يؤدي تنويع مصادر التمويل إلى تقليل الضغط على الإقراض المصرفي.

(Chinhphu.vn) - من المتوقع أن يصبح سوق رأس المال ومركز التمويل الدولي الفيتنامي (VIFC) عنصرين مهمين سيساعدان في تخفيف الضغط على النظام المصرفي، مع توسيع القدرة على جذب تدفقات رأس المال الدولية.

Báo Chính Phủ•21/05/2026

Đa dạng hóa nguồn vốn, giảm áp lực cho tín dụng ngân hàng- Ảnh 1. — تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبات في الحصول على قروض مصرفية بسبب نقص الضمانات.

تواجه الشركات الصغيرة صعوبة في الحصول على رأس المال.

بحسب التقرير الاقتصادي للقطاع الخاص في فيتنام لعام 2025 الصادر عن غرفة التجارة والصناعة الفيتنامية، لا يزال الحصول على رأس المال أحد أكبر العوائق التي تواجه الشركات. فقد ذكرت 75.5% من الشركات التي شملها الاستطلاع أنها لا تستطيع الحصول على قروض بدون ضمانات.

تُقرّ جمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة في فيتنام بأنّ هذه الشركات تواجه صعوبات في الحصول على قروض مصرفية بسبب نقص الضمانات، وعدم كفاية السجل الائتماني، وتعقيد إجراءات طلب القروض. ويستدعي هذا الواقع ابتكار أساليب جديدة لمنح القروض، لا سيما مع تزايد أهمية قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة في النمو الاقتصادي.

في مواجهة الصعوبات التي تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة، تحولت العديد من البنوك نحو نماذج إقراض أكثر مرونة، تعتمد على التدفق النقدي وخطة العمل والقدرة التشغيلية للشركات.

تتجه البنوك نحو ممارسات إقراض أكثر مرونة.

قال السيد هوانغ ترونغ هيو، مدير مركز استراتيجية الأعمال وتطوير المنتجات لقسم الشركات الصغيرة والمتوسطة في بنك VPBank ، إن البنك ينتقل من نموذج منح الائتمان القائم أساسًا على الضمانات إلى تقييم أكثر شمولاً لخطة العمل والتدفق النقدي والقدرة التشغيلية للمؤسسات.

كما يقوم بنك VPBank بتطوير حزم ائتمانية متخصصة لقطاعات محددة، مع خيارات تمويل مرنة متنوعة مثل القروض القائمة على السلع أو الطلبات أو عقود الإنتاج أو القروض غير المضمونة القائمة على خطط الأعمال.

وبالمثل، في القطاع الزراعي، قال السيد فونغ فان كوي، نائب رئيس قسم سياسة الائتمان في بنك أغريبنك ، إن البنك يتحول تدريجياً من الإقراض القائم على الضمانات إلى إدارة القروض بناءً على التدفق النقدي وخطط الإنتاج.

في نهج أكثر مرونة وشمولية، أشار بنك سيابنك إلى أن العديد من الشركات العائلية التي تتحول إلى مشاريع متناهية الصغر تواجه صعوبات بسبب صغر سنها القانوني، مما يجعلها غير مستوفية لشروط الأهلية المعتادة للحصول على القروض. ولذلك، صمم البنك حزمة قروض منفصلة للمشاريع متناهية الصغر والشركات العائلية التي تتحول إلى مشاريع متناهية الصغر، مما يسمح للشركات التي تعمل لمدة ثلاثة أشهر على الأقل بالنظر في منحها الائتمان.

Đa dạng hóa nguồn vốn, giảm áp lực cho tín dụng ngân hàng- Ảnh 2. — في القطاع الزراعي، يتحول بنك أغريبانك تدريجياً من الإقراض القائم على الضمانات إلى إدارة القروض بناءً على التدفق النقدي وخطط الإنتاج.

بحسب نائب رئيس غرفة التجارة والصناعة الفيتنامية، هوانغ كوانغ فونغ، ستشهد الفترة من 2026 إلى 2030 تسارعاً في الاستثمارات، ما يُسهم في ترسيخ أسس النمو الاقتصادي. وتشير تقديرات البنك الدولي وبنك التنمية الآسيوي إلى أن الاحتياجات الرأسمالية لمشاريع التكيف مع تغير المناخ والبنية التحتية المستدامة في فيتنام تُقدّر بنحو 15-17 مليار دولار أمريكي سنوياً، في حين لا تُغطي ميزانية الدولة سوى 30-35% من هذه الاحتياجات.

لا يزال قطاع المشاريع الصغيرة والمتوسطة، وخاصة المشاريع متناهية الصغر، يواجه نقصاً حاداً في رأس المال، حيث تصل العجوزات المالية السنوية إلى مليارات الدولارات الأمريكية. إن إزالة هذا العائق المالي لن يخلق زخماً لتطوير الأعمال فحسب، بل سيساهم أيضاً في تعزيز النمو الاقتصادي خلال الفترة 2026-2030.

في ضوء هذا الوضع، اقترح السيد نغوين نغوك هوا، رئيس جمعية الأعمال في مدينة هو تشي منه (HUBA)، تطوير سوق رأس المال بقوة لإنشاء قنوات تمويل إضافية للمؤسسات الكبيرة خارج النظام المصرفي، وبالتالي توسيع نطاق توافر الائتمان للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة.

تعزيز الوصول إلى رأس المال من المراكز المالية.

يعتقد الأستاذ المشارك الدكتور نغوين هو هوان، نائب رئيس مركز التمويل الدولي الفيتنامي في مدينة هو تشي منه (VIFC-HCMC)، أن سوق رأس المال ومركز التمويل الدولي الفيتنامي (VIFC) سيكونان عنصرين مهمين للمساعدة في تخفيف الضغط على النظام المصرفي، مع توسيع القدرة على جذب تدفقات رأس المال الدولية.

حالياً، يتعاون مركز فيينا المالي الدولي مع هيئة الأوراق المالية الحكومية لوضع خطة لإنشاء بورصة دولية، ويقوم بإجراء أبحاث حول تطوير أسواق السندات الدولية، وسندات البنية التحتية، وسندات الحكومات المحلية.

كما يستهدف مركز فيينا المالي الشركات الصغيرة والمتوسطة والشركات الناشئة من خلال منصته للتمويل الجماعي، وفقًا لما نص عليه المرسوم رقم 324/2025/ND-CP. وبناءً على ذلك، يمكن لكل شركة جمع ما يصل إلى 700,000 دولار أمريكي سنويًا عبر هذه القناة.

Đa dạng hóa nguồn vốn, giảm áp lực cho tín dụng ngân hàng- Ảnh 3. — يعتقد الأستاذ المشارك الدكتور نغوين هو هوان أن سوق رأس المال ومركز فيينا المالي الدولي سيكونان عنصرين مهمين للمساعدة في تخفيف الضغط على النظام المصرفي، مع توسيع القدرة على جذب تدفقات رأس المال الدولية.

"هذا حل مهم لأن أكثر من 90% من الشركات الفيتنامية هي شركات صغيرة ومتوسطة الحجم، وتواجه العديد من الصعوبات في الحصول على رأس المال المصرفي"، هكذا علق السيد هوان.

بالإضافة إلى ذلك، يهدف مركز فيينا المالي الدولي (VIFC) إلى تطوير بورصة للسلع لمساعدة الشركات الزراعية والمزارعين على المشاركة بشكل أعمق في سلسلة التوزيع العالمية، وتقليل الاعتماد على الوسطاء، وتحسين قدرتهم على التحكم في أسعار البيع. ووفقًا للسيد هوان، تكمن الميزة التنافسية لمركز فيينا المالي الدولي في مدينة هو تشي منه في انخفاض تكاليف تشغيله بشكل ملحوظ مقارنةً بسنغافورة وهونغ كونغ (الصين).

من المتوقع أن يساهم تنويع قنوات تعبئة رأس المال، من خلال الجمع بين الائتمان المصرفي وأسواق رأس المال والنماذج المالية الجديدة، في تحسين فرص حصول الشركات على رأس المال وتعزيز النمو الاقتصادي المستدام في الفترة المقبلة.

وبحسب بنك الدولة الفيتنامي، بحلول نهاية أبريل 2026، بلغ الائتمان القائم للشركات الصغيرة والمتوسطة ما يقرب من 3.8 تريليون دونغ فيتنامي، وهو ما يمثل حوالي 20٪ من إجمالي الائتمان القائم في الاقتصاد بأكمله.

لي آن

المصدر: https://baochinhphu.vn/da-dang-hoa-nguon-von-giam-ap-luc-cho-tin-dung-ngan-hang-102260521135732817.htm