من الأجهزة الإلكترونية إلى البقالة، يتسلل BNPL إلى كل نفقات أساسية
في المنطقة الرمادية من الاقتصاد الأميركي في عام 2025، ينشأ اتجاه استهلاكي قوي ومثير للجدل، وهو انفجار خدمات "اشتر الآن وادفع لاحقا" (BNPL).
لم يعد BNPL مجرد وسيلة لتقسيم المدفوعات الخاصة بأجهزة التلفزيون ذات الشاشات الكبيرة أو الأرائك الجديدة، بل أصبح الآن بمثابة شريان حياة مؤقت للعديد من الأميركيين الذين يواجهون فواتير الطعام والبقالة وغيرها من نفقات المعيشة الأساسية.
ترسم دراسة حديثة أجرتها شركة التسويق PartnerCentric صورة مثيرة للاهتمام، حيث يعترف أكثر من نصف سكان الولايات المتحدة (52%) باستخدام خدمات BNPL.
والأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن هذا الاتجاه منتشر بشكل خاص بين الشباب - الذين من المفترض أن يكونوا ركائز الاقتصاد المستقبلية - حيث يعتمد 59% من جيل Z و58% من جيل الألفية على هذا الشكل من أقساط الدفع القصيرة الأجل.
لا يُظهر هذا الرقم أي تباطؤ. ووفقًا لشركة PartnerCentric، يُخطط 35% من المشاركين في الاستطلاع للاعتماد بشكل أكبر على BNPL هذا العام، ويرتفع هذا الرقم بشكل مذهل إلى 65% لدى الجيل Z.
صُممت القروض العقارية غير المهيكلة (BNPL) في الأصل كحل تمويلي مرن للسلع باهظة الثمن نسبيًا، عادةً ما تبلغ قيمتها 250 دولارًا أمريكيًا أو أكثر، مثل الأجهزة الإلكترونية والأثاث والأجهزة المنزلية. إلا أن الواقع الصعب المتمثل في التضخم المستمر وارتفاع أسعار الفائدة يضع المستهلكين في موقف صعب.
كشف استطلاع أجرته شركة PartnerCentric عن رقم صادم: حيث اعترف 31% من المستخدمين بأنهم مضطرون إلى استخدام BNPL لشراء البقالة اليومية - وهي العناصر الأكثر أهمية للحياة.
ويعزز استطلاع آخر أجرته شركة LendingTree هذه الصورة القاتمة، إذ يظهر أن نسبة الأشخاص الذين يستخدمون القروض العقارية لشراء المواد الغذائية ارتفعت بشكل كبير إلى 25%، أي ما يقرب من ضعف نسبة 14% قبل عام واحد فقط.
يستخدم عدد متزايد من الأميركيين بطاقات الائتمان لشراء المواد الغذائية اليومية، وهي العناصر الأكثر أهمية في الحياة (الصورة: أسوشيتد برس).
وقال مات شولتز، محلل الائتمان في شركة ليندينغ تري، لمجلة نيوزويك بصراحة: "إن الاستخدام المتزايد لقروض الرهن العقاري قصيرة الأجل في الأشياء الصغيرة مثل البقالة... هو دليل آخر على أن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة وعدم اليقين الاقتصادي لا يزالان يتسببان في تآكل مالية الأسر الأميركية".
يبدو أن الراحة الأولية المتمثلة في تقسيم المدفوعات تتحول إلى حل مؤقت يخفي صعوبات مالية أعمق.
BNPL: أداة للميزانية أم فخ ديون معقد؟
أثار صعود خدمة BNPL جدلاً حاداً. تُسوّق شركات الخدمات، مثل Klarna، خدمة BNPL كأداة ذكية وشفافة لإدارة الميزانية، تُساعد المستخدمين على التحكم في إنفاقهم دون الحاجة إلى الخضوع لفحوصات ائتمانية معقدة أو القلق بشأن أسعار الفائدة الباهظة، كما هو الحال في بطاقات الائتمان التقليدية.
تتفق ستيفاني هاريس، الرئيسة التنفيذية لشركة PartnerCentric، مع هذا الرأي قائلةً: "إنّ ازدياد استخدام القروض الشخصية (BNPL) لا يقتصر على الراحة فحسب، بل يشمل أيضًا التحكم. يبحث المستهلكون عن أدوات مالية تتناسب مع وتيرة الحياة العصرية وضغوطها". وتؤكد أن العلامات التجارية التي تقدم القروض الشخصية (BNPL) هي وسيلة لإظهار فهمها للعملاء وتمكينهم.
ولكن العديد من الخبراء الماليين والاقتصاديين ليسوا متفائلين إلى هذا الحد، إذ يحذرون من أن شعبية القروض العقارية قصيرة الأجل، وخاصة للمشتريات الصغيرة المتكررة، قد تكون علامة على تراجع الثقافة المالية الشخصية وأعراضاً واضحة للضغوط الاقتصادية التي تؤدي إلى تآكل محافظ الطبقة المتوسطة في أميركا.
يشبه خبير التمويل الشخصي جورج كامل BNPL بـ "نوع جديد من بطاقات الائتمان بدون البطاقة"، ويحذر من أن استخدامها لطلب الطعام يعني أن الأميركيين "يأكلون بالديون - على أربعة أقساط".
أثارت الشراكة الأخيرة بين شركة BNPL العملاقة، كلارنا، وتطبيق توصيل الطعام DoorDash مخاوف، ويرى العديد من الاقتصاديين أنها مؤشر خطر على صحة الاقتصاد. حتى أن غاري هوفباور، الخبير الاقتصادي المرموق، وصف الاتفاق بأنه "مؤشر على اليأس الحقيقي"، مشيرًا إلى أن الناس يعانون لدرجة أنهم لا يستطيعون دفع ثمن وجباتهم المنزلية بالتقسيط.
هذه المخاوف ليست بلا أساس. ثقة المستهلك الأمريكي في الاقتصاد تشهد انخفاضًا حادًا. أظهر أحدث استطلاع أجرته مؤسسة "كونفرنس بورد" انخفاض الثقة للشهر الخامس على التوالي في أبريل، مع انخفاض مؤشر التوقعات المستقبلية إلى أدنى مستوى له في 13 عامًا.
السبب الرئيسي هو انخفاض توقعات المستهلكين. وتحولت توقعات الدخل المستقبلي إلى سلبية لأول مرة منذ خمس سنوات، مما يشير إلى أن القلق الاقتصادي يمتد إلى الشؤون المالية الشخصية، كما صرحت ستيفاني جيشارد، كبيرة الاقتصاديين في مجلس المؤتمر.
"شبح" الركود والمستقبل الغامض للاقتصاد الأميركي
مع تراجع ثقة المستهلكين، واعتماد الناس بشكل متزايد على القروض قصيرة الأجل، مثل قروض BNPL، لتغطية نفقاتهم الأساسية، يلوح شبح الركود الاقتصادي بشكل أكبر. وبينما حاولت إدارة ترامب وبعض صانعي السياسات طمأنة الرأي العام، يُصدر العديد من الاقتصاديين المستقلين تحذيرات تنذر بالسوء.
وقال ديفيد روزنبرج، مؤسس شركة روزنبرج للأبحاث، إن حالة عدم اليقين، وخاصة سياسات التعريفات الجمركية غير المتوقعة، تجعل المستهلكين والشركات أكثر حذرا بشأن الإنفاق.
حذّر من أن الرسوم الجمركية ستؤدي أولاً إلى انخفاض الدخول الحقيقية، مما يؤدي إلى انخفاض الإنفاق، الذي يُمثل حالياً ما يقرب من 70% من الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. ومع انخفاض الدخول، فإن إساءة استخدام أشكال الائتمان مثل قروض الرهن العقاري، على الرغم من خلوها من الفوائد، لا تزال محفوفة بالمخاطر إذا لم يُحسن المستخدمون التحكم فيها ووقعوا في دوامة الديون.
يتزايد شبح الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة مع انخفاض ثقة المستهلكين واعتماد الناس بشكل متزايد على القروض قصيرة الأجل مثل BNPL لتغطية نفقاتهم الأساسية (الصورة: جيتي).
أظهر استطلاع رأي حديث أجرته رويترز أن حوالي 60% من الاقتصاديين الذين شملهم الاستطلاع يصنفون خطر ركود اقتصادي في الولايات المتحدة عام 2025 بأنه "مرتفع" أو "مرتفع جدًا". ويمكن اعتبار الاعتماد المتزايد على القروض العقارية الأمريكية لتغطية الاحتياجات اليومية الأساسية مؤشرًا مبكرًا على أن الاقتصاد يواجه مأزقًا خطيرًا.
أوصت كلارنا، في بيان لها، الأمريكيين بإعطاء الأولوية لاستخدام بطاقات الخصم المباشر في الإنفاق اليومي، والاحتفاظ بقروض BNPL الخالية من الفوائد "للحالات القليلة التي يحتاجونها بشدة" كوسيلة لبناء مستقبل مالي أكثر صحة. لكن البيانات الواقعية تُشير إلى خلاف ذلك، حيث يُجبر المزيد من الناس على استخدام قروض BNPL حتى لشراء البقالة.
هل ستظل القروض العقارية الوطنية أداة مالية فعّالة تضع السيطرة في أيدي المستهلكين، كما يدّعي موردوها؟ أم أنها مجرد واجهة براقة لإخفاء أزمة مالية شخصية مستعرة، في إشارة إلى أن الاقتصاد العالمي يقترب أكثر فأكثر من حافة الركود؟
لا يزال يتعين علينا انتظار الإجابة على هذا السؤال، ولكن هناك أمر واحد مؤكد: وهو أن كيفية استخدام الأميركيين لأصولهم المتعثرة في الأشهر المقبلة سوف تشكل مؤشراً مهماً على الصحة الحقيقية للاقتصاد ومدى قدرة الناس على الصمود في مواجهة الرياح المعاكسة.
المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nguoi-my-tra-gop-ca-nhu-yeu-pham-khung-hoang-dang-toi-gan-20250512175601911.htm
تعليق (0)