بعد جمع 1.5 مليار دولار أمريكي، منصة التجزئة الاستهلاكية CrownX من Masan تفتح صفحة جديدة

أنهت مجموعة ماسان (رمز السهم MSN) مؤخرًا الجولة الأخيرة من تعبئة رأس المال لعام ٢٠٢١ لشركة "ذا كراون إكس" (TCX)، وهي منصة استهلاكية وتجارة تجزئة تجمع بين وينكومرس وماسان القابضة للمستهلكين. في هذه الجولة، استثمرت مجموعة من المستثمرين، بما في ذلك TPG وصندوق أبوظبي الوطني للاستثمار (ADIA) وSeaTown Holdings، ٣٥٠ مليون دولار أمريكي في "ذا كراون إكس".

ADIA đang quản lý danh mục đầu tư khoảng 649 tỷ USD trên toàn cầu..jpg

تدير هيئة أبوظبي للاستثمار محفظة استثمارية تبلغ قيمتها حوالي 649 مليار دولار على مستوى العالم.

في أبريل 2021، استحوذت شركة SK على 16.26% من أسهم شركة VinCommerce بقيمة نقدية إجمالية بلغت 410 ملايين دولار أمريكي. وفي يونيو 2021، أكملت مجموعة من المستثمرين، وهم Alibaba وBaring Private Equity Asia، شراء 5.5% من الأسهم الجديدة الصادرة عن شركة The CrownX مقابل 400 مليون دولار أمريكي. وبحلول نهاية يونيو من هذا العام، أنفقت Masan وThe CrownX ما يقرب من 400 مليون دولار أمريكي لشراء أسهم TCX من مساهمي الأقلية. وفي نوفمبر، واصلت مجموعة SK استثمار 340 مليون دولار أمريكي في Masan لتمتلك 4.9% من أسهم The Crown X. وبذلك، تم ضخ ما مجموعه 1.5 مليار دولار أمريكي في The CrownX في عام 2021، على الرغم من الفترة التي شهد فيها الاقتصاد تقلبات عديدة بسبب الجائحة.

الثقة من "العمالقة"

على وجه الخصوص، تُضيف جولة التمويل الأخيرة لشركة "كراون إكس"، بالإضافة إلى جذب مستثمرين استراتيجيين جدد، قيمةً للمساهمين الحاليين. ومع موافقة كلٍّ من "تي بي جي" و"أديا" و"سي تاون" على الاستثمار في "كراون إكس" بسعر 105 دولارات أمريكية للسهم (ما يعادل 2.4 مليون دونج فيتنامي للسهم)، تصل القيمة الحالية للشركة إلى 8.2 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 12% مقارنةً بالفترة التي استثمرت فيها مجموعة المستثمرين "علي بابا" و"بارينجز" و"إس كيه".

Reddi giữ vai trò cốt lõi để Masan chuyển đổi thành nền tảng tiêu dùng - công nghệ.jpg

تخطط ماسان لتطوير نظام بيئي للمستهلك والتكنولوجيا يعتمد على منصة الاتصالات من ريدي.

في جولة جمع رأس المال هذه، ترحب شركة كراون إكس بمستثمرين جدد، منهم سيتاون القابضة وهيئة أبوظبي للاستثمار. سيتاون مملوكة مباشرةً لشركة تيماسيك القابضة. تيماسيك هي أحد صندوقي الاستثمار الرئيسيين التابعين لحكومة سنغافورة، إلى جانب مؤسسة الاستثمار الحكومية (GIC). تدير تيماسيك حاليًا محفظة استثمارية تبلغ قيمتها حوالي 400 مليار دولار أمريكي، مع التركيز على المنطقة الآسيوية. بفضل حذرها في الاستثمار، ووضعها السلامة في المقام الأول، تثق تيماسيك ثقةً راسخةً بمستقبل كراون إكس، وخاصةً احتمال طرحها للاكتتاب العام في بورصة الأسهم العالمية.

بعد إتمام جولة التمويل عام ٢٠٢١، صرّح داني لي، الرئيس التنفيذي لشركة ماسان، بأن المجموعة تهدف إلى طرح أسهم "ذا كراون إكس" للاكتتاب العام في بورصة الأوراق المالية العالمية خلال عامي ٢٠٢٣ و٢٠٢٤. مع كل دورة استثمارية، غالبًا ما تتوقع الصناديق ارتفاع قيمة الاستثمار بمقدار مرتين أو ثلاث مرات على الأقل. لذا، من المرجح أن تضع شركات استثمارية كبرى مثل تيماسيك ثقتها في أن تصل قيمة "ذا كراون إكس" إلى ٢٠ مليار دولار خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة بعد الطرح العام الأولي.

في الوقت نفسه، لا يزال جهاز أبوظبي للاستثمار (ADIA) اسمًا جديدًا نسبيًا في سوق الدمج والاستحواذ في فيتنام. وتُعد شركة كراون إكس (CrownX) أول شركة فيتنامية تجذب انتباه هذا الصندوق الاستثماري من الشرق الأوسط. ويدير الجهاز حاليًا محفظة استثمارية تبلغ قيمتها حوالي 649 مليار دولار أمريكي، وهي ثاني أكبر محفظة بين صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط.

مع النمو السريع لحجمها بمرور الوقت، ازدادت أهمية صناديق الثروة السيادية في منطقة الشرق الأوسط في النظام المالي العالمي. كما تستخدم دول الشرق الأوسط هذه الصناديق الاستثمارية لتنويع مصادر دخلها من خلال الاستثمار في أصول حول العالم، مما يُقلل اعتمادها على النفط.

في هذه الأثناء، تُعتبر شركة TPG من "المعارف" التي رافقت ماسان لأكثر من عقد من الزمان. في عام ٢٠٠٩، استثمرت TPG في ماسان عندما كانت مجموعة السلع الاستهلاكية الفيتنامية الجديدة تستعد للإدراج في بورصة هونج كونج. في ذلك الوقت، بلغ رأس مال ماسان ٩٠٠ مليون دولار أمريكي. واليوم، تجاوزت قيمة مجموعة ماسان ٨ مليارات دولار أمريكي، وهي في نمو مستمر. في السابق، استثمرت شركة SK الكورية العملاقة أيضًا عدة مرات في ماسان وشركاتها التابعة.

وبالتالي، هناك أساس واضح لإظهار أن دعوة رأس المال الأخيرة البالغة 350 مليون دولار كانت مجرد "النهج" الأول من جانب جهاز أبوظبي للاستثمار وصندوق تيماسك، وخاصة في سياق أن تقييم كراون إكس قد يرتفع من الآن وحتى مرحلة الطرح العام الأولي في العامين أو الثلاثة أعوام المقبلة.

القطع تكتمل تدريجيا

بدعم من "العمالقة"، لا يقتصر دعم ماسان على الموارد المالية فحسب، بل يستفيد أيضًا من خبرة شركائه الاستراتيجيين. هذا هو أساس ماسان لتسريع مسيرة التحوّل الرقمي لـ The CrownX، لتصبح منصة متكاملة تجمع بين البيع بالتجزئة والمستهلك والتكنولوجيا، من المتاجر التقليدية إلى المتاجر الإلكترونية.

قبل The CrownX، استثمرت TPG وADIA 600 مليون دولار و750 مليون دولار على التوالي في Jio Platforms، أكبر شركة اتصالات في الهند، والمملوكة لشركة Reliance Retail، أكبر سلسلة متاجر تجزئة في الدولة الواقعة في جنوب آسيا والتي يبلغ عدد سكانها مليار نسمة.

من المثير للاهتمام أن قصة The CrownX تتشابه كثيرًا مع قصة Reliance Retail - Jio Platforms. من الواضح أن TPG وADIA قد أدركتا إمكانات نموذج شركة المستهلك والتكنولوجيا والاتصالات. وفي فيتنام، تُعدّ The CrownX رائدة في هذا المجال، حيث تجمع بين العديد من العوامل لتحقيق نمو سريع، مما يُحقق قيمةً استثنائيةً للمستثمرين.

تمتلك CrownX العناصر الأساسية لتحقيق هدفها. يُعد WinCommerce حاليًا أكبر نظام بيع بالتجزئة للسلع الأساسية في فيتنام من حيث نطاق نقاط البيع. في الوقت نفسه، تستطيع منصات مثل Phuc Long وTechcombank وشبكة Reddi للهاتف المحمول تلبية جميع الاحتياجات الأساسية تقريبًا في حياة المستهلكين اليومية.

من خلال تقديم مجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات للمستهلكين ضمن نموذج متجر WinMart+، تمتلك The CrownX المنصة الوحيدة التي تجمع بين التسوق التقليدي بتكلفة استثمار مثالية، مع زيادة سهولة وصول العملاء. في المستقبل القريب، من المرجح أن تستفيد Masan من منصة Reddi لعملاء الولاء لتحويل عادات الدفع النقدي إلى نمط دفع غير نقدي، مقدمةً للمستهلكين منتجات "اشترِ الآن وادفع لاحقًا"، وحلول إدارة الأصول والاستثمار.

بالإضافة إلى ذلك، لا يُستبعد أن تتعاون ماسان مع شريك في مجال التكنولوجيا المالية، وتبحث في البيانات لاستكمال النظام البيئي الرقمي. وتُعدّ عمليات الدمج والاستحواذ أسلوبًا شائعًا تستخدمه ماسان لتنفيذ استراتيجيتها التنموية. وتعتقد ماسان أن حلول التكنولوجيا المالية التي لم تُقدّم بشكل كافٍ لغالبية المستهلكين ستُحدث نقلة نوعية في المستقبل.

المصدر: دان تري

المصدر: https://www.masangroup.com/vi/news/masan-news/Masan-consumer-retail-platform-The-CrownX-begins-new-chapter-by-raising-usd-1-point-5-b-from-investors.html