أثرياء أمريكا يبحثون عن ملاذ آمن في "مخابئ" سويسرية وسط عاصفة غير مؤكدة

(دان تري) - إن المخاوف من الركود ومخاطر السياسات و"الخطة البديلة" تدفع المليونيرات والمليارديرات الأميركيين إلى الاندفاع نحو فتح حسابات في سويسرا.

تدفقات رأس المال عبر المحيط الأطلسي

في الأشهر الأخيرة، شهدت البنوك السويسرية وشركات إدارة الثروات زيادة ملحوظة في الاهتمام وفتح حسابات جديدة من قِبل أفراد ذوي ثروات عالية في الولايات المتحدة. هذه الظاهرة ليست جديدة تمامًا، لكن شدتها ونطاقها يجذبان اهتمامًا خاصًا من المجتمع المالي الدولي.

ويعتقد أن مئات الملايين من الدولارات يتم نقلها من الحسابات الأميركية إلى ملاذات أكثر أمانا، حيث تبرز سويسرا كوجهة رئيسية، وفقا لخبراء الصناعة.

قال روبرت بول، الرئيس المشارك للعملاء الأفراد في شركة لندن آند كابيتال، وهي شركة إدارة أصول مقرها المملكة المتحدة، متحدثًا عن حجم التدفقات: "هذه مبالغ ضخمة جدًا. خلال الأسابيع الثلاثة أو الأربعة الماضية، عالجنا خمس حالات بقيمة 40 مليون دولار، و30 مليون دولار، و30 مليون دولار، و100 مليون دولار، و50 مليون دولار". وتوقع بول استمرار هذا التوجه، بل وتزايده.

أكدت عدة مؤسسات أخرى هذه الزيادة. وصرح بنك بيكتيه الخاص بأنه لاحظ "زيادة ملحوظة" في استفسارات العملاء الأمريكيين عبر وحدته السويسرية "بيكتيه نورث أمريكا أدفايزرز".

يصف بيير جابريس، الرئيس التنفيذي لشركة ألبن بارتنرز إنترناشونال، وهي شركة استشارات مالية سويسرية، هذه الظاهرة بأنها تحدث على شكل موجات، مرتبطة بالأحداث السياسية والاقتصادية الكبرى في الولايات المتحدة: "عندما انتُخب الرئيس السابق باراك أوباما، شهدنا موجةً كبيرة. ثم أحدث كوفيد-19 موجةً أخرى. والآن، تُحدث سياسات التعريفات الجمركية وعودة إدارة ترامب موجةً جديدة".

لاحظت جودي جالست، المديرة العامة للخدمات المصرفية الخاصة في شركة هينلي آند بارتنرز في نيويورك، هذا التوجه أيضًا. وصرحت لصحيفة التلغراف أن حوالي ربع عملائها يتطلعون إلى فتح حسابات في سويسرا. وأضافت جالست: "أسمع الكثير من الناس يتحدثون عن سويسرا وليختنشتاين"، مستشهدةً بتصريح مصرفي سويسري قال فيه إنهم فتحوا 12 حسابًا لأمريكيين في غضون أسبوعين فقط.

تجدر الإشارة إلى أن تحويل الأموال هذا لا يقتصر على سويسرا. إذ يتطلع بعض المستثمرين الأمريكيين أيضًا إلى مراكز مالية خارجية أخرى، مثل جيرسي وجيرنسي، وهما جزيرتان في القنال الإنجليزي، في إطار استراتيجية تنويع أوسع نطاقًا.

يصف المراقبون هذه الظاهرة بأنها جزء من استراتيجية لـ"نزع الطابع الأمريكي" عن محافظ الاستثمار. ويشير روبرت فرانك، الصحفي المتخصص في شؤون أثرياء الولايات المتحدة، إلى تزايد عدد الأمريكيين ذوي الثروات الكبيرة الذين يتخذون هذه الخطوة. فهم يدركون مخاطر تركيز جميع أصولهم في بلد واحد وعملة واحدة، لا سيما في ظلّ حالة عدم اليقين الحالية.

إن تزايد حالة عدم اليقين والمخاوف من القيود المحتملة على التدفقات النقدية الأجنبية يدفع الأثرياء إلى نقل مئات الملايين من الدولارات خارج الولايات المتحدة (الصورة: WSJ).

القوة الدافعة وراء موجة تحركات الأصول

فما هي العوامل الرئيسية التي تدفع أثرياء أمريكا إلى تحويل جزء كبير من ثرواتهم إلى سويسرا وغيرها من المراكز المالية الدولية؟ يشير الخبراء إلى مزيج معقد من المخاوف الاقتصادية وعدم اليقين السياسي والرغبة الاستراتيجية في التنويع.

المخاوف الاقتصادية الكلية

تُعدّ المخاوف من ركود اقتصادي وشيك في الولايات المتحدة عاملاً رئيسياً. إضافةً إلى ذلك، أعرب العديد من المستثمرين الأثرياء عن قلقهم بشأن سلامة الدولار على المدى الطويل، معتقدين أن العبء المتزايد للديون الأمريكية قد يُضعف العملة مستقبلاً.

ومن ثم، فإن نقل جزء من الأصول إلى عملات أقوى وأكثر استقرارا، مثل الفرنك السويسري، يعتبر بمثابة خطوة احترازية معقولة.

عدم اليقين السياسي والسياسي في ظل ترامب

إن وجود إدارة ترامب وسياساتها المحتملة عاملٌ لا يمكن تجاهله. يشعر كثيرٌ من النخبة بالقلق إزاء "غموض إدارة ترامب"، كما وصفه جوش ماثيوز، المؤسس المشارك لشركة إدارة الأصول ماسيكو، وقد لاحظوا اتجاهًا مشابهًا خلال الأزمة المالية عام 2008. وتحديدًا، هناك خوفٌ من ضوابط رأس المال المحتملة أو القيود المفروضة على تحويل الأموال خارج البلاد.

وأكد روبرت بول أن الناس خائفون من ضوابط رأس المال والقيود المفروضة على التحويلات المالية، والسبب في أن الموجة كانت قوية للغاية في الأسابيع الأربعة الماضية هو أن الحكومة كانت تغير موقفها بسرعة كبيرة.

قال إن هذا الموضوع أصبح "موضوعًا شائعًا في حفلات عشاء الأثرياء". ويشعر آخرون بالقلق إزاء ضعف سيادة القانون في الولايات المتحدة، مما يدفعهم إلى السعي وراء استقرار النظام القانوني السويسري وموثوقيته.

سحر سويسرا

وتشتهر البلاد منذ فترة طويلة بحيادها السياسي واقتصادها المستقر ونظامها المصرفي القوي وعملتها ذات القيمة العالية، والتي تجذب المستثمرين الذين يبحثون عن الأمان والحفاظ على رأس المال على المدى الطويل.

علاوة على ذلك، تعد سويسرا أيضًا المركز الرائد عالميًا في تنقية وتخزين الذهب المادي، مما يجذب المستثمرين الذين يرغبون في امتلاك هذا المعدن الثمين باعتباره ملاذًا آمنًا تقليديًا.

استراتيجية التنويع و"الخطة البديلة"

بعيدًا عن المخاوف المباشرة، يُعد فتح حساب خارجي جزءًا من استراتيجية إدارة ثروات طويلة الأجل. وكما يشير بيير جابريس، يدرك العديد من الأمريكيين أن "محفظتهم الاستثمارية بالدولار الأمريكي بنسبة 100%" ويفكرون: "ربما عليّ تنويع استثماراتي". كما تؤكد جودي جالست أن العديد من عملائها يعتقدون أن "الاحتفاظ بجميع أصولهم في الولايات المتحدة لم يعد الخيار الأمثل".

بالنسبة للبعض، يُعدّ هذا أيضًا تحضيرًا لـ"الخطة البديلة". فهم لا يكتفون بتحويل الأموال، بل يبحثون أيضًا عن برامج هجرة استثمارية، مثل برنامج تأشيرات نيوزيلندا، أو يسعون للحصول على الإقامة والجنسية الثانية في أوروبا، مع خطط لشراء عقارات هناك.

يو بي إس - البنك السويسري السري المفضل لدى أثرياء أميركا (صورة: جيتي).

الإطار القانوني والواقع العملي والمستقبل

رغم أن الحسابات المصرفية السويسرية السرية ارتبطت تاريخيًا بالتهرب الضريبي، إلا أن الواقع اليوم مختلف تمامًا. فتح حساب مصرفي سويسري للمواطنين الأمريكيين أصبح الآن خاضعًا لرقابة صارمة وشفافية، ويتوافق تمامًا مع قوانين كلا البلدين.

لقد غيّر قانون الامتثال الضريبي الأمريكي للحسابات الأجنبية (FATCA)، الذي سُنّ لمكافحة التهرب الضريبي من خلال إلزام المؤسسات المالية الأجنبية بالإبلاغ عن حسابات المواطنين الأمريكيين، قواعد اللعبة. من الناحية الفنية، لم يعد بإمكان المواطنين الأمريكيين الدخول إلى أي بنك سويسري وفتح حساب كما كان الحال سابقًا. لكن الباب لم يُغلق تمامًا.

يكمن الحل في شركات إدارة الأصول أو المستشارين الماليين في سويسرا المسجلين لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). هذه المؤسسات مرخصة قانونيًا لإدارة الأصول وفتح حسابات للعملاء الأمريكيين، شريطة الالتزام التام بجميع إجراءات الإبلاغ الضريبي التي يقتضيها قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية (FATCA) ودائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية (IRS).

مع أن البنوك الأمريكية الكبرى لا تفتح حسابات سويسرية مباشرةً، إلا أنها غالبًا ما تمتلك شركات تابعة مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تُلبّي هذه الحاجة لعملائها. يُعدّ بنك فونتوبل إس إف إيه (Vontobel SFA)، الذي يُعدّ أكبر بنك سويسري مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ويخدم العملاء الأمريكيين، وشركة بيكتيت نورث أمريكا أدفايزرز (Pictet North America Advisors) مثالين رئيسيين على هذا النموذج التشغيلي.

لذلك، يُعد فتح حساب في سويسرا اليوم عملية قانونية تتطلب الشفافية والتوثيق الكامل، بعيدًا عن الصورة المشبوهة التي كانت سائدة. فهو يعكس حاجة مشروعة للتنويع وإدارة المخاطر، وليس نية إخفاء الأصول.

لكن هناك منظور آخر جدير بالدراسة. صرّح مسؤول تنفيذي مجهول الهوية في شركة إدارة أصول أمريكية صغيرة بأن الزيادة ليست بالضرورة "موجة هائلة" كما صورتها وسائل الإعلام. بل ربما يعود ذلك إلى تزايد مهارة المؤسسات المالية السويسرية في التعامل مع الإجراءات الضريبية المعقدة المرتبطة بالعملاء الأمريكيين على مر السنين، مما جعل فتح الحسابات أسهل وأكثر رواجًا.

ورغم أن التفسيرات قد تختلف في شدتها، فلا يمكن إنكار الاتجاه المتزايد بين الأميركيين الأثرياء نحو البحث عن حلول مالية خارج الحدود الوطنية.

في مواجهة مستقبل اقتصادي وسياسي غير مؤكد، فإن تنويع محفظتك الاستثمارية لتحقيق الاستقرار في المراكز المالية مثل سويسرا أصبح استراتيجية شائعة بشكل متزايد لإدارة الثروات بين النخبة الأمريكية، وهو تعبير واضح عن الحكمة والبحث الاستباقي عن الأمان في عالم متقلب.

المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/gioi-sieu-giau-my-tim-den-ham-tru-an-thuy-si-giua-bao-bat-dinh-20250420082844484.htm