерах чіпів штучного інтелекту, які пропонує Nvidia.

Усі ці фактори створили цікавий фон для GTC 2025. Світ технологій все ще покладає великі надії на Nvidia та її новітні чіпи.

Однак, принаймні ринок не «оцінив» такі гучні успіхи з такою впевненістю, як раніше. Чи зможе Nvidia виправдати ці очікування та продовжувати стверджувати свою лідируючу позицію в запеклій гонці штучного інтелекту? Відповідь, ймовірно, буде розкрита на заході GTC.