بعض الأسهم التي تستحق المتابعة اليوم

توصية شراء لسهم HPG

وفقًا لشركة DSC للأوراق المالية، ومع نهاية الربع الثالث من عام 2024، ورغم استمرار زخم النمو مقارنةً بالفترة المنخفضة من العام الماضي، أظهرت نتائج أعمال شركة هوا فات جروب المساهمة (HPG) علامات تباطؤ مقارنةً بالربع السابق. وبشكلٍ خاص، بلغت الإيرادات في الربع الثالث 33,956 مليار دونج فيتنامي (بزيادة 19% عن نفس الفترة من العام الماضي، وانخفاض 14.2% عن نفس الفترة من الربع السابق)؛ وبلغ الربح بعد الضريبة (LNST) في الربع الثالث 3,022 مليار دونج فيتنامي (بزيادة 51% عن نفس الفترة من العام الماضي، وانخفاض 9% عن نفس الفترة من الربع السابق).

تباطأت نتائج أعمال الربع الثالث كما توقعت شركة DSC، نتيجةً لانخفاض أسعار حديد الإنشاءات والحديد المُقوّى، واستهلاك الحديد خلال موسم الذروة. في عام 2025، تتوقع DSC أن تصل الإيرادات والأرباح بعد الضريبة إلى حوالي 175,000 مليار دونج فيتنامي و40,000 مليار دونج فيتنامي على التوالي، شريطة استمرار تعافي الطلب من الاستثمار العام والعقارات المدنية، مما سيساهم في زيادة إنتاج مشروع Dung Quat 2، وارتفاع أسعار الحديد المُقوّى بنسبة 8-10% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي.

تُبقي شركة DSC تقييم أسهم HPG لعام ٢٠٢٥ عند ٣٢,٠٠٠ دونج فيتنامي. مع نطاق شراء آمن يتراوح بين ٢٥,٠٠٠ و٢٦,٠٠٠ دونج فيتنامي، أي ما يعادل مضاعف سعر السهم إلى قيمته الدفترية ١.٤ ضعف.

توصية شراء لسهم QNS

وبحسب شركة DSC، كانت نتائج أعمال الربع الثالث لشركة Quang Ngai Sugar Joint Stock Company (QNS) إيجابية نسبيًا مع تحسن الإيرادات في كل من قطاعات الأعمال الأساسية لقصب السكر والحليب.

تتوقع شركة DSC أن يتحسن هامش ربح شركة QNS بمقدار 100-150 نقطة أساس في عام 2025 مقارنةً بالعام الحالي، وذلك بفضل التوقعات بارتفاع طفيف في أسعار السكر المحلية واعتدال سعر الصرف، مما سيساعد على خفض تكاليف استيراد فول الصويا. ومن المتوقع أن يصل صافي الإيرادات في عام 2025 إلى 11,150 مليار دونج فيتنامي (بزيادة قدرها 4% على أساس سنوي)، وأن يصل الربح بعد الضريبة إلى 2,309 مليار دونج فيتنامي (بزيادة قدرها 5% على أساس سنوي). ويبلغ السعر المستهدف لأسهم شركة QNS في عام 2025 58,400 دونج فيتنامي للسهم، أي ما يعادل مضاعف ربحية متوقع قدره 9.3 ضعف.

توصي شركة DSC المستثمرين بصرف أسهم الشركة عند نطاق سعري آمن يتراوح بين 49000 و49500 دونج للسهم.

توصية شراء لسهم DXG

وفقًا لشركة كي بي سيكيوريتيز فيتنام (KBSV)، بلغت إيرادات شركة دات زانه (DXG) في الربع الثالث من عام 2024، 1,013 مليار دونج فيتنامي (بانخفاض 17%)، بينما بلغ صافي ربح الشركة الأم بعد الضريبة 31 مليار دونج فيتنامي (بانخفاض 55%). وبلغت الإيرادات المتراكمة خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، 3,204 مليار دونج فيتنامي (بزيادة 39%)، وصافي الربح بعد الضريبة 95 مليار دونج فيتنامي (بانخفاض 27%).

تتوقع شركة KBSV تحسن أنشطة أعمال DXG في الفترة القادمة، وتحديدًا: تحافظ أنشطة الوساطة على زخم التعافي، وتساهم بمبلغ 1228 مليار دونج (+104٪ عن نفس الفترة من العام الماضي) و1372 مليار دونج (+12٪ عن نفس الفترة من العام الماضي) في الإيرادات في 2024-2025 وافتتاح مشروع DXH Riverside من النصف الثاني من عام 2025، مما يساهم بنحو 24 تريليون دونج في مبيعات DXG في 2025-2028.

تتوقع شركة KBSV أن تبلغ إيرادات DXG في عامي 2024 و2025 نحو 4,744 مليار دونج فيتنامي (بزيادة قدرها 27% على أساس سنوي) و4,573 مليار دونج فيتنامي (بانخفاض قدره 4% على أساس سنوي)؛ بينما ستبلغ أرباح الشركة الأم بعد خصم الضرائب 162 مليار دونج فيتنامي (بانخفاض قدره 6% على أساس سنوي) و330 مليار دونج فيتنامي (بزيادة قدرها 103% على أساس سنوي) على التوالي. وتأتي هذه النتائج من تسليم مشروعي أوبال سكاي لاين وجيم سكاي وورلد، وتعافي أنشطة الوساطة من أدنى مستوياتها في عام 2023.

تُتداول أسهم DXG حاليًا عند مضاعف قيمة دفترية (P/B) لعام 2025، وهو 1.1x، وهو أقل من متوسط مضاعف القيمة الدفترية لخمس سنوات والبالغ 1.3x. بناءً على نتائج التقييم، نوصي بالشراء بسعر مستهدف قدره 20,600 دونج للسهم، وهو أعلى بنسبة 20% من سعر الإغلاق في 26 نوفمبر 2024. مع ذلك، تُشير KBSV إلى خطر تباطؤ تعافي السوق وتأخر إطلاق المشاريع الجديدة، مما سيؤثر بشكل كبير على التدفق النقدي لشركة DXG.

►تعليق على سوق الأسهم 28 نوفمبر: قد يختبر مؤشر VN مرة أخرى عتبة 1245 نقطة

المصدر: https://baohaiduong.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-hom-nay-399116.html