Глобальний ринок злиттів та поглинань та рекомендації для В'єтнаму

Глобальний ринок злиттів та поглинань (M&A) у 2025 році буде свідком ажіотажу, і В'єтнам не є винятком із цієї тенденції.

Понад 500 угод зі злиттів та поглинань на суму понад 1 мільярд доларів США по всьому світу

Останні світові тенденції у сфері злиттів та поглинань демонструють значне відновлення великих угод: обсяг угод на суму понад 1 мільярд доларів США зріс на 17% у 2024 році, тоді як середня вартість кожної угоди також значно зросла. Однак картина на ринку нерівномірна, кількість середніх та малих угод зменшилася. Крім того, деякі потенційні несподіванки можуть порушити поточну ситуацію.

У нещодавно опублікованому PwC звіті «Глобальні тенденції злиттів та поглинань PwC: перспективи на 2025 рік» проаналізовано три ключові фактори, які можуть вплинути на діяльність у сфері злиттів та поглинань у 2025 році, а також рушійні сили зростаючого попиту на укладання угод. Аналітики вважають, що діяльність у сфері злиттів та поглинань не виходить за рамки світової тенденції з активною активністю укладання угод у певних галузях, таких як охорона здоров'я та освіта .

Ринок злиттів та поглинань зазнав значного зростання у сегменті вищого класу, з понад 500 угодами на суму понад 1 мільярд доларів, порівняно з 430 угодами у 2023 році. Ілюстративне фото.

Відповідно, у 2024 році вартість угод зросла на 5%, головним чином завдяки збільшенню середньої вартості кожної угоди, хоча обсяг угод зменшився на 17% через макроекономічну невизначеність щодо інфляції та процентних ставок, що обмежило активність у сфері злиттів та поглинань для малих та середніх угод. Ринок злиттів та поглинань зазнав значного зростання у сегменті вищого класу, де було укладено понад 500 угод на суму понад 1 мільярд доларів США порівняно з 430 угодами у 2023 році. Крім того, кількість «мегаугод» зросла на 18%, оголосивши про 72 угоди на суму понад 5 мільярдів доларів США у 2024 році порівняно з 61 угодою попереднього року.

Генеральні директори з оптимізмом дивляться на свої плани щодо злиттів та поглинань у 2025 році. Згідно з 28-м Глобальним опитуванням генеральних директорів PwC, 81% генеральних директорів, які уклали принаймні одну велику угоду зі злиття та поглинання за останні три роки, планують укласти одну або кілька угод зі злиття та поглинання протягом наступних трьох років.

Зокрема, у звіті також зазначалося очікування сприятливішого середовища для злиттів та поглинань у секторі охорони здоров'я у 2025 році. Зокрема: у 2025 році дефіцит продукції, ризики ланцюга поставок та нові політики стимулюють діяльність зі злиттів та поглинань у секторі охорони здоров'я. У фармацевтичному секторі та секторі наук про життя угоди в основному зосереджені на біотехнологіях, щоб впоратися з майбутнім закінченням терміну дії ексклюзивності патентів та продажем непрофільних активів для оптимізації інвестиційного портфеля.

Водночас ці компанії також реструктуризують свої портфелі в процесі інновацій. Крім того, зростаючий інтерес фондів прямих інвестицій до медичних технологій (медтехнологій) та цифрової охорони здоров'я створив багато привабливих можливостей для компаній, в які інвестували фонди прямих інвестицій. Роздрібні медичні підприємства, що продають безрецептурні ліки з тенденцією до відокремлення в незалежні юридичні особи або продажу активів, також активно беруть участь у гонці злиттів та поглинань, щоб швидко трансформувати свої бізнес-моделі.

Очікується, що злиття та поглинання у секторах освіти та охорони здоров'я у В'єтнамі будуть динамічними.

Зокрема, «очікується, що до 2025 року ринок злиттів та поглинань у в'єтнамському секторі охорони здоров'я буде динамічним, головним чином завдяки зростаючому попиту на високоякісні медичні послуги та зростанню середнього класу. Приватні лікарні та спеціалізовані медичні заклади, особливо в галузі офтальмології та онкології, стануть центром діяльності зі злиттів та поглинань», – сказав аналітик PwC.

Поряд із сектором охорони здоров'я, сектор освіти продовжує зростати та трансформуватися. У світовому масштабі злиття та поглинання в секторі освіти демонструють значне зростання, за активної участі фондів прямих інвестицій, на які припадає від 50% до 70% загального інвестиційного портфеля. Освітні технології (EdTech), особливо у сфері цифровізації загальної та вищої освіти, перебувають у центрі уваги. Швидкий розвиток технологій та постійно зростаючий попит на якісну освіту стимулюють сильне зростання діяльності зі злиттів та поглинань у цьому секторі.

На в'єтнамському ринку, де діють сильні стимули для іноземних інвестицій та немає обмежень на інвестування в освітні заклади, злиття та поглинання в секторі освіти стають надзвичайно привабливими. Очікується, що діяльність у сфері злиттів та поглинань у 2025 році у В'єтнамі буде динамічною, зумовленою інвестиційними стимулами та зростаючим попитом на приватну освіту. Стратегічні партнерства та інвестиції у вищу освіту та професійну підготовку покращать якість та інфраструктуру. Політика державної підтримки створить сприятливе середовище як для вітчизняних, так і для іноземних інвесторів, створюючи багато можливостей для діяльності у сфері злиттів та поглинань.

Згідно з 28-м щорічним Глобальним опитуванням генеральних директорів PwC, 53% опитаних генеральних директорів були «цілком» або «дуже впевнені» в перспективах зростання своєї компанії протягом наступних трьох років, що свідчить про те, що вони очікують, що поточні або майбутні дії збільшать дохід їхньої компанії. Окрім придбань, які стимулюватимуть зростання, ми очікуємо, що продаж активів, включаючи великі корпоративні виділки, стимулюватимуть трансформацію бізнесу.

PwC рекомендує, щоб у нестабільному бізнес-середовищі інвестори на ринку були повністю оснащені знаннями та навичками для вирішення складних питань, включаючи вплив штучного інтелекту, тиск на дохідність інвестицій на високо оцінених та повільно зростаючих ринках, а також враховували вплив складних геополітичних факторів на угоди.

Пан Онг Тіонг Хуой, керівник відділу консультаційних послуг з укладання угод PwC Vietnam, поділився: «На початку 2025 року глобальна діяльність у сфері злиттів та поглинань перебуває на шляху до потужного відновлення, зумовленого ознаками економічного покращення та стратегічних придбань. Ця тенденція також відображається у В'єтнамі, де ми спостерігаємо зростання активності угод у різних секторах. Вітчизняні підприємства демонструють проактивну та провідну роль у високоцінних угодах, тоді як іноземні інвестори також повертаються на ринок, особливо зосереджуючись на двох потенційних секторах: охороні здоров'я та освіті. Для укладання успішних угод на цьому динамічному ринку інвесторам необхідно глибоке розуміння галузевих тенденцій та стратегічна спрямованість на створення основної цінності. Переговорники повинні завжди бути кмітливими, контролювати оцінки, процентні ставки, а також геополітичні фактори, щоб скористатися новими можливостями».

Джерело: https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html