ملاحقة الأثرياء إلى مناجم الذهب في جبال الألب

(دان تري) - ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير وسط التوترات التجارية، مع قيام الأثرياء بنقل أصولهم بهدوء إلى خزائن تحت الأرض في جبال الألب كإشارة تحذير للثقة في النظام المالي العالمي.

"الضوء الأخضر" من الاحتياطي الفيدرالي ومخاوف الركود

تفاعل المستثمرون بقوة مع قرار التعريفات الجمركية. وارتفع سعر الذهب، الملاذ الآمن المعروف في أوقات عدم اليقين، بسرعة. وارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.5% ليصل إلى 3,385.07 دولار للأوقية في 7 أغسطس، وهو أعلى مستوى له في أكثر من أسبوعين. وفي بورصة العقود الآجلة الأمريكية، ارتفعت الأسعار أيضًا بنسبة 0.3% لتصل إلى 3,445.1 دولار للأوقية.

وقال بيتر جرانت نائب رئيس شركة زانر ميتالز: "إن عدم اليقين التجاري والجيوسياسي يغذي الطلب على الأصول الآمنة مثل الذهب والفضة"، مضيفا أن البيت الأبيض يدرس اتخاذ تدابير مماثلة ضد دول أخرى لم توقع اتفاقيات تجارية مع الولايات المتحدة، وهي إشارة تجعل الأسواق أكثر حذرا.

وتراقب العديد من الاقتصادات الكبرى الأخرى عن كثب تحركات واشنطن، في حين يواصل المستثمرون العالميون النظر إلى الذهب باعتباره "أصلا حصينا" خلال هذه الفترة المتقلبة.

وفي الولايات المتحدة، أظهرت البيانات الصادرة للتو أن عدد الأشخاص الذين تقدموا بطلبات للحصول على إعانات البطالة للمرة الأولى ارتفع إلى أعلى مستوى في شهر، وهي علامة مبكرة على أن سوق العمل، الذي كان بمثابة نقطة مضيئة في الاقتصاد الأميركي، بدأ يتباطأ.

شكّلت البيانات الضعيفة حافزًا، معززةً التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر قريبًا إلى اتخاذ إجراء لإنقاذ الاقتصاد. وتراهن الأسواق على خفض شبه مؤكد لأسعار الفائدة. وقد ارتفع احتمال خفضها بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل إلى أكثر من 91%، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

لم يُخفِ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي مخاوفهم أيضًا. حتى أن نيل كاشكاري، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، أشار إلى أن خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية بنهاية العام هو سيناريو "معقول".

بالنسبة للذهب، يُعدّ هذا خبرًا سارًا. فالذهب أصل لا يُدرّ فوائد. ومع انخفاض أسعار الفائدة، تنخفض تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب (مقارنةً بإيداع الأموال في البنك لكسب الفائدة)، مما يزيد من جاذبية هذا المعدن النفيس.

وقال جرانت في تحليله: "إذا استمرت البيانات الاقتصادية الأميركية في إظهار علامات الضعف، فإن التوقعات بمزيد من التيسير النقدي من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف تتعزز، وهذا بشكل عام إيجابي للغاية بالنسبة للذهب".

لقد أدى الجمع بين حالة عدم اليقين الجيوسياسي وتوقعات تخفيف السياسة النقدية إلى خلق "عاصفة مثالية"، مما دفع أسعار الذهب إلى مستويات جديدة وجذب انتباه جميع مستويات المستثمرين.

ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد يوم الخميس، لتصل إلى أعلى مستوى في أكثر من أسبوعين مع بحث المستثمرين عن أصول الملاذ الآمن بعد أن فرض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب رسوما جمركية إضافية بنسبة 25% على السلع المستوردة من الهند (الصورة: جيتي).

داخل الأثرياء: لعبة اكتناز الذهب المادي

في حين يشعر تجار التجزئة بالحماس تجاه العقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة، يسعى كبار رجال الأعمال والأفراد ذوي الثروات الصافية العالية للغاية بهدوء إلى اتباع استراتيجية مختلفة وأكثر دفاعية وطويلة الأجل: تخزين الذهب المادي.

بلغت شعبية الذهب ذروتها لدرجة أن سلسلة متاجر كوستكو للتجزئة حدّت من عدد سبائك الذهب التي يمكن للعملاء شراؤها يوميًا. ولكن هذا ليس سوى غيض من فيض. فقد أظهر استطلاع حديث رائد أجراه بنك HSBC أن تخصيص الذهب في محافظ المستثمرين الأثرياء قد تضاعف من 5% إلى 11% هذا العام وحده.

ويقول جيمس ستيل، كبير محللي المعادن الثمينة في بنك HSBC، مجازياً: "الذهب هو أفضل صديق للتقلبات".

من أبرز التوجهات الاستثمارية تزايد عدد العملاء الأمريكيين الأثرياء الذين يستثمرون في الذهب المادي، وفقًا لستيفن جوري من بنك جي بي مورغان الخاص. في السابق، كان امتلاك سبائك الذهب أكثر شيوعًا في آسيا والشرق الأوسط، حيث واجه الناس ارتفاعًا في التضخم وانخفاضًا في قيمة العملات. أما الآن، فينظر الأثرياء الأمريكيون أيضًا إلى الذهب كوسيلة لتنويع استثماراتهم، والأهم من ذلك، كوسيلة للتحوط من انخفاض قيمة الدولار الأمريكي.

أوضح السيد جوري قائلاً: "شراء الذهب أسهل بكثير من تحويل الأموال إلى يورو أو ين واستثمارها في الأوراق المالية المقابلة. من الأسهل على العملاء فهم هذه الطريقة لحفظ الأموال وتقبّلها".

فكيف يشتري الأثرياء الذهب المادي؟ بالتأكيد ليس بالوقوف في طوابير أمام متاجر كوستكو، بل لديهم قنوات استثمارية أكثر تطورًا وتكتمًا.

الذهب غير المخصص: يُعدّ هذا الخيار الأمثل لمن يرغب في امتلاك الذهب المادي. فبدلاً من شراء سبيكة ذهب محددة، يشتري المستثمرون حصةً من كمية معينة من الذهب ضمن الاحتياطيات الجماعية لمؤسسة مالية كبيرة مثل جي بي مورغان. ويمتلكون القيمة المعادلة، لكن لا يمكنهم طلب تسليم سبيكة ذهب محددة. تبدأ استثمارات هذا النوع من الاستثمار عادةً من 250,000 دولار أمريكي.

الذهب المخصص: وهو أعلى مستوى ملكية. سيمتلك المستثمرون سبيكة ذهب واحدة أو أكثر، لكل منها رقم تسلسلي خاص، محفوظة بأمان في خزنة منفصلة تمامًا عن أصول البنك. تبلغ قيمة سبيكة الذهب القياسية، التي تزن 400 أونصة (حوالي 12.4 كجم)، حاليًا حوالي 1.37 مليون دولار أمريكي، دون احتساب تكاليف التخزين والتأمين.

يعتقد البعض أن نهاية العالم قريبة. ويرغبون في الاحتفاظ بسبيكة الذهب، مدركين أنها ملكهم، ويمكنهم استعادتها في أي وقت، كما قال السيد جوري. وأضاف: "كلما ازدادوا ثراءً وتقدموا في السن، ازداد حرصهم على الحفاظ على ثرواتهم".

"الحصن المنيع": المخابئ العسكرية والمخابئ تحت الأرض

عندما يتجاوز القلق الحدود الطبيعية، لا تكفي حتى خزائن البنوك الكبرى الأكثر أمانًا لطمأنة الأثرياء. فيلجأون إلى حلول أمنية فائقة، في أماكن مصممة لتجاوز أي طارئ.

يرغب بعض العملاء في تخزين ذهبهم بأنفسهم، حتى أن أحدهم أخبر السيد جوري أنهم سيدفنونه في الحديقة. مع ذلك، لطالما نصحت البنوك بتجنب ذلك نظرًا للمخاطر الأمنية وصعوبة إعادة بيعه لاحقًا.

بدلاً من ذلك، يتم اختيار "حصون" حقيقية. يمتلك بنك جي بي مورغان خزنة ذهب سرية للغاية في لندن. الوصول إليها شبه مستحيل. قال جوري: "لا يُدعى لرؤية معدنهم إلا العملاء الذين تزيد قيمة ذهبهم عن 100 مليون دولار". وأضاف: "لا بد من وجود سبب وجيه لإغلاقنا للسماح للعملاء بالدخول. ولكن كما هو الحال في أي شيء آخر، إذا كان المبلغ كبيرًا بما يكفي، فكل شيء ممكن".

والخيار الأخير، بالنسبة لأولئك الذين لم يعد لديهم ثقة مطلقة في أي حكومة أو نظام مصرفي، هو المخابئ العسكرية السابقة في أعماق جبال الألب السويسرية.

شركات مثل سويس جولد سيف متخصصة في هذه الخدمة. ووفقًا للرئيس التنفيذي لودفيج كارل، فإن عملاء الشركة لا يكتفون بتخزين الذهب فحسب، بل ينوعون أيضًا مواقع تخزينهم لتشمل ملاذات آمنة أخرى مثل سنغافورة.

قال كارل: "معظم عملائنا يأتون من دول متقدمة. ويرغبون في وضع خطة بديلة بالاحتفاظ ببعض أصولهم خارج النظام المصرفي، في دول محايدة سياسيًا وآمنة".

إنه عالم مختلف تماما، حيث لم يعد الذهب مجرد استثمار، بل أصبح بمثابة بوليصة تأمين لبقاء الأصول عبر الأجيال، بغض النظر عن التقلبات السياسية أو الاقتصادية.

يزيد الأثرياء من حيازاتهم من الذهب وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية والاقتصادية (الصورة: Terravivos).

نصائح للمستثمرين: التعامل مع "عاصفة الذهب"

بالعودة إلى السوق بشكل عام، يتوقع الخبراء استمرار تقلبات أسعار الذهب والفضة القوية في الفترة المقبلة. فماذا ينبغي على المستثمرين الأفراد فعله؟

ينصح الخبراء بمراقبة المستويات الفنية الرئيسية عن كثب. أي اختراق لمستويات المقاومة سيمهد الطريق لارتفاع أقوى.

وقالت رينيشا تشايناني، رئيسة الأبحاث في أوجمونت: "إذا ظلت أسعار الذهب فوق نطاق 3440 إلى 3450 دولارا للأوقية، فإن ضغوط الشراء قد تدفع الأسعار نحو العتبة النفسية التالية عند 3500 دولار للأوقية".

صرح السيد مانوج كومار جاين من بريثفيفين مارت أن سعر الذهب العالمي حاليًا يتمتع بمنطقة دعم تتراوح بين 3,389 و3,409 دولارًا أمريكيًا، ومنطقة مقاومة تتراوح بين 3,454 و3,480 دولارًا أمريكيًا. أما بالنسبة للفضة، فتتراوح منطقة الدعم بين 37.30 و37.64 دولارًا أمريكيًا، ومنطقة المقاومة بين 38.10 و38.50 دولارًا أمريكيًا. ويوصي بشدة بالاحتفاظ بمراكز شراء طويلة الأجل في الفضة.

إن حمى الذهب الحالية ليست مجرد رد فعل انفعالي على سياسات رئيس، بل تعكس قلقًا أعمق بشأن استقرار الاقتصاد العالمي، وقيمة العملات الورقية، ومستقبل النظام المالي. وكما خلص جيمس ستيل من بنك HSBC، لكي يعود الذهب حقًا إلى "عصره الذهبي"، سيحتاج المستثمرون إلى مزيد من الخوف.

قال إنه إذا كان عدم اليقين الجيوسياسي والسياسات الاقتصادية هما العاملان الرئيسيان المؤثران على أسعار الذهب، فإن مستوى المخاطر الحالي ليس مرتفعًا بما يكفي. وأضاف: "سيتطلب الأمر مزيدًا من التوتر حتى يرتفع سعر الذهب بشكل حقيقي".

وعندما ننظر إلى الطريقة التي يبني بها الأثرياء للغاية "قلاعهم" الذهبية بهدوء، ربما لا يكون هذا المستوى من المخاطر بعيد المنال كما نتصور.

المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm