الأميركيون "يدفعون بالتقسيط" ثمن الضروريات: هل تقترب الأزمة؟

(دان تري) - مع تصاعد التضخم، يعتمد الأميركيون بشكل متزايد على "الشراء الآن والدفع لاحقًا" (BNPL) لتغطية حتى الضروريات - وهي علامة تحذيرية بشأن مالية الأسرة.

من الأجهزة الإلكترونية إلى البقالة، يتسلل BNPL إلى كل نفقات أساسية

في المنطقة الرمادية من الاقتصاد الأمريكي في عام 2025، ينشأ اتجاه استهلاكي قوي ومثير للجدل، وهو انفجار خدمات "اشتر الآن وادفع لاحقًا" (BNPL).

لم يعد BNPL مجرد وسيلة لتقسيم المدفوعات الخاصة بأجهزة التلفزيون ذات الشاشات الكبيرة أو الأرائك الجديدة، بل أصبح الآن بمثابة شريان حياة مؤقت للعديد من الأميركيين الذين يواجهون فواتير الطعام والبقالة وغيرها من نفقات المعيشة الأساسية.

ترسم دراسة حديثة أجرتها شركة التسويق PartnerCentric صورة مثيرة للاهتمام، حيث يعترف أكثر من نصف سكان الولايات المتحدة (52%) باستخدام خدمات BNPL.

والأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن هذا الاتجاه منتشر بشكل خاص بين الشباب - الذين من المفترض أن يكونوا ركائز الاقتصاد المستقبلية - حيث يعتمد 59% من جيل Z و58% من جيل الألفية على هذا الشكل من أقساط الدفع القصيرة الأجل.

لا يظهر هذا الرقم أي علامات للتوقف. وبحسب شركة PartnerCentric، فإن 35% من المشاركين في الاستطلاع يخططون للاعتماد على BNPL بشكل أكبر هذا العام، ويرتفع هذا الرقم إلى 65% بالنسبة للجيل Z.

تم تصميم BNPL في الأصل كحل تمويلي مرن للعناصر ذات القيمة الكبيرة نسبيًا، والتي تبلغ عادةً 250 دولارًا أمريكيًا أو أكثر، مثل الأجهزة الإلكترونية أو الأثاث أو الأجهزة المنزلية. ومع ذلك، فإن الواقع القاسي المتمثل في التضخم المستمر وأسعار الفائدة المرتفعة يضع المستهلكين في موقف صعب.

كشف استطلاع أجرته شركة PartnerCentric عن رقم صادم: حيث اعترف 31% من المستخدمين بأنهم مضطرون لاستخدام BNPL لشراء البقالة اليومية - وهي العناصر الأكثر أهمية للحياة.

ويعزز استطلاع آخر أجرته شركة LendingTree هذه الصورة القاتمة، إذ يظهر أن نسبة الأشخاص الذين يستخدمون القروض العقارية لشراء المواد الغذائية ارتفعت بشكل كبير إلى 25%، أي ما يقرب من ضعف نسبة 14% قبل عام واحد فقط.

يستخدم عدد متزايد من الأميركيين بطاقات الائتمان لشراء المواد الغذائية اليومية - وهي العناصر الأكثر أهمية للحياة (الصورة: أسوشيتد برس).

وقال مات شولتز، محلل الائتمان في شركة ليندينغ تري، لمجلة نيوزويك بصراحة: "إن الاستخدام المتزايد لقروض الرهن العقاري قصيرة الأجل في الأشياء الصغيرة مثل البقالة... هو دليل آخر على أن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة وعدم اليقين الاقتصادي لا يزالان يتسببان في تآكل تمويل الأسر الأميركية".

يبدو أن الراحة الأولية المتمثلة في تقسيم المدفوعات تتحول إلى حل مؤقت، مما يخفي صعوبات مالية أعمق.

BNPL: أداة للميزانية أم فخ ديون معقد؟

لقد خلق صعود BNPL نقاشا حادا. يعمل مزودو الخدمات مثل Klarna على الترويج لـ BNPL كأداة ميزانية ذكية وشفافة تساعد المستخدمين على التحكم في إنفاقهم دون الحاجة إلى الخضوع لفحوصات ائتمانية معقدة أو القلق بشأن أسعار الفائدة الباهظة مثل بطاقات الائتمان التقليدية.

تتفق ستيفاني هاريس، الرئيسة التنفيذية لشركة بارتنر سينتريك، مع هذا الرأي قائلةً: "إنّ صعود القروض العقارية غير المهيكلة لا يقتصر على الراحة فحسب، بل يشمل أيضًا التحكم. يبحث المستهلكون عن أدوات مالية تتناسب مع وتيرة الحياة العصرية وضغوطها". وأكدت أن العلامات التجارية التي تقدم BNPL هي طريقة لإظهار الفهم وتمكين العملاء.

ولكن من وجهة نظر العديد من الخبراء الماليين والاقتصاديين، فإن الصورة ليست وردية إلى هذا الحد. ويحذر الخبراء من أن شعبية القروض العقارية قصيرة الأجل، وخاصة عند استخدامها في عمليات شراء صغيرة ومتكررة، قد تكون علامة على تراجع الثقافة المالية الشخصية ومؤشرا واضحا على أن محافظ الطبقة المتوسطة في أميركا تتآكل بشدة بسبب الضغوط الاقتصادية.

يشبه خبير التمويل الشخصي جورج كامل BNPL بـ "نوع جديد من بطاقات الائتمان بدون البطاقة"، ويحذر من أن استخدامها لطلب الطعام يعني أن الأميركيين "يأكلون بالديون - على أربعة أقساط".

وقد أثارت الشراكة الأخيرة بين شركة BNPL العملاقة Klarna وتطبيق توصيل الطعام DoorDash المزيد من المخاوف. ويرى العديد من خبراء الاقتصاد أن هذا بمثابة إشارة مثيرة للقلق بشأن صحة الاقتصاد. حتى أن غاري هوفباور، وهو خبير اقتصادي مرموق، وصف الاتفاق بأنه "قياس لليأس الحقيقي"، مشيرا إلى أن الناس يكافحون إلى الحد الذي يضطرهم إلى دفع ثمن الوجبات التي يتم توصيلها إلى منازلهم على أقساط.

وهذه المخاوف ليست بلا أساس. ثقة المستهلك الأميركي في الاقتصاد تشهد تراجعا خطيرا. وأظهر أحدث استطلاع أجرته مؤسسة "كونفرنس بورد" أن الثقة انخفضت للشهر الخامس على التوالي في أبريل/نيسان، مع هبوط مؤشر التوقعات بشأن المستقبل إلى أدنى مستوى له في 13 عاما.

السبب الرئيسي هو انخفاض توقعات المستهلكين. وتحولت توقعات الدخل المستقبلي إلى سلبية لأول مرة منذ خمس سنوات، مما يشير إلى أن القلق الاقتصادي يمتد إلى الشؤون المالية الشخصية، كما صرحت ستيفاني جيشارد، كبيرة الاقتصاديين في مجلس المؤتمر.

"شبح" الركود ومستقبل الاقتصاد الأميركي الغامض

ومع انخفاض ثقة المستهلكين واعتماد الناس بشكل متزايد على القروض قصيرة الأجل مثل BNPL لتغطية نفقاتهم الأساسية، فإن شبح الركود أصبح يلوح في الأفق بشكل أكبر. وفي حين حاولت إدارة ترامب وبعض صناع السياسات طمأنة الرأي العام، أصدر العديد من خبراء الاقتصاد المستقلين تحذيرات مثيرة للقلق.

وقال ديفيد روزنبرج، مؤسس مركز روزنبرج للأبحاث، إن حالة عدم اليقين، وخاصة سياسات التعريفات الجمركية غير المتوقعة، تجعل المستهلكين والشركات أكثر حذرا بشأن الإنفاق.

وحذر من أن الرسوم الجمركية من شأنها أن تؤدي إلى خفض الدخول الحقيقية أولا، مما يؤدي إلى انخفاض الإنفاق، الذي يمثل حاليا ما يقرب من 70% من الناتج المحلي الإجمالي الأميركي. عندما تنخفض الدخول، فإن إساءة استخدام أشكال الائتمان مثل BNPL، على الرغم من أنها خالية من الفائدة، لا تزال تشكل مخاطر إذا لم يسيطر المستخدمون عليها بشكل جيد ووقعوا في دوامة الديون.

يتزايد شبح الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة مع انخفاض ثقة المستهلكين واعتماد الناس بشكل متزايد على القروض قصيرة الأجل مثل BNPL لتغطية النفقات الأساسية (الصورة: جيتي).

أظهر استطلاع للرأي أجرته وكالة رويترز مؤخرا أن نحو 60% من خبراء الاقتصاد الذين شملهم الاستطلاع صنفوا خطر حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة في عام 2025 بأنه "مرتفع" إلى "مرتفع للغاية". يمكن اعتبار الاعتماد المتزايد على BNPL لتلبية الاحتياجات اليومية بمثابة مؤشر مبكر على أن الاقتصاد في ورطة خطيرة.

وأوصت شركة كلارنا في بيان لها الأميركيين بإعطاء الأولوية لاستخدام بطاقات الخصم للإنفاق اليومي واستخدام القروض العقارية بدون فوائد فقط "للمرات القليلة التي يحتاجون إليها حقًا" كوسيلة لبناء مستقبل مالي أكثر صحة. ومع ذلك، تروي البيانات في العالم الحقيقي قصة مختلفة، حيث يضطر عدد متزايد من الأشخاص إلى استخدام BNPL حتى لعربات التسوق الخاصة بهم.

هل ستظل BNPL أداة مالية مفيدة، وتمنح المستهلكين السيطرة كما يدعي المزودون؟ أم أنها مجرد واجهة براقة تغطي أزمة مالية شخصية متفاقمة، وإشارة إلى أن الاقتصاد رقم 1 يقترب أكثر فأكثر من حافة الركود؟

لا يزال يتعين علينا انتظار الإجابة على هذا السؤال، ولكن هناك أمر واحد مؤكد: وهو أن كيفية استخدام الأميركيين لأصولهم غير القابلة للتحويل إلى أسهم في الأشهر المقبلة سوف تشكل مؤشراً مهماً على الصحة الحقيقية للاقتصاد ومدى قدرة الناس على الصمود في مواجهة الرياح المعاكسة.

المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/nguoi-my-tra-gop-ca-nhu-yeu-pham-khung-hoang-dang-toi-gan-20250512175601911.htm