السيد ديوك لديه المزيد من الرجال الضخام الذين يرافقونه، فهل "هوس" الديون على وشك الانتهاء؟

(دان تري) - قد تشهد القيادة الجديدة لبنك هوانج آنه جيا لاي حضور العديد من الوجوه الخاصة، والتي تمثل بعض "الرجال الكبار" في الصناعة المالية.

كشف أفراد من مجموعة Thaigroup، LPBank Securities

تستعد شركة هوانغ آنه جيا لاي المساهمة (رمز السهم: HAG)، التي يرأسها السيد دوآن نجوين دوك (باو دوك)، لعقد اجتماعها السنوي مع المساهمين. ومن النقاط البارزة في هذه الدورة أن المؤسسة ستكمل فريق القيادة العليا لفترة الخمس سنوات (2025-2030).

ويترشح السيد دوك، الذي يملك نسبة ملكية شخصية تبلغ 30.26% من رأس المال، لعضوية مجلس إدارة الشركة للفترة الجديدة. إلى جانب دوره كمساهم رئيسي يمتلك أكثر من 10% من رأس المال، رشح السيد دوك أيضًا أربعة أعضاء آخرين لمجلس الإدارة.

الأشخاص الثلاثة الموجودون في قائمة الترشيح هم أولئك الذين كانوا مع السيد دوك لسنوات عديدة ويشغلون مناصب في Hoang Anh Gia Lai. وهم السيد فو ترونغ سون - عضو مجلس الإدارة، والسيدة هو ثي كيم تشي - نائبة المدير العام، والسيدة فو ثي مي هانه - عضو مجلس الإدارة ونائبة المدير العام.

المرشح المتبقي هو السيدة ها خييت تران، وهي مرشحة جديدة لمنصب عضو مستقل في مجلس الإدارة، وهي حاليًا مديرة الاستثمار الرأسمالي في شركة هونغ فيت للاستثمار الاستشاري المساهمة وعضو مجلس المشرفين في شركة سينشري فايبر المساهمة.

بالإضافة إلى السيد دوك، رشحت مجموعة المساهمين بما في ذلك شركة Thaigroup Corporation وشركة LPBank Securities Company (LPBS) والسيد نجوين فان آنه (الذين يمتلكون ما مجموعه 11.47٪ من رأس المال) السيدة فو ثانه هيو لمنصب عضو مجلس الإدارة للفترة الجديدة.

وفقًا للمقدمة، تشغل السيدة هيو حاليًا العديد من المناصب المهمة في مؤسسات أخرى مثل عضو مجلس الإدارة ونائب المدير العام لشركة Thaiholdings، ورئيس مجلس إدارة شركة Thaihomes Real Estate Development المساهمة، ونائب رئيس مجلس إدارة LPBank Securities، وعضو مجلس إدارة شركة Kim Lien Tourism المساهمة.

ظهرت مجموعات المساهمين Thaigroup و LPBS في Hoang Anh Gia Lai منذ بداية عام 2024، عندما أصدرت هذه المؤسسة أسهمًا لجمع 1300 مليار دونج لإعادة هيكلة الديون. ترتبط كل من شركة Thaigroup وLPBS ببنك LPBank والسيد نجوين دوك ثوي - رئيس مجلس إدارة هذا البنك.

لقد عمل بنك LPBank وHoang Anh Gia Lai معًا لبناء فريق كرة القدم الذي كرس له السيد ديوك قلبه لسنوات عديدة. أعلنت أكاديمية ونادي Hoang Anh Gia Lai في عام 2023 عن تغيير أسمائهم إلى LPBank - أكاديمية Hoang Anh Gia Lai لكرة القدم وLPBank - Hoang Anh Gia Lai Football Club.

كما وقع بنك LPBank عقدًا لتمويل 5000 مليار دونج لصالح Hoang Anh Gia Lai في عام 2024، مع إعطاء الأولوية للاستثمار في الزراعة الخضراء وفقًا لتوجه التنمية المصرفية المرتبط بمهمة تطوير الائتمان الأخضر - الخدمات المصرفية الخضراء.

الموز هو أحد المنتجات الرئيسية في هوانغ آنه جيا لاي (الصورة: HAG).

ظهور OCB

وبحسب التقرير، حصلت شركة Hoang Anh Gia Lai على قرض بقيمة 750 مليار دونج مع LPBank اعتبارًا من نهاية عام 2023. وبحلول بداية عام 2024، ارتفع هذا القرض إلى ما يقرب من 1,530 مليار دونج، وبحلول سبتمبر من هذا العام بلغ 1,540 مليار دونج.

ومع ذلك، بحلول نهاية عام 2024، لن يكون هناك أي دين على LPBank. بنك أورينت التجاري المشترك (OCB) - فرع داك لاك هو الدائن الجديد لشركة Hoang Anh Gia Lai، بمبلغ يقارب 2000 مليار دونج لم يكن متاحًا في بداية العام.

اعتبارًا من 31 مارس، أظهر التقرير أن بنك Hoang Anh Gia Lai زاد ديونه لدى OCB إلى 2،213 مليار دونج. وبذلك، حل بنك OCB محل بنك LPBank ليصبح أكبر دائن في مؤسسة السيد ديوك.

فيما يتعلق بـ OCB، أثار المساهمون في الاجتماع العام الأخير السؤال عما إذا كان هذا البنك سيتقدم نحو شراء OCB Securities (OCBS)؟ قال السيد ترينه فان توان - رئيس مجلس إدارة بنك OCB - إن مجلس الإدارة لديه اتجاه لامتلاك شركة أوراق مالية.

ومع ذلك، ونظراً لظروف السوق غير المواتية، فقد نفذت OCB في هذه المرحلة تعاوناً استراتيجياً شاملاً مع شركة OCBS للأوراق المالية. وعلى المدى الطويل، يمكن لـOCB أن يتجه نحو امتلاك شركة أوراق مالية عندما تكون الظروف مواتية.

وفي قائمة المرشحين الذين رشحهم السيد دوك لمجلس الإدارة، هناك مرشحة بارزة وهي السيدة ها كيت تران. تشغل السيدة تران حاليًا منصب مدير الاستثمار الرأسمالي في شركة Huong Viet Investment Consulting Joint Stock Company وعضو مجلس المشرفين في شركة Century Fiber Joint Stock Company. ومن بينها، يعد هوونغ فيت المساهم الأكبر في OCBS، بنسبة ملكية تبلغ 85.39%، وفقًا لتقرير الإدارة لعام 2024.

رئيس مجلس إدارة هونغ فيت هو السيد فو كوانغ لونغ، الذي يشغل أيضًا منصب رئيس مجلس إدارة OCBS. المدير العام لشركة OCBS هو السيد نجوين دوك كوان تونج، الذي سجل لإنفاق 200 مليار دونج لشراء أسهم HAG في إصدار أسهم الشركة بقيمة 1300 مليار دونج.

آفاق القضاء على الخسائر المتراكمة والديون المستحقة مع BIDV

بعد فترة من انعدام السيولة، بدأ هوانج آنه جيا لاي في البحث عن "الحيوانات التي يربيها، والنباتات التي يزرعها"، بهدف الحصول على المنتجات الزراعية التي توفر دخلاً سريعاً ومستقراً وتظهر نتائجها تدريجياً.

في عام 2024، ستكون إيرادات مبيعات الفاكهة المساهم الرئيسي في صورة أعمال Hoang Anh Gia Lai. تصل مساحة زراعة الموز التي تملكها المجموعة إلى 7000 هكتار، وتصل مساحة زراعة الدوريان إلى 2000 هكتار، ولا تقوم المجموعة ببناء مزارع خنازير جديدة لتغذية الموز ولكنها تركز على استعادة القطيع.

لقد تغيرت نتائج الأعمال، وأصبحت العمليات مربحة، لكن مشروع السيد ديوك لم يتمكن بعد من سد فجوة الخسائر المتراكمة. وفي البيانات المالية الموحدة المدققة لعام 2024، أكد المدقق على الخسارة المتراكمة التي تزيد عن 422 مليار دونج والديون قصيرة الأجل التي تتجاوز الأصول قصيرة الأجل. تشير هذه الظروف إلى وجود حالة من عدم اليقين المادي التي قد تثير شكوكًا كبيرة حول قدرة المجموعة على الاستمرار كمؤسسة مستمرة.

ولتوضيح هذا الرأي، أعدت المجموعة خطة عمل للأشهر الـ 12 المقبلة تتضمن التدفق النقدي المتوقع من تصفية جزء من الاستثمارات المالية، وتصفية الأصول، واسترداد القروض من الشركاء، والأموال المقترضة من البنوك التجارية، والتدفق النقدي التشغيلي من المشاريع الجارية.

وفي الوقت نفسه، قالت المجموعة إنها لا تزال في طور العمل مع المقرضين بشأن تعديل الشروط المنتهكة في عقود القروض والسندات ذات الصلة؛ التفاوض بشأن إعادة هيكلة بعض الديون المتأخرة. تستمر تجارة الخنازير والموز في توليد أموال كبيرة هذا العام.

في الربع الأول من العام، جلبت الفاكهة مصدرًا كبيرًا للإيرادات، حيث مثلت 72% من هيكل إيرادات شركة Hoang Anh Gia Lai. حققت المجموعة أرباحًا بلغت أكثر من 360 مليار دونج، بزيادة قدرها 59% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

ساعد تحقيق الأرباح هذا الربع شركة Hoang Anh Gia Lai على خفض خسائرها المتراكمة، من حوالي 423 مليار دونج إلى ما يقرب من 83 مليار دونج اعتبارًا من 31 مارس. وكان السيد دوك قد وصف الخسائر المتراكمة ذات يوم بأنها "الهوس الأكبر"، والتي تبلغ الآن حوالي 83 مليار دونج فقط. ويبدو أن حلم القضاء على الخسائر المتراكمة على وشك أن يتحقق.

ومع ذلك، فإن هدف سداد الديون في الفترة 2025-2026 لا يزال معلقا. اعتبارًا من 31 مارس، بلغت الديون المالية على شركة Hoang Anh Gia Lai أكثر من 7,504 مليار دونج، ولا تزال الديون قصيرة الأجل تشكل نسبة كبيرة منها. وفي الشهر الأول من العام، زادت الشركة ديونها المالية بمقدار 540 مليار دونج. نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي 0.77 مرة.

لا تزال شركة Hoang Anh Gia Lai لديها ديون سندات بقيمة 3،102 مليار دونج، تستحق في 30 ديسمبر 2026 في BIDV. وعلى وجه التحديد، هناك أكثر من 1,916 مليار دونج مستحقة خلال عام واحد، ونحو 1,172 مليار دونج عبارة عن سندات طويلة الأجل.

وفي عام 2024، اتفقت المجموعة على سداد هذا الدين لشركة BIDV عدة مرات. وفي الآونة الأخيرة، في نهاية العام، سددت شركة هوانج آنه جيا لاي 1030 مليار دونج من أصل السندات. ومن المرجح أن يكون مصدر هذا المال قد تم ترتيبه من خلال شركة هوانغ آنه جيا لاي الزراعية.

ومن الصعب أن ننكر جهود شركات السيد ديوك في التعامل مع الديون الضخمة، والتغلب على الخسائر، ومحو الخسائر المتراكمة، وإعادة هيكلة الديون يوما بعد يوم. وفي المستقبل، سيكون التركيز على استراتيجية الأعمال أيضًا وسيلة لهذه المجموعة لتغيير الوضع. وفي استراتيجية 2024-2030، قالت شركة هوانغ آنه جيا لاي إنها ستختار أشجار الفاكهة وتربية الخنازير كقطاعات رئيسية.

الهدف بحلول عام 2030 هو أن تصل المساحة المزروعة بالموز والدوريان والأشجار القيمة الأخرى إلى 30 ألف هكتار. وترغب مجموعة "هوانغ آنه جيا لاي" أيضًا في أن تصبح المجموعة الرائدة في فيتنام في القطاع الزراعي.

وفي هذه الرحلة، قد تحتاج أعمال السيد ديوك إلى التعاون والدعم من العديد من "الرجال الكبار" في الصناعة المالية، لإنشاء جسم صحي قوي بما يكفي للوصول إلى المحيط.

المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bau-duc-co-them-cac-dai-gia-dong-hanh-sap-het-am-anh-no-20250530074145411.htm