تيسير تدفقات رأس المال المصرفي للشركات الناشئة الفيتنامية

يُحدد القرار رقم 68-NQ/TW التنمية الاقتصادية الخاصة كركيزة أساسية لاقتصاد البلاد، حيث تلعب البنوك التجارية دورًا هامًا في تهيئة الظروف المناسبة للشركات للوصول إلى مصادر رأس المال الخضراء والمستدامة. ومع ذلك، بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة، وخاصةً الشركات الناشئة، يتطلب الوصول إلى مصادر رأس المال لتطوير أعمالها منظورًا أكثر انفتاحًا وابتكارًا. وفي هذا الصدد، أجرى مراسل صحيفة "بانكينغ تايمز" مقابلة مع السيد فام هونغ هاي، المدير العام لبنك أورينت التجاري (OCB).

السيد فام هونغ هاي، المدير العاملشركة OCB

تماشياً مع هدف الحكومة المتمثل في "تشجيع الابتكار وتعزيز القدرة التنافسية وتحقيق التنمية المستدامة"، كيف تعاونت البنوك، في رأيك، وشاركت في توفير الموارد والقروض للشركات الناشئة والشركات المبتكرة؟

في فيتنام حاليًا، تُعدّ صناديق الاستثمار للشركات الناشئة، وخاصةً في قطاع العلوم والتكنولوجيا، محدودة. ومع اعتماد التمويل من البنوك التقليدية، فإنّ إقراض الشركات عمومًا والشركات الناشئة خصوصًا يتطلب ضمانات، وهو ما يعجز عنه معظم هذه الشركات. فإلى جانب الأفكار والضمانات من الجهة الراعية، لا تملك هذه الشركات ما تقدمه فعليًا، نظرًا لأنّ مشاريعها لا تزال في مراحلها الأولى، وتفتقر إلى مصادر دخل، فضلًا عن ارتفاع نسبة الدين إلى حقوق الملكية.

في الواقع، لا تزال أنشطة الإقراض للشركات الناشئة من قبل البنوك المحلية تواجه العديد من العقبات والمخاطر. وهذا يتطلب من البنوك التجارية إعادة بناء إطار تقييم قدراتها خصيصاً لعملاء الشركات الناشئة، وفهم نماذج الأعمال المبتكرة لإدارة المخاطر بأكثر الطرق فعالية.

يجب أن تُعطي تقييمات الجدارة الائتمانية للشركات الناشئة في فيتنام الأولوية للموارد البشرية، فهذا عامل حاسم يُمثل التزامًا طويل الأمد من المؤسس تجاه البنك. مع ذلك، لا تُقيم البنوك التجارية عادةً شراكات مع الشركات الناشئة في المراحل الأولى، عندما تكون الفكرة في طور التكوين، نظرًا للمخاطر العالية المُصاحبة، في حين يتعين على البنوك ضمان الامتثال للوائح بنك الدولة الفيتنامي بشأن عمليات الائتمان.

لذلك، تحتاج البنوك بشكل عاجل إلى تعاون من صناديق الاستثمار وأصحاب المصلحة، وخاصة السياسات الحكومية، لإنشاء إطار قانوني والعمل معًا لدعم وإيجاد حلول لإنشاء "أساس" للشركات الناشئة اليوم لتصبح مؤسسات كبيرة في المستقبل.

هل ما يشير إليه ربما هو منظور مختلف وأكثر انفتاحاً لتقييم الجدارة الائتمانية بطريقة تتناسب مع الخصائص المحددة للشركات الناشئة من الجيل الجديد في فيتنام، مما يساعدها على الوصول إلى رأس المال المصرفي بسهولة أكبر؟

في الواقع، أعتقد أنه لكي توفر البنوك الموارد اللازمة لدعم الشركات الناشئة الناجحة، عليها أن تتبنى مناهج متعددة. ومن بين هذه المناهج، يجب إيلاء الأولوية القصوى للعنصر البشري، أي قادة الأعمال.

يُعدّ التدفق النقدي عاملاً مهماً آخر. حالياً، تتردد معظم البنوك الفيتنامية في الاستثمار في الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة، وعادةً ما تدعمها فقط عندما يكون لديها تدفق نقدي مستقر ونموذج عمل راسخ ومُطبّق. مع ذلك، قد تتحسن قدرات البنوك في المستقبل، مما يسمح لها بأن تكون أكثر ثقة في الاستثمار في الشركات الناشئة الواعدة.

علاوة على ذلك، يعتمد قرار تقديم التمويل أيضًا على ظروف السوق، لأنه في هذه الحالة، يكون كل من البنك والشركة الناشئة "على متن قارب واحد يعبر محيطًا شاسعًا"، وإذا واجهوا "عاصفة"، فإن الوصول إلى وجهتهم معًا سيواجه العديد من العقبات.

قبل كل شيء، تأمل البنوك دائماً في ظروف سوقية مواتية لتتمكن من مرافقة الشركات الناشئة في رحلة طويلة ومستدامة، على الرغم من أن الأرباح الناتجة عن هذه الشركات "متواضعة". ما تريده البنوك بشكل عام، وبنك OCB بشكل خاص، هو المساهمة في بيئة الشركات الناشئة وتعزيز روح المبادرة والابتكار لدى الشباب الفيتنامي، بما يتماشى مع سياسة الحكومة.

تم تنظيم مؤتمر الابتكار المصرفي للشركات الناشئة من قبل شركة OCB وصندوق الاستثمار Genesia Ventures.

يُعد القرار رقم 68 بمثابة "منصة انطلاق" لمساعدة الشركات الناشئة على تحقيق نمو واسع النطاق في المستقبل، بدعم وموارد من البنوك. هل يمكنك توضيح ذلك؟

يمكن القول إن القرار رقم 68 هو "القابلة"، وأكبر قوة دافعة تدعم تطوير المؤسسات الخاصة بشكل عام، والشركات الناشئة بشكل خاص.

مع ذلك، لا تزال هناك حاجة إلى آلية لقبول المخاطر في أنشطة الائتمان خلال عملية تقديم البنوك للتمويل والموارد للشركات الناشئة. وهذا أمرٌ بالغ الأهمية لأن بدء مشروع تجاري ليس بالأمر الهين. عندها فقط يمكن للبنوك أن تكون أكثر ثقة في منح الشركات الناشئة التمويل اللازم. إضافةً إلى ذلك، ثمة حاجة إلى آلية واضحة لحماية أولئك الذين يلتزمون بالإجراءات والمسؤوليات السليمة ولكنهم يواجهون مخاطر موضوعية.

أما بالنسبة للبنوك، فأعتقد أن تركيزها المفرط على القطاعات الاقتصادية التقليدية المستغلة بكثافة سيؤدي إلى مخاطر الاحتكار والتشابك. لذا، في ظل الظروف الراهنة، يتعين على البنوك نفسها التغيير ومواكبة التوجهات الجديدة، وقد نجحت بالفعل العديد من البنوك في بعض الدول المتقدمة من خلال ريادة مسارات جديدة.

إذن، ما نوع الاستعداد الذي تحتاجه الشركات الناشئة عند التوجه إلى البنوك لتأمين الموارد اللازمة للنمو والتحول إلى شركات عملاقة في المستقبل، سيدي؟

أولاً وقبل كل شيء، يجب على الشركات الناشئة أن تكون شفافة في تقديم المعلومات حتى تتمكن البنوك من تقييم قدراتها بأفضل وأدق طريقة، واتخاذ قرارات مدروسة. ويتعين على جميع الأطراف بذل جهد لتحقيق هدف مشترك.

أعتقد أن هذا يُمثل تحديًا وفرصة في آنٍ واحد لكل منظمة وفرد للتعاون في بناء بيئة حاضنة لريادة الأعمال والابتكار، بما يُعزز قوة الاقتصاد المحلي وتنافسية كل شركة، بما فيها الشركات الناشئة. ولتحقيق ذلك، نحتاج إلى بذل جهود كبيرة. ولا شك أن دعم البنوك التجارية وصناديق الاستثمار أمرٌ لا غنى عنه، إذ تُشكل منصة انطلاق قوية وتوفر بيئة داعمة للشركات الناشئة برأس المال، مما يُمكّنها من خوض غمار الأسواق المحلية والدولية بثقة.

شكراً جزيلاً لك يا سيدي!

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/khoi-thong-dong-von-ngan-hang-with-viet-startups-167841.html