وقت مناسب للبدء في تجميع الأسهم لعام 2024.

يبحث السوق عن نقطة توازن.

بعد انخفاض بنسبة 10.9% في أكتوبر، يعتقد محللو شركة VNDIRECT للأوراق المالية أن السوق يسعى إلى التوازن. ينبغي على المستثمرين على المدى القصير تجنب الشراء عند أدنى مستوياته وانتظار المزيد من المؤشرات الإيجابية على صعيد الاقتصاد الكلي والسوق. تتوقع VNDIRECT أن يكون مستوى 1000 نقطة (+/- 20 نقطة) منطقة دعم للسوق بشكل عام.

بحسب VNDIRECT، يمكن للمستثمرين على المدى القصير استئناف التداول النشط عندما يستوفي السوق المعايير التالية: أولاً، وجود مجموعة أسهم رائدة تجذب رؤوس الأموال (مُشكّلةً قاعًا قبل مؤشر VN). ثانيًا، أن يكون حجم التداول خلال جلسات الوصول إلى القاع أعلى بـ 1.2 مرة على الأقل من متوسط العشرين يومًا، مع حركة صعودية جيدة. ستشهد جلسات التداول اللاحقة تحسنًا مستمرًا في السيولة. ثالثًا، يمكن للمستثمرين الحذرين بدء التداول عندما يخترق مؤشر VN قنوات الأسعار الهابطة ويتجاوز المتوسطات المتحركة.

من جانبها، قدمت شركة EVS للأوراق المالية سيناريوهين بناءً على تحليلها والظروف الراهنة. في السيناريو الإيجابي (باحتمالية 50%)، وبعد استقرار مؤشر VN، سيتحرك المؤشر بشكل جانبي، متماسكًا ومُضيّقًا العرض. وخلال هذه الفترة، ستكون هناك مراحل تعافٍ معقولة مع انخفاضات عن الشهرين الماضيين.

في السيناريو الثاني الأكثر حذرًا (باحتمالية 50٪)، عندما يُظهر مؤشر VN علامات على التعافي، ينبغي الانتباه إلى ضغط البيع لاتخاذ قرارات استثمارية أو تقليل حيازات الأسهم بسبب ضغط البيع الكبير من مستوى 1200 نقطة.

ستصل عوائد سندات الحكومة الأمريكية إلى ذروتها، وستتعافى الأسهم.

يرى فريق الخبراء في VNDIRECT أن أكبر مخاطر السوق الحالية تنبع من الاتجاه التصاعدي لعوائد سندات الخزانة الأمريكية. وعندما تبلغ هذه العوائد ذروتها، ستكون هناك فرصة جيدة لتعافي سوق الأسهم.

ازداد خطر حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة بسبب انعكاس منحنى عائدات السندات الأمريكية. ومع ذلك، يعتقد الخبراء أن البيانات الاقتصادية الكلية الحالية لا تشير بوضوح إلى ذلك، لذا لا يُعدّ الأمر مدعاةً للقلق في الوقت الراهن، وسيواصلون مراقبة الوضع.

"على الرغم من استمرار وجود مخاطر السوق قصيرة الأجل، مع وجود خصومات في التقييم تعادل تقريبًا أدنى مستوياتها على المدى المتوسط في نوفمبر 2022 وأدنى مستوياتها خلال جائحة كوفيد-19، إلا أن هذا وقت مناسب للمستثمرين على المدى المتوسط والطويل للبدء في تجميع الأسهم لعام 2024"، صرحت بذلك شركة VNDIRECT.

في هذا السياق، ينبغي على المستثمرين توخي الحذر والحد من استخدام الرافعة المالية في استثمارات الأسهم متوسطة وطويلة الأجل. تجنب تركيز الاستثمارات في سهم واحد أو قطاع صناعي واحد. امتنع عن استثمار مبلغ كبير دفعة واحدة. يمكن للمستثمرين تقسيم استثماراتهم طويلة الأجل إلى أجزاء متعددة وتوزيعها تدريجياً، أو اتباع نهج استثماري قائم على تراكم الأصول.

تشمل الأسهم المحتملة تلك التي تستفيد من انتعاش الصادرات وتلك التي تستثمر في القطاع العام. إضافةً إلى ذلك، من المتوقع أن تشهد أسهم العديد من شركات العقارات ذات الأوضاع المالية الجيدة ارتفاعاً ملحوظاً خلال الفترة المقبلة، وذلك بعد إقرار مشاريع القوانين (المعدلة) المتعلقة بقطاع العقارات رسمياً ودخولها حيز التنفيذ من قبل الجمعية الوطنية.

مصدر