Obchodní situace za 3. čtvrtletí je ponurá, VN-Index potřebuje více motivace

Index VN se „propadá“ kolem 1 280 bodů; Řada podniků je vyřazena z burzy; Harmonogram výplaty dividend; Stav maržových úvěrů ve třetím čtvrtletí prudce vzrostl.

VN-Index „bojuje“ s kolem 1 280 bodů

Trh uzavřel týden na hodnotě 1 285,46 bodů po neustálém růstu/poklesu v předchozích seancích. Trh se přikláněl k prodejním akciím, přičemž 211 akcií kleslo (3 akcie „dosáhly dna“), 157 akcií rostlo (2 akcie „dosáhly stropu“) a 72 akcií se pohybovalo do stran. Skupina VN30 se „propadala“, přičemž 13 akcií kleslo, 12 akcií rostlo a 5 akcií se pohybovalo do stran. Likvidita byla na průměrné úrovni, kolem hranice 15 000 miliard VND.

Z hlediska odvětvových skupin se šíře trhu vychýlila k záporné straně, přičemž mnoho odvětví ztratilo body, včetně nemovitostí, cenných papírů, pojišťovnictví atd.; naopak maloobchodní a spotřebitelský sektor obchodoval pozitivně.

Skupina „pilířových“ akcií hraje podpůrnou roli v obchodování na trhu v oblasti 1 280 bodů a zaměřuje se na následující odvětví: bankovnictví, nemovitosti a maloobchod.

Skupiny akcií ovlivňující index minulý týden

Zdroj: SSI iBoard

Mezi nimi je pozoruhodná STB ( Sacombank , HOSE), která prolomila historické maximum a v průběhu uplynulého týdne pozitivně rostla.

Další jsou VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),...

Zahraniční investoři se otočili a udrželi si čisté tržby již šestý den po sobě, přičemž tlak se soustředil na tyto kódy: FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),... Na straně nákupů se tato skupina investorů zaměřila na kódy MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),...

Celkově v minulém týdnu se vyskytly chvíle, kdy index VN překročil 1 290 bodů, ale na konci seance se index rychle vrátil na 1 280 bodů, trh se nachází ve fázi akumulace. Přestože překročil zónu podpory 1 270 – 1 275 bodů, likvidita neexplodovala.

Stav maržových úvěrů ve 3. čtvrtletí 2024 překonal vrchol

Akciový trh zaznamenal třetí čtvrtletí negativní výsledky, jelikož trh po celé období kolísal a neustále se pohyboval do stran. Objem nesplacených maržových úvěrů u společností zabývajících se cennými papíry však nadále rostl a dosáhl nových maxim.

Konkrétně na konci června dosáhl zůstatek marží u společností obchodujících s cennými papíry téměř 218 900 miliard VND, což je historicky nejvyšší úroveň. Na konci třetího čtvrtletí však statistiky zůstatků marží více než 70 společností obchodujících s cennými papíry dosáhly více než 235 000 miliard VND, což je nový rekord.

Většina velkých společností zabývajících se cennými papíry zaznamenala ve třetím čtvrtletí růst dluhu z marží, typicky LPBank prudce vzrostla z 504 miliard VND na 3 0004 miliard VND. Kromě toho existují i ​​další jména: TCBS dosáhla 25 483 miliard VND, Mirae Asset (MAS) se zvýšila na 19 291 miliard VND a Vietcap dosáhl 10 111 miliard VND.

Naopak mírný pokles zaznamenaly akcie SSI, VNDirect, Maybank, BVS a MBS.

Tento vývoj přichází v kontextu „zaseklého“ trhu v rozmezí 1 200 až 1 300 bodů a chybí mu průlom odpovídající očekávanému potenciálu. Celková průměrná hodnota transakcí na třech burzách se ve třetím čtvrtletí ve srovnání s předchozím čtvrtletím snížila o 26,5 % a dosáhla 18 561 miliard VND/relaci.

Řada slavných akcií byla vyřazena z burzy

Burza cenných papírů v Ho Či Minově městě (HOSE) se nedávno rozhodla vyřadit akcie společnosti Dong A Plastics Group Corporation (DAG) z kotace s účinností od 22. října 2024.

Dříve byl poslední obchodní den společnosti DAG na HOSE 14. srpna 2024, kdy bylo obchodování pozastaveno 15. srpna 2024.

Akcie DAG klesly na 1 430 VND za akcii, než byly pozastaveny a vyřazeny z burzy (Foto: SSI iBoard)

Důvodem je, že DAG závažným způsobem porušila pravidla pro zveřejňování informací. Společnost HOSE se domnívá, že od doby pozastavení obchodování nebyla porušení pravidel pro zveřejňování informací společností Dong A Plastics vyřešena a pravděpodobně k nim bude docházet i nadále, což bude závažným způsobem porušovat povinnost zveřejňovat informace a ovlivňovat práva akcionářů.

Během posledních dvou let se obchod společnosti Dong A Plastics propadl. V roce 2023 společnost DAG ztratila 606 miliard VND a v první polovině letošního roku téměř 67 miliard VND.

V první polovině letošního roku byla z burzy vyřazena řada známých akcií, a to zejména kvůli třem po sobě jdoucím rokům obchodních ztrát, zápornému vlastnímu kapitálu, kumulovaným ztrátám převyšujícím základní kapitál, porušování povinností zveřejňování informací a odmítnutí auditorů vydávat stanoviska k účetním závěrkám.

Například akcie společnosti HNG společnosti Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico). Důvodem je, že tyto akcie zaznamenaly 3 roky po sobě ztráty. V roce 2021 ztratily více než 1 119 miliard VND, v roce 2022 ztratily více než 3 576 miliard VND a v roce 2023 ztratily více než 1 098 miliard VND.

V souladu s vyhláškou č. 155/2020/ND-CP budou všechny akcie HNG vyřazeny z obchodování a budou obchodovány na burze UPCoM.

Podobně byly akcie společnosti Hoa Binh Construction Group Corporation (HBC) společností HOSE vyřazeny z burzy poté, co obdržela auditované individuální a konsolidované účetní závěrky společnosti za rok 2023.

Akcie společnosti Song Da 10 JSC, které jsou součástí obchodního rejstříku SDT, byly 24. ledna rovněž vyřazeny z burzy HNX a v současné době se s nimi obchoduje na burze UPCoM z důvodu tří po sobě jdoucích let obchodních ztrát.

Zisk se zvýšil 103krát, výstavba nového HUD4 dokončena na 34 % plánu

Podle nedávného oznámení dosáhla společnost HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) čistého obratu téměř 102 miliard VND, což představuje téměř 16násobný nárůst ve srovnání se stejným obdobím, a to zejména v sektoru nemovitostí. V tomto sektoru stavebnictví a montáže se nicméně nic neměnilo a nadále vykazovaly „prázdné“ tržby stejně jako ve stejném období. Zisk po zdanění dosáhl více než 7 miliard VND, což představuje prudký nárůst o 19,125 % ve srovnání se stejným obdobím.

Pohyby ceny akcií HU4 za posledních 6 měsíců na burze (Foto: SSI iBoard)

Za prvních 9 měsíců roku společnost dosáhla čistého obratu 173 miliard VND a zisku po zdanění téměř 9 miliard VND, což je 14násobný, respektive 103násobný nárůst ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.

Navzdory „obrovskému“ růstu jsou čísla stále poměrně skromná. Ve srovnání s plánem na rok 2024 společnost dosáhla pouze 14 % tržeb a 34 % zisku.

K 30. září dosáhla celková aktiva společnosti HUD4 731 miliard VND, což představuje mírný nárůst o 1 %. Z toho hotovost činila přes 10 miliard VND, což představuje pokles o 23 %; krátkodobé pohledávky prudce vzrostly o 122 % na více než 131 miliard VND, zejména ostatní pohledávky, z 1,4 miliardy VND na začátku roku na více než 66 miliard VND, společnost však tuto položku podrobněji nevysvětlila.

Komentáře a doporučení

Pan Truong The Vinh, konzultant společnosti Mirae Asset Securities , zhodnotil, že většina podniků oznámila své obchodní výsledky za třetí čtvrtletí roku 2024, ale zisky většiny odvětví vykazují známky poklesu nebo dokonce poklesu. To do jisté míry ovlivnilo index a likvidita je poněkud „zklamáním“, když jsou očekávání ohledně výsledků příliš vysoká a trh obchoduje s opatrnější a obezřetnější mentalitou.

Index VN potřebuje více hybnosti, aby se „překonal“ odporový pásmo 1 300 bodů.

I když čísla nemusí být tak negativní, aby vyvolala výprodej, je nepravděpodobné, že by poskytla velký impuls ke zvýšení nákupů.

Trh proto může být na začátku týdne pod tlakem k akumulaci do stran a potřebuje více pozitivních informací pro nový peněžní tok, který by spustil vzestupný trend namísto současného pohybu do stran.

Investorům se doporučuje sledovat výkyvy směnných kurzů, což je také důvodem čistých prodejů zahraničních investorů v minulém týdnu, kdy směnný kurz opět vzrostl. Kromě toho mohou říjnové proměnné z amerických prezidentských voleb, míra snižování úrokových sazeb ze strany FEDu v roce 2024, napětí na Blízkém východě, na Korejském poloostrově atd. více či méně ovlivnit náladu na trhu během seance.

Bude to ale příležitost k nákupu za nízké ceny s potenciálními akciemi s vnitřní hodnotou. Akcie, které je třeba zvážit: Vodní energie: REE (REE Refrigeration Electrical Engineering, HOSE); Reality: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Gumárenský průmysl: GVR (Vietnam Rubber Industry, HOSE)

Z dlouhodobého hlediska má VN-Index v regionu stále atraktivní ocenění s historkami o růstu trhu a uvolňování měnové politiky.

Společnost TPS Securities uvedla, že index VN-Index zatím nepřekročil pásmo odporu 1 300 bodů, prodejní tlak přetrvává, investoři by měli být příští týden opatrnější a realizovat částečné zisky s vyčkáním nákupu v nižší zóně podpory. Pokud bude index VN-Index pozitivnější, může se prorazit mimo pásmo 1 300 bodů. V tuto chvíli investoři mohou nakupovat, ale pokud likvidita není vysoká, měli by se vyhnout honičce.

Společnost BSC Securities uvedla, že boční trend na 1 285 bodech ještě neskončil a trh potřebuje více technických signálů a podpůrnou likviditu k určení trendu.

Harmonogram dividend tento týden

Podle statistik má od 21. do 25. října nárok na dividendu 12 podniků, z nichž 8 podniků vyplácí dividendu v hotovosti, 3 podniky vyplácejí dividendu akciemi a 1 podnik vydává dodatečné akcie.

Nejvyšší sazba je 33 %, nejnižší 5 %.

3 společnosti platí akciemi:

TDG Global Investment JSC ( SCI, HNX), datum obchodování ex-right je 24. října, úroková sazba 20 %.

MHC Corporation (MHC, HOSE), datum ex-dividendy je 21. října, sazba 5 %.

TDG Global Investment JSC ( TDG, HOSE), datum obchodování ex-rights je 21. října, úroková sazba 20 %.

1 další emitent:

Gemadept Corporation (G MD, HOSE), datum obchodování ex-rights je 22. října, úroková sazba 33 %.

Harmonogram výplaty dividend v hotovosti

*Datum ukončení vlastnictví: je datum transakce, kdy kupující po získání vlastnictví akcií nebude požívat souvisejících práv, jako je právo na dividendy, právo na nákup dalších vydaných akcií, ale bude mít i nadále právo účastnit se valné hromady akcionářů.

Kód	Patro	Den GDKHQ	Datum ČT	Podíl
VPH	HADICE	25. 10.	11. 4.	5 %
CCL	HADICE	24. 10.	25. 11.	5 %
Neznámý/á	UPCOM	24. 10.	11. 4.	7 %
DPR	HADICE	21. 10.	20. 12.	15 %
TTT	HNX	21. 10.	25. 11.	20 %
AVC	UPCOM	21. 10.	31. října	17 %
VGC	HADICE	21. 10.	14. 11.	12,5 %
MGG	UPCOM	21. 10.	30. října	15 %

Zdroj: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm