بینک منافع کی اطلاع دے رہے ہیں۔ کیا سونا کھولنے سے سرمایہ کاری کی طلب آسمان کو چھو لے گی؟

مضبوط کریڈٹ نمو، سال کی پہلی ششماہی میں بینکوں کا بھاری منافع، گولڈ مارکیٹ کی ریلیز، جب کریڈٹ روم کو ہٹا دیا جائے گا تو کریڈٹ مارکیٹ شیئر کی دوڑ کا کیا ہوگا... یہ پچھلے ہفتے کی بینکنگ جھلکیاں ہیں۔

ورلڈ گولڈ کونسل: سال کی دوسری ششماہی میں سونا 15 فیصد تک بڑھ سکتا ہے، قیمت میں کمی کا امکان نہیں۔

15 جولائی 2025 کو جاری کردہ گولڈ مڈ ایئر آؤٹ لک 2025 رپورٹ میں، ورلڈ گولڈ کونسل (ڈبلیو جی سی) نے کہا کہ اس سال کی پہلی ششماہی میں، امریکی ڈالر کے لحاظ سے سونے میں 26 فیصد اضافہ ہوا۔ کمزور USD، فلیٹ سود کی شرح اور غیر مستحکم معاشی اور جغرافیائی سیاسی ماحول نے سونے کے لیے سرمایہ کاری کی مانگ میں زبردست اضافہ کیا ہے۔

سال کی دوسری ششماہی کے لیے سونے کی قیمت کے آؤٹ لک پر تبصرہ کرتے ہوئے، WGC نے 3 منظرنامے بتائے۔

بیس لائن منظر نامے کے مطابق، سونے کی قیمتیں سال کی دوسری ششماہی میں فلیٹ رہیں گی، قیمتوں میں زیادہ سے زیادہ 5% اضافے کے ساتھ موجودہ معاشی اور مارکیٹ کی پیشن گوئیاں درست ہیں اور معاشی حالات مستحکم ہیں۔

کمزور ہوتی ہوئی معیشت، بڑھتے ہوئے جمود کے دباؤ، بڑھتے ہوئے جغرافیائی سیاسی تناؤ، اور محفوظ پناہ گاہ سونے کی بڑھتی ہوئی مانگ کے منظر نامے میں، سال کی دوسری ششماہی میں سونے کی قیمتوں میں 10-15 فیصد اضافہ ہوگا۔

اس کے برعکس، اس منظر نامے میں جہاں عالمی تنازعات حل ہو جائیں گے، سونے کی قیمتیں 12-17% تک گر جائیں گی۔ تاہم، ڈبلیو جی سی کا خیال ہے کہ موجودہ تناظر میں اس امکان کے ہونے کا امکان نہیں ہے۔

73 مرکزی بینکوں کے WGC سروے سے پتہ چلا ہے کہ تقریباً 95% کا خیال ہے کہ ممالک آنے والے سال میں اپنے سونے کے ذخائر میں اضافہ کرتے رہیں گے، اس مقصد کو حاصل کرنے کے لیے گھریلو سونے کے ذرائع کو ایک اسٹریٹجک آپشن کے طور پر دیکھا جا رہا ہے۔

سونا درآمد کرنے کے بجائے، جس پر بہت زیادہ غیر ملکی کرنسی کی لاگت آتی ہے، بہت سے ممالک براہ راست ملکی کانوں سے سونا خریدنے کا رخ کر رہے ہیں۔ ڈبلیو جی سی کے مطابق، سروے کیے گئے 36 مرکزی بینکوں میں سے 19 اپنی کرنسیوں میں چھوٹی اور فنکارانہ کانوں سے براہ راست سونا خرید رہے ہیں۔ مزید چار بینک اس آپشن پر غور کر رہے ہیں۔

ڈبلیو جی سی کے ماہرین کا خیال ہے کہ یہ نقطہ نظر لاگت کے لحاظ سے بھی مؤثر ہے اور زرمبادلہ کے ذخائر پر دباؤ کو کم کرنے میں مدد کرتا ہے، غیر ملکی کرنسی خرچ کیے بغیر قومی ذخائر کو بڑھانے میں مدد کرتا ہے، جبکہ ملکی سونے کی کان کنی کی صنعت کی ترقی میں معاونت کرتا ہے۔ اس کے علاوہ، اس سے گھریلو ملازمتیں پیدا ہوتی ہیں اور بجٹ کی آمدنی میں اضافہ ہوتا ہے۔

WGC کی رپورٹ کے مطابق، جب کہ فلپائن اور ایکواڈور جیسے ممالک برسوں سے ایسا کر رہے ہیں، دوسرے مرکزی بینکوں کی بڑھتی ہوئی تعداد میں اضافہ ہونا شروع ہو گیا ہے یا وہ براہ راست مقامی منڈیوں سے سونا خریدنے پر غور کر رہے ہیں۔ سروے کیے گئے مرکزی بینکوں کی تعداد جو کہ گھریلو کانوں سے براہ راست سونا خرید رہے ہیں پچھلے سال سے نمایاں طور پر بڑھی ہے (2024 میں سروے کیے گئے 57 مرکزی بینکوں میں سے صرف 14 مقامی طور پر سونا خرید رہے ہیں)۔

"ہم افریقی اور لاطینی امریکی ممالک میں بڑھتے ہوئے رجحان کو دیکھ رہے ہیں جہاں سونے کی بلند قیمتوں کی وجہ سے چھوٹے پیمانے پر سونے کی کانیں پروان چڑھی ہیں اور مرکزی بینک اس سپلائی کو ذخائر کی تعمیر کے لیے استعمال کر رہے ہیں،" WGC میں مرکزی بینکوں کے عالمی سربراہ شوکائی فین نے کہا۔ "کولمبیا، تنزانیہ، گھانا، زیمبیا، منگولیا اور فلپائن کے مرکزی بینک اب اپنے قومی ذخائر کی تعمیر کے لیے گھریلو سونا استعمال کر رہے ہیں۔"

اکیلے گھانا میں، نیشنل گولڈ اتھارٹی نے کئی کان کنی کمپنیوں کے ساتھ معاہدوں پر دستخط کیے ہیں جس کے تحت انہیں اپنی پیداوار کا 20% مرکزی بینک کو فروخت کرنے کی ضرورت ہے۔ اسی طرح، ستمبر 2024 سے، تنزانیہ کی حکومت نے بھی قواعد و ضوابط جاری کیے ہیں جن میں سونے کی کان کنی اور برآمد کرنے والی کمپنیوں کو ملک کے مرکزی بینک کو فروخت کرنے کے لیے اپنی پیداوار کا کم از کم 20٪ برقرار رکھنے کی ضرورت ہے۔

سونے کی مارکیٹ کو "آزاد" کریں۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) کی طرف سے وزیراعظم کو سونے کی تجارت کے انتظام سے متعلق حکم نامہ 24/2012/ND-CP ترمیمی مسودہ جمع کرانے کی آخری تاریخ گزر چکی ہے (15 جولائی)۔ انٹرپرائزز اور کریڈٹ ادارے توقع کرتے ہیں کہ گولڈ مارکیٹ کو "آزاد" کرتے ہوئے، ترمیم شدہ حکمنامہ جلد ہی جاری کیا جائے گا۔

کیا سپلائی میں اضافہ سرمایہ کاری کی طلب کو بڑھاتا ہے؟

مسودہ حکمنامے کی تجویز کردہ اہم ترامیم میں سے ایک سونے کی سلاخوں پر اجارہ داری اور خام سونے کی درآمد پر اجارہ داری کو ختم کرنا ہے۔ اس کے مطابق، شرائط پر پورا اترنے والے کاروباری اداروں اور کریڈٹ اداروں کو سونے کی سلاخوں کی درآمد اور پیداوار کی اجازت ہے۔

اسٹیٹ بینک کی وضاحت کے مطابق، اس ایجنسی کی جانب سے سونے کی سالانہ درآمد کی حد کو میکرو اکنامک صورتحال، مانیٹری پالیسی کے انتظامی اہداف، قومی زرمبادلہ کے ذخائر اور گولڈ بارز اور خام سونے کی درآمد و برآمد کی صورتحال کی بنیاد پر متوازن کیا جائے گا۔

صحافیوں کے ساتھ اشتراک کرتے ہوئے، ایک اقتصادی ماہر ڈاکٹر Nguyen Minh Phong نے کہا کہ خام سونے کی درآمد کی اجازت دینا ضروری ہے۔ درحقیقت، سونے کی درآمد نہ صرف سونے کی بار کی پیداوار کی ضرورت کو پورا کرنے کے لیے ہے، بلکہ سونے کے زیورات کی پیداوار کو بھی پورا کرنے کے لیے ہے، جس کا مقصد برآمد کرنا ہے۔

"تھائی لینڈ کی زیورات کی برآمدات 20 سال پہلے 2 بلین امریکی ڈالر سے زیادہ اور 2023 میں تقریباً 9 بلین امریکی ڈالر تک پہنچ گئیں۔ ویتنام کے کاروباروں اور سناروں کی سطح اور صلاحیت کم نہیں ہے۔ تاہم، ایک طویل عرصے سے، ویتنام کی سونے کے زیورات کی صنعت پیداوار کے لیے خام مال درآمد کرنے سے قاصر ہے، اس لیے سونے کی پیداوار کے لیے انتہائی ضروری ہے۔" مسٹر نے کہا۔

اسی نقطہ نظر کا اشتراک کرتے ہوئے، عالمی مالیاتی اور رئیل اسٹیٹ مارکیٹس کی ترقی پر تحقیق کے انسٹی ٹیوٹ کے ڈائریکٹر ڈاکٹر نگوین ٹری ہیو نے تصدیق کی کہ سونے کی سپلائی میں اضافہ کاروبار کو "کھلا" دے گا۔

سونے کی سپلائی میں اضافہ لوگوں کو سونے میں زیادہ پیسہ لگانے کا سبب بن سکتا ہے، یہاں تک کہ جب عالمی سطح پر سونے کی قیمت میں تیزی سے اضافہ ہوتا ہے تو بخار بھی پیدا ہوتا ہے۔ تاہم، طویل مدتی میں، مسٹر ہیو کے مطابق، اجارہ داری کو ختم کرنے اور خام سونے کی درآمد کی اجازت دینے سے مارکیٹ کو مزید مسابقتی اور مستحکم بننے میں مدد ملے گی۔ اس کے علاوہ، سونے کی سپلائی میں اضافے سے سونے کی گھریلو قیمتوں کو ٹھنڈا کرنے میں بھی مدد ملے گی، جس سے عالمی سونے کی قیمتوں کے ساتھ فرق کم ہوگا۔ ایک ہی وقت میں، جب سونے کی قلت نہیں رہے گی، بہت سے لوگوں کی قیاس آرائی اور ذخیرہ اندوزی کی ذہنیت کم ہو جائے گی۔

ترمیم شدہ حکم نامے کا مسودہ سونے کے لین دین میں شفافیت کو بھی بڑھاتا ہے (سونے کے خریداروں کی شناخت کی شناخت؛ 20 ملین VND یا اس سے زیادہ کی ٹرانزیکشنز کو منتقل کرنا ضروری ہے؛ دستاویزات پر گولڈ بار کے سیریل نمبرز کی لازمی ریکارڈنگ...)۔ اس سے سونے کے لین دین کی اصلیت کی تصدیق میں مدد ملے گی، سونے کے ذریعے منی لانڈرنگ اور بدعنوانی کو محدود کیا جائے گا۔

سونے کے فرش سے محتاط رہیں

ترمیم شدہ حکم نامے کے مسودے پر تبصرہ کرتے ہوئے، گولڈ بزنس ایسوسی ایشن نے سفارش کی کہ اسٹیٹ بینک تحقیق کرے اور قانونی راہداری اور روڈ میپ تیار کرے تاکہ مارکیٹ کی لیکویڈیٹی جیسے کہ گولڈ فیوچر، گولڈ سرٹیفکیٹس، اور نیشنل گولڈ ایکسچینج میں اضافی مصنوعات کی تعیناتی کی اجازت دی جاسکے۔

سنگاپور، انڈونیشیا، تھائی لینڈ اور ویتنام میں ورلڈ گولڈ کونسل (WGC) کے سینئر ایڈوائزر مسٹر Huynh Trung Khanh کے مطابق، سونے کی قومی تجارتی منزل کا قیام مقامی اور عالمی سونے کی قیمتوں کے درمیان فرق کو تیزی سے کم کرے گا۔ ویتنام جیسے سونے کی بڑی کھپت والے ملک کے لیے یہ ضروری ہے۔

تاہم، مسٹر Nguyen Minh Phong نے کہا کہ گولڈ ایکسچینج قائم کرنے کے لیے انتہائی محتاط رہنا چاہیے، کیونکہ ویتنام نے ایک قیمتی سبق سیکھا ہے۔ اگر اچھی طرح سے کنٹرول نہ کیا جائے تو سونے کا تبادلہ ضرورت سے زیادہ قیاس آرائیوں کا باعث بن سکتا ہے، جس سے میکرو اکنامک عدم استحکام پیدا ہوتا ہے، خاص طور پر شرح مبادلہ کو کنٹرول کرنا مشکل ہو جاتا ہے۔

اپنی طرف سے، مسٹر Nguyen Tri Hieu نے تبصرہ کیا کہ گولڈ ایکسچینج سے لین دین کو مزید شفاف بنانے میں مدد ملے گی، قیمتوں کو حقیقی وقت میں اپ ڈیٹ کیا جائے گا، عالمی سونے کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کے مطابق۔ تاہم، اگر گولڈ ایکسچینج قائم کیا جاتا ہے، تو یہ صرف ایک کموڈٹی گولڈ ایکسچینج ہونا چاہیے، اور زیادہ خطرے کی وجہ سے سونے کے سرٹیفکیٹس میں تجارت کی اجازت نہیں دینی چاہیے۔

معلوم ہوا ہے کہ مسودہ حکمنامہ ترمیم میں ڈرافٹنگ ایجنسی نے گولڈ ایکسچینج کا ذکر نہیں کیا۔ اسٹیٹ بینک نے کہا کہ حکم نامے کے جاری ہونے کے بعد، اسٹیٹ بینک تجارتی بینکوں کو سونے سے ماخوذ مصنوعات فراہم کرنے کے لیے ایک بنیاد بنانے کے لیے متعلقہ ضوابط کا جائزہ لے گا اور اس میں ترمیم کرے گا اور ان کی تکمیل کرے گا۔

مشتق آلات استعمال کرتے وقت، کاروباری ادارے سرکلر 210/2009/TT-BTC میں وزارت خزانہ کے ضوابط کے مطابق اکاؤنٹنگ کریں گے، جو ویتنام میں مالیاتی انسٹرومنٹس کے لیے مالیاتی بیان کی پیشکش اور معلومات کے افشاء پر بین الاقوامی اکاؤنٹنگ معیارات کے اطلاق کی رہنمائی کریں گے۔

اسٹیٹ بینک حکومت کے 28 دسمبر 2006 کی ڈیکری 158/2006/ND-CP کی دفعات کے مطابق کموڈٹی ایکسچینج میں تجارت کی اجازت دی گئی اشیاء کی فہرست میں سونے کو شامل کرنے پر غور کرنے کے لیے متعلقہ اداروں کے ساتھ بھی رابطہ کرے گا (جیسا کہ ترمیم شدہ اور ضمیمہ)۔ سنٹرلائزڈ گولڈ ایکسچینج کی تشکیل کے ساتھ اکاؤنٹس پر سونے کی تجارت کی سرگرمیوں کا بھی مطالعہ اور رہنمائی کی جائے گی۔

ویتنام گولڈ بزنس ایسوسی ایشن نے تجویز پیش کی ہے کہ اسٹیٹ بینک آف ویتنام سونے کو متحرک کرنے / قرض دینے کی شکل کا مطالعہ کرے۔ Agribank اور BIDV جیسے کچھ بینکوں نے کریڈٹ اداروں کو سونے کی جسمانی لین دین کیے بغیر صارفین کو سونے کی ملکیت کے سرٹیفکیٹ جاری کرنے کی اجازت دینے کی تجویز پیش کی ہے۔ سونے کی ترسیل اور رسید مستقبل میں کریڈٹ انسٹی ٹیوشن اور کسٹمر کے درمیان معاہدے کے مطابق کی جا سکتی ہے اور مہر/سرٹیفکیٹ پر واضح طور پر لکھا ہوا ہے۔

تاہم، ماہرین کے مطابق، اسٹیٹ بینک سونے کو متحرک کرنے اور قرض دینے کی اجازت نہیں دے گا کیونکہ اس کا مطلب معیشت کو "سونے کی قیمت" بنانا ہے۔

گولڈ کسٹڈی سروسز کے بارے میں، اسٹیٹ بینک نے کہا کہ اسے تبصرے موصول ہوئے ہیں اور وہ گائیڈلائنز کا مطالعہ اور جاری کرے گا، جس میں سرکلر 02/2016/TT-NHNN مورخہ 26 فروری 2016 کو اثاثہ جات کی تحویل کی خدمات، سیف ڈپازٹ باکس اور کریڈٹ اداروں کے محفوظ ڈپازٹ باکس رینٹل میں ترمیم اور اس کی تکمیل شامل ہے۔

کریڈٹ نمو، بینک متاثر کن منافع کی اطلاع دیتے ہیں۔

بہت سے بینکوں نے اپنی دوسری سہ ماہی 2025 کے کاروباری نتائج کا اعلان روشن رنگوں کے ساتھ کیا، کریڈٹ کی ترقی کے منافع پر مثبت اثر ہونے کی بدولت۔

2025 کی دوسری سہ ماہی کے لیے حال ہی میں اعلان کردہ مالیاتی رپورٹ کے مطابق، Kienlongbank نے VND565 بلین کا مجموعی قبل از ٹیکس منافع ریکارڈ کیا، جو گزشتہ سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 67.2% زیادہ ہے۔ یہ 2021 کی پہلی سہ ماہی کے بعد بینک کا سب سے زیادہ سہ ماہی منافع بھی ہے۔ اس سال کے پہلے 6 مہینوں میں، بینک کا قبل از ٹیکس منافع VND921 بلین تک پہنچ گیا، جو کہ 2024 کی اسی مدت کے مقابلے میں 67% زیادہ ہے اور اس نے 2025 کے کاروباری منصوبے (731 ارب VND) کا تقریباً 67% حاصل کیا۔

Kienlongbank کے منافع میں اضافے کی رفتار آمدنی میں اضافے اور آپریٹنگ اخراجات میں کمی سے آتی ہے۔ دوسری سہ ماہی کے اختتام تک، بینک کے کل اثاثے VND97,630 بلین تک پہنچ گئے، جو سال کے آغاز کے مقابلے میں 5.9% زیادہ ہے۔ جن میں سے، بقایا صارفین کے قرضے 13.2 فیصد اضافے کے ساتھ، VND69,547 بلین سے زیادہ تک پہنچ گئے۔ 30 جون 2025 تک کین لونگ بینک کا خراب قرض کا بیلنس VND1,366 بلین تھا، خراب قرض کا مجموعی بقایا قرض کا تناسب سال کے آغاز میں 2.02% سے کم ہو کر 1.96% ہو گیا۔ دوسری سہ ماہی کے اختتام تک، Kienlongbank کے صارفین کے ذخائر VND73,174 بلین تک پہنچ گئے، جو سال کے آغاز کے مقابلے میں 15.2% زیادہ ہے، جو کئی سالوں میں 6 ماہ کی بلند ترین شرح نمو ہے۔

سال کے پہلے 6 مہینوں کے لیے TPBank کے کاروباری نتائج میں بھی بہت سے روشن رنگ تھے، قبل از ٹیکس منافع 4,100 بلین VND تک پہنچنے کی توقع ہے، جو کہ اسی مدت میں 12% سے زیادہ کا اضافہ ہے۔

سال کے پہلے 6 مہینوں میں TPBank کا مثبت منافع کریڈٹ گروتھ تقریباً 11.7% تک پہنچنے کی بدولت ہے، جو بنیادی طور پر ریٹیل، کنٹرولڈ رئیل اسٹیٹ اور کنزیومر فنانس پر توجہ مرکوز کرتا ہے - ایسے شعبے جو زیادہ خالص منافع بخش مارجن لاتے ہیں۔

Nam A بینک نے 2025 کے پہلے 6 مہینوں کے لیے اپنے کاروباری نتائج کا اعلان بھی کیا ہے۔ اس کے مطابق، قبل از ٹیکس منافع VND 2,500 بلین سے زیادہ ہو گیا، جو 2024 کی اسی مدت کے مقابلے میں 14% زیادہ ہے۔ مندرجہ بالا نتائج نے Nam A بینک کے ROE کو تقریباً 20% پر برقرار رکھنے میں مدد فراہم کی، ROA %511 تک پہنچ گیا۔

نم اے بینک کے کل اثاثے جون 2025 کے آخر تک تقریباً VND315,000 بلین تک پہنچ گئے، جو کہ سال کے آغاز کے مقابلے میں 30% سے زیادہ کا اضافہ ہے، جو کہ 32 سال کے آپریشن میں اس بینک کے آپریشنز کے پیمانے میں ایک قدم آگے بڑھا ہے۔

اس سے پہلے، تین سرکاری بینکوں، VietinBank، Agribank اور Vietcombank نے بھی سال کے پہلے چھ ماہ کے ابتدائی کاروباری نتائج کا اعلان کیا تھا۔

VietinBank نے کہا کہ بینک نے مثبت نتائج حاصل کیے ہیں۔ خاص طور پر، 2024 کے اختتام کے مقابلے میں بقایا کریڈٹ نمو کا تخمینہ 10% لگایا گیا ہے۔ متحرک سرمائے میں 2024 کے اختتام کے مقابلے میں اندازے کے مطابق 9 فیصد سے زیادہ اضافہ ہوا ہے۔ 2024 کی اسی مدت کے مقابلے میں پہلے سے خطرے کی فراہمی کا منافع مسلسل بڑھتا رہا۔ بہت سی تجزیہ کرنے والی تنظیمیں آنے والے وقت میں VietinBank کی ترقی کی صلاحیت کی بہت زیادہ تعریف کرتی ہیں۔

ایگری بینک کے لیے، سال کے پہلے 6 مہینوں میں پورے نظام کی کاروباری کارکردگی پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے کافی اچھی رہی، جو کہ 2021-2025 کی مدت میں خراب قرضوں کے تصفیے سے منسلک تنظیم نو کے منصوبے کو نافذ کرنے کے 4 سال بعد سب سے زیادہ ہے۔ اس کے مطابق، سال کے پہلے 6 مہینوں میں، ایگری بینک کا متحرک سرمایہ 2.1 ملین بلین VND سے زیادہ ہو گیا۔ بقایا قرضے 1.85 ملین بلین VND تک پہنچ گئے، جو کہ 2024 کی اسی مدت کے مقابلے زیادہ ہیں۔ جن میں سے، زراعت اور دیہی علاقوں کے لیے بقایا قرضے 1.13 ملین بلین VND تک پہنچ گئے، جو کہ معیشت کے بقایا قرضوں کا 61% سے زیادہ ہے۔

اسی طرح، Vietcombank نے بھی بہترین اور جامع طور پر تمام کاروباری اہداف مکمل کیے، معیار اور آپریشنل کارکردگی کے لحاظ سے ایک سرکردہ بینک کے طور پر اپنی پوزیشن کو برقرار رکھا؛ 2025 کے پہلے 6 مہینوں میں بہت سے شاندار نتائج کے ساتھ کاروباری ڈھانچہ حفاظت، کارکردگی اور پائیداری کی طرف منتقل ہوا۔ Vietcombank کے بورڈ آف ڈائریکٹرز کے چیئرمین جناب Nguyen Thanh Tung نے اشتراک کیا کہ بینک کے کل اثاثوں کا تخمینہ VND 2.1 ملین بلین سے زیادہ ہے، جو کہ اختتام کے مقابلے میں 1.8 فیصد اضافہ ہے۔ 2024 کے اختتام کے مقابلے میں معیشت کے لیے کل بقایا کریڈٹ بیلنس میں 5% سے زیادہ اضافے کا تخمینہ لگایا گیا ہے۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) نے مطلع کیا کہ 30 جون 2025 تک، سسٹم وائیڈ کریڈٹ میں تقریباً 10 فیصد اضافہ ہوا، جو کہ 2024 کی اسی مدت کے مقابلے میں 2.5 گنا زیادہ ہے، جس میں معیشت کو بہت زیادہ قرض جاری کیا گیا۔

مانیٹری پالیسی ڈپارٹمنٹ (SBV) کے ڈائریکٹر مسٹر فام چی کوانگ نے کہا کہ اس سال معیشت کی شرح نمو 8% اور اگلے سالوں میں دوہرے ہندسے کی ترقی حاصل کرنے کے لیے، کریڈٹ ایک ناگزیر محرک قوت ہے۔ 2025 کے لیے 16% کے ہدف سے قرضے میں اضافے کا امکان ہے۔ مہنگائی کو ہدف کے مطابق کنٹرول کیا جائے گا، اس لیے اس سال معیشت کو کریڈٹ جاری کیے جانے کا امکان بہت زیادہ ہوگا۔ تاہم، مسٹر کوانگ کے مطابق، SBV افراط زر کے ہدف اور معیشت میں سرمائے کے اخراج کو متوازن کرنے کے لیے بھی سختی سے کنٹرول کرتا ہے، اس لیے یہ بینکوں کے لیے قرض دینے کے لیے مزید گنجائش رکھنے کے لیے کریڈٹ روم کو ڈھیلا کرنے پر غور کرے گا۔

تجزیہ کاروں کا کہنا ہے کہ 2025 کے لیے 16 فیصد کریڈٹ ہدف حاصل کرنا مشکل نہیں ہوگا، اس لیے بینک کے منافع پر مثبت اثر پڑے گا۔ خراب قرضوں میں کچھ تیزی آئے گی جب کریڈٹ اداروں کے خراب قرضوں کے تصفیے سے متعلق قومی اسمبلی کی قرارداد نمبر 42/2017/QH14 کو قانونی شکل دی جائے گی، بینکوں کو موقع ملے گا کہ وہ رسک پروویژن کو کم کریں، منافع کے فرق کو کم کریں، حالانکہ خالص سود کا مارجن کم ہو جائے گا۔

ڈپٹی گورنر: بینکنگ انڈسٹری انفارمیشن ٹکنالوجی کے سیکیورٹی اہلکاروں کے لیے "پیاسی" ہے۔

بینکنگ انڈسٹری کا بدلتا ہوا منظر نامہ بینکنگ اہلکاروں کو مکمل تبدیلی سے گزرنے پر مجبور کر رہا ہے۔ ایک اندازے کے مطابق تقریباً 60% بینکنگ اہلکاروں کو دوبارہ تربیت دینے کی ضرورت ہے۔

16 جولائی کی صبح منعقد ہونے والے فورم "ٹیکنالوجی کی لہر کے سامنے بینکنگ انسانی وسائل" سے خطاب کرتے ہوئے اسٹیٹ بینک کے ڈپٹی گورنر فام ٹائین ڈنگ نے کہا کہ 4.0 انقلاب کی وجہ سے بینکنگ انڈسٹری کو ایک جامع تبدیلی کا سامنا ہے۔ اس کے مطابق، فی الحال 90% سے زیادہ صارفین کی ٹرانزیکشنز ڈیجیٹل چینلز کے ذریعے کی جاتی ہیں، بینکنگ خدمات خود بخود انجام پاتی ہیں، لین دین کا حجم اب 100 ملین ٹرانزیکشنز/دن سے زیادہ ہے...

اس طرح لین دین اور صارفین کی تعداد بڑھنے سے بینکنگ عملہ کو بھی تبدیل کرنا پڑا۔ زیادہ تر بینکوں کو ایک خصوصی بلاک قائم کرنا پڑا، جو کہ ڈیٹا بلاک ہے، کریڈٹ بلاک کی طرح۔

"بہت سے بینک کریڈٹ کے خطرات کی طرح آئی ٹی کے خطرات پر غور کر رہے ہیں۔ بینکنگ انڈسٹری کبھی بھی آئی ٹی سیکیورٹی اہلکاروں کے لیے اتنی پیاسی نہیں تھی جتنی کہ آج ہے۔ ہم دیکھتے ہیں کہ بینکنگ انڈسٹری کی تصویر مکمل طور پر بدل چکی ہے، اور اس تبدیلی کو اپنانے کے لیے بینکنگ اہلکاروں کو بہت جلد تبدیل ہونا چاہیے،" ڈپٹی گورنر نے تبصرہ کیا۔

بینکنگ اکیڈمی کے ڈپٹی ڈائریکٹر ایسوسی ایٹ پروفیسر ڈاکٹر Pham Thi Hoang Anh نے مزید کہا کہ بینکنگ انڈسٹری میں ڈیجیٹل انسانی وسائل کی مانگ بہت مضبوطی سے بڑھ رہی ہے۔

"اس وقت، انفارمیشن ٹیکنالوجی کی فراہمی طلب کو پورا کرنے کے لیے کافی نہیں ہے۔ بینکنگ انڈسٹری میں انفارمیشن ٹیکنالوجی میں گہری مہارت رکھنے والے انسانی وسائل کی فراہمی کا فقدان ہے۔ یہ ایک انسانی وسائل ہے جو بینکوں کی مسابقت کا تعین کرتا ہے۔ انسانی وسائل کی طلب بہت مضبوطی سے بڑھ رہی ہے: اگر 2018 میں، بینکنگ انڈسٹری کو 320,000 ٹیکنالوجی انسانی وسائل کی ضرورت تھی،" ڈاکٹر نے کہا کہ 2020 تک یہ 2056 افراد تک پہنچ جائے گی۔ ہوانگ انہ۔

ڈپٹی گورنر فام ٹین ڈنگ۔

بینکنگ کے نقطہ نظر کے بارے میں، LPBank کے ڈپٹی جنرل ڈائریکٹر مسٹر Luu Danh Duc نے اعتراف کیا کہ بینکنگ ٹیکنالوجی انسانی وسائل کی کمی کی وجہ سے بینک دباؤ کا شکار ہیں، اور مقابلہ بھرتی کو بہت مشکل بنا دیتا ہے۔

ٹیکنالوجی ماہرین کے مطابق، تقریباً 60 فیصد بینکنگ عملے کو دوبارہ تربیت کی ضرورت ہے۔ دریں اثنا، موجودہ بینکنگ عملے کی تربیت طلب کو پورا نہیں کرتی ہے۔

شمال میں نیویگوس سرچ کی ڈائریکٹر مس اینگو لین نے کہا کہ فی الحال، ملازمین کی بھرتی میں بینکوں کی ضروریات بہت زیادہ ہیں، اگر وہ ان پر پورا نہیں اترتے ہیں، تو انہیں نوکری سے نکال دیا جائے گا۔ بینک ملازمین کی برطرفی کی لہر کو متاثر کرنے کی سب سے بڑی وجہ ٹیکنالوجی ہے۔

"یقیناً، AI مکمل طور پر انسانوں کی جگہ نہیں لے سکتا، لیکن یہ بینک ملازمین کے بہت سے کام لے سکتا ہے۔ اس سے یہ دیکھا جا سکتا ہے کہ انسانی وسائل کی مانگ اب زیادہ نہیں ہے۔ اگر ایسا ہے تو، بینک اب کس چیز پر توجہ مرکوز کرتے ہیں؟ یہ ٹیکنالوجی اور رسک کنٹرول ہے،" محترمہ لین نے کہا۔

Navigos کے مطابق، برطرفی کے باوجود، بینک اب بھی بھرتیوں میں اضافہ کرتے ہیں، لیکن بنیادی طور پر سیلز، مارکیٹنگ اور ٹیکنالوجی گروپس میں۔

ٹیکنالوجی انسانی وسائل کے حوالے سے ماہرین کے مطابق ویتنام میں اس شعبے میں انسانی وسائل کی فراہمی بہت کم ہے۔ اگرچہ ویتنام میں ٹیکنالوجی انجینئرز کی کمی نہیں ہے لیکن بینکوں کے لیے سب سے مشکل بات یہ ہے کہ زیادہ تر ٹیکنالوجی انجینئرز کو کاروباری علم نہیں ہے اور وہ بینکوں کی ضروریات کو پورا نہیں کر سکتے۔ کچھ بینک غیر ملکی ماہرین کو بھرتی کرنے پر غور کرتے ہیں، لیکن ان ماہرین کو بہت زیادہ تنخواہوں کی ضرورت ہوتی ہے، جس کی وجہ سے ملکی بینکوں کو پورا کرنا مشکل ہو جاتا ہے۔

ڈاکٹر لی شوان نگہیا، ایک معاشی ماہر، کا خیال ہے کہ ویتنام کو "ڈرپوک" ہونے کی بجائے مصنوعی ذہانت (AI)، بلاک چین وغیرہ میں تربیت کی رفتار کو تیز کرنا چاہیے۔ اگر ڈیجیٹلائزیشن اور اے آئی میں تاخیر ہوئی تو ملک کا نئے دور میں تبدیل ہونے کا خواب حقیقت نہیں بن سکتا۔

رئیل اسٹیٹ کے کاروبار کے لیے سرمایہ: بانڈز سکڑتے ہیں، کریڈٹ پھیلتا ہے۔

اس سال کی پہلی ششماہی میں، رئیل اسٹیٹ کے کاروبار کی جانب سے بانڈ کے اجراء کی رفتار کم ہوئی، جب کہ رئیل اسٹیٹ کے کاروبار کے کریڈٹ میں زبردست اضافہ ہوتا رہا۔

تقریباً 3.2 ملین بلین VND رئیل اسٹیٹ میں ڈالے گئے۔  

اسٹیٹ بینک آف ویت نام (SBV) نے کہا کہ جون 2025 کے آخر تک، پوری معیشت کا کریڈٹ پیمانہ 17.2 ملین بلین VND تک پہنچ گیا، جس میں سے صرف رئیل اسٹیٹ بزنس کریڈٹ کا حصہ 18.47%، یا تقریباً 3.18 ملین VND، بنیادی طور پر سرمایہ کاروں میں ڈالا گیا، جبکہ گھریلو قرضوں کی مانگ آہستہ آہستہ بحال ہوئی۔

معاشی ماہر ڈاکٹر لی شوان نگہیا نے کہا کہ مکانات کی بلند قیمت خریداروں کو تذبذب کا شکار بناتی ہے، رئیل اسٹیٹ مارکیٹ سٹے بازوں - سرمایہ کاروں اور بینکوں کے لیے "کھیل کا میدان" بن جاتی ہے۔ یہی وجہ ہے کہ پچھلے ادوار کی طرح مکان خریدنے کے لیے قرض دینے کے بجائے، بنیادی طور پر رئیل اسٹیٹ کے کاروباروں کو کریڈٹ جاتا ہے۔

ماہرین کے تجزیے کے مطابق کئی وجوہات کی بنا پر رئیل اسٹیٹ بزنس کریڈٹ میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے۔

سب سے پہلے، رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کی بحالی بینکوں کو قرض دینے اور طریقہ کار کو آسان بنانے میں زیادہ پر اعتماد بناتی ہے۔

دوسرا، قانونی مسائل کو حل کر لیا گیا ہے، جس سے بہت سے سرمایہ کاروں کے لیے سرمائے تک رسائی آسان ہو گئی ہے۔

تیسرا، بانڈ مارکیٹ ابھی تک مشکلات سے نہیں بچ پائی، اجراء کے حالات سخت ہیں، شرح سود زیادہ ہے، جبکہ بینک قرض کی شرح سود مناسب ہے اور قرض لینے کی شرائط پہلے سے زیادہ لچکدار ہیں، جس کی وجہ سے سرمایہ کار کریڈٹ چینلز کی طرف جانے کا رجحان رکھتے ہیں۔

فائن ریٹنگز کے جنرل ڈائریکٹر جناب Nguyen Quang Thuan نے بتایا کہ اس سال کی پہلی ششماہی میں اسی مدت کے مقابلے میں بانڈ کے اجراء میں 72.3 فیصد اضافہ ہوا ہے، لیکن اجراء کی کل مالیت کا 75% بینکنگ سیکٹر سے تعلق رکھتا ہے۔ رئیل اسٹیٹ بانڈز صرف 33,000 بلین VND کے تھے، جو پچھلے سال سے کم تھے۔

اس ماہر کا خیال ہے کہ رئیل اسٹیٹ کریڈٹ میں اضافے کی وجہ یہ ہے کہ حال ہی میں، بہت سے پراجیکٹس نے اپنے قانونی طریقہ کار کو کلیئر کر دیا ہے، جس سے کریڈٹ تک رسائی آسان ہو گئی ہے۔ رئیل اسٹیٹ کمپنیاں نئے بانڈز جاری کرنے میں سست ہیں، لیکن میچورٹی سے پہلے بانڈز واپس خریدنے کے لیے جلدی کر رہی ہیں۔ وجہ یہ ہے کہ پہلے جاری کردہ بانڈز پر سود کی شرحیں زیادہ ہیں، اس لیے سرمایہ کار سود کے بوجھ کو کم کرنے کے لیے میچورٹی کے لیے جلدی کرتے ہیں۔

اگرچہ ہنوئی میں اپارٹمنٹس کی قیمتوں میں اضافہ سست ہو گیا ہے، لیکن ٹھنڈک کے کوئی آثار نہیں ہیں، بہت سے نئے کھلے ہوئے اپارٹمنٹس کی قیمت 120-150 ملین VND/m2 ہے۔ مکانات کی اونچی قیمتیں حقیقی رہائش کی ضروریات والے خریداروں کی کریڈٹ ڈیمانڈ میں رکاوٹ بن رہی ہیں۔

فی الحال، کمرشل بینکوں میں ہوم لون کی شرح سود پہلے سال میں 6-7%/سال ہے اور اگلے سالوں میں (تقریباً 10%/سال)۔ یہ گھر خریداروں کے لیے اب بھی ایک بوجھ ہے، جبکہ 145,000 بلین VND کا سوشل ہاؤسنگ لون پیکیج سپلائی کی کمی کی وجہ سے "غیر فروخت شدہ" ہے۔

ڈپارٹمنٹ آف کریڈٹ فار اکنامک سیکٹرز (SBV) کے ڈپٹی ڈائریکٹر جناب Nguyen Xuan Bac نے کہا کہ جب سے یہ پروگرام شروع کیا گیا ہے، SBV نے قرض دینے کی شرح سود کو سرمایہ کاروں کے لیے 8.7%/سال اور 8.2% سے کم کرنے کا اعلان کیا ہے، سرمایہ کاروں کے لیے 6.4%/سال اور گھریلو خریداروں کے لیے 5.9%/سال تک۔ تاہم، موجودہ تقسیم کا کاروبار صرف 4,094 بلین VND تک پہنچ گیا ہے۔ سست روی کے پروگرام کی بنیادی وجہ سپلائی کی کمی ہے۔ اس کے علاوہ، SBV نے یہ بھی ریکارڈ کیا کہ 28/103 موجودہ ہاؤسنگ پراجیکٹس کو سرمایہ کاروں نے رپورٹ کیا ہے کہ انہیں قرضوں کی ضرورت نہیں ہے۔

رئیل اسٹیٹ اور انفراسٹرکچر میں سرمائے کا زبردست بہاؤ جاری رہے گا۔

ایک حالیہ رپورٹ میں، SSI ریسرچ کے تجزیہ کاروں نے کہا کہ 2025 اور 2026 کی دوسری ششماہی میں قرضوں میں اضافے کا محرک رئیل اسٹیٹ اور انفراسٹرکچر پر منحصر ہوگا۔ موجودہ عالمی اتار چڑھاو کے تناظر میں ملکی طلب کو تیز کرنے اور اقتصادی ترقی کی رفتار کو برقرار رکھنے کی حکومت کی کوششوں کے مطابق یہ دو شعبے ہیں جن پر بڑھتی ہوئی پالیسی کی توجہ حاصل ہو رہی ہے۔

تحقیقی ٹیم کے مطابق، ویتنام کی رئیل اسٹیٹ مارکیٹ نے 2024 سے جلد بحالی کے آثار دکھائے ہیں، جو قانونی پیشرفت اور نئے اپارٹمنٹس کی فراہمی میں زبردست اضافہ (91% y-o-y) کی وجہ سے ہے۔ شہر کے بڑے مراکز، خاص طور پر ہنوئی اور ہو چی منہ سٹی میں جائیداد کی قیمتیں بحال ہو گئی ہیں۔ صوبائی انضمام اور بنیادی ڈھانچے کی ترقی کے منصوبوں کی بدولت مقامی مارکیٹیں بھی توجہ مبذول کر رہی ہیں۔ کم شرح سود خریداروں کے جذبات کو فروغ دیتی رہے گی اور مختصر مدت میں مارکیٹ کی لیکویڈیٹی کو سپورٹ کرتی رہے گی۔

ایک نجی کمرشل بینک کے رہنما نے صحافیوں سے بات کرتے ہوئے کہا کہ اس سال کی پہلی ششماہی میں بینک کے پورٹ فولیو ڈھانچے میں رئیل اسٹیٹ قرضہ سب سے تیزی سے ترقی کرنے والا شعبہ تھا۔

دریں اثنا، سرکاری کمرشل بینکوں کے لیے، بنیادی ڈھانچے کا قرضہ بہت اچھا ہوا ہے۔ Vietcombank کے بورڈ آف ڈائریکٹرز کے چیئرمین جناب Nguyen Thanh Tung نے مطلع کیا کہ 30 جون 2025 تک، Vietcombank سسٹم کا کل کریڈٹ 1.6 ملین بلین VND تک پہنچ گیا، جو 2024 کے اختتام کے مقابلے میں 11.1 فیصد زیادہ ہے۔

"سال کے پہلے 6 مہینوں میں، بینک نے آزادانہ طور پر بہت سے اہم منصوبوں کے لیے کریڈٹ انتظامات کے لیے مرکزی نقطہ کے طور پر اسپانسر کیا ہے یا کام کیا ہے۔ آنے والے وقت میں، Vietcombank بہت سے اہم منصوبوں کے لیے اعلیٰ کریڈٹ ویلیو کے ساتھ نئی فنڈنگ ​​فراہم کرتا رہے گا، ایسے بڑے پروجیکٹ جو مقامی اور ملک بھر میں سماجی و اقتصادی ترقی کو فروغ دینے میں اہم کردار ادا کرتے ہیں۔" مسٹر نے کہا۔

حکومت نے 2025 کے عوامی سرمایہ کاری کے منصوبے کا 100% تقسیم کرنے کے اپنے مضبوط عزم کا اعادہ کیا ہے۔ بڑے پیمانے پر عوامی سرمایہ کاری کے منصوبوں کی ایک سیریز سے نہ صرف 2025 کی دوسری ششماہی میں بلکہ درمیانی مدت میں بھی کریڈٹ کی نمو کو فروغ دینے کی توقع ہے۔

اگرچہ کریڈٹ مضبوط طور پر بڑھ رہا ہے (جون 2025 کے آخر تک، پورے نظام میں کریڈٹ گزشتہ سال کی اسی مدت کے مقابلے میں 2.5 گنا زیادہ تیزی سے بڑھ گیا)، خاص طور پر رئیل اسٹیٹ کریڈٹ، ماہرین کا اندازہ ہے کہ لیکویڈیٹی اور سود کی شرحیں مستحکم ہیں۔ لیکویڈیٹی کی کمی اور شرح سود میں اضافہ صرف مقامی طور پر ہوتا ہے، بڑے پیمانے پر نہیں۔

ایک اور وجہ جس کی وجہ سے بینک قرض دینے میں زیادہ پراعتماد ہیں وہ یہ ہے کہ قومی اسمبلی نے قرض کے اداروں سے متعلق قانون کے متعدد آرٹیکلز میں ترمیم اور ان کی تکمیل کرنے کا قانون منظور کیا ہے، جس کا اطلاق 15 اکتوبر 2025 سے متوقع ہے، جس سے بینکوں کو یہ حق ملتا ہے کہ وہ ادائیگی کی ذمہ داریوں کی خلاف ورزی کرنے پر ضمانتیں ضبط کر لیں۔

جب کریڈٹ روم کو ہٹا دیا جاتا ہے تو مارکیٹ شیئر کی دوڑ "گرم" ہوتی ہے۔

اسٹیٹ بینک آف ویتنام (SBV) اگر کریڈٹ روم کو ہٹا دیا جاتا ہے تو خطرے کے انتظام پر سخت "بریک" جاری کرے گا، جس میں ہر بینک کے معیار پر پورا اترنے کی صلاحیت پر منحصر روڈ میپ ہوگا، یعنی بینک کریڈٹ مارکیٹ شیئر کی تصویر بدل جائے گی۔

کریڈٹ روم کو ہٹانے سے کن بینکوں کو فائدہ ہوتا ہے؟

انتظامی ٹول "کریڈٹ روم" کو ہٹانے کے لیے وزیر اعظم کی ہدایت کے بارے میں Kien Thiet Securities Company کے ڈپٹی جنرل ڈائریکٹر مسٹر Do Bao Ngoc نے کہا کہ کریڈٹ روم کو ہٹانے سے ویتنام کو بین الاقوامی معیارات تک پہنچنے میں مدد ملتی ہے، جو کہ مالیاتی مارکیٹ کو اپ گریڈ کرنے کے ہدف کے مطابق ہے۔ "زیادہ اہم بات، کریڈٹ روم کو ہٹانے سے کمرشل بینکوں کو اپنی ذمہ داری اور خودمختاری میں اضافہ کرنا پڑتا ہے۔ اس کے مطابق، 'کمرہ مانگنے' کے بجائے، کمرشل بینکوں کو اپنی مالی صحت اور رسک مینجمنٹ کی صلاحیتوں کی بنیاد پر کریڈٹ بڑھانے کا فیصلہ کرنا چاہیے،" مسٹر نگوک نے تبصرہ کیا۔

کمرشل بینکوں کے لیے، کریڈٹ روم کو ہٹانے سے انہیں کریڈٹ پلان بنانے، منافع کو بہتر بنانے، خاص طور پر سال کے آخر میں کیپیٹل ڈیمانڈ کے زیادہ ہونے والے سیزن میں زیادہ فعال ہونے میں مدد ملے گی۔ سٹاک مارکیٹ کو بھی بالواسطہ فائدہ ہونے کی توقع ہے جب کریڈٹ فلو لچکدار ہو، کاروباروں کو اپنے کام کو بڑھانے میں مدد فراہم کرتا ہے۔

تاہم، "غلطی" کو دہرانے سے بچنے کے لیے ماہرین کا کہنا ہے کہ موثر "بریک" کی ضرورت ہے۔ بصورت دیگر، جب کریڈٹ روم کو ہٹا دیا جائے گا، کریڈٹ بڑے پیمانے پر رئیل اسٹیٹ میں آئے گا، بینک شرح سود کے ساتھ مقابلہ کریں گے، خراب قرضوں میں اضافہ ہوگا، جس سے معاشی عدم استحکام پیدا ہوگا، جس سے حکومت کے تیز رفتار لیکن پائیدار ترقی کے ہدف کو متاثر ہوگا۔

اقتصادیات کی فیکلٹی (نیشنل اکنامکس یونیورسٹی) کے سربراہ ڈاکٹر فام دی آن کے مطابق، اسٹیٹ بینک آف ویتنام بینکنگ رسک مینجمنٹ اور کیپیٹل سیفٹی (بیسل III) کے بین الاقوامی معیارات پر مبنی نظام کی حفاظت کو یقینی بنانے کے لیے معیار کے نظام کو مکمل کرنے اور اس کی تشہیر کرنے کے بعد ہی کریڈٹ روم کو ہٹا سکتا ہے۔ اس کے مطابق، کوئی بھی بینک جو 100% معیار پر پورا اترتا ہے، اس کے کریڈٹ روم کو مکمل طور پر ختم کیا جا سکتا ہے۔ جو بینک شرائط کو پورا نہیں کرتے ہیں ان کے کریڈٹ کو مناسب حد تک کنٹرول کیا جائے گا۔

درحقیقت، اس سال کے آغاز سے، اسٹیٹ بینک نے بینکوں کے ایک گروپ (غیر ملکی بینکوں، جوائنٹ وینچر بینکوں، کوآپریٹو بینکوں اور غیر بینک کریڈٹ اداروں) کے لیے کریڈٹ روم کو ہٹا دیا ہے۔ فی الحال، کریڈٹ روم میکانزم صرف گھریلو کمرشل بینکوں کے گروپ کے لیے برقرار ہے۔

VietinBank کے بورڈ آف ڈائریکٹرز کے ممبر مسٹر Le Thanh Tung نے کہا کہ کریڈٹ روم کو ختم کرنا ایک ناگزیر رجحان ہے۔ فی الحال، اسٹیٹ بینک کے پاس رسک مینجمنٹ پر کافی مطابقت پذیر ضوابط ہیں اور وہ بینکوں کو بین الاقوامی رسک مینجمنٹ کے معیارات (جیسے باسل III) تک پہنچنے میں مدد کے لیے متعدد ضوابط میں ترمیم کر رہا ہے۔ یہ وہ ٹولز ہیں جنہیں اسٹیٹ بینک لاگو کر سکتا ہے، کمرشل بینکوں کو مجبور کرتا ہے کہ وہ اپنے سرمائے میں اسی کے مطابق اضافہ کریں اگر وہ معیشت کو سرمائے کی فراہمی میں اضافہ کرنا چاہتے ہیں۔

زیادہ امکان ہے کہ اسٹیٹ بینک اس سال کریڈٹ روم کو فوری طور پر ختم نہیں کر سکے گا۔ تاہم، جب یہ امکان ہوتا ہے، بینکوں کی کریڈٹ مارکیٹ شیئر تصویر بدل جائے گی۔ "کریڈٹ کی حد کے طریقہ کار کو ہٹانے سے مضبوط سرمایہ بفرز والے بینکوں کو فائدہ پہنچے گا، کیونکہ ان کے پاس قرضے کو بڑھانے کی بہتر صلاحیت ہے،" SSI ریسرچ تجزیہ کار نے اندازہ لگایا۔

کریڈٹ "بیری" کو ہٹاتے وقت "بریک" کو محفوظ رکھیں

ایک طویل عرصے سے، کریڈٹ روم ایک موثر ذریعہ رہا ہے جو اسٹیٹ بینک کو معیشت میں رقم کی فراہمی کو آسانی سے کنٹرول کرنے میں مدد کرتا ہے۔ اس ٹول کی سب سے بڑی حد یہ ہے کہ یہ مانگنے اور دینے کا ایک طریقہ کار بناتا ہے، جس سے سرمائے کے بہاؤ میں رکاوٹ پیدا ہوتی ہے، مارکیٹ کو بگاڑا جاتا ہے اور کمرشل بینکوں کے لیے کاروباری مواقع میں رکاوٹ پیدا ہوتی ہے۔ لہذا، اگرچہ کریڈٹ روم کو ہٹانے کی حمایت کرتے ہیں، ماہرین نے خبردار کیا ہے کہ جب مارکیٹ میں محفوظ "بیری" نہیں رہے گی تو خطرات بڑھ جائیں گے، جو اسٹیٹ بینک کو مؤثر نگرانی کے اوزار رکھنے پر مجبور کرے گا۔

ٹیک پرافٹ جوائنٹ اسٹاک کمپنی کے سی ای او مسٹر فان لن نے کہا کہ اگر متبادل کنٹرول ٹولز کے بغیر کمرے کو ہٹا دیا جائے تو بینک زیادہ سے زیادہ منافع حاصل کرنے کے لیے قرض دینے کا مقابلہ کریں گے، سرمایہ آسانی سے خطرناک علاقوں جیسے کہ رئیل اسٹیٹ اور سیکیورٹیز میں بہہ جائے گا۔ اس وقت، افراط زر کا دباؤ اور شرح مبادلہ واپس آ سکتا ہے، اور اثاثوں کے بلبلے آسانی سے بن جائیں گے۔ "کریڈٹ روم کو ہٹانا صحیح رجحان ہے، لیکن اس کے ساتھ کافی مضبوط انتظامی نظم و ضبط اور نگرانی ہونی چاہیے۔ بصورت دیگر، گرم کریڈٹ پیریڈ پر واپس جانے کا خطرہ مکمل طور پر ممکن ہے،" مسٹر لِنہ نے خبردار کیا۔

SSI ریسرچ کے مطابق، اسٹیٹ بینک آف ویتنام نے CAR پر ایک مسودہ سرکلر جاری کیا ہے، جس میں باسل III معیارات (2017) میں نئے ضوابط کو اپ ڈیٹ کیا گیا ہے اور وہ بینکوں سے تبصرے طلب کر رہا ہے۔

تاہم، بینکنگ سسٹم کی صحت کی موجودہ حالت میں سخت فرق ہے، اس بات کو یقینی بنانے کے لیے "بریک" کیسے لگائی جائے کہ مارکیٹ میں بھیڑ نہیں ہے جبکہ صحت مند بینکوں کی حوصلہ افزائی کرنے کے قابل ہونا ایک مشکل مسئلہ ہے۔

ذکر کرنے کی ضرورت نہیں، باسل II اور باسل III کے معیارات کو لاگو کرتے وقت بھی، "کمرہ" ٹولز کے بغیر کریڈٹ گروتھ کو کنٹرول کرنا بہت مشکل ہو گا، خاص طور پر جب سسٹم میں اب بھی بہت سے کمزور بینک ہوں۔

اس ہفتے کے اوائل میں پریس سے بات کرتے ہوئے، مانیٹری پالیسی ڈپارٹمنٹ (SBV) کے ڈائریکٹر مسٹر فام چی کوانگ نے کہا کہ 2012 سے SBV کی طرف سے کریڈٹ روم میکانزم کا اطلاق کیا جا رہا ہے، جب پوری صنعت میں قرض کی نمو گرم تھی (کچھ سالوں میں اس میں 54 فیصد اضافہ ہوا تھا)، کچھ کریڈٹ ادارے دیوالیہ ہونے کے دہانے پر تھے، سود کی شرح میں اضافہ ہوا اور مارکیٹ میں مسابقت میں اضافہ ہوا۔ اب تک، ماضی کی گرم ترقی کے نتائج اب بھی موجود ہیں۔ لہذا، کریڈٹ روم کو ہٹانا ویتنام کے مخصوص حالات کے مطابق ہونا چاہیے۔ "آنے والے وقت میں، SBV کریڈٹ روم کو مکمل طور پر ختم کرنے کی بنیاد رکھنے کے لیے پالیسی کے اثرات کا بغور مطالعہ اور جائزہ لے گا،" مسٹر کوانگ نے کہا۔

دریں اثنا، بین الاقوامی ماہرین کے مطابق، موجودہ کثیر اہداف کی مالیاتی پالیسی کو لاگو کرنے اور ڈپازٹ سود کی شرحوں میں مسابقت اور گرم قرضوں میں اضافے جیسے نتائج پیدا کیے بغیر کریڈٹ روم کو ہٹانے کے لیے، اسٹیٹ بینک کو انتہائی فعال ہونا چاہیے، خاص طور پر شرح سود کے انتظام میں۔

ماخذ: https://baodautu.vn/cac-ngan-hang-ram-ro-bao-lai-coi-troi-cho-vang-co-khien-cau-dau-tu-tang-vot-d335761.html