Чого ми можемо навчитися з «ажіотажу» навколо IPO VPBank Securities та TCBS?

(Газета Dan Tri) - VPBank Securities та TCBS Securities планують вперше розмістити свої акції (IPO) на тлі зростання фондового ринку та досягнення індексом VN нових максимумів.

VPBank Securities готується до IPO.

Bloomberg повідомляє, що VPBank готує план первинного публічного розміщення акцій (IPO) для своєї дочірньої компанії VPBank Securities (VPBankS). Це може бути реалізовано в четвертому кварталі, але деталі щодо масштабів та термінів все ще обговорюються та можуть змінюватися залежно від ситуації.

За даними Reuters, цього разу VPBank може провести IPO 10% акцій VPBankS. Статутний капітал VPBankS становить 15 000 мільярдів донгів (570 мільйонів доларів США).

Цього ранку (19 серпня) акції VPBank VPB злетіли до своєї максимальної ціни в 34 200 донгів за одиницю. З початку липня ціна цих акцій різко зросла з приблизно 18 600 донгів до поточного рівня, що становить зростання приблизно на 84%.

VPBank Securities є членом фінансової екосистеми VPBank. Наразі VPBankS очолює пан Ву Хуу Дьєн – голова ради директорів та генеральний директор. Пан Дьєн має майже 25-річний досвід роботи у фінансовій галузі, працюючи в Dragon Capital Group на посадах керівника відділу структурування великих транзакцій, члена ради директорів, інвестиційного директора фонду VEIL тощо.

Прибутки VPBank зростають (Джерело: VPBank).

У 2024 році VPBankS зафіксував дохід у розмірі 2 490 млрд донгів, що на 128% більше, та прибуток до оподаткування у розмірі 1 220 млрд донгів, приєднавшись до «клубу мільярдних прибутків» лише після 3 років роботи. Зростання маржинальних кредитів та грошового потоку сприяло досягненню загальних активів VPBankS у розмірі 50 901 млрд донгів на кінець другого кварталу, що майже вдвічі більше, ніж на початку року.

TCBS також планує IPO.

Раніше акціонерне товариство Techcombank Securities (TCBS) також оголосило про первинне публічне розміщення 231 мільйона акцій, що еквівалентно 11,1% його капіталу. Відповідно, його статутний капітал збільшиться з 20 801 млрд донгів до 23 113 млрд донгів.

Ціна акцій для IPO становить 46 800 донгів за акцію. Очікуваний період реалізації – з третього кварталу цього року до першого кварталу наступного року.

IPO буде розподілено через саму TCBS та призначених агентів, а саме SSI Securities та Ho Chi Minh City Securities (HSC). Інвестори можуть підписатися на мінімум 100 акцій та максимум 115,56 мільйона акцій.

TCBS планує використати 70% виручки для інвестування у свої операції з торгівлі цінними паперами (включаючи, але не обмежуючись, інвестиції в акції та облігації). Решта 30% будуть інвестовані в брокерські операції з цінними паперами, маржинальну торгівлю та аванси під продаж цінних паперів.

TCBS є дочірньою компанією Techcombank , 88,7% капіталу якої станом на 30 червня належало банку. Наразі компанія має найбільший статутний капітал у сфері цінних паперів, а також досягла найвищих прибутків за кілька останніх кварталів.

У другому кварталі 2025 року компанія повідомила про прибуток до оподаткування у розмірі 1 733 млрд донгів, що на 7,6% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Це також рекордний прибуток для компанії. Станом на 30 червня TCBS мала непогашені кредити на суму приблизно 33 805 млрд донгів, що на 30,4% більше, ніж за всю історію. З них маржинальне кредитування становило 33 192 млрд донгів.

На щорічних загальних зборах Techcombank цього року голова правління Techcombank пан Хо Хунг Ань повідомив, що IPO TCBS просувається успішно і може бути завершено до кінця року. «Два великі інвестори виявили зацікавленість приєднатися до нас», – сказав пан Хунг Ань.

Процес продажу цієї компанії з цінними паперами також залежить від кон'юнктури фондового ринку та макроекономічних питань. Бізнесмен заявив, що TCBS повинна ретельно розглянути, як розумно використовувати кошти, забезпечуючи інтереси акціонерів та підтримуючи високу рентабельність власного капіталу (ROE).

Безпосередньо перед IPO TCBS, інвестиційний фонд Dragon Capital завершив угоду про те, щоб стати першим іноземним акціонером фонду TCBS. Серед фондів, що беруть участь в угоді, є Vietnam Enterprise Investment Limited (котирується на Лондонській фондовій біржі: VEIL).

За яких обставин фондові компанії проводять IPO?

Цього року виповнюється 25 років В'єтнамському фондовому ринку, і вважається, що він стикається з багатьма новими можливостями.

Протягом останніх 25 років ринок зазнав значного розвитку з точки зору правової бази, структури ринку, масштабу, ліквідності, якості, прозорості, ефективності та міжнародної інтеграції. З двох компаній, що котирувалися на HoSE в перший день, ринок зараз налічує понад 1600 компаній-учасниць, а ринкова капіталізація сягає майже 100% ВВП.

Фондовий ринок також став важливим каналом мобілізації середньострокового та довгострокового капіталу для економіки та економічних організацій, особливо як привабливий інвестиційний канал з більш ніж 10 мільйонами рахунків інвесторів, як вітчизняних, так і іноземних.

Акції залишаються привабливим інвестиційним каналом як для вітчизняних, так і для іноземних інвесторів. З початку року кількість рахунків для торгівлі акціями постійно зростала, а індекс VN досяг історичного максимуму. За перші сім місяців року на ринку з'явилося майже 1,2 мільйона рахунків, більшість з яких належать індивідуальним інвесторам.

Індекс VN легко подолав позначку в 1600 пунктів. Ліквідність ринку зростала протягом кількох сесій, досягнувши піку в понад 83 830 мільярдів донгів за один день. На фондовий ринок хлинув безпрецедентний приплив капіталу.

Цього року інвестори та учасники мають високі очікування щодо переходу В'єтнаму з ринка на передовий рівень до ринку, що розвивається. Багато прогнозів свідчать про те, що ринок може бути офіційно підвищений у вересневому огляді. У разі підвищення потенціал активного та пасивного припливу капіталу до В'єтнаму може сягнути приблизно 3-7 мільярдів доларів США.

Однак підвищення рейтингу не є кінцевою метою. Справжній виклик полягає у збереженні поточного рейтингу та прагненні до його підвищення, а також у забезпеченні більшої прозорості та справедливості в'єтнамського фондового ринку, який виконував би свою функцію каналу залучення та розподілу середньострокового та довгострокового капіталу в економіку. Тому після підвищення ринку необхідно вирішити питання про відповідні інвестиційні варіанти для іноземних інвесторів.

Одним із ключових завдань індустрії цінних паперів, як окреслив міністр фінансів Нгуєн Ван Тханг на нещодавній конференції, є створення сприятливих умов для участі організацій та фізичних осіб на ринку; покращення якості товарів та диверсифікація продуктів і послуг на ринку цінних паперів…

Таким чином, IPO, що проводяться компаніями з цінних паперів, і в ширшому сенсі, лістинг акцій різних підприємств на фондовій біржі, породжують очікування нової ери блискучого розвитку ринку.

Джерело: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thay-gi-tu-con-sot-ipo-cua-chung-khoan-vpbank-tcbs-20250819123030316.htm