مراجعة المعلومات الاقتصادية للأسبوع 22-26 يناير

يظل سعر الصرف المركزي دون تغيير؛ ويتداول سعر الفائدة بين البنوك على عملة VND بين عشية وضحاها عند حوالي 0.18٪؛ وانخفض مؤشر VN بمقدار 5.83 نقطة (-0.49٪) مقارنة بعطلة نهاية الأسبوع السابقة... هذه هي الأخبار الاقتصادية التي يجب الانتباه إليها في الأسبوع من 22 إلى 26 يناير.

Điểm lại thông tin kinh tế tuần từ 22-26/1

ملخص

تشير البيانات إلى أن أسعار الذهب ارتفعت إلى 2125 دولارًا للأوقية في منتصف ديسمبر 2023، مسجلةً أعلى سعر لها منذ عام 2020. وأغلقت أسعار الذهب الجلسة الأخيرة من عام 2023 عند 2030 دولارًا للأوقية، بزيادة 13% مقارنة بنهاية عام 2022.

وبحسب تقرير توقعات الذهب لعام 2024 الصادر عن مجلس الذهب العالمي ، من المتوقع أن يكون للأحداث الثلاثة التالية في عام 2023 التأثير الأقوى على أسعار الذهب: في 7 أكتوبر/تشرين الأول، اندلعت الحرب بين إسرائيل وحماس؛ وفي 14 نوفمبر/تشرين الثاني، أُعلن عن انخفاض مؤشر التضخم الأميركي بشكل أسرع من المتوقع، مما أدى إلى إمكانية تخفيف السياسة النقدية في وقت أقرب؛ وفي 13 ديسمبر/كانون الأول، أرسل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي رسالة ناعمة بشأن السياسة النقدية.

وبالإضافة إلى ذلك، هناك ثلاثة عوامل تؤثر بقوة على الطلب على الذهب في عام 2023: انهيار بنك وادي السيليكون والحرب بين حماس وإسرائيل؛ ويقدر مجلس الذهب العالمي أن هذين العاملين ساهما بنحو 3-6% في زيادة أسعار الذهب في العام الماضي؛ أما العامل الثالث فهو مرتبط برسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

علاوةً على ذلك، زادت البنوك المركزية في العديد من الدول، وخاصةً البنوك المركزية لدول مجموعة السبع والصين، مشترياتها من الذهب لتعزيز احتياطياتها، ليبلغ إجماليها أكثر من 800 طن في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، بزيادة قدرها 14% عن الفترة نفسها من العام الماضي. وتقدر شركة جي بي مورغان للأبحاث أن مشتريات البنوك المركزية العالمية هذا العام ستصل إلى 950 طنًا.

من المتوقع أن يصل سعر الذهب العالمي إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في عام ٢٠٢٤، وقد يصل إلى ٢٣٠٠ دولار للأونصة. ويستند هذا التوقع إلى تلميحات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات على الأقل العام المقبل؛ وعدم وجود أي مؤشرات على انحسار عدم الاستقرار الجيوسياسي الناجم عن التوترات الإسرائيلية الفلسطينية في الشرق الأوسط على المدى القصير؛ واستمرار البنوك المركزية في شراء الذهب المادي بوتيرة ثابتة.

شهدت أسعار الذهب المحلية تقلبات غير طبيعية على مدار العام وخاصة في نهاية عام 2023. في بعض الأحيان، كان سعر الذهب المحلي لدى SJC أعلى بنحو 20 مليون دونج/تيل من السعر العالمي، مع وصول الفرق بين أسعار الشراء والبيع إلى 3 ملايين دونج/تيل.

وفقًا لمكتب الإحصاء العام، ارتفع مؤشر أسعار الذهب في ديسمبر 2023 بنسبة 3.98% مقارنةً بالشهر السابق، وبنسبة 13.13% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، كما ارتفع متوسط سعر الذهب في عام 2023 بنسبة 4.16%. وشهدت أسعار الذهب المحلية تقلبات حادة العام الماضي نتيجةً لعاملين: تقلبات أسعار الذهب العالمية، وعوامل السوق المحلية.

على وجه التحديد، أدت عوامل السوق المحلية، بما في ذلك انخفاض أسعار الفائدة على الادخار وصعوبة سوق العقارات، إلى تحول الذهب إلى ملاذ آمن يختاره الكثيرون، مما أدى إلى طلب كبير في السوق. ورغم أن فيتنام لا تنتج المزيد من سبائك ذهب SJC، إلا أن زيادة الطلب أدت إلى قلة سيولة سبائك ذهب SJC، مما أدى إلى ارتفاع سعر الذهب بشكل أكبر.

في 27 ديسمبر، وقّع رئيس الوزراء فام مينه تشينه المرسوم الرسمي رقم 1426/CD-TTg بشأن حلول لإدارة سوق الذهب. وبناءً على ذلك، طلب رئيس الوزراء من بنك الدولة الفيتنامي التعجيل بوضع حلول فعّالة لإدارة أسعار سبائك الذهب المحلية وتشغيلها وفقًا لمبادئ السوق، ومنع تفاقم الفجوة بين أسعار سبائك الذهب المحلية والدولية، كما حدث سابقًا، مما يؤثر سلبًا على إدارة الاقتصاد الكلي، وتقديم تقرير عن نتائج التنفيذ في يناير 2024.

وفي الوقت نفسه، تعزيز التفتيش والفحص والرقابة والإشراف الدقيق والشامل والمركّز والرئيسي على سوق الذهب، وأنشطة مؤسسات تجارة الذهب، والمتاجر، ووكلاء توزيع وتداول سبائك الذهب، والكيانات الأخرى المشاركة في السوق؛ والكشف الفوري عن الثغرات والقصور من أجل التعامل معها بشكل استباقي ونشط وفعال وفقًا للسلطة والإبلاغ عن القضايا التي تتجاوز السلطة، واقتراح تدابير التعامل المناسبة والصحيحة إلى السلطات المختصة...

كما كلف رئيس الوزراء بنك الدولة بإجراء تقييم شامل لوضع سوق الذهب المحلي والإدارة الحكومية لسوق الذهب؛ وتلخيص تنفيذ المرسوم رقم 24/2012/ND-CP المؤرخ 3 أبريل 2012 الصادر عن الحكومة بشأن إدارة أنشطة تداول الذهب لاقتراح على الفور على السلطات المختصة النظر في تعديل واستكمال اللوائح، وضمان تحسين فعالية وكفاءة أدوات الإدارة الحكومية لسوق الذهب، وتطوير سوق شفافة وصحية وفعالة ومستدامة، على أن يكتمل في يناير 2024.

ملخص السوق المحلي من 22 يناير إلى 26 يناير

سوق الصرف الأجنبي: خلال الأسبوع الممتد من 22 إلى 26 يناير، انخفض سعر الصرف المركزي بشكل طفيف في بداية الأسبوع، ثم ارتفع مجددًا في الجلستين الأخيرتين. في نهاية 26 يناير، بلغ سعر الصرف المركزي 24,036 دونج فيتنامي/دولار أمريكي، دون تغيير يُذكر مقارنةً بجلسة نهاية الأسبوع السابقة. وواصل البنك المركزي تحديد سعر الشراء الفوري عند 23,400 دونج فيتنامي/دولار أمريكي. وفي نهاية الأسبوع، بلغ سعر البيع الفوري 25,187 دونج فيتنامي/دولار أمريكي، بانخفاض قدره 50 دونج فيتنامي عن الحد الأقصى.

استمر سعر صرف الليرة الفيتنامية (LNH) في التذبذب صعودًا خلال الأسبوع الماضي. وفي نهاية جلسة التداول في 26 يناير، أغلق سعر صرف الليرة الفيتنامية عند 24,598 دونجًا فيتناميًا مقابل الدولار الأمريكي، بزيادة قدرها 62 دونجًا فيتناميًا مقارنةً بجلسة نهاية الأسبوع السابقة.

شهد سعر الصرف في السوق الحرة ارتفاعًا حادًا خلال الأسبوع الماضي. ففي نهاية جلسة 26 يناير، ارتفع سعر الصرف الحر بمقدار 265 دونجًا فيتناميًا للشراء و235 دونجًا فيتناميًا للبيع مقارنةً بجلسة نهاية الأسبوع السابقة، ليتداول عند 25,065 دونجًا فيتناميًا مقابل الدولار الأمريكي و25,115 دونجًا فيتناميًا مقابل الدولار الأمريكي.

سوق النقد في فيتنام (LNH): من 22 إلى 26 يناير، انخفضت أسعار الفائدة على الودائع بالعملة الفيتنامية (VND LNH) بشكل طفيف في معظم فترات السنة. مع إغلاق يوم 26 يناير، تراوحت أسعار الفائدة على الودائع بالعملة الفيتنامية (LNH) بين: 0.18% لليلة واحدة (-0.01 نقطة مئوية)؛ 0.30% لمدة أسبوع (بدون تغيير)؛ 0.53% لمدة أسبوعين (-0.05 نقطة مئوية)؛ 1.13% لمدة شهر (-0.13 نقطة مئوية).

ارتفعت أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي (USD LNH) بشكل طفيف على المدى القصير، بينما ظلت ثابتة على مدى الشهر. في نهاية الأسبوع، 26 يناير، أغلقت أسعار الفائدة على الدولار الأمريكي (USD LNH) عند: 5.13% لليلة واحدة (+0.03%)، و5.24% لأسبوع واحد (+0.03%)، و5.30% لأسبوعين (+0.01%)، و5.39% لشهر واحد (دون تغيير).

السوق المفتوحة : في الفترة من 22 إلى 26 يناير، طرح بنك الدولة في سوق الرهن العقاري قروضًا لأجل سبعة أيام، بحجم تداول بلغ 5000 مليار دونج، وكانت أسعار الفائدة 4.0%. لم يكن هناك حجم تداول رابح، ولا حجم استحقاق في السوق.

استمر بنك الدولة الفيتنامي في عدم طرح سنداته في مزاد الأسبوع الماضي. ولم تعد هناك سندات متداولة في السوق.

سوق السندات: في 24 يناير، نجحت وزارة الخزانة في جمع 7,244 مليار دونج/8,500 مليار دونج من السندات الحكومية المطروحة للعطاء، بنسبة ربح بلغت 85%. وقد جمعت السندات لأجل 10 سنوات، و20 سنة، و30 سنة كامل المبلغ المطروح، على التوالي، وهو 2,000 مليار دونج، و1,000 مليار دونج، و1,500 مليار دونج؛ بينما جمعت السندات لأجل 5 سنوات 1,634 مليار دونج/2,000 مليار دونج، والسندات لأجل 15 سنة 1,110 مليار دونج/2,000 مليار دونج. بلغ معدل الفائدة الفائز لمدة 5 سنوات 1.37% (-0.02 نقطة مئوية مقارنة بالجلسة السابقة)، و10 سنوات 2.23% (+0.03 نقطة مئوية)، و15 سنة 2.43% (+0.03 نقطة مئوية)، و20 سنة 2.65% (-0.10 نقطة مئوية) و30 سنة 2.85% (بدون تغيير).

هذا الأسبوع، في 31 يناير/كانون الثاني، عرضت وزارة الخزانة العامة 10 مليارات دونج من السندات الحكومية، منها 3 مليارات و500 مليار دونج لأجل 5 سنوات، و3 مليارات دونج لأجل عام وسنة واحدة لكل منهما، و500 مليار دونج لأجل 30 عاما.

بلغ متوسط قيمة صفقات البيع المباشر وإعادة الشراء في السوق الثانوية الأسبوع الماضي 9,440 مليار دونج فيتنامي للجلسة، مرتفعًا من 8,651 مليار دونج فيتنامي للجلسة في الأسبوع السابق. وشهدت عوائد السندات الحكومية الأسبوع الماضي ارتفاعًا وانخفاضًا متناوبًا. في نهاية جلسة التداول في 26 يناير، بلغ عائد السندات الحكومية لأجل سنة واحدة 1.12% (-0.01 نقطة مئوية)؛ لأجل سنتين 1.14% (-0.01 نقطة مئوية)؛ لأجل ثلاث سنوات 1.19% (-0.01 نقطة مئوية)؛ لأجل خمس سنوات 1.40% (-0.02 نقطة مئوية)؛ لأجل سبع سنوات 1.82% (-0.01 نقطة مئوية)؛ لأجل عشر سنوات 2.28% (+0.04 نقطة مئوية)؛ لأجل خمسة عشر عامًا 2.48% (+0.04 نقطة مئوية)؛ لأجل 30 عامًا 3.01% (دون تغيير).

سوق الأسهم: من 22 إلى 26 يناير، شهدت سوق الأسهم ارتفاعًا وانخفاضًا متناوبين خلال الجلسات. في نهاية الأسبوع، 19 يناير، بلغ مؤشر VN 1,175.67 نقطة، بانخفاض قدره 5.83 نقطة (-0.49%) مقارنة بنهاية الأسبوع السابق؛ وانخفض مؤشر HNX انخفاضًا طفيفًا قدره 0.05 نقطة (-0.02%) ليصل إلى 229.43 نقطة؛ وارتفع مؤشر UPCom ارتفاعًا طفيفًا قدره 0.24 نقطة (+0.27%) ليصل إلى 87.70 نقطة.

انخفضت سيولة السوق إلى 15,700 مليار دونج في الجلسة، مقارنةً بـ 18,200 مليار دونج في الجلسة الأسبوع الماضي. وبلغ صافي مشتريات المستثمرين الأجانب أكثر من 26 مليار دونج في جميع البورصات الثلاث.

الأخبار الدولية

شهد الاقتصاد الأمريكي العديد من المؤشرات المهمة، أبرزها أن الناتج المحلي الإجمالي في الربع الرابع من عام 2023 كان أقوى بكثير من المتوقع. وتحديدًا، أعلن مكتب الإحصاء الأمريكي أن الناتج المحلي الإجمالي للبلاد ارتفع بنسبة 3.3% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع من عام 2023، وهو معدل أقل من نسبة 4.9% في الربع السابق، ولكنه أعلى بكثير من التوقعات البالغة 2.0% فقط. وبالتالي، سينمو الاقتصاد الأمريكي بنحو 2.5% طوال عام 2023.

فيما يتعلق بالتضخم، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% على أساس شهري في ديسمبر، بعد ارتفاعه بنسبة 0.1% في الشهر السابق، مطابقًا بذلك توقعات الخبراء. وبالمقارنة مع الفترة نفسها من عام 2022، ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 2.9% على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى له منذ مارس 2021. وفي سوق العمل، بلغ عدد إعانات البطالة الأولية في الولايات المتحدة 214 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 20 يناير، بزيادة عن 187 ألفًا في الأسبوع السابق، متجاوزًا التوقعات البالغة 199 ألفًا.

بلغ المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع 202,500، بانخفاض طفيف قدره 1,500 عن الأسابيع الأربعة السابقة. وارتفعت طلبيات السلع المعمرة الأساسية في الولايات المتحدة بنسبة 0.6% على أساس شهري في ديسمبر، بعد زيادة بنسبة 0.4% في نوفمبر، متجاوزةً توقعات زيادة بنسبة 0.2%. ومع ذلك، استقر إجمالي طلبيات السلع المعمرة (0.0% على أساس شهري) في ديسمبر بعد زيادة قوية بنسبة 5.5% في نوفمبر، متجاوزةً توقعات زيادة أخرى بنسبة 1.2%.

أخيرًا، في سوق العقارات، ارتفعت مبيعات المنازل قيد الإنشاء في الولايات المتحدة بشكل حاد بنسبة 8.3% على أساس شهري في ديسمبر، بعد انخفاض طفيف بنسبة 0.3% في الشهر السابق، متجاوزةً بذلك الزيادة المتوقعة البالغة 2.1%. كما سجلت مبيعات المنازل الجديدة في ديسمبر أداءً إيجابيًا، مسجلةً 664 ألف وحدة، متجاوزةً 615 ألف وحدة في نوفمبر، ومتجاوزةً في الوقت نفسه التوقعات البالغة 648 ألف وحدة. ويترقب السوق هذا الأسبوع الاجتماع الأول لهذا العام لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والذي سيُعلن عن نتائجه صباح يوم 1 فبراير بتوقيت فيتنام.

لم يُغيّر البنك المركزي الأوروبي (ECB) سياسته بشأن أسعار الفائدة في اجتماعه الأول لهذا العام، في حين شهدت منطقة اليورو أيضًا بعض المؤشرات الاقتصادية الملحوظة. وفيما يتعلق بالبنك المركزي الأوروبي، فقد قيّم في اجتماعه المنعقد في 26 يناير/كانون الثاني أن التضخم في منطقة اليورو في طور التباطؤ، لكنه لا يزال مرتفعًا. وأكد البنك المركزي الأوروبي أنه سيعيد التضخم إلى هدفه متوسط الأجل البالغ 2.0% في الوقت المناسب، متجنبًا بذلك المخاطر المستمرة على المستهلكين والاقتصاد.

بناءً على ذلك، قرر البنك المركزي الأوروبي عدم تغيير سياسة أسعار الفائدة في هذا الاجتماع لتحقيق الهدف المذكور. ويبلغ سعر إعادة التمويل، وسعر الإقراض الهامشي، وسعر الإيداع لدى البنك المركزي الأوروبي 4.5% و4.75% و4.0% على التوالي، وهي تُطبق من قِبَل هذه الهيئة اعتبارًا من 20 سبتمبر 2023. وأكد البنك المركزي الأوروبي أنه سيضمن بقاء سياسة أسعار الفائدة عند مستوى تقييدي كافٍ طالما كان ذلك ضروريًا، مع استمرار الاعتماد على بيانات التضخم والبيانات الاقتصادية لاتخاذ قرارات إضافية بشأن سياسة أسعار الفائدة.

وفيما يتعلق باقتصاد منطقة اليورو، بلغ مؤشر مديري المشتريات الصناعي في هذه المنطقة 46.6 نقطة في يناير/كانون الثاني، ارتفاعا من 44.4 نقطة في الشهر السابق، ومتجاوزا التوقعات البالغة 44.8 نقطة.

في المقابل، سجل مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في منطقة اليورو 48.4 هذا الشهر، منخفضًا من 48.8 في الشهر السابق، ومخالفًا لتوقعات بتحسنه إلى 49.1. وأخيرًا، سجل مؤشر ثقة المستهلك في منطقة اليورو -16 في يناير، منخفضًا من -15 في الشهر السابق، ومخالفًا لتوقعات بتحسنه إلى -10.

[إعلان 2]
رابط المصدر