খারাপ ঋণ - ক্রমবর্ধমান চাপ এবং পরিণতি

মন্দ ঋণ কেবল মূলধনের ব্যয় বৃদ্ধি করে না, বরং অর্থনীতিতে মূলধন "পাম্প" করার ব্যবস্থার ক্ষমতাও হ্রাস করে - যার ফলে সুদের হারের উপর দ্বিগুণ চাপ তৈরি হয়। এটি ব্যাংকিং ব্যবস্থার জন্য একটি চ্যালেঞ্জ এবং এটি কঠোরভাবে নিয়ন্ত্রণ করা প্রয়োজন।

গ্রাহকরা HDBank- এ লেনদেন করেন। ছবি: মিন খোই

আলো এবং অন্ধকার ছবি

স্টেট ব্যাংক অফ ভিয়েতনামের আর্থিক প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে ২০২৫ সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকের শেষ নাগাদ তালিকাভুক্ত ব্যাংকগুলির মোট খারাপ ঋণ ২৭৪,০৫০ বিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং-এ বৃদ্ধি পেয়েছে, যা আগের ত্রৈমাসিকের তুলনায় ২.০১% এবং ২০২৪ সালের একই সময়ের তুলনায় ৮.১% বৃদ্ধির সমান। যদিও ২০২২-২০২৪ সালের তুলনায় প্রবৃদ্ধির হার উল্লেখযোগ্যভাবে কমেছে, তবুও ২০২৫ সালের তৃতীয় ত্রৈমাসিকের শেষে রেকর্ড করা খারাপ ঋণের অনুপাত এখনও বার্ষিক গড়ের (প্রায় ১.৮৪%) চেয়ে বেশি এবং ব্যাংকিং গোষ্ঠীগুলির মধ্যে পার্থক্য এখনও স্পষ্ট।

আইএফএসএস-এর প্রতিষ্ঠাতা, ব্যাংকিং প্রশিক্ষণ ও পরামর্শ বিশেষজ্ঞ (ইন্টিগ্রেটেড ফাইন্যান্সিয়াল সলিউশনস জয়েন্ট স্টক কোম্পানি) মিঃ লে হোই আন, সিএফএ বলেছেন যে রাষ্ট্রায়ত্ত ব্যাংকিং গ্রুপটি সিস্টেমে সর্বনিম্ন খারাপ ঋণ অনুপাত ১.৩৭% বজায় রেখেছে, যা ২০২৪ সালের একই সময়ের ১.৪৯% এবং ২০২৩ সালের তৃতীয় প্রান্তিকে ১.৪১% থেকে কম।

এছাড়াও, খুচরা ব্যাংকিং গ্রুপের সম্পদের মানের ক্ষেত্রেও ইতিবাচক অগ্রগতি লক্ষ্য করা গেছে। গ্রুপের খারাপ ঋণের পরিমাণ একই সময়ের তুলনায় মাত্র ৮.৫% বৃদ্ধি পেয়েছে, যা গত তিন বছরের খারাপ ঋণ বৃদ্ধির হারের তুলনায় অনেক কম। শক্তিশালী ঋণ বৃদ্ধির জন্য ধন্যবাদ, তৃতীয় প্রান্তিকে পুঞ্জীভূত বকেয়া ঋণ ১৯% বৃদ্ধি পেয়েছে, গ্রুপের খারাপ ঋণের অনুপাত উন্নত হয়েছে কারণ বকেয়া ঋণ বৃদ্ধির হার খারাপ ঋণ বৃদ্ধির হারকে ছাড়িয়ে গেছে।

২০২৩ সালের মাঝামাঝি থেকে পাইকারি ব্যাংকিং গ্রুপের খেলাপি ঋণের অনুপাত ২% এরও বেশি রেকর্ড করা হয়েছে। ২০২৫ সালের তৃতীয় প্রান্তিকে, এই গ্রুপের খেলাপি ঋণের অনুপাত ২.২২% রেকর্ড করা হয়েছে, যা এখনও উচ্চ স্তরে রয়েছে এবং উপরের দুটি ব্যাংকিং গ্রুপের মতো পতনের কোনও স্পষ্ট লক্ষণ দেখা যাচ্ছে না।

"বিশেষ করে, কর্পোরেট গ্রাহকদের কাছ থেকে প্রাপ্ত বৃহত্তর এবং জটিল ঋণের ফলে ঋণ ঝুঁকি সম্পূর্ণরূপে নিয়ন্ত্রণ করা কঠিন হয়ে পড়ে," মিঃ লে হোই আন বলেন।

উল্লেখযোগ্যভাবে, অন্যান্য ব্যাংকিং গোষ্ঠীগুলি এই বছর খারাপ ঋণের অনুপাতের ধারাবাহিক বৃদ্ধি রেকর্ড করেছে, যা 2.52% এ পৌঁছেছে (2024 সালের শেষে 2.41% এবং 2023 সালে 2.26% এর চেয়ে বেশি)।

VIX সিকিউরিটিজ জয়েন্ট স্টক কোম্পানির বিশ্লেষকরা বলেছেন যে ২০২৫ সালের তৃতীয় প্রান্তিকে বেসরকারি ব্যাংকিং গ্রুপে ৩-৫ নম্বর গ্রুপের খারাপ ঋণের অনুপাত বৃদ্ধি পাওয়ায় খারাপ ঋণের চাপ ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পাবে। একই সময়ে, গ্রুপ ২-এর ঋণও বৃদ্ধি পায়, যা ঝুঁকির সংকেত তৈরি করে কারণ পরবর্তী প্রান্তিকে এই ঋণগুলি উচ্চতর গ্রুপে স্থানান্তরিত হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।

সুদের হারের উপর দ্বৈত চাপ

ভিনইউনি বিশ্ববিদ্যালয়ের পলিসি রিসার্চ ডিরেক্টর ড. নগুয়েন তু আনহ মন্তব্য করেছেন যে, যদি আমরা কেবল খারাপ ঋণের বিষয়টি বিবেচনা করি, তাহলে দেখা যাবে যে সাম্প্রতিক সময়ে সুদের হার কমানো কঠিন এমনকি বৃদ্ধি পাওয়ার এটিও একটি কাঠামোগত কারণ।

উল্লেখযোগ্যভাবে, ২৫ নভেম্বর, ১ মাসের কম সময়ের সকল মেয়াদের জন্য গড় আন্তঃব্যাংক সুদের হার পূর্ববর্তী সেশনের তুলনায় ০.৪৫-০.৭% থেকে তীব্রভাবে বৃদ্ধি পেতে থাকে। সেই অনুযায়ী, রাতারাতি মেয়াদ ৬.৫%/বছরের সর্বোচ্চ (অনেক মাসের মধ্যে সর্বোচ্চ স্তর) লেনদেন হয়, ১-সপ্তাহের মেয়াদ ছিল ৬.৫%/বছর, ২-সপ্তাহের মেয়াদ ছিল ৬.৪৫%/বছর এবং ১-মাসের মেয়াদ ছিল ৬%/বছর।

২৫ নভেম্বর, বন্ধকী চ্যানেলে, স্টেট ব্যাংক ৭ দিনের মেয়াদের জন্য ৫,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং, ১৪ দিনের মেয়াদের জন্য ৭,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং, ২৮ দিনের মেয়াদের জন্য ১৩,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং এবং ৯১ দিনের মেয়াদের জন্য ২২,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং অফার করেছে, সব মিলিয়ে ৪%/বছর হারে। ফলস্বরূপ, ৭ দিনের মেয়াদের জন্য ৫,০০০ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং, ১৪ দিনের মেয়াদের জন্য ৫,৪২৬.৮১ বিলিয়ন ভিয়েতনামি ডং, ২৮ দিনের মেয়াদের জন্য ১০,৬১৭ বিলিয়নের বেশি ভিয়েতনামি ডং এবং ৯১ দিনের মেয়াদের জন্য ২১,৭৭৪ বিলিয়নের বেশি ভিয়েতনামি ডং বিড জিতেছে। একই সময়ে, ২৫ নভেম্বর ৮,৭৪৫ বিলিয়নের বেশি ভিয়েতনামি ডং পরিপক্ক হয়েছে এবং স্টেট ব্যাংক ট্রেজারি বিল অফার করেনি। এইভাবে, এই অধিবেশনে বাজারে ৩৪,০৭২.৯৭ বিলিয়ন ভিয়েতনাম ডং "নেট ইনজেকশন" করা হয়েছে।

বিশেষজ্ঞদের মতে, যখন খেলাপি ঋণ বৃদ্ধি পায়, তখন ব্যাংকগুলিকে সিস্টেমের নিরাপত্তা নিশ্চিত করার জন্য উচ্চ স্তরে ঝুঁকি বিধান স্থাপন করতে বাধ্য করা হয়। এছাড়াও, ব্যাংকগুলিকে সমস্ত নতুন ঋণের জন্য ঝুঁকি পুনর্মূল্যায়ন করতে বাধ্য করা হয়। ঋণের হারে ঝুঁকি বিধান বৃদ্ধির মাধ্যমে এটি স্পষ্টভাবে প্রমাণিত হয়। যখন সম্পদের মান হ্রাস পায়, তখন ব্যাংকগুলিকে আগের মতো ঋণ দিতে পারে না বরং ঋণের শর্ত কঠোর করতে হয় এবং শুধুমাত্র ভালো গ্রাহকদের অগ্রাধিকার দিতে হয়। ফলস্বরূপ, উচ্চ স্তরে খেলাপি ঋণের প্রেক্ষাপটে প্রত্যাশিত ক্ষতির হার পূরণ করার জন্য, যেসব অংশের এখনও মূলধনের অ্যাক্সেস রয়েছে তাদের ঋণের হার বেশি হবে।

ডঃ তু আন বলেন: "এই কারণেই অর্থনীতিতে ঋণের খরচ বৃদ্ধি পায়, এমনকি যখন মূলধনের চাহিদা খুব বেশি নাও থাকে।"

এছাড়াও, খারাপ ঋণ ব্যাংকিং ব্যবস্থার ঋণ সরবরাহ ক্ষমতা উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করে। যখন একটি ঋণ খারাপ ঋণে পরিণত হয়, তখন সংশ্লিষ্ট মূলধন প্রবাহ "লক আপ" হয়ে যায়, নতুন ঋণের চাহিদা পূরণের জন্য তরলতা সরবরাহ করতে অক্ষম হয়। এটি ব্যবস্থায় স্থানীয় মূলধন ঘাটতির উপর চাপ সৃষ্টি করে, বিশেষ করে রিয়েল এস্টেট সেক্টর এবং কর্পোরেট বন্ডে উচ্চ ঋণ ঘনত্বের ব্যাংকগুলিতে। যখন ঋণ সরবরাহ সংকুচিত হয়, যখন উদ্যোগগুলির ঋণ চাহিদা থাকে, তখন বাজার ব্যবস্থা অনুসারে সুদের হার অনিবার্যভাবে বৃদ্ধি পায়।

"অন্য কথায়, খারাপ ঋণ কেবল মূলধন ব্যয় বৃদ্ধি করে না, বরং সিস্টেমের মূলধন পাম্প করার ক্ষমতাও হ্রাস করে - যার ফলে সুদের হারের উপর দ্বিগুণ চাপ তৈরি হয়," ডঃ তু আন জোর দিয়ে বলেন।

যদিও আগের দুই বছরের মতো খারাপ ঋণের প্রবৃদ্ধির হার ততটা শক্তিশালী নয়, তবুও দীর্ঘমেয়াদী গড়ের তুলনায় খারাপ ঋণের অনুপাত এখনও বেশি। এটি দেখায় যে এই গোষ্ঠীর ঋণের মান এখনও একটি চ্যালেঞ্জ যা কঠোরভাবে নিয়ন্ত্রণ করা প্রয়োজন।

সূত্র: https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html