رأس المال المصرفي - مورد للمساعدة في تطوير الاقتصاد الخاص في العصر الجديد

وسيكون التنسيق بين البنوك والشركات وهيئات الإدارة العامل الحاسم في مساعدة القطاع الاقتصادي الخاص على تحقيق تقدم قوي، والمساهمة بشكل إيجابي في التنمية المستدامة للاقتصاد الفيتنامي.

الصناعة المصرفية ترافق دائمًا المؤسسات الخاصة

في 21 مارس 2025، نظمت صحيفة "بانكينغ تايمز" في هانوي ورشة عمل بعنوان "رأس مال البنوك يُسهم في تعزيز الاقتصاد الخاص". حضر الفعالية نائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي، داو مينه تو، ورئيس جمعية المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الفيتنامية، نجوين فان ثان، إلى جانب ممثلين عن الوزارات والفروع ومؤسسات الائتمان والشركات الخاصة وخبراء اقتصاديين . تُعدّ ورشة العمل منتدىً هامًا لتقييم الوضع الراهن لحصول المؤسسات الخاصة على رأس المال، ومناقشة حلول الدعم المالي، بالإضافة إلى التوجهات السياسية لمساعدة هذا القطاع على النمو بشكل أقوى في الفترة المقبلة.

أصبح الائتمان المصرفي مصدرًا رئيسيًا لرأس المال لمساعدة الشركات على توسيع نطاقها والاستثمار في الإنتاج وزيادة القدرة التنافسية، مما ساهم بشكل كبير في التطور السريع للقطاع الخاص في السنوات الأخيرة.

وفي كلمته في الورشة، قال نائب المحافظ داو مينه تو: "انطلاقاً من أن التنمية الاقتصادية الخاصة هي استراتيجية وسياسة طويلة الأجل للبلاد، فقد نفذت الصناعة المصرفية في الآونة الأخيرة حلولاً نشطة ومتزامنة لتعزيز نمو الائتمان لتلبية احتياجات رأس المال للإنتاج وأعمال الناس والشركات بشكل عام والمؤسسات الخاصة بشكل خاص".

نائب الحاكم داو مينه تو

وفقًا لنائب المحافظ، طبّق البنك المركزي خلال الفترة الماضية العديد من الحلول لإدارة السياسة النقدية، وأسعار الفائدة، وأسعار الصرف، ومعروض السيولة، وتنظيم رأس المال في الاقتصاد، وذلك لتهيئة أفضل الظروف للشركات، وخاصةً الشركات الصغيرة والمتوسطة. بالإضافة إلى ذلك، طُبّقت سياسات دعم، شملت إعادة هيكلة الديون، وتأجيل سدادها، وتمديد آجال القروض، وخفض أسعار الفائدة بعد جائحة كوفيد-19، والكوارث الطبيعية، والعواصف، والفيضانات، وغيرها، للمساعدة في حل الصعوبات التي تواجه العملاء، بما في ذلك الشركات الخاصة. بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة، حددها البنك المركزي كأولوية في الإقراض، حيث تُقدّم أسعار فائدة تفضيلية عند الإقراض قصير الأجل بالدونج الفيتنامي، وهي أقل من أسعار الفائدة في قطاعات الإنتاج والأعمال العادية.

في الواقع، قدمت مئات المؤسسات الائتمانية دعمًا رأسماليًا للاقتصاد الخاص. وبحلول نهاية عام 2024، بلغ رصيد الائتمان المستحق للمؤسسات الخاصة في المؤسسات الائتمانية ما يقرب من 7 ملايين مليار دونج، بزيادة قدرها حوالي 14.7٪ مقارنة بعام 2023، وهو ما يمثل حوالي 44٪ من إجمالي الديون المستحقة على الاقتصاد. ومن بينها، حققت 100 مؤسسة ائتمانية رصيدًا ائتمانيًا مستحقًا للشركات الصغيرة والمتوسطة بإجمالي رصيد مستحق قدره 2.74 مليون مليار دونج، بزيادة قدرها 10.7٪ مقارنة بنهاية عام 2023، وهو ما يمثل 17.6٪ من الديون المستحقة على الاقتصاد، مع وجود 208992 شركة صغيرة ومتوسطة لا تزال لديها ديون مستحقة. وهذا يدل على أن رأس مال الائتمان المصرفي قد لبى على الفور احتياجات رأس المال لأغراض الإنتاج والأعمال التجارية للمؤسسات الخاصة، مع المساهمة في تعزيز التنمية الاقتصادية وزيادة الإيرادات لميزانية الدولة.

ومع ذلك، ورغم النمو القوي، لا يزال القطاع الخاص يواجه العديد من الصعوبات والتحديات، بدءًا من المشكلات المؤسسية وصولًا إلى محدودية الإمكانات المالية والقدرة التنافسية والوصول إلى رأس المال، وغيرها، مما يتطلب من هيئات الإدارة والبنوك والشركات التعاون معًا لمعالجتها. وتحديدًا فيما يتعلق بالوصول إلى رأس المال، ظهرت بعض العوائق الرئيسية التي تواجهها المؤسسات الخاصة، بما في ذلك: نقص الضمانات، وخاصةً للشركات الصغيرة والمتوسطة؛ وعدم شفافية السجلات المالية، مما يُصعّب على البنوك تقييم المخاطر؛ وعدم وجود نموذج عمل واضح، مما يعيق وضع خطط مالية مُقنعة، وغيرها.

إيجاد حلول لتعزيز تدفق رأس المال

في جلسة المناقشة، أثار الدكتور لي دوي بينه، مدير إيكونوميكا فيتنام، مسألة كيفية إطلاق العنان لإمكانات الاقتصاد الخاص من خلال الائتمان المصرفي. وعلق رئيس جمعية فيتنام للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة، نجوين فان ثان، بأن نسبة الائتمان المستحقة، كما هو موضح أعلاه، للمؤسسات الخاصة بشكل عام والشركات الصغيرة والمتوسطة بشكل خاص، مرتفعة للغاية، مما يدل على أن هذا القطاع آخذ في التطور. ومع ذلك، لتعزيز ذلك، فإن العامل المهم هو أن الشركات بحاجة إلى ضمان شعور البنوك بالأمان في الإقراض. وقال السيد ثان أيضًا إنه لتحسين الوصول إلى رأس المال، تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى أن تكون أكثر ارتباطًا، وبالتالي زيادة مصداقيتها لدى البنوك. يمكن لجمعية المؤسسات الصغيرة والمتوسطة أن تلعب دورًا كجسر بين الشركات والبنوك، مما يساعد على تقليل وقت الموافقة على القروض وكذلك زيادة ثقة البنوك في الشركات.

السيد نجوين فان ثان، رئيس جمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة شارك في ورشة العمل

وانطلاقًا من هذا الرأي، يأمل نائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي، داو مينه تو، أن تواصل الجمعيات المهنية تعزيز دورها وتأثيرها لتكون بمثابة جسر يربط الشركات بمؤسسات الائتمان. علاوة على ذلك، من جانب بنك الدولة، من الضروري مواصلة البحث والمراجعة وتطوير آلية سياسة الائتمان المصرفي، وتهيئة الظروف اللازمة لتذليل الصعوبات التي تواجهها الشركات الخاصة في الحصول على رأس المال، وتشجيع مؤسسات الائتمان على تنويع منتجاتها الائتمانية والمصرفية لتلبية احتياجات الشركات.

من منظور مصرفي، أشارت السيدة فونغ ثي بينه، نائبة المدير العام لبنك أجريبانك ، إلى أن البنك يُطبّق العديد من برامج الائتمان التفضيلية، حيث تُخصّص 90% من قروض أجريبانك القائمة للقطاع الاقتصادي الخاص. وبهدف تنمية الاقتصاد بنسبة 8% بحلول عام 2025، يتوقع أجريبانك نموًا في الائتمان بنسبة 13%، أي ما يعادل 230 تريليون دونج فيتنامي.

السيدة فونج ثي بينه، نائبة المدير العام لبنك الزراعة

وأضافت السيدة بينه أن البنك الزراعي يركز على ثلاثة مصادر رئيسية لتعبئة رأس المال: السكان (الذين يمثلون 80%)، ورأس المال غير محدد الأجل، وإصدار السندات. كما يتعاون البنك مع جمعيات المزارعين والنساء لتسهيل حصول الشركات الخاصة على رأس المال.

الإصلاح المؤسسي وتنويع رأس المال

وفقاً للدكتور نجوين دينه كونغ، المدير السابق للمعهد المركزي للإدارة الاقتصادية (CIEM)، فإن دور القطاع الاقتصادي الخاص بالغ الأهمية ويتزايد تأكيده. ومع ذلك، حتى الآن، لا تزال الشركات الخاصة تتطور بشكل سلبي وتواجه العديد من العوائق، أهمها المعوقات المؤسسية. لم تُشجَّع الشركات الخاصة ولا تُدعم بشكل منهجي لاستغلال إمكاناتها على أكمل وجه.

في السياق الجديد، عصر التنمية الوطنية، لا مفر من وضع استراتيجية واضحة لتطوير الاقتصاد الخاص. وأكد الدكتور نجوين دينه كونغ قائلاً: "يجب أن تُحدد هذه الاستراتيجية مهمة الاقتصاد الخاص ليس فقط باعتباره القوة الدافعة الأهم للنمو الاقتصادي، بل أيضًا باعتباره القوة الرائدة والرئيسية في تنفيذ التصنيع والتحديث في البلاد، وفي تنفيذ المشاريع الوطنية المهمة لتعزيز مكانة الاقتصاد وقدرته التنافسية ومرونته".

الدكتور نجوين دينه كونغ

بناءً على ذلك، اقترح الدكتور نجوين دينه كونغ ركيزتين أساسيتين للتركيز عليهما. الأولى هي الإصلاح المؤسسي، وإزالة التداخل في اللوائح، وتهيئة بيئة أعمال منفتحة وشفافة، وضمان حرية عمل الشركات الخاصة. أما الثانية فهي تطوير سوق رأس المال. ولتخفيف الضغط على النظام المصرفي وتهيئة الظروف اللازمة للتنمية المستدامة، من الضروري توسيع قنوات تعبئة رأس المال الأخرى، مثل صناديق الاستثمار، وسوق الأسهم، وسندات الشركات، وغيرها، بدلاً من اعتماد الشركات الخاصة بشكل كبير على رأس مال الائتمان المصرفي كما هو الحال حاليًا.

وبالإضافة إلى الجهود التي تبذلها وكالات الإدارة والبنوك، قال الخبراء أيضا إن الشركات الخاصة بحاجة إلى أن تكون أكثر استباقية في تحسين القدرة المالية، وجعل السجلات الائتمانية شفافة، والمشاركة في سلاسل القيمة الكبيرة لزيادة الوصول إلى رأس المال.

وفقًا لرئيس جمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة، نجوين فان ثان، فإن الوضع الحالي مواتٍ جدًا لنمو الشركات الخاصة. ويتمثل التحدي المتبقي أمام الشركات الخاصة في كيفية اغتنام هذه الفرص. لذا، يتعين على الشركات التعاون الفعّال فيما بينها، والانضمام إلى المنظمات والجمعيات لتوفير قنوات دعم أوسع عند الحاجة إلى رأس المال. كما أن تحسين حوكمة الشركات وتطبيق التكنولوجيا في الأعمال التجارية سيساعدان على تعزيز مكانتها لدى البنوك، مما يُسهّل الحصول على رأس المال.

اختُتمت ورشة عمل "رأس المال المصرفي يُسهم في تعزيز الاقتصاد الخاص" برؤى ثاقبة حول دور الائتمان المصرفي في تنمية القطاع الاقتصادي الخاص. ومع التحسن المُتزايد في سياسات الدعم، ودعم البنوك التجارية، وجهود الشركات نفسها، سيظل الائتمان المصرفي قوة دافعة مهمة تُساعد الاقتصاد الخاص على تحقيق نقلة نوعية في العصر الجديد. إضافةً إلى ذلك، سيُشكل الإصلاح المؤسسي، وتطوير سوق رأس المال، واستخدام التكنولوجيا المالية عوامل مهمة تُساعد الاقتصاد الخاص على أن يُصبح قوة دافعة للتنمية المستدامة، مُساهمةً إيجابًا في نمو الاقتصاد الفيتنامي.