مراجعة للأخبار الاقتصادية للأسبوع من 22 إلى 26 يناير.

Thời báo Ngân hàng•29/01/2024

بقي سعر الصرف المركزي دون تغيير؛ وتراوح سعر الفائدة بين البنوك لليلة واحدة على عملة الفيتنامية دونغ حول 0.18%؛ وانخفض مؤشر VN بمقدار 5.83 نقطة (-0.49%) مقارنة بنهاية الأسبوع السابق... هذه بعض أبرز الأخبار الاقتصادية من الأسبوع الممتد من 22 إلى 26 يناير.

Điểm lại thông tin kinh tế tuần từ 22-26/1

ملخص

تشير البيانات إلى أن أسعار الذهب ارتفعت إلى 2125 دولارًا للأونصة في منتصف ديسمبر 2023، مسجلة أعلى سعر منذ عام 2020. وأغلق الذهب جلسة التداول الأخيرة لعام 2023 عند 2030 دولارًا للأونصة، بزيادة قدرها 13٪ مقارنة بنهاية عام 2022.

وفقًا لتقرير مجلس الذهب العالمي (WGC) لتوقعات الذهب لعام 2024، في عام 2023، اعتُبرت ثلاثة أحداث رئيسية ذات تأثير قوي على أسعار الذهب: 7 أكتوبر، اندلاع حرب إسرائيل وحماس؛ 14 نوفمبر، صدور بيانات التضخم الأمريكية التي تُظهر انخفاضًا أسرع من المتوقع، مما يزيد من احتمالية التيسير النقدي المبكر؛ و13 ديسمبر، رسالة مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة بشأن السياسة النقدية.

بالإضافة إلى ذلك، هناك ثلاثة عوامل أثرت بقوة على الطلب على الذهب في عام 2023: انهيار بنوك وادي السيليكون، والصراع بين حماس وإسرائيل؛ وتشير تقديرات مجلس الذهب العالمي إلى أن هذين العاملين ساهما بنسبة 3-6% تقريبًا في زيادة أسعار الذهب في العام الماضي؛ أما العامل الثالث فيتعلق بالرسالة الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي.

علاوة على ذلك، زادت البنوك المركزية في العديد من الدول، ولا سيما دول مجموعة السبع والصين، مشترياتها من الذهب لتعزيز احتياطياتها، حيث بلغ إجمالي مشترياتها أكثر من 800 طن من الذهب في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2023، بزيادة قدرها 14% عن الفترة نفسها من العام الماضي. وتشير تقديرات قسم الأبحاث في جي بي مورغان إلى أن مشتريات البنوك المركزية العالمية هذا العام ستصل إلى 950 طنًا.

من المتوقع أن تصل أسعار الذهب العالمية إلى مستوى قياسي في عام 2024، وقد تصل إلى 2300 دولار للأونصة. ويستند هذا التوقع إلى تصريح مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأنه سيخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات على الأقل العام المقبل؛ وعدم وجود مؤشرات على انحسار التوترات الجيوسياسية الناجمة عن الصراع الإسرائيلي الفلسطيني في الشرق الأوسط على المدى القريب؛ واستمرار البنوك المركزية في شراء الذهب المادي بوتيرة ثابتة.

شهدت أسعار الذهب المحلية تقلبات غير عادية على مدار العام، وخاصة في نهاية عام 2023، حيث كان سعر ذهب SJC في فيتنام في بعض الأحيان أعلى بنحو 20 مليون دونغ فيتنامي للأونصة من السعر العالمي، مع فرق سعر بين الشراء والبيع يصل إلى 3 ملايين دونغ فيتنامي للأونصة.

بحسب المكتب العام للإحصاء، ارتفع مؤشر أسعار الذهب في ديسمبر 2023 بنسبة 3.98% مقارنةً بالشهر السابق، وبنسبة 13.13% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، كما ارتفع متوسط سعر الذهب في عام 2023 بنسبة 4.16%. وشهدت أسعار الذهب المحلية تقلبات حادة العام الماضي نتيجة اعتمادها على عاملين: تقلبها في نفس اتجاه أسعار الذهب العالمية، وعوامل أخرى من السوق المحلية.

على وجه التحديد، أدت عوامل السوق المحلية، بما في ذلك انخفاض أسعار الفائدة على المدخرات وتراجع سوق العقارات، إلى تحوّل الذهب إلى ملاذ آمن شائع، مما خلق طلباً كبيراً عليه. ورغم أن فيتنام لا تنتج المزيد من سبائك الذهب من شركة SJC، إلا أن زيادة الطلب قد أثرت سلباً على سيولة هذه السبائك، مما زاد من ارتفاع أسعارها.

في 27 ديسمبر، وقّع رئيس الوزراء فام مينه تشينه التوجيه رقم 1426/CD-TTg بشأن حلول إدارة سوق الذهب. وبناءً عليه، طلب رئيس الوزراء من بنك الدولة الفيتنامي الإسراع في تطبيق حلول فعّالة لإدارة وتنظيم أسعار الذهب المحلية وفقًا لمبادئ السوق، وذلك لمنع الفارق الكبير في الأسعار بين السوق المحلية والدولية، كما لوحظ مؤخرًا، من التأثير سلبًا على إدارة الاقتصاد الكلي. ومن المقرر تقديم تقرير عن نتائج التنفيذ في يناير 2024.

في الوقت نفسه، تعزيز عمليات التفتيش والفحص والرقابة والإشراف على سوق الذهب، وأنشطة شركات تجارة الذهب، ومحلات بيع الذهب، والموزعين والتجار، والجهات الأخرى المشاركة في السوق؛ والكشف الفوري عن الثغرات وأوجه القصور لمعالجتها بشكل استباقي وفعال وكفؤ ضمن نطاق صلاحياتهم، والإبلاغ عن المشكلات التي تتجاوز صلاحياتهم، واقتراح حلول مناسبة ومتوافقة مع القانون للسلطات العليا...

كما أصدر رئيس الوزراء تعليماته إلى بنك الدولة الفيتنامي بإجراء تقييم شامل لوضع سوق الذهب المحلي وإدارة الدولة لسوق الذهب؛ وتلخيص تنفيذ المرسوم الحكومي رقم 24/2012/ND-CP بتاريخ 3 أبريل 2012، بشأن إدارة أنشطة تجارة الذهب، من أجل اقتراح تعديلات وإضافات على اللوائح على وجه السرعة على السلطات المختصة للنظر فيها، بما يضمن تحسين فعالية وكفاءة أدوات إدارة الدولة لسوق الذهب، وتطوير سوق شفافة وصحية وفعالة ومستدامة، على أن يتم الانتهاء من ذلك بحلول يناير 2024.

ملخص السوق المحلي من 22 يناير إلى 26 يناير.

سوق الصرف الأجنبي: خلال الأسبوع الممتد من 22 إلى 26 يناير، خفّض بنك الدولة الفيتنامي سعر الصرف المركزي انخفاضًا طفيفًا في بداية الأسبوع، ثم ارتفع مجددًا في الجلستين الأخيرتين. عند إغلاق التداول في 26 يناير، بلغ سعر الصرف المركزي 24,036 دونغ فيتنامي للدولار الأمريكي، مسجلًا تغيرًا طفيفًا عن نهاية الأسبوع السابق. واصل بنك الدولة الفيتنامي تحديد سعر الشراء الفوري عند 23,400 دونغ فيتنامي للدولار الأمريكي. أما سعر البيع الفوري في نهاية الأسبوع، فقد بلغ 25,187 دونغ فيتنامي للدولار الأمريكي، أي أقل بـ 50 دونغ من الحد الأقصى لسعر الصرف.

واصل سعر صرف العملة بين البنوك اتجاهه التصاعدي خلال الأسبوع الماضي. عند إغلاق التداول في 26 يناير، استقر سعر الصرف بين البنوك عند 24,598 دونغ فيتنامي للدولار الأمريكي، بزيادة قدرها 62 دونغ مقارنة بنهاية الأسبوع السابق.

شهد سعر صرف العملة في السوق الحرة ارتفاعاً حاداً خلال الأسبوع الماضي. عند إغلاق التداول في 26 يناير، ارتفع سعر الصرف في السوق الحرة بمقدار 265 دونغ فيتنامي للشراء و235 دونغ فيتنامي للبيع مقارنةً بنهاية الأسبوع السابق، حيث بلغ سعر الصرف 25,065 دونغ فيتنامي للدولار الأمريكي و25,115 دونغ فيتنامي للدولار الأمريكي على التوالي.

سوق النقد بين البنوك: خلال الأسبوع الممتد من 22 إلى 26 يناير، شهدت أسعار الفائدة بين البنوك بالدونغ الفيتنامي انخفاضًا طفيفًا في معظم آجال الاستحقاق. وعند إغلاق التداول في 26 يناير، كانت أسعار الفائدة بين البنوك بالدونغ الفيتنامي كالتالي: لليلة واحدة 0.18% (-0.01 نقطة مئوية)؛ لأسبوع واحد 0.30% (بدون تغيير)؛ لأسبوعين 0.53% (-0.05 نقطة مئوية)؛ لشهر واحد 1.13% (-0.13 نقطة مئوية).

ارتفعت أسعار الفائدة بين البنوك بالدولار الأمريكي ارتفاعًا طفيفًا على آجال الاستحقاق القصيرة، بينما بقيت دون تغيير على آجال الاستحقاق لمدة شهر واحد. عند إغلاق التداول في 26 يناير، كانت أسعار الفائدة بين البنوك بالدولار الأمريكي كما يلي: لليلة واحدة 5.13% (+0.03 نقطة مئوية)؛ لأسبوع واحد 5.24% (+0.03 نقطة مئوية)؛ لأسبوعين 5.30% (+0.01 نقطة مئوية)؛ ولشهر واحد 5.39% (دون تغيير).

السوق المفتوحة : خلال الفترة من 22 إلى 26 يناير، طرح بنك الدولة الفيتنامي سندات لأجل 7 أيام في قناة الإقراض المضمون، بقيمة 5 مليارات دونغ فيتنامي، وبسعر فائدة 4%. لم تُسجّل أي عروض ناجحة أو سندات مستحقة في السوق.

استمر بنك الدولة الفيتنامي (SBV) في عدم طرح سنداته للمزاد الأسبوع الماضي. ولا توجد سندات SBV متداولة في السوق.

سوق السندات: في 24 يناير، نجحت وزارة الخزانة في جمع 7,244 مليار دونغ فيتنامي من أصل 8,500 مليار دونغ فيتنامي من السندات الحكومية المطروحة، أي بنسبة نجاح بلغت 85%. وبالتحديد، تم جمع كامل قيمة السندات لأجل 10 سنوات و20 سنة و30 سنة، بقيمة 2,000 مليار دونغ فيتنامي و1,000 مليار دونغ فيتنامي و1,500 مليار دونغ فيتنامي على التوالي؛ وجمعت السندات لأجل 5 سنوات 1,634 مليار دونغ فيتنامي من أصل 2,000 مليار دونغ فيتنامي، وجمعت السندات لأجل 15 سنة 1,110 مليار دونغ فيتنامي من أصل 2,000 مليار دونغ فيتنامي. كانت أسعار الفائدة على العطاء الفائز 1.37% للسندات لمدة 5 سنوات (-0.02 نقطة مئوية مقارنة بالمزاد السابق)، و2.23% للسندات لمدة 10 سنوات (+0.03 نقطة مئوية)، و2.43% للسندات لمدة 15 سنة (+0.03 نقطة مئوية)، و2.65% للسندات لمدة 20 سنة (-0.10 نقطة مئوية)، و2.85% للسندات لمدة 30 سنة (بدون تغيير).

هذا الأسبوع، في 31 يناير، ستطرح الخزانة العامة سندات حكومية بقيمة 10000 مليار دونغ فيتنامي، بما في ذلك 3500 مليار دونغ فيتنامي لسندات مدتها 5 سنوات، و3000 مليار دونغ فيتنامي لكل من سندات السنة الواحدة وسندات السنة الواحدة، و500 مليار دونغ فيتنامي لسندات مدتها 30 عامًا.

بلغ متوسط قيمة تداولات عمليات الشراء المباشر وعمليات إعادة الشراء في السوق الثانوية الأسبوع الماضي 9.44 مليار دونغ فيتنامي للجلسة الواحدة، بزيادة عن 8.651 مليار دونغ فيتنامي للجلسة الواحدة في الأسبوع السابق. وشهدت عوائد السندات الحكومية تقلبات طوال الأسبوع. عند إغلاق التداول في 26 يناير، تراوحت عوائد السندات الحكومية حول القيم التالية: سنة واحدة 1.12% (-0.01 نقطة مئوية)؛ سنتان 1.14% (-0.01 نقطة مئوية)؛ 3 سنوات 1.19% (-0.01 نقطة مئوية)؛ 5 سنوات 1.40% (-0.02 نقطة مئوية)؛ 7 سنوات 1.82% (-0.01 نقطة مئوية)؛ 10 سنوات 2.28% (+0.04 نقطة مئوية)؛ 15 سنة 2.48% (+0.04 نقطة مئوية)؛ 30 سنة 3.01% (بدون تغيير).

سوق الأسهم: شهد سوق الأسهم خلال الأسبوع الممتد من 22 إلى 26 يناير فترات متناوبة من المكاسب والخسائر. عند إغلاق التداول في 19 يناير، بلغ مؤشر VN-Index 1175.67 نقطة، بانخفاض قدره 5.83 نقطة (-0.49%) عن الأسبوع السابق؛ وانخفض مؤشر HNX-Index انخفاضًا طفيفًا بمقدار 0.05 نقطة (-0.02%) ليصل إلى 229.43 نقطة؛ بينما ارتفع مؤشر UPCom-Index ارتفاعًا طفيفًا بمقدار 0.24 نقطة (+0.27%) ليصل إلى 87.70 نقطة.

انخفضت سيولة السوق إلى 15.7 مليار دونغ فيتنامي للجلسة الواحدة، مقارنةً بـ 18.2 مليار دونغ فيتنامي للجلسة الواحدة في الأسبوع السابق. وبلغ صافي مشتريات المستثمرين الأجانب أكثر من 26 مليار دونغ فيتنامي في البورصات الثلاث.

أخبار دولية

تلقى الاقتصاد الأمريكي عدة مؤشرات هامة، أبرزها نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأخير من عام 2023 بشكل أقوى بكثير من المتوقع. فقد أعلن مكتب الإحصاء الأمريكي أن الناتج المحلي الإجمالي للبلاد ارتفع بنسبة 3.3% على أساس ربع سنوي في الربع الأخير من عام 2023، وهو تباطؤ مقارنةً بنسبة 4.9% في الربع السابق، ولكنه تجاوز التوقعات التي كانت تشير إلى 2.0% فقط. وبذلك، نما الاقتصاد الأمريكي بنحو 2.5% خلال عام 2023 بأكمله.

فيما يتعلق بالتضخم، ارتفع مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% على أساس شهري في ديسمبر/كانون الأول، بعد زيادة قدرها 0.1% في الشهر السابق، وهو ما يتوافق مع توقعات المحللين. وبالمقارنة مع الفترة نفسها من عام 2022، ارتفع مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي بنسبة 2.9% على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى له منذ مارس/آذار 2021. أما في سوق العمل، فقد بلغ عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 20 يناير/كانون الثاني 214 ألف طلب، بزيادة عن 187 ألف طلب في الأسبوع السابق، متجاوزًا بذلك التوقعات التي كانت تشير إلى 199 ألف طلب.

بلغ متوسط عدد الطلبات خلال الأسابيع الأربعة الماضية 202,500 طلب، بانخفاض طفيف قدره 1,500 طلب مقارنةً بالأسابيع الأربعة السابقة. علاوة على ذلك، ارتفعت طلبات السلع المعمرة الأساسية في الولايات المتحدة بنسبة 0.6% على أساس شهري في ديسمبر، مواصلةً بذلك الزيادة التي بلغت 0.4% في نوفمبر، ومتجاوزةً التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 0.2%. مع ذلك، ظلت طلبات السلع المعمرة الإجمالية ثابتة (0.0% على أساس شهري) في ديسمبر بعد زيادة قوية بلغت 5.5% في نوفمبر، خلافًا للتوقعات التي كانت تشير إلى استمرار الزيادة بنسبة 1.2%.

أخيرًا، فيما يتعلق بسوق العقارات، ارتفعت مبيعات المنازل قيد الإنجاز في الولايات المتحدة بنسبة 8.3% على أساس شهري في ديسمبر/كانون الأول، بعد انخفاض طفيف بنسبة 0.3% في الشهر السابق، متجاوزةً بذلك التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 2.1%. كما سجلت مبيعات المنازل الجديدة في ديسمبر/كانون الأول أداءً إيجابيًا، حيث بلغت 664 ألف وحدة، متجاوزةً بذلك مبيعات نوفمبر/تشرين الثاني التي بلغت 615 ألف وحدة، ومتجاوزةً أيضًا التوقعات التي كانت تشير إلى 648 ألف وحدة. هذا الأسبوع، يترقب السوق أول اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لهذا العام. وسيتم الإعلان عن نتائج الاجتماع في الساعات الأولى من صباح الأول من فبراير/شباط بتوقيت فيتنام.

لم يُغيّر البنك المركزي الأوروبي قراره بخفض سعر الفائدة في أول اجتماع له هذا العام، كما شهدت منطقة اليورو عدة مؤشرات اقتصادية هامة. وفيما يتعلق بالبنك المركزي الأوروبي، فقد أشار في اجتماعه المنعقد في 26 يناير/كانون الثاني إلى أن التضخم في منطقة اليورو بدأ يتباطأ، ولكنه لا يزال مرتفعاً. وأكد البنك المركزي الأوروبي التزامه بالوصول بالتضخم إلى هدفه متوسط الأجل البالغ 2.0% في الوقت المناسب، تجنباً للمخاطر المستمرة التي قد تُهدد المستهلكين والاقتصاد.

وبناءً على ذلك، قرر البنك المركزي الأوروبي عدم تغيير سعر الفائدة على القروض في هذا الاجتماع لتحقيق الهدف المذكور آنفاً. ويبلغ سعر إعادة التمويل، وسعر الإقراض الهامشي، وسعر الفائدة على الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي حالياً 4.5%، و4.75%، و4.0% على التوالي، اعتباراً من 20 سبتمبر 2023. وأكد البنك المركزي الأوروبي أنه سيضمن بقاء سعر الفائدة على القروض منخفضاً بما يكفي للفترة اللازمة، وسيواصل الاعتماد على التضخم والبيانات الاقتصادية لاتخاذ القرارات اللاحقة بشأن سعر الفائدة على القروض.

فيما يتعلق باقتصاد منطقة اليورو، بلغ مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في المنطقة 46.6 نقطة في يناير، مرتفعاً من 44.4 نقطة في الشهر السابق، ومتجاوزاً التوقعات البالغة 44.8 نقطة.

في المقابل، بلغ مؤشر مديري المشتريات للخدمات في منطقة اليورو هذا الشهر 48.4 نقطة، بانخفاض عن 48.8 نقطة في الشهر الماضي، خلافاً للتوقعات التي أشارت إلى ارتفاعه إلى 49.1 نقطة. أما مؤشر ثقة المستهلك في منطقة اليورو، فقد بلغ -16 نقطة في يناير، بانخفاض عن -15 نقطة في الشهر السابق، خلافاً للتوقعات التي أشارت إلى تحسنه إلى -10 نقاط.

رابط المصدر