أسعار الفائدة على الودائع تزيد من حدة المنافسة بين البنوك الأميركية

[إعلان 1]

عندما بدأ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة قبل أكثر من عام، كانت البنوك الأمريكية تتمتع بميزة نسبية. فقد رفع المُقرضون أسعار الفائدة التي يفرضونها على القروض مع الحفاظ على أسعار الفائدة على الودائع ثابتة. في دول أخرى، قوبلت هذه الخطوة بمقاومة.

أحد الحلول المقدمة للبنوك الأميركية يكمن في المنافسة.

كان لهذا العامل تأثيرٌ على القطاع المصرفي الأمريكي. فقد ارتفع متوسط سعر الفائدة على الودائع المصرفية من 0.1% إلى 2.9% بعد أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي بتشديد سياسته النقدية.

أصبحت أسعار الفائدة على الادخار موضوعًا شائعًا في تقارير الأرباح الفصلية الأخيرة. ورغم ادعاء رؤساء البنوك أن أسعار الفائدة على ودائع العملاء قد بلغت ذروتها، فمن المتوقع أن تستمر في الارتفاع خلال الأشهر المقبلة، مما يؤثر سلبًا على أرباح البنوك.

يميل بعض العملاء إلى تحويل الأموال من البنوك ذات أسعار الفائدة المنخفضة إلى منتجات ذات أسعار فائدة أعلى. يُظهر التقرير المالي الفصلي أن نسبة الودائع في الحسابات ذات الفائدة الصفرية قد انخفضت من 29% في نهاية عام 2021 إلى 20% حاليًا. إذا ظل هذا الرقم ثابتًا، فإن مصاريف الفوائد على البنك ستنخفض بنحو 10% عما هي عليه الآن.

هذا أمرٌ مألوف من دورات تشديد السياسة النقدية السابقة التي أجراها الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، تاريخيًا، تمتعت البنوك الكبيرة بميزة على البنوك الصغيرة نظرًا لقدرتها على التسعير، والتي يبدو أنها آخذة في التضاؤل. أعلنت البنوك الأمريكية الأربعة الكبرى (جي بي مورغان تشيس، وبنك أوف أمريكا، وويلز فارجو، وسيتي جروب) عن متوسط تكلفة ودائع بلغ 2.5% في الربع الثالث، وهو نفس متوسط جميع البنوك في البلاد.

تقلصت الفجوة بين أكبر وأصغر المُقرضين منذ دورة التضييق الأخيرة. بين عامي ٢٠١٥ و٢٠١٩، دفعت البنوك التي تبلغ أصولها ٢٥٠ مليار دولار فوائد على الودائع أقل بنسبة ٠.٣٪ من تلك التي تقل أصولها عن ١٠٠ مليون دولار. وتبلغ هذه النسبة الآن ٠.٨٪.

قد يعكس هذا ازدياد المنافسة بين البنوك الكبرى على الشركات وعملائها من ذوي الدخل المرتفع، كما يشير برايان فورن من شركة أوتونوموس ريسيرش الاستشارية. عندما كانت أسعار الفائدة صفرًا، لم تكن هناك منافسة على الودائع. أما الآن، ومع تقديم صناديق سوق النقد فائدة بنسبة 5%، أصبحت المنافسة أشد بكثير.

قال كريس ماكغراتي، من بنك الاستثمار Kbw: لقد شعرت البنوك بالفعل بمعظم الآثار الأخيرة. إن إشارة الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيُبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول ستُحمّل البنوك تكاليف أعلى. حتى لو أكمل صانعو السياسات في الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة وأبقت البنوك أسعار الفائدة ثابتة، سيستمر العملاء في تحويل ودائعهم من المنتجات منخفضة الدخل إلى المنتجات مرتفعة الدخل، مما يرفع تكاليف البنوك تدريجيًا. سيُشكّل هذا ضغطًا على الودائع، مما يُجبر البنوك على إبطاء وتيرة الإقراض.

وفي حين سيستفيد المدخرون من معدلات العائد الأعلى، فإن الأمر مختلف بالنسبة للمقترضين.

[إعلان 2]
مصدر