Після млявого початку року, в'єтнамський ринок злиттів та поглинань демонструє більш позитивні дані в останні місяці року.
 |
| Tasco Auto має найбільшу систему дистрибуції автомобілів у країні та прагне до складання CKD, тоді як Mitsui позиціонує інформаційні технології та мобільність як свої майбутні флагманські галузі. |
Очікується велике посилення
Після періоду швидкого зростання іноземні інвестиції у В'єтнамі через внески капіталу та купівлю акцій значно сповільнилися. За перші сім місяців цього року, всупереч збільшенню потоків прямих іноземних інвестицій (ПІІ), внески капіталу та купівля акцій іноземними інвесторами зменшилися як за кількістю транзакцій, так і за величиною внесків капіталу.
Згідно з даними Агентства іноземних інвестицій ( Міністерства планування та інвестицій ), станом на 20 липня 2024 року загальний обсяг зареєстрованих іноземних інвестицій у В'єтнамі перевищив 18 мільярдів доларів США, що на 10,9% більше, ніж за аналогічний період 2023 року. Тим часом, обсяг витраченого капіталу перевищив 12,55 мільярда доларів США, що на 8,4% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Зокрема, внески капіталу та купівля акцій іноземними інвесторами склали 1795 транзакцій на суму 2,27 мільярда доларів США, що на 3,1% та 45,2% відповідно менше, ніж за аналогічний період.
Однак, на початку серпня ринок злиттів та поглинань (M&A) демонстрував багато позитивних ознак, оскільки компанії одночасно оголосили про успішні угоди. Однією з нещодавно оголошених угод, яка привернула значну увагу, стала офіційна інвестиція Mitsui & Co., яка стала стратегічним акціонером Tasco Auto – дочірньої компанії Tasco.
Вартість угоди не розголошується, але очікується, що вона створить значний поштовх у секторі мобільності (інформаційні технології та транспорт) у В'єтнамі, галузі, де обидві сторони мають сильні сторони. Партнерство між Tasco та Mitsui в Tasco Auto розглядається як важливий крок у досягненні Tasco своїх стратегічних цілей.
Окрім мобілізації значних капітальних ресурсів, Tasco Auto матиме можливість навчитися міжнародного операційного та управлінського досвіду, оптимізувати ефективність та використовувати існуюче становище та мережу свого партнера. Водночас Mitsui надаватиме Tasco технологічні рішення, консалтинг та підтримку у підвищенні операційної ефективності, впорядкуванні структур управління та створенні більш ефективної та результативної організації.
З точки зору Mitsui, це також можливість для японського бізнесу глибше залучитися до швидкозростаючих секторів на ринку зі 100 мільйонами людей, такому як В'єтнам.
У нинішніх умовах стратегічне партнерство між Tasco та Mitsui зумовлене спільним баченням використання сильних можливостей довгострокового зростання в автомобільному секторі. Поєднання провідних переваг Tasco в автомобільних послугах у В'єтнамі з досвідом, міжнародною мережею та потужними глобальними можливостями Mitsui дозволить максимально використати сильні сторони обох сторін для розвитку та розширення бізнесу, а також підвищення операційної ефективності.
У травні 2019 року Mitsui досягла угоди про придбання 35,1% акцій Minh Phu Seafood Corporation (Minh Phu), найбільшого у світі інтегрованого виробника креветок, від вирощування до переробки та продажу.
У березні 2024 року, за даними Nikkei Asia, Mitsui також оголосила про намір інвестувати приблизно 84 мільярди єн (560 мільйонів доларів США) у ланцюг проектів газових електростанцій Block B - O Mon у В'єтнамі. Це оголошення пролунало невдовзі після того, як В'єтнамська нафтогазова група ( Petrovietnam ) підписала серію комерційних угод, пов'язаних з розвитком ланцюга проектів газових електростанцій Block B - O Mon, з партнерами, включаючи Mitsui Oil Exploration (MOECO) - дочірню компанію Mitsui & Co.
Окрім японських інвесторів, таких як «гігант» Mitsui, які опосередковано інвестують у багато перспективних секторів В'єтнаму, південнокорейські інвестори також роблять кроки. Яскравим прикладом є нещодавня угода Samsung Engineering – дочірньої компанії Samsung Group (Південна Корея).
Компанія Samsung Engineering інвестувала 41 мільйон доларів США (приблизно 960 мільярдів донгів) у придбання повного конвертованого кредиту від Міжнародної фінансової корпорації (IFC) в акціонерну компанію DNP Water Investment. Після угоди Samsung Engineering володіє 24% акцій DNP Water. Дві сторони співпрацюють для підвищення операційної ефективності водоочисних та стічних вод, а також для дослідження та розробки проектів очищення стічних вод у міських районах В'єтнаму.
Ще однією вартою уваги угодою є те, що VIAC Limited Partnership (інвестиційний підрозділ В'єтнамського інвестиційного фонду – Султанат Оман Національної інвестиційної комісії Оману, шляхом конвертації облігацій в акції) незабаром стане акціонером Van Phu-Invest.
Протягом останніх 15 років цей фонд виділив приблизно 300 мільйонів доларів, зосередившись на секторах з конкурентними перевагами та зробивши внесок у довгостроковий сталий розвиток економіки В'єтнаму, таких як інфраструктура, енергетика, освіта, нерухомість та охорона здоров'я.
Залучення інвестицій завдяки унікальним конкурентним перевагам.
Глобальне середовище для міжнародних інвестицій залишається складним цього року. Слабкі перспективи зростання, економічна фрагментація, торговельна та геополітична напруженість, промислова політика та диверсифікація ланцюгів поставок змінюють як прямі, так і непрямі схеми інвестування для іноземних інвесторів.
Це зробило деякі транснаціональні корпорації більш обережними щодо розширення діяльності за кордоном. Однак прибутки цих компаній залишаються високими, фінансові умови поступово полегшуються, а кількість нових інвестиційних проектів, оголошених у 2023 році, позитивно вплине на залучення прямих іноземних інвестицій цього року.
Тим часом, у 2023 році ринок транскордонних злиттів та поглинань зростав не так сильно, як прогнозувалося. Галузеві тенденції показали, що інвестиції в інфраструктуру та цифрову економіку зменшилися, але сектори, пов'язані з глобальними ланцюгами створення вартості, включаючи автомобільну, електронну та машинобудівну промисловість, зазнали значного зростання.
На цьому тлі в'єтнамський ринок злиттів та поглинань був досить млявим у перші кілька місяців 2024 року. Раніше питання полягало в тому, чи відновиться цей ринок в останні місяці року, враховуючи невизначений вплив світової політичної та економічної ситуації. Однак наразі сигнали від вищезгаданих інвестиційних угод свідчать про багато позитивних ознак та можливостей для бізнесу розпочати амбітні бізнес-плани.
Фактично, нещодавно опублікований звіт відділу глобальних досліджень HSBC зазначає, що, маючи багато конкурентних переваг, В'єтнам залишається бажаним місцем для бізнесу з іноземними інвестиціями.
За даними HSBC, інтерес транснаціональних корпорацій до В'єтнаму значно зріс через кілька факторів, включаючи конкурентні ціни та політику підтримки прямих іноземних інвестицій. Порівняно з вартістю робочої сили в азійському регіоні, заробітна плата у виробництві у В'єтнамі нижча, незважаючи на те, що населення має міцну загальну освіту. Витрати на виробничий капітал у різних галузях також демонструють конкурентну цінову перевагу.
Крім того, В'єтнам досяг значного прогресу в укладенні різних економічних угод з торговельними партнерами, таких як Угода про вільну торгівлю між В'єтнамом та ЄС (EVFTA) та Угода про всеохоплююче та прогресивне транстихоокеанське партнерство (CPTPP). Ці досягнення підтримали та сприяли іноземним інвестиціям.
Однак, для підтримки сильних інвестиційних потоків, експерти HSBC вважають, що для В'єтнаму вкрай важливо просунутися по ланцюжку створення вартості виробництва та збільшити внутрішню додану вартість у виробництві цих супутніх товарів.
Крім того, на інвестиційні рішення транснаціональних корпорацій у найближчі роки також впливатимуть такі рішення, як використання цифровізації для оптимізації торговельних процесів, забезпечення стабільного енергопостачання та зеленого виробництва, а також покращення інфраструктури.
Примітно, що є ознаки того, що у В'єтнамі з'являються більш складні знання та виробничі процеси. У 2022 році Samsung створила дослідницький центр у Ханої для подальшого розвитку своїх виробничих потужностей та почала виробляти деякі напівпровідникові компоненти. Тим часом Apple посилила свій вплив у В'єтнамі, виділивши ресурси на розробку продуктів для iPad.
І, як і у випадку з Mitsui, стати стратегічним акціонером Tasco Auto — це не лише можливість глибше брати участь у швидкозростаючих секторах ринку зі 100 мільйонами людей, такого як В'єтнам, але й реалізувати бачення Tasco щодо просування вперед у галузі за допомогою проекту складання автомобілів, розробленого ще у 2024 році.
Глобальна активність у сфері злиттів та поглинань сповільнилася у другому кварталі 2024 року. Тривалі високі процентні ставки, несприятливе регуляторне середовище та перевищений рівень інфляції фондового ринку, що призвело до надмірно високих оцінок, вплинули на активність у сфері злиттів та поглинань у перші місяці цього року.
Згідно з даними Dealogic, кількість угод, підписаних у світі у другому кварталі, зменшилася на 21% до 7 949 транзакцій. Однак загальна вартість транзакцій зросла на 3,7% до 769,1 млрд доларів США, при цьому загальна вартість транзакцій в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні зменшилася на 18%.
Хоча великі угоди продовжують регулярно відбуватися, експерти вважають, що кількість мегаугод, вартістю понад 25 мільярдів доларів, знизилася порівняно з попередніми циклами злиттів та поглинань через посилення антимонопольного нагляду з боку регуляторів.
Однак провідні експерти з інвестиційного банкінгу та юристи з питань злиттів та поглинань відкинули побоювання щодо стану ринку злиттів та поглинань і прогнозують позитивний прогноз на другу половину 2024 року.
Джерело: https://baodautu.vn/thi-truong-ma-lo-dien-bom-tan-d223877.html
Коментар (0)