هل لم تعد البنوك تعطي الأولوية لـ«الادخار»؟

احتياطيات المخاطر ليست مجرد "وسادة أمان"، بل هي أيضًا "مدخرات" للبنوك. في الآونة الأخيرة، تعاملت العديد من البنوك مع الديون المؤجلة أو المؤجلة في المرحلة السابقة، فخفّضت مخصصات المخاطر، أو قبلت بتخفيضها لإعطاء الأولوية للنمو.

وقد انخفضت احتياطيات المخاطر لدى العديد من البنوك بشكل حاد.

يُظهر التقرير المالي للربع الثاني من عام 2025 أن 85% من البنوك المدرجة في البورصة سجلت نموًا إيجابيًا في الأرباح، بينما حقق أكثر من نصف البنوك نموًا في الأرباح بنسبة مئوية من رقمين. وعلى وجه الخصوص، سجلت العديد من البنوك زيادة في الأرباح بنسبة تراوحت بين 30% و80%، مثل SHB ، وPGBank، وSacombank، وVietinBank، وSeABank...

ومع ذلك، تظهر التقارير المالية أيضاً أنه من أجل الحفاظ على نمو مرتفع للأرباح في النصف الأول من هذا العام، اضطرت العديد من البنوك إلى قبول خفض احتياطياتها من المخاطر.

تتصدر مجموعة البنوك التجارية المملوكة للدولة ("الأربعة الكبار") قائمة البنوك الرائدة من حيث نسبة تغطية الديون المعدومة، ولكن من بينها، لم يرفع أجري بنك سوى نسبة تغطية الديون المعدومة في النصف الأول من هذا العام. ويُظهر التقرير المالي نصف السنوي المنفصل أنه بنهاية يونيو 2025، بلغت نسبة تغطية الديون المعدومة لأجري بنك 148.6%، بزيادة قدرها 16.8% مقارنةً ببداية العام.

وفي الوقت نفسه، بلغت تغطية الديون المعدومة لشركة BIDV (وفقًا للتقرير المالي الموحد) 88% فقط، وهو انخفاض حاد مقارنة بـ 133.7% في نهاية عام 2024 و96.8% في نهاية الربع الأول من عام 2025. وارتفع إجمالي الديون المعدومة لشركة BIDV بنسبة 49% في الأشهر الستة الأولى من عام 2025، ليصل إلى 43,140 مليار دونج، بينما زاد المخصص بنسبة 9.5% فقط، مما تسبب في انخفاض تغطية الديون المعدومة بشكل حاد.

على الرغم من أن فيتكوم بنك لا يزال يتصدر البنوك من حيث تغطية الديون المعدومة على مستوى النظام المصرفي (213.8%)، إلا أنه شهد انخفاضًا مقارنةً بنهاية العام الماضي (223.3%). ففي فيتكوم بنك، تبلغ نسبة تغطية الديون المعدومة 134.8% فقط، بدلاً من 170.7% في نهاية العام الماضي.

وتعاني معظم البنوك التجارية المساهمة الخاصة أيضًا من حالة من التناقص التدريجي في احتياطيات المخاطر، وفي الوقت الحالي لا يوجد سوى عدد قليل من البنوك التي تتمتع بنسبة تغطية للديون المعدومة تزيد عن 100%.

على وجه التحديد، في بنك MB، بلغت نسبة تغطية الديون المعدومة 88.9% فقط بنهاية يونيو 2025، بدلاً من 92.3% بنهاية عام 2024. وفي بنك HDBank، بلغت نسبة تغطية الديون المعدومة 47.1% فقط، وهي نسبة أقل بكثير من مستواها الذي يقارب 68% بنهاية العام الماضي. أما في بنك SHB، فتبلغ نسبة تغطية الديون المعدومة حاليًا 58%، بينما كانت تقارب 64% بنهاية العام الماضي. وبالمثل، خفّض بنك LPBank أيضًا نسبة تغطية الديون المعدومة من 83.3% بنهاية العام الماضي إلى 75% بنهاية الربع الثاني من عام 2025. ومن البنوك التي حققت نسب تغطية منخفضة للديون المعدومة: بنك VIB (37.16%)، وبنك NamABank (39%)، وبنك EximBank (41%)، وبنك MSB (55.5%).

منذ عام ٢٠٢٢ وحتى الآن، انخفضت تغطية الديون المعدومة للنظام المصرفي بأكمله انخفاضًا حادًا. فبينما بلغت نسبة تغطية الديون المعدومة ١٤٣.٢٪ في الربع الثالث من عام ٢٠٢٢، انخفضت بحلول الربع الثالث من عام ٢٠٢٣ إلى أقل من ١٠٠٪، وبحلول نهاية الربع الأول من عام ٢٠٢٥، لم تتجاوز ٨٠٪.

لا يزال هناك حاجة إلى تحسين سعة النسخ الاحتياطي

من المفهوم أن تقبل البنوك التجارية بتخفيض المخصصات لإعطاء الأولوية للنمو، في ظل ضغط المساهمين الشديد على نمو الأرباح. إضافةً إلى ذلك، يختلف الوضع الاقتصادي الحالي اختلافًا كبيرًا عن الفترة السابقة، مما يجعل تخفيض نسبة المخصصات اتجاهًا سائدًا في السنوات القليلة الماضية.

أصدر البنك المركزي مؤخرًا التعميم رقم 14/2025/TT-NHNN، الذي يوجه تحديد القيم الدنيا لنسب كفاية رأس المال التي يجب على البنوك الاحتفاظ بها، بما في ذلك نسبة رأس المال الأساسي من المستوى الأول، ونسبة رأس المال من المستوى الأول، ونسبة كفاية رأس المال الدنيا.

يُقدّم التعميم، ولأول مرة، لوائح تنظيمية بشأن احتياطيات رأس المال، بما في ذلك احتياطي الحفاظ على رأس المال (CCB)، ومخزون رأس المال المُعاكس للدورة الاقتصادية (CCyB)، ومخزون رأس المال للبنوك التجارية ذات الأهمية النظامية. ويُمثّل هذا مُقدّمة مهمة لخارطة الطريق نحو إلغاء آلية تخصيص حدود الائتمان لدى بنك الدولة، وفي الوقت نفسه، المضي قدمًا نحو تطبيق اتفاقية بازل 3.

وفقًا للخبراء، تضخمت الديون المعدومة خلال الفترة 2020-2022 نتيجةً لتداعيات جائحة كوفيد-19، مما دفع العديد من البنوك إلى إعادة هيكلة ديونها وتمديد أجل سدادها وتأجيل سداد ديون العملاء. كما زادت البنوك خلال هذه الفترة مخصصات المخاطر. ومع ذلك، فقد تم حاليًا معالجة الديون الممددة والمؤجلة خلال الفترة المذكورة، لذا لا تحتاج البنوك، وخاصةً مجموعة "الأربعة الكبار"، إلى الحفاظ على نسبة تغطية عالية جدًا للديون المعدومة.

في السنوات الأخيرة، مع انتهاء العمل بالقرار رقم 42/2017/QH14 بشأن تجربة تسوية الديون المعدومة لمؤسسات الائتمان، ساور القلق بعض البنوك بشأن صعوبة استرداد الضمانات والتعامل معها في ظل تباطؤ "المدينين" وعدم تعاونهم، فواصلت زيادة مخصصاتها. مع ذلك، صدر مؤخرًا قانون مؤسسات الائتمان (المعدل)، وشرع حق حجز ضمانات مؤسسات الائتمان، مما خفف من قلق البنوك. لذلك، على الرغم من انخفاض تغطية الديون المعدومة، إلا أنها لا تُشكل خطرًا كبيرًا على البنوك.

في الواقع، لا تعد احتياطيات المخاطر بمثابة "وسادة أمان" فحسب، بل إنها تشكل أيضًا "مدخرات" للبنوك، وفي كثير من الأحيان، يساهم هذا المبلغ بشكل كبير في نمو أرباح البنوك.

في النصف الأول من هذا العام، حققت العديد من البنوك أرباحًا طائلة بفضل زيادة في تحصيل الديون ومعالجة المخاطر (من الاحتياطيات). وتحديدًا، في الأشهر الستة الأولى من العام، بلغ صافي ربح بنك Agribank من الأنشطة الأخرى ما يقرب من 6000 مليار دونج فيتنامي (ثاني أكبر بنك بعد قطاع الائتمان) بزيادة تجاوزت 91%. في Techcombank، بينما انخفضت معظم أنشطة الأعمال مقارنةً بالفترة نفسها من عام 2024، ارتفع صافي الربح من الأنشطة الأخرى وحدها بمقدار 3.1 مرة مقارنةً بالفترة نفسها (أكثر من 66% من أرباح هذا القطاع جاءت من ديون تم التعامل معها بمخاطر). وبالمثل، في ACB وLPBank...، ارتفع صافي الربح من الأنشطة الأخرى أيضًا بمقدار 2-3 مرات (معظمها من تحصيل الديون المعدومة التي تم التعامل معها بمخصصات المخاطر).

لذلك، يوصي المحللون البنوك بتحسين احتياطياتها، وحماية أصولها، وتعزيز ثقة السوق. في ظل استمرار نقص رأس مال النظام المصرفي الفيتنامي (حيث نسبة كفاية رأس المال منخفضة في المنطقة)، ونمو الائتمان بوتيرة سريعة، وتسهيل بنك الدولة لبعض البنوك لحركة رؤوس الأموال، أصبح تعزيز احتياطياتها الاحتياطية أكثر ضرورة.

المصدر: https://baodautu.vn/ngan-hang-khong-con-uu-tien-cua-de-danh-d347562.html