لأول مرة، أصبحت رقائق الذاكرة أغلى من النفط.

VHO - بفضل طفرة الذكاء الاصطناعي، تجاوزت القيمة السوقية المجمعة لأكبر ثلاث شركات عالمية مصنعة لرقائق الذاكرة، ولأول مرة، القيمة السوقية لأكبر ثلاث شركات نفط وغاز في العالم. وباتت رقائق الذاكرة تُعتبر "الذهب الأسود الجديد" للاقتصاد الرقمي.

في شهر مايو، انضمت أكبر ثلاث شركات مصنعة لرقائق الذاكرة في العالم - سامسونج إلكترونيكس، وإس كيه هاينكس، ومايكرون - إلى "نادي" الشركات التي تبلغ قيمتها تريليون دولار. (صورة: أجو برس)

شهدت الأسواق المالية العالمية خلال الأسبوع الماضي نقطة تحول غير مسبوقة، حيث تجاوزت القيمة السوقية المجمعة لأكبر ثلاث شركات مصنعة لرقائق الذاكرة - مايكرون (الولايات المتحدة الأمريكية)، وسامسونج إلكترونيكس، وإس كيه هاينكس (كوريا الجنوبية) - لأول مرة، أكبر ثلاث شركات نفط وغاز في العالم: أرامكو السعودية، وإكسون موبيل، وشيفرون.

وعلى وجه التحديد، فإن هذا الرقم أعلى بنسبة 22% تقريبًا، مما يمثل تحولًا تاريخيًا في كيفية تقييم الأصول.

يُعزى هذا التحول الرمزي إلى التعطش للبيانات لتغذية ثورة الذكاء الاصطناعي. تتطلب أنظمة الذكاء الاصطناعي الحديثة كميات هائلة من الذاكرة لتدريب نماذجها وتشغيلها، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على رقائق الذاكرة بسرعة فائقة تتجاوز العرض بكثير.

إلى جانب "العمالقة" الثلاثة المذكورين أعلاه، شهدت شركة سانديسك (الولايات المتحدة الأمريكية) في قطاع رقائق الفلاش زيادة في قيمتها السوقية بمقدار ثلاثة أضعاف تقريبًا في غضون بضعة أشهر فقط، لتصل إلى مستوى يعادل مستوى شركة بتروتشاينا (الصين).

ومن المثير للاهتمام، أنه على الرغم من الارتفاع الأخير ومخاوف المستثمرين بشأن دورة تصحيحية، فإن طبيعة صناعة رقائق الذاكرة تتغير بشكل جذري. فمثل النفط، لطالما اعتُبرت رقائق الذاكرة سلعة أساسية تشهد دورات ازدهار وانكماش مدفوعة بفائض العرض.

مع ذلك، أحدثت موجة الذكاء الاصطناعي تغييراً جذرياً في القواعد القديمة. فقد بدأت الشركات المصنعة تشترط على عملائها توقيع عقود توريد طويلة الأجل، وهو أمر نادر الحدوث في تاريخ هذه الصناعة. فعلى سبيل المثال، حصلت شركة مايكرون على أول عقد لها لمدة خمس سنوات، بينما ضمنت شركة سانديسك إنتاج أكثر من ثلث طاقتها الإنتاجية من خلال عقود طويلة الأجل مع خمسة عملاء رئيسيين.

يقف وراء هذا التوجه عمالقة التكنولوجيا الأكثر ثراءً، مثل مايكروسوفت وجوجل وأمازون. فهم على استعداد لدفع أسعار أعلى لتأمين الإمدادات، لأن نقص رقائق الذاكرة أخطر بكثير من دفع سعر مرتفع. ووفقًا لتقديرات المحلل تيم أركوري (بنك يو بي إس)، قد تصل نسبة العقود طويلة الأجل إلى 30% من إجمالي شحنات رقائق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) العام المقبل.

وبفضل هذا الاستقرار، ارتفعت أرباح الشركات بشكل كبير: ففي عام واحد فقط، زادت أرباح شركة مايكرون المعدلة للسهم الواحد من 1.56 دولار إلى 12.20 دولار.

على الرغم من تجاوز قيمتها السوقية تريليون دولار، إلا أن سهم شركة مايكرون لا يزال يُتداول بأقل من عشرة أضعاف الأرباح المتوقعة، مما يضعه ضمن أدنى 10% من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. أما أسهم سامسونج وإس كيه هاينكس فهي أرخص بكثير، إذ تُتداول بنحو 6-7 أضعاف، وهو أقل بكثير من متوسط ​​مؤشر PHLX لأشباه الموصلات البالغ 26 ضعفًا.

وبالتالي، فإن القصة لا تتعلق فقط بارتفاع الأسعار المضاربي، بل بتحول أساسي في نموذج العمل، مما يرفع رقائق الذاكرة إلى مكانة "مورد استراتيجي" مماثل للنفط في العصر الرقمي.

المصدر: https://baovanhoa.vn/nhip-song-so/lan-dau-tien-chip-nho-dat-gia-hon-dau-mo-233045.html