২০২৪ সালে ব্যাংক স্টকগুলো আকর্ষণীয় মূল্যায়ন স্তরে রয়েছে।

[বিজ্ঞাপন_১]

২০২৩ সালের প্রতিকূল পরিস্থিতির পর, ২০২৪ সালে অনুকূল সামষ্টিক অর্থনৈতিক পরিস্থিতি ব্যাংকিং খাতের পুনরুদ্ধারের ভিত্তি স্থাপন করবে বলে আশা করা হচ্ছে। হো চি মিন সিটি সিকিউরিটিজ কর্পোরেশন (এইচএসসি)-এর আর্থিক পরিষেবা গবেষণা পরিচালক মিস ফাম লিয়েন হা-এর মতে, ড্রাগন বর্ষেও ব্যাংকিং খাতের শেয়ারগুলোতে শক্তিশালী পুঁজি প্রবাহ অব্যাহত থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে।

অনেক উজ্জ্বল দিকসহ একটি সম্ভাবনাময় চিত্র।

এইচএসসি-এর ফিনান্সিয়াল সার্ভিসেস রিসার্চের পরিচালক মিস ফাম লিয়েন হা 'ব্যাংকিং ইন্ডাস্ট্রি আউটলুক ২০২৪' সেমিনারে বলেন, ২০২৪ সালের জন্য ব্যাংকিং খাতের পূর্বাভাসে অনেক অনুকূল দিক থাকলেও স্বল্পমেয়াদী ঝুঁকি রয়ে গেছে। ইতিবাচক দিকগুলোর মধ্যে রয়েছে কম সুদের হারের সাথে স্থিতিশীল সিস্টেম তারল্য, ২০২৩ সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিক থেকে অর্থনীতির পুনরুদ্ধারের পথে থাকা এবং ২০২৪ সালে ৬%-এর বেশি জিডিপি প্রবৃদ্ধির প্রত্যাশা। অন্যদিকে, শিথিল মুদ্রানীতি বজায় রাখার জন্য পরিস্থিতি আরও অনুকূল, যেখানে মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণে রয়েছে, ভিয়েতনামের ডং-এর উপর চাপ কম এবং কিছু সহায়ক নীতি যেমন একই ঋণ শ্রেণিবিভাগ বজায় রেখে ঋণ পুনর্গঠনের জন্য সার্কুলার ০২-এর মেয়াদ বাড়ানো হতে পারে এবং ঋণদানকারী প্রতিষ্ঠান কর্তৃক কর্পোরেট বন্ড ক্রয়-বিক্রয়ের জন্য সার্কুলার ১৬ সংশোধনের প্রত্যাশা রয়েছে।

উপরোক্ত অনুকূল কারণগুলোর ভিত্তিতে, এইচএসসি বিশেষজ্ঞরা আশা করছেন যে ঋণের চাহিদা পুনরুদ্ধার হবে, যার ফলে ২০২৪ সালে ঋণের প্রবৃদ্ধি আরও ভালো হবে। বছরের প্রথমার্ধে প্রবৃদ্ধির চালিকাশক্তি হিসেবে সরকারি বিনিয়োগ, রপ্তানি ও আমদানি, অথবা প্রত্যক্ষ বিদেশি বিনিয়োগকারীরা আসতে পারে। যদিও কিছুটা ধীরগতিতে, বছরের দ্বিতীয়ার্ধে ব্যক্তিগত গ্রাহকদের ভোগ ও বিনিয়োগের চাহিদা জোরালোভাবে পুনরুদ্ধার হবে।

নিট সুদ মার্জিন (এনআইএম) প্রসঙ্গে, ২০২৩ সালে গড়ে ৫০ বেসিস পয়েন্ট হ্রাসের পর, বিশেষজ্ঞ প্রায় ২০-৩০ বেসিস পয়েন্টের সামান্য পুনরুদ্ধারের আশা করছেন। ব্যাংক-বিমা খাতের পুনরুদ্ধারের ফলে ফি-ভিত্তিক রাজস্বও গত বছরের তুলনায় কিছুটা বৃদ্ধি দেখিয়েছে।

যদিও চতুর্থ ত্রৈমাসিকে খেলাপি ঋণ (এনপিএল) কমে যাওয়ায় সম্পদের গুণগত মান উন্নত হয়েছে, এইচএসসি বিশেষজ্ঞরা উল্লেখ করেছেন যে এটি এখনও উদ্বেগের কারণ। এর কারণ হলো, ২০২৩ সালের শেষে সমগ্র ব্যাংকিং ব্যবস্থায় এনপিএল অনুপাত প্রায় ৪.৮-৪.৯% এ উচ্চ ছিল এবং যদিও এই এনপিএল-এর অর্ধেকেরও বেশি এসসিবি ব্যাংক থেকে এসেছে, এর সমাধান না করা হলে এটি অর্থনীতির জন্য একটি প্রতিবন্ধকতা হয়ে দাঁড়াতে পারে। উপরন্তু, সার্কুলার ০২-এর অধীনে পুনর্গঠনের অধীনে থাকা ব্যাংকগুলোসহ শীর্ষ ১৪টি ব্যাংকের এনপিএল বর্তমানে বেশ উচ্চ। এই দৃষ্টিকোণ এবং পূর্বাভাসের উপর ভিত্তি করে, বিশেষজ্ঞরা অনুমান করছেন যে ২০২৪ সালে এই ১৪টি ব্যাংকের মুনাফার প্রবৃদ্ধি ২০-২১% এ পৌঁছাবে, যা ২০২৩ সালের ৫.৫% মুনাফা প্রবৃদ্ধির চেয়ে বেশি।

একই মত পোষণ করে টেককমব্যাংকের ডেপুটি জেনারেল ডিরেক্টর মিঃ ফুং কোয়াং হুং মনে করেন যে, মধ্যবিত্ত ও তার উপরের শ্রেণীর জনসংখ্যার অনুপাত দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে এবং আগামী বছরগুলোতেও এর জোরালো বৃদ্ধি অব্যাহত থাকতে পারে। এটি ইঙ্গিত দেয় যে আর্থিক পণ্য সরবরাহের জন্য এখনও যথেষ্ট সুযোগ রয়েছে, এবং তাই ২০২৪ সালে অর্থের মোট চাহিদা ক্রমাগত বাড়তে থাকবে বলে আশা করা হচ্ছে।

উল্লেখযোগ্য সম্ভাবনা এবং এখনও আকর্ষণীয় মূল্যায়নের কারণে, ২০২৪ সালে ব্যাংকিং খাতের শেয়ারগুলোতে শক্তিশালী মূলধন প্রবাহ আকৃষ্ট হবে বলে আশা করা হচ্ছে। বছরের প্রথম দুই মাসে তুলনামূলকভাবে শক্তিশালী মূল্যবৃদ্ধির পরিপ্রেক্ষিতে, মিসেস ফাম লিয়েন হা মনে করেন যে ব্যাংকিং খাতের পুনরুদ্ধারের সম্ভাবনা ইতোমধ্যেই মূল্যায়নে আংশিকভাবে প্রতিফলিত হয়েছে।

উদ্ধৃতি: বর্তমানে, ১৪টি ব্যাংকের জন্য প্রক্ষেপিত পি/বি অনুপাত হলো ১.২৫ গুণ, যা ২০২৩ সালের শেষের দিকের ১.০৫ গুণ থেকে বৃদ্ধি পেয়েছে, কিন্তু তা এখনও দীর্ঘমেয়াদী গড়ের চেয়ে কম।

ব্যাংকের স্টক বাছাই করার জন্য, এইচএসসি বিশেষজ্ঞরা বিভিন্ন বিষয় বিবেচনা করার পরামর্শ দেন, যেমন—শিল্পের সম্ভাবনা, মৌলিক বিষয়াবলী, প্রতিটি ব্যাংকের অবস্থান ও স্বতন্ত্র ইতিহাস এবং শিল্প ও সেই ব্যাংকের সামগ্রিক মূল্যায়ন। এইচএসসি দ্বারা বিশ্লেষিত ব্যাংকগুলোর মধ্যে একটি প্রধান উদাহরণ হলো ভিয়েতনাম টেকনোলজিক্যাল অ্যান্ড কমার্শিয়াল ব্যাংক (টিসিবি), যার আকর্ষণীয় দীর্ঘমেয়াদী ইতিহাস এবং ২০২৪ সালের জন্য শক্তিশালী পুনরুদ্ধারের পূর্বাভাস রয়েছে।

টেককমব্যাংকের চারটি স্বতন্ত্র সুবিধা

টেককমব্যাংকের ডেপুটি জেনারেল ডিরেক্টর মিঃ ফুং কোয়াং হাং চারটি স্বতন্ত্র সুবিধার মাধ্যমে এর সম্ভাবনাগুলো তুলে ধরেছেন:

প্রথমত, টেককমব্যাংক অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের পথিকৃৎ টেককমব্যাংক সিকিউরিটিজ জয়েন্ট স্টক কোম্পানি (টিসিবিএস)-এর সাথে অংশীদারিত্ব করছে। এই খাতে, টেককমব্যাংক প্রায় ৬০০ ট্রিলিয়ন ভিয়েতনামী ডং ব্যবস্থাপনার অধীনে থাকা সম্পদ নিয়ে এক নম্বর ব্যাংক, বন্ড ইস্যু ও বিতরণে প্রথম এবং হোস এক্সচেঞ্জে স্টক ব্রোকারেজ মার্কেট শেয়ারে তৃতীয় স্থানে রয়েছে। উচ্চ-আয়ের ব্যক্তিদের অনুপাতের প্রত্যাশিত বৃদ্ধির সাথে সাথে, ব্যাংকটি এই খাতকে উন্নত করার জন্য নতুন নতুন পণ্য চালু করতে থাকবে।

দ্বিতীয়ত, টেককমব্যাংকের আয়ের উৎস বৈচিত্র্যময় হওয়ার সুবিধাও রয়েছে। মোট আয়ের তুলনায় ফি বাবদ আয়ের অনুপাতের দিক থেকে টেককমব্যাংক শীর্ষস্থানীয় ব্যাংক। ব্যক্তিগত গ্রাহক বিভাগে, কার্ড পেমেন্টের মার্কেট শেয়ারের দিক থেকে টেককমব্যাংক এক নম্বর ব্যাংক। ২০২৩ সালে, অনেক প্রধান বাজারে মন্দা থাকা সত্ত্বেও ব্যাংকটির ফি বাবদ আয় বৃদ্ধি পেয়েছে। আমদানি-রপ্তানি কার্যক্রমের পুনরুদ্ধার এবং অবকাঠামোগত উন্নয়নের সাথে সাথে, কর্পোরেট গ্রাহকদের জন্য ফি-ভিত্তিক পণ্য ক্রমাগত বাড়তে থাকবে, এবং এটি টেককমব্যাংকের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ চালিকাশক্তি হবে।

তৃতীয়ত, ভ্যালু চেইন উন্নয়ন করাও টেককমব্যাংকের একটি বিশেষ শক্তি। রিয়েল এস্টেট এবং নির্মাণ খাতে, টিসিবি অনেক বড় প্রতিষ্ঠানের জন্য সফলভাবে একটি কার্যকর ইনপুট-টু-আউটপুট ভ্যালু চেইন বাস্তবায়ন করেছে। এই কৌশলটি টেকসই প্রবৃদ্ধি নিশ্চিত করে, স্বল্প খরচে বহু নতুন গ্রাহক তৈরি করে এবং ঝুঁকি কার্যকরভাবে পরিচালনা করে।

চতুর্থত, টেককমব্যাংক তার গ্রাহক শ্রেণীকে বৈচিত্র্যময় ও বিকশিত করে চলেছে। উচ্চবিত্ত গ্রাহক ভিত্তি এবং উন্নত ডেটা ও প্রযুক্তিগত সক্ষমতাকে কাজে লাগিয়ে ব্যাংকটি মুনাফার হার বজায় রেখে নিম্নবিত্ত গ্রাহক শ্রেণীতেও তার লক্ষ্য প্রসারিত করতে থাকবে।

“২০২৪ সাল এবং দীর্ঘমেয়াদে টেককমব্যাংকের প্রবৃদ্ধি চালনা করার জন্য আমরা এই শক্তিগুলোকেই কাজে লাগাতে থাকব,” বলেছেন টেককমব্যাংকের ডেপুটি জেনারেল ডিরেক্টর মিঃ ফুং কোয়াং হুং।

কর্পোরেট বন্ড বাজার এবং টেককমব্যাংকের কর্পোরেট বন্ড বিনিয়োগ সংক্রান্ত বিনিয়োগকারীদের উদ্বেগের জবাবে, টেককমব্যাংকের ইনভেস্টমেন্ট ব্যাংকিং বিভাগের পরিচালক এবং টেককমব্যাংক সিকিউরিটিজ জয়েন্ট স্টক কোম্পানি (টিসিবিএস)-এর পরিচালনা পর্ষদের চেয়ারম্যান, জনাব নগুয়েন জুয়ান মিন বলেছেন যে, টেককমব্যাংক এবং টিসিবিএস-এর বন্ড ব্যবসা খাতের পুনরুদ্ধার খুবই শক্তিশালী, যা কোনো কোনো ক্ষেত্রে ২০২২ সালের তারল্য সংকটের আগের সময়ের চেয়েও বেশি চিত্তাকর্ষক।

উদ্ধৃতি: “বর্তমানে, টিসিবিএস কর্তৃক ইস্যুকৃত বন্ডের চাহিদা দৈনিক গড়ে ২৫০-৩০০ বিলিয়ন ভিএনডি, যা প্রতিষ্ঠানটির ৮ বছরের বন্ড ইস্যুর ইতিহাসে একটি সর্বোচ্চ রেকর্ড। এটি একটি ইতিবাচক লক্ষণ, এবং টিসিবিএস ২০২৪ সালে আরও শক্তিশালী পুনরুদ্ধারের প্রত্যাশা করছে,” বলেছেন জনাব নগুয়েন জুয়ান মিন।

প্রবৃদ্ধির চালকগুলোই বাজারকে চালিত করছে।

২০২৪ সালের ব্যবসায়িক ভবিষ্যৎ সম্পর্কে নিজের দৃষ্টিভঙ্গি তুলে ধরতে গিয়ে মিঃ ফুং কোয়াং হুং আশা প্রকাশ করেন যে, বেশ কয়েকটি কারণের ফলে টেককমব্যাংকের মোট পরিচালন আয় এবং কর-পূর্ব মুনাফা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পাবে।

অর্থায়নের ক্ষেত্রে, CASA অনুপাত পুনরুদ্ধার হতে থাকবে, যা অর্থায়নের ব্যয়ের উপর প্রভাব ফেলবে এবং ২০২৩ সালে সর্বনিম্ন পর্যায়ে নেমে আসার পর নিট সুদ মার্জিন (NIM) প্রায় ৪%–৪.৫%-এ পুনরুদ্ধার হতে পারে। বিশেষত, গ্রাহক সংখ্যা বৃদ্ধির সাথে সাথে সুদ থেকে আয় বাড়তে থাকবে এবং গুরুত্বপূর্ণভাবে, ফি থেকে আয় – যা টেককমব্যাংকের প্রধান লক্ষ্য – তাও বাড়তে থাকবে।

একটি স্থিতিশীল ব্যবসায়িক ভিত্তির পাশাপাশি টেককমব্যাংকের সম্পদের গুণমানও বেশ ভালো। ২০২৩ সালের শেষে ব্যাংকটির খেলাপি ঋণের (NPL) হার ছিল ১.১৯%, যেখানে রিয়েল এস্টেট ব্যবসার ক্ষেত্রে এই হার ছিল ০% এবং গৃহ ঋণের ক্ষেত্রে ছিল ১.৫%। গত বছরের প্রতিকূল পরিস্থিতি বিবেচনা করলে, ব্যাংকিং খাতের জন্য এটি একটি স্বাস্থ্যকর খেলাপি ঋণের হার।

ঋণ প্রবৃদ্ধি প্রসঙ্গে টেককমব্যাংকের একজন প্রতিনিধি জানিয়েছেন যে, ব্যাংকটি স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনাম কর্তৃক মঞ্জুরীকৃত সম্পূর্ণ ঋণসীমা ব্যবহার করবে। বছরের প্রথম দুই মাস শেষে টেককমব্যাংকের ঋণ প্রবৃদ্ধি প্রায় ৩-৪% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং রপ্তানির পুনরুজ্জীবনের ফলে কর্পোরেট গ্রাহক বিভাগে প্রায় ৭% শক্তিশালী পুনরুদ্ধার ঘটেছে।

[বিজ্ঞাপন_২]
উৎস