الصين تهيمن على سوق الذهب العالمية وتوقعات بارتفاع أسعار الذهب بشكل حاد

[إعلان 1]

الصين تهيمن على سوق الذهب العالمي

تواصل الصين هيمنتها على سوق الذهب العالمية مع نشاط الشراء القوي للشهر الثاني عشر على التوالي، وفقًا لمجلس الذهب العالمي. وتستمر "جولة التسوق" في ثاني أكبر اقتصاد في العالم. وفي أكتوبر/تشرين الأول 2023 وحده، اشترت الصين 23 طنا إضافية من الذهب، بقيمة تقترب من 1.5 مليار دولار أميركي.

هذه هي البيانات التي أصدرها بنك الشعب الصيني ونقلتها شركة WGC.

ولا تقتصر جهود الصين على زيادة مشتريات الذهب، بل إن البنوك المركزية في العديد من البلدان الأخرى تعمل على تكثيف مشترياتها في ظل حالة عدم اليقين العالمية، والأزمات الجيوسياسية التي تحدث في العديد من المناطق، وتقلبات أسواق الأسهم في العديد من البلدان. تتدفق الأموال إلى القنوات الآمنة، بما في ذلك الدولار الأمريكي والذهب.

ورفع مجلس الذهب العالمي توقعاته، قائلا إن البنوك المركزية ستسجل رقما قياسيا جديدا في مشتريات الذهب الصافية هذا العام، وهو أعلى من الرقم القياسي المسجل في عام 2022.

*مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية للدول. (المصدر: WisdomTree)*

وبحسب مجلس الذهب العالمي، اشترت الصين بحلول نهاية أكتوبر/تشرين الأول 204 أطنان إضافية من الذهب مقارنة ببداية العام، ليرتفع إجمالي احتياطياتها من الذهب إلى 2215 طناً، بقيمة إجمالية تزيد عن 140 مليار دولار أمريكي.

في الربع الثالث من عام 2023، اشترت البنوك المركزية للدول ما مجموعه 337 طنًا من الذهب (ما يعادل حوالي 21.3 مليار دولار أمريكي). وهذا أيضًا أعلى مستوى قياسي لكمية الذهب التي اشترتها الدول في الربع الثالث.

تجاوزت القدرة الشرائية للذهب في الأشهر العشرة الأولى من عام 2023 توقعات خبراء مجلس الذهب العالمي. في السابق، كانوا يعتقدون أن الدول سوف تجد صعوبة في الشراء فوق المستوى القياسي المرتفع الذي سجلته العام الماضي.

ومع استمرار قوة عمليات الشراء لبقية العام، من المتوقع أن تسجل مشتريات البنوك المركزية من الذهب مستوى قياسيا جديدا. وهذا يدل على أن اختيار الذهب أصبح استراتيجية للدول.

منذ بداية العام، اشترت البنوك المركزية 800 طن من الذهب، بقيمة تقترب من 51 مليار دولار، بزيادة 14% عن نفس الفترة من العام الماضي. خلال عام 2022 بأكمله، اشترت هذه الشركات العملاقة كمية قياسية من الذهب بلغت 1135 طنًا (بقيمة تقترب من 72 مليار دولار أمريكي).

وقال خوان كارلوس أرتيجاس، رئيس الأبحاث العالمية في مجلس الذهب العالمي، في مقابلة مع كيتكو، إن الذهب أصبح الآن أصلًا شاملًا يمكنه أن يلعب دورًا مهمًا في محافظ الاستثمار، حيث يوفر عوائد طويلة الأجل، والتنويع، خاصة في أوقات الحاجة، والسيولة العالية.

goldendiachinhtri kc.jpg — *الأزمات والتقلبات في أسعار الذهب.*

لا يستغرب المحللون استمرار البنوك المركزية في مختلف أنحاء العالم في شراء الذهب لتنويع احتياطياتها وتقليل اعتمادها على الدولار الأميركي.

وفي مقابلة أجريت مؤخرا مع Kitco News، قال روبرت مينتر، مدير استراتيجية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في شركة Abrdn، إن الديون والعجز المتزايدين للحكومة الأمريكية يشكلان عبئا متزايدا على الدولار الأمريكي. من غير المرجح أن يفقد الدولار الأمريكي مكانته كعملة احتياطية عالمية، ولكن الدول ستواصل تنويع احتياطياتها من النقد الأجنبي.

الذهب يتقلب بشكل غير متوقع

في الآونة الأخيرة، أشارت العديد من التوقعات إلى أن الولايات المتحدة وصلت إلى نهاية دورة تشديد السياسة النقدية، وأنها ستتراجع قريبا عن تخفيضات أسعار الفائدة، حيث توجد بعض الدلائل على أن الاقتصاد رقم 1 قد يقع في أزمة. ومن ثم فإن الدولار الأمريكي سوف يضعف ويصبح الأساس لارتفاع أسعار الذهب.

ويحظى الذهب أيضًا بدعم من عدم الاستقرار السياسي في العديد من مناطق العالم، فضلاً عن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين والطلب على المعادن الثمينة من البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم.

ومع ذلك، يقول العديد من الخبراء إن المخاطر الجيوسياسية والركود الاقتصادي قد تدفع الذهب إلى مسارات مختلفة تماما.

ويقول المحللون إن الحرب بين إسرائيل وغزة دفعت العديد من الناس إلى البحث عن أصول الملاذ الآمن وأن الذهب هو الخيار الأول.

فانجدوباو.jpg — *توقعات سعر الذهب. (المصدر: WisdomTree)*

انخفضت أسعار الذهب في أواخر سبتمبر، مع انخفاض المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (DMA) إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم (200-DMA). لكن في الآونة الأخيرة، تعافى الذهب بشكل كبير، على الرغم من الرياح المعاكسة مثل العائدات المرتفعة للسندات والدولار الأميركي القوي.

ويُنظر إلى الطلب المتزايد من جانب البنوك المركزية على الذهب باعتباره عامل دعم مهم لارتفاع الذهب على الرغم من حفاظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على اتجاهه نحو تشديد السياسة النقدية.

وبحسب مجلس الذهب العالمي، فإن الطلب على استهلاك الذهب في بعض أسواق الذهب الرئيسية في العالم مثل الصين وتركيا لا يزال قويا للغاية.

ويعتبر الذهب أيضًا أحد الأصول "الملاذ الآمن"، وهذا يعني أنه خلال أوقات عدم اليقين الاقتصادي أو المخاطر الجيوسياسية المتزايدة، لجأ المستثمرون تاريخيًا إلى المعدن الثمين للحماية، مما أدى إلى ارتفاع سعره، وفقًا للمحللين من WisdomTree.

يُنظر إلى الاضطرابات الحالية في الشرق الأوسط على أنها حدث صعودي للذهب، على الرغم من أنه من غير الواضح إلى متى سيستمر الصراع في المنطقة ومدى شدته.

ومن ناحية أخرى، يراقب المستثمرون عن كثب سوق السندات الأميركية وتقلبات الدولار الأميركي. العائد على السندات الأميركية لأجل 10 سنوات يكاد يكون أعلى مستوى له منذ عام 2008.

ارتفاع عوائد السندات يضع ضغوطا على الذهب. ومع ذلك، فهي أيضًا إشارة إلى أن الاقتصاد الأميركي قد يقع في أزمة. ومن ثم فإن الذهب هو الخيار الأفضل للمستثمرين. يميل الذهب إلى تحقيق أداء قوي خلال فترات الركود.

وفي السيناريو الصعودي، من المتوقع أن يستجيب بنك الاحتياطي الفيدرالي لإشارات التحذير من الركود ويبدأ في تخفيف السياسة النقدية في عام 2024، وفقًا لـ WisdomTree.

وإذا حدث الركود، تتوقع شركة WisdomTree أن يعود التضخم إلى المستوى المستهدف. وفي هذا السيناريو، قد يصل سعر الذهب إلى 2300 دولار للأوقية في عام 2024، وهو أعلى بنسبة 12% من أعلى مستوى تاريخي تم الوصول إليه في أغسطس/آب 2020.

وعلى العكس من ذلك، إذا كان التضخم مرتفعا وظلت عائدات السندات الأميركية مرتفعة لفترة طويلة، فقد تنخفض أسعار الذهب لتصل إلى حدها الأقصى عند 1670 دولارا للأوقية.

[إعلان 2]
مصدر