جودة الأصول تتدهور.

بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي الديون المعدومة لنظام المؤسسات الائتمانية بأكمله 252 ألف مليار دونج (بزيادة 20.7% عن نفس الفترة من العام الماضي وزيادة 30.3% عن بداية العام).

يعود سبب عدم ظهور بوادر تباطؤ في الديون المعدومة إلى أن الاقتصاد وسوق العقارات لا يزالان يواجهان صعوبات جمة في عملية التعافي. يتم صرف الائتمان بسرعة، ويزداد بشكل حاد في قطاع العقارات، الذي يشهد مخاطر عالية للديون المعدومة.

وفي الوقت نفسه، لا تتمتع مجموعات الخدمات المصرفية الخاصة الصغيرة الحجم بالعديد من المزايا في اختيار العملاء، وبالتالي فإن قاعدة عملائها غالباً ما تكون مجموعة ذات قدرة مالية ضعيفة وقدرة أبطأ على التعافي من المجموعات الأخرى.

تشير تقارير البنوك للربع الثالث إلى أن ديون المجموعة 2 و4 في الربع الثالث انخفضت مقارنة بالربع السابق، في حين زادت ديون المجموعتين 3 و5 بمقدار 8000 مليار دونج (بزيادة 6.4٪ مقارنة بالربع السابق).

الديون المعدومة للبنوك.jpg

وبالمقارنة مع بداية العام، ارتفعت جميع مجموعات الديون من المجموعة 2 إلى المجموعة 4، وخاصة ديون المجموعة 5، بنسبة 0.8% و41.7% و6.9% و40.4% على التوالي.

وبحسب شركة سايجون - هانوي للأوراق المالية (SHS)، فإن ارتفاع نسبة الديون المعدومة وانخفاض نسبة تغطية الديون المعدومة (LLCR) يظهران أن جودة الأصول للنظام بأكمله آخذة في الانخفاض.

ومن المتوقع أن تبلغ نسبة تغطية الديون المعدومة 83% في الربع الثالث من عام 2024، وهي نسبة بعيدة عن ذروتها (143.2%) في الربع الثالث من عام 2022.

وتتوقع شركة SHS أن تكون نسبة القروض المتعثرة ونسبة تغطية القروض ذات المسؤولية المحدودة أكثر إيجابية في نهاية العام عندما تركز البنوك غالبًا على استخدام المخصصات لسداد الديون المعدومة.

وبحسب تقرير حديث صادر عن شركة فيتكومبانك للأوراق المالية (VCBS)، فإن تضييق احتياطيات الصناعة في النصف الأول من العام حد من القدرة على التعامل مع الديون في الفترة المقبلة، وخاصة بالنسبة للبنوك التي لديها ملفات عملاء عالية المخاطر ونسبة عالية من الديون المعاد هيكلتها/ إجمالي الديون المستحقة.

وسوف تتمكن البنوك التي تتمتع بقاعدة عملاء متنوعة، ومخزون قوي، ونسبة معتدلة من قروض العقارات والسندات المؤسسية في إجمالي الائتمان القائم من السيطرة على تكاليف الائتمان بشكل جيد.

"وظلت تكاليف مخصصات مخاطر الائتمان/رصيد القروض عند مستوى متوسط ​​منذ بداية عام 2022، في حين تؤدي احتياطيات المخصصات الرقيقة إلى زيادة ضغوط المخصصات في الأرباع التالية، وخاصة في البنوك ذات جودة الأصول المنخفضة"، وفقًا لتحليل VCBS.

علاوة على ذلك، تتركز نسبة الديون المعدومة المرتفعة في مجموعة الخدمات المصرفية الخاصة، وخاصة بعض بنوك الإقراض بالتجزئة.

وفي مجموعة البنوك المملوكة للدولة، ارتفعت نسبة الديون المعدومة لدى بنك BIDV بشكل حاد مقارنة ببداية العام (من 1.26% إلى 1.71%).

تتمتع بنوك مثل VPB، SHB، MSB، BVB، ABB و PGB بنسبة ديون معدومة بعد 9 أشهر تزيد عن 3%.

وفيما يتعلق بنسبة تغطية الديون المعدومة، ففي مجموعة البنوك غير الحكومية، فإن بنك Techcombank فقط هو الذي خصص أكثر من 100%، في حين أن البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم لديها احتياطيات أقل عندما تكون نسبة تغطية الديون المعدومة من 40 إلى 70%.

تأثير التعميم رقم 02 على انتهاء صلاحية إعادة هيكلة الديون

في غضون ذلك، سينتهي العمل بالتعميم رقم 02 بشأن إعادة هيكلة الديون في 31 ديسمبر 2024. ولا توجد حاليًا أي معلومات من بنك الدولة الفيتنامي (SBV) بشأن تمديد أو إيقاف التعميم رقم 02 وفقًا لخريطة الطريق المخطط لها.

في نهاية الربع الثاني من عام 2024، بلغت قيمة الديون المستحقة المعاد هيكلتها بموجب التعميم رقم 02 230,000 مليار دونج، بزيادة قدرها 25.6% مقارنة ببداية العام. ووفقًا للوائح، يتعين على البنوك تخصيص مخصصات للديون المعاد هيكلتها بموجب التعميم رقم 02 وفقًا لفئة الديون الصحيحة، ويُخصص الفرق سنويًا بنسبة 50% مقارنةً بفئة الديون الحالية، ليصل إلى 100% بنهاية عام 2024.

ارتفعت الديون المعدومة مقارنة ببداية العام.jpg
المصدر: SHS Research.

وبحسب SHS، فإن فشل البنك المركزي في تمديد التعميم رقم 02 قد يؤدي إلى زيادة حجم الديون المعدومة وخفض نسبة تغطية الديون المعدومة، لكنه لن يؤثر على مخصصات البنوك.

سيختلف تأثير انتهاء التعميم رقم 2 على كل بنك. وستكون البنوك ذات جودة الأصول الجيدة، مثل BIDV وVietcombank وVietinBank وTechcombank وACB، أقل تأثرًا بفضل متانتها المالية وسلامتها المالية.

ومن المتوقع أن تتأثر البنوك ذات نسب الديون المرتفعة من المجموعة الثانية ونسب تغطية الديون المعدومة المنخفضة بشكل أكبر.

ومع ذلك، يعتقد بنك VCBS أن الضغط على الديون المعدومة في النصف الثاني من عام 2024 ليس كبيرًا جدًا عند النظر في عوامل مثل: تبريد الديون المعدومة جنبًا إلى جنب مع تعافي الاقتصاد بشكل عام؛ الديون المعدومة الناتجة عن تأثير إعصار ياغي ليست كبيرة جدًا في الوقت الحاضر، ولكن هناك حاجة إلى مزيد من الوقت لتقييمها.

وفقًا للإحصاءات الأولية الصادرة عن بنك الدولة الفيتنامي حتى 20 سبتمبر، يُقدَّر أن هناك ديونًا مستحقة في المحافظات والمدن المتضررة تبلغ حوالي 116,000 مليار دونج. وستكون نسبة الديون المعدومة إلى إجمالي الديون المستحقة منخفضة، وسينعكس ذلك في العام المقبل وفقًا لتوجيهات بنك الدولة الفيتنامي للبنوك التجارية بشأن مرونة تحصيل الديون، مع إمكانية تجميدها مؤقتًا، وتأجيلها/إعادة جدولتها، وخفض فوائد القروض التي شارفت على الاستحقاق.

سيتم أيضًا التمييز بين البنوك فيما يتعلق بالديون المعدومة. ستسجل البنوك ذات جودة الأصول الجيدة مستويات معتدلة من الديون المعدومة والديون المعاد هيكلتها. أما البنوك ذات نسبة الائتمان المرتفعة للشركات (بما في ذلك سندات الشركات) ونسب تغطية الديون المعدومة المنخفضة، فقد تواجه مخاطر متزايدة للديون المعدومة وضغوطًا على المخصصات في الفترة 2024-2025.