أثرياء أمريكا يبحثون عن ملاذ آمن في "مخابئ" سويسرية وسط عاصفة غير مؤكدة

(دان تري) - إن المخاوف من الركود ومخاطر السياسات و"الخطة البديلة" تدفع المليونيرات والمليارديرات الأميركيين إلى الاندفاع نحو فتح حسابات في سويسرا.

تدفقات رأس المال عبر المحيط الأطلسي

وفي الأشهر الأخيرة، سجلت البنوك السويسرية وشركات إدارة الثروات زيادة كبيرة في الاهتمام وفتح حسابات جديدة من جانب الأفراد ذوي الثروات العالية في الولايات المتحدة. هذه الظاهرة ليست جديدة تماما، ولكن شدتها وحجمها يجذبان اهتماما خاصا من جانب المجتمع المالي الدولي.

ويعتقد أن مئات الملايين من الدولارات يتم نقلها من الحسابات الأميركية إلى ملاذات آمنة، حيث تبرز سويسرا كوجهة رئيسية، وفقا لخبراء الصناعة.

قال روبرت بول، الرئيس المشارك للعملاء الأفراد في شركة إدارة الأصول "لندن آند كابيتال" ومقرها المملكة المتحدة، متحدثًا عن حجم التدفقات: "هذه مبالغ ضخمة جدًا. خلال الأسابيع الثلاثة أو الأربعة الماضية، عالجنا خمس حالات، بمبالغ 40 مليون دولار، و30 مليون دولار، و30 مليون دولار، و100 مليون دولار، و50 مليون دولار على التوالي". ويتوقع السيد بول أن يستمر هذا الاتجاه، بل وبقوة أكبر.

وتؤكد العديد من المنظمات الأخرى هذه الزيادة. وقال بنك بيكتيه الخاص إنه لاحظ "زيادة كبيرة" في عدد الاستفسارات من العملاء الأميركيين من خلال وحدته بيكتيه نورث أميركا أدفايزرز التي تتخذ من سويسرا مقرا لها.

يصف بيير جابريس، الرئيس التنفيذي لشركة ألبن بارتنرز إنترناشونال، وهي شركة استشارات مالية سويسرية، هذه الظاهرة بأنها تحدث على شكل موجات، مرتبطة بالأحداث السياسية والاقتصادية الكبرى في الولايات المتحدة: "عندما انتُخب الرئيس السابق باراك أوباما، شهدنا موجةً كبيرة. ثم أحدث كوفيد-19 موجةً أخرى. والآن، تُحدث سياسات التعريفات الجمركية وعودة إدارة ترامب موجةً جديدة".

وقد لاحظت جودي جالست، المديرة الإدارية لخدمات العملاء من القطاع الخاص في شركة هينلي آند بارتنرز في نيويورك، هذا الاتجاه أيضًا. وأضافت لصحيفة "ديلي تلغراف" أن حوالي ربع عملائها يتطلعون إلى فتح حسابات في سويسرا. وقال جالست "أسمع الكثير من الناس يتحدثون عن سويسرا وليختنشتاين"، مستشهداً بمصرفي سويسري قال إنهم فتحوا 12 حساباً لأميركيين في غضون أسبوعين فقط.

ومن الجدير بالذكر أن تحويل الأموال هذا لا يقتصر على سويسرا. ويتطلع بعض المستثمرين الأميركيين أيضاً إلى مراكز مالية خارجية أخرى مثل جيرسي وجيرنزي، وهما جزيرتان في القناة الإنجليزية، كجزء من استراتيجية تنويع أوسع نطاقاً.

ويصف المراقبون هذه الظاهرة بأنها جزء من استراتيجية تهدف إلى "نزع الطابع الأمريكي" عن محفظة الاستثمار. ويشير روبرت فرانك، الصحافي الأميركي الرائد في مجال الثروة، إلى أن عدداً متزايداً من الأميركيين ذوي الثروات الكبيرة يتخذون هذه الخطوة. إنهم يدركون المخاطر المترتبة على تركيز كل أصولهم في بلد واحد وعملة واحدة، وخاصة في ظل المناخ المتقلب الحالي.

إن تزايد حالة عدم اليقين والمخاوف من القيود المحتملة على التدفقات النقدية الأجنبية يدفع الأثرياء إلى نقل مئات الملايين من الدولارات خارج الولايات المتحدة (الصورة: WSJ).

القوة الدافعة وراء موجة تحركات الأصول

فما هي العوامل الرئيسية التي تدفع أثرياء أميركا إلى نقل جزء كبير من ثرواتهم إلى سويسرا وغيرها من المراكز المالية الدولية؟ ويشير الخبراء إلى مزيج معقد من المخاوف الاقتصادية وعدم الاستقرار السياسي والرغبة الاستراتيجية في التنويع.

المخاوف الاقتصادية الكلية

وكان القلق بشأن الركود الوشيك في الولايات المتحدة أحد العوامل الرئيسية الدافعة. وعلاوة على ذلك، أعرب العديد من المستثمرين الأثرياء عن مخاوفهم بشأن صحة الدولار الأميركي على المدى الطويل. ويعتقدون أن عبء الديون الأميركية المتزايد قد يضعف قيمة العملة في المستقبل.

ومن ثم، فإن نقل جزء من الأصول إلى عملات أقوى وأكثر استقرارا، مثل الفرنك السويسري، يعتبر بمثابة خطوة احترازية معقولة.

عدم اليقين السياسي والسياسي في ظل ترامب

إن حضور إدارة دونالد ترامب وسياساتها المحتملة يشكلان عاملاً لا يمكن تجاهله. ويشعر كثيرون في النخبة بالقلق إزاء "عدم اليقين بشأن إدارة ترامب"، كما قال جوش ماثيوز، المؤسس المشارك لشركة إدارة الأصول ماسيكو، وشهد اتجاها مماثلا خلال الأزمة المالية في عام 2008. وعلى وجه التحديد، هناك مخاوف من احتمال فرض ضوابط رأس المال أو القيود على نقل الأموال إلى خارج البلاد.

وأكد روبرت بول أن الناس خائفون من ضوابط رأس المال والقيود المفروضة على التحويلات المالية. والسبب وراء اشتعال هذه الموجة بقوة خلال الأسابيع الأربعة الماضية هو أن الحكومة كانت تغير موقفها بسرعة كبيرة.

وقال أيضا إن هذا الموضوع أصبح "موضوعا معتادا في حفلات العشاء التي يقيمها الأثرياء". ويشعر آخرون بالقلق إزاء ضعف سيادة القانون في الولايات المتحدة، مما دفعهم إلى السعي إلى استقرار وموثوقية النظام القانوني السويسري.

سحر سويسرا

تشتهر البلاد منذ فترة طويلة بحيادها السياسي واقتصادها المستقر ونظامها المصرفي القوي وعملتها ذات القيمة العالية. وتعتبر هذه العوامل جذابة للمستثمرين الذين يبحثون عن الأمان والحفاظ على رأس المال على المدى الطويل.

علاوة على ذلك، تعد سويسرا أيضًا المركز الرائد عالميًا في تنقية وتخزين الذهب المادي، مما يجذب المستثمرين الذين يرغبون في امتلاك هذا المعدن الثمين باعتباره ملاذًا آمنًا تقليديًا.

استراتيجية التنويع و"الخطة البديلة"

وبعيدًا عن المخاوف المباشرة، فإن فتح حساب خارجي يعد جزءًا من استراتيجية إدارة الثروة على المدى الطويل. وكما لاحظ بيير جابريس، فإن العديد من الأميركيين يدركون أن "100% من محافظهم الاستثمارية موجودة بالدولار الأميركي" ويعتقدون، "ربما يتعين علي أن أقوم بتنويع استثماراتي". وأكدت جودي جالست أيضًا أن العديد من عملائها يعتقدون أن "الاحتفاظ بجميع الأصول في الولايات المتحدة لم يعد الخيار الأمثل".

بالنسبة للبعض، إنها أيضًا بمثابة تحضير لـ "الخطة ب". إنهم لا يقومون بتحويل الأموال فحسب، بل يتعلمون أيضًا عن برامج الهجرة الاستثمارية، مثل برنامج التأشيرة في نيوزيلندا، أو يسعون للحصول على فرص الإقامة والمواطنة الثانية في أوروبا ويخططون لشراء العقارات هناك.

يو بي إس - البنك السويسري السري المفضل لدى أثرياء أميركا (صورة: جيتي).

الإطار القانوني والواقع التشغيلي والمستقبل

ورغم أن صورة الحسابات المصرفية السويسرية السرية كانت مرتبطة في السابق بالتهرب الضريبي، فإن الواقع اليوم مختلف تماما. إن فتح حساب في سويسرا للمواطنين الأمريكيين يخضع حاليًا لتنظيم صارم وشفافية ويتوافق تمامًا مع قوانين كلا البلدين.

لقد غير قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية في الولايات المتحدة (FATCA)، الذي صدر بهدف مكافحة التهرب الضريبي من خلال إلزام المؤسسات المالية الأجنبية بالإبلاغ عن حسابات المواطنين الأميركيين، قواعد اللعبة. من الناحية الفنية، لا يستطيع المواطنون الأميركيون الدخول بحرية إلى أي بنك سويسري وفتح حساب كما كانوا يفعلون في السابق. ولكن الباب لم يُغلق بشكل كامل.

ويكمن الحل في شركات إدارة الأصول أو المستشارين الماليين في سويسرا المسجلين لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC). تتمتع هذه المنظمات بتراخيص قانونية لإدارة الأصول وفتح حسابات للعملاء الأميركيين، طالما تم الالتزام الكامل بجميع إجراءات الإبلاغ الضريبي المطلوبة بموجب قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية (FATCA) ودائرة الإيرادات الداخلية (IRS).

ورغم أن البنوك الأميركية الكبرى لا تفتح حسابات سويسرية بشكل مباشر، فإنها غالباً ما تمتلك شركات تابعة مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية، وهي شركات سويسرية، لتلبية هذه الاحتياجات لعملائها. ويعتبر بنك Vontobel SFA، الذي يعتبر أكبر بنك سويسري مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات لخدمة العملاء الأميركيين، وشركة Pictet North America Advisors من الأمثلة الرئيسية على هذا النموذج التشغيلي.

ومن ثم، فإن فتح حساب في سويسرا اليوم يعد عملية قانونية تتطلب الشفافية والتوثيق الكامل، بعيدًا كل البعد عن الصورة المشبوهة التي كانت تتمتع بها في السابق. وهذا يعكس حاجة مشروعة للتنويع وإدارة المخاطر وليس نية إخفاء الأصول.

ومع ذلك، ينبغي أن نلاحظ وجهة نظر أخرى أيضاً. وقال مسؤول مجهول في إحدى شركات إدارة الأصول الصغيرة في الولايات المتحدة إن هذه الزيادة ليست بالضرورة "موجة هائلة" كما وصفتها وسائل الإعلام. وبدلاً من ذلك، قد يكون السبب هو أن المؤسسات المالية السويسرية أصبحت على مر السنين أكثر مهارة في التعامل مع الإجراءات الضريبية المعقدة المرتبطة بالعملاء الأميركيين، مما يجعل فتح حساب أسهل وأكثر شعبية.

ورغم أن التفسيرات قد تختلف في شدتها، فلا يمكن إنكار الاتجاه المتزايد بين الأميركيين الأثرياء نحو البحث عن حلول مالية خارج الحدود الوطنية.

في مواجهة مستقبل اقتصادي وسياسي غير مؤكد، أصبح تنويع محافظ الاستثمار لتحقيق الاستقرار في المراكز المالية مثل سويسرا استراتيجية لإدارة الثروات تحظى بشعبية متزايدة بين النخبة في أميركا. وهذا دليل واضح على الحذر والبحث الاستباقي عن الأمان في عالم متقلب.

المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/gioi-sieu-giau-my-tim-den-ham-tru-an-thuy-si-giua-bao-bat-dinh-20250420082844484.htm