Obchodní výhled pro třetí čtvrtletí byl bezútěšný; index VN potřebuje větší dynamiku.

Index VN kolísá kolem 1 280 bodů; Řada společností byla vyřazena z burzy; Harmonogram výplaty dividend; Stavy maržových úvěrů ve 3. čtvrtletí prudce vzrostly.

Index VN se pohybuje kolem hranice 1 280 bodů.

Trh uzavřel týden na hodnotě 1 285,46 bodů po období kolísavých zisků a ztrát v průběhu celého týdne. Šířka trhu se přikláněla k prodejním akciím s 211 klesajícími akciemi (3 dosáhly spodní ceny), 157 rostoucími akciemi (2 dosáhly horní ceny) a 72 nezměněnými akciemi. Skupina VN30 vykázala smíšenou výkonnost s 13 klesajícími akciemi, 12 rostoucími akciemi a 5 nezměněnými akciemi. Likvidita byla na průměrné úrovni, kolem 15 000 miliard VND.

Z hlediska sektorů se šíře trhu přikláněla k záporným hodnotám, přičemž mnoho sektorů klesalo, včetně nemovitostí, cenných papírů, pojišťovnictví atd.; naopak maloobchodní a spotřebitelský sektor obchodoval pozitivně.

Skupina „pilířových“ akcií sehrála podpůrnou roli na trhu obchodujícím se kolem 1 280 bodů, se zaměřením na bankovní, realitní a maloobchodní sektor.

Skupiny akcií, které minulý týden ovlivnily index

Zdroj: SSI iBoard

Je pozoruhodné, že STB ( Sacombank , HOSE) překonala své historické maximum a v průběhu minulého týdne zaznamenala pozitivní zisky.

Další jsou VHM (Vinhomes, HOSE), MWG (Mobile World, HOSE), MSB (MSB, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), MBB ( MBBank , HOSE), DXG (Dat Xanh Real Estate, HOSE),…

Zahraniční investoři obrátili kurz a udrželi čisté prodeje šestou seanci po sobě, přičemž prodejní tlak se soustředil na akcie jako FUESSVFL, MSB (MSB, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VCI (Vietcap Securities, HOSE), CTG (ViettinBank, HOSE),… Na straně nákupů se tato skupina investorů zaměřila na akcie jako MWG (Mobile World , HOSE), YEG, EIB (Eximbank, HOSE),…

Celkově v uplynulém týdnu index VN krátce překročil 1 290 bodů, ale do konce seance se rychle vrátil na úroveň 1 280 bodů, což naznačuje fázi konsolidace trhu. Navzdory proražení pásma podpory 1 270–1 275 bodů se likvidita zatím prudce nezvýšila.

Stavy maržových úvěrů dosáhly ve 3. čtvrtletí 2024 nového maxima.

Akciový trh zažil méně než pozitivní třetí čtvrtletí s neustálými výkyvy a bočními pohyby po celé období. Nicméně maržové půjčky u společností zabývajících se cennými papíry nadále rostly a překonaly rekordy.

Konkrétně na konci června dosáhl dluh z titulu marže u společností zabývajících se cennými papíry téměř 218 900 miliard VND, což je historicky nejvyšší úroveň. Statistiky však ukazují, že do konce třetího čtvrtletí dosáhl dluh z titulu marže u 70 společností zabývajících se cennými papíry více než 235 000 miliard VND, což představuje nový rekord.

Většina velkých společností zabývajících se cennými papíry zaznamenala ve třetím čtvrtletí růst zůstatků maržových úvěrů, zejména LPBank, která zaznamenala prudký nárůst z 504 miliard VND na 3 0004 miliard VND. Mezi další významné příklady patří TCBS, která dosáhla 25 483 miliard VND, Mirae Asset (MAS) se zvýšila na 19 291 miliard VND a Vietcap dosáhla 10 111 miliard VND.

Naopak, SSI, VNDirect, Maybank, BVS a MBS zaznamenaly mírný pokles.

K tomuto vývoji došlo v kontextu „zaseknutí“ trhu v rozmezí 1 200–1 300 bodů a chyběl mu průlom odpovídající očekávanému potenciálu. Průměrná celková hodnota obchodů na třech burzách se ve třetím čtvrtletí ve srovnání s předchozím čtvrtletím snížila o 26,5 % a dosáhla 18 561 miliard VND/relaci.

Řada známých akcií byla vyřazena z burzy.

Burza cenných papírů v Ho Či Minově městě (HOSE) se nedávno rozhodla vyřadit akcie společnosti Dong A Plastic Group Joint Stock Company (DAG) z kotace s účinností od 22. října 2024.

Dříve byl posledním obchodním dnem DAG na HOSE 14. srpna 2024, než bylo 15. srpna 2024 obchodování s ní pozastaveno.

Akcie DAG klesly na 1 430 VND za akcii, než byly pozastaveny a vyřazeny z burzy (Foto: SSI iBoard)

Důvodem je, že společnost DAG závažně porušila předpisy o zveřejňování informací. Společnost HOSE se domnívá, že od pozastavení obchodování nebyla porušení předpisů týkajících se zveřejňování informací společností Dong A Plastic napravena a pravděpodobně budou pokračovat a přetrvávat, což závažně porušuje povinnosti zveřejňování informací a ovlivňuje práva akcionářů.

Během posledních dvou let podnikání společnosti Dong A Plastic upadalo. V roce 2023 společnost DAG vykázala ztrátu 606 miliard VND a v první polovině letošního roku téměř 67 miliard VND.

V první polovině letošního roku byla z burzy vyřazena řada známých akcií, a to zejména kvůli třem po sobě jdoucím rokům obchodních ztrát, zápornému vlastnímu kapitálu, kumulovaným ztrátám převyšujícím základní kapitál, porušování povinností zveřejňování informací a odmítnutí auditorů vydat stanovisko k účetním závěrkám.

Například akcie HNG společnosti Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HAGL Agrico). Důvodem je, že tyto akcie vykazují ztráty již tři roky po sobě. V roce 2021 ztratily přes 1 119 miliard VND, v roce 2022 přes 3 576 miliard VND a v roce 2023 přes 1 098 miliard VND.

Na základě vyhlášky č. 155/2020/ND-CP budou všechny akcie HNG vyřazeny z obchodování a budou obchodovány na burze UPCoM.

Podobně byly akcie společnosti Hoa Binh Construction Group Joint Stock Company (HBC) vyřazeny z burzy poté, co společnost HOSE obdržela auditované samostatné a konsolidované účetní závěrky společnosti za rok 2023.

Akcie společnosti Song Da 10 Joint Stock Company (SDT) byly 24. ledna také vyřazeny z obchodování na burze HNX a v současné době se s nimi obchoduje na UPCoM, a to z důvodu obchodních ztrát po tři roky po sobě.

Zisky se zvýšily 103krát a výstavba nové budovy HUD4 je dokončena pouze z 34 %.

Podle nedávného oznámení dosáhla společnost HUD4 Investment and Construction Joint Stock Company (HU4, UPCoM) čistého obratu téměř 102 miliard VND, což představuje téměř 16násobný nárůst ve srovnání se stejným obdobím loňského roku, a to zejména v sektoru nemovitostí. Stavební sektor zůstal nezměněn a nadále nevykázal žádné tržby, stejně jako ve stejném období loňského roku. Zisk po zdanění dosáhl více než 7 miliard VND, což představuje prudký nárůst o 19,125 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.

Vývoj ceny akcií HU4 za posledních 6 měsíců na burze (Obrázek: SSI iBoard)

Za prvních devět měsíců roku společnost vygenerovala čistý příjem ve výši 173 miliard VND a zisk po zdanění téměř 9 miliard VND, což představuje 14násobný, respektive 103násobný nárůst ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.

Navzdory působivému růstu jsou čísla stále poměrně skromná; ve srovnání s celoročním plánem na rok 2024 společnost dosáhla pouze 14 % svého cíle tržeb a 34 % svého cíle zisku.

K 30. září dosáhla celková aktiva společnosti HUD4 výše 731 miliard VND, což představuje mírný nárůst o 1 %. Z toho hotovost činila přes 10 miliard VND, což představuje pokles o 23 %; krátkodobé pohledávky prudce vzrostly o 122 % na více než 131 miliard VND, a to zejména v důsledku ostatních pohledávek, které vzrostly z 1,4 miliardy VND na začátku roku na více než 66 miliard VND. Společnost však k této položce neposkytla podrobnější vysvětlení.

Hodnocení a doporučení

Podle pana Truong The Vinha, konzultanta společnosti Mirae Asset Securities , většina podniků oznámila své obchodní výsledky za 3. čtvrtletí 2024, ale většina sektorů vykazuje známky stagnace nebo dokonce klesajících zisků. To do jisté míry ovlivnilo index a likvidita byla poněkud „zklamáním“, protože očekávání výsledků byla příliš vysoká, což vedlo k opatrnějšímu a ostražitějšímu obchodnímu sentimentu.

Index VN potřebuje větší hybnost, aby se prolomil z pásma odporu 1 300 bodů.

I když data nemusí být dostatečně negativní, aby spustila výprodej, je nepravděpodobné, že by vytvořila významnou pobídku ke zvýšené nákupní aktivitě.

Trh proto pravděpodobně zažije na začátku týdne tlak na boční konsolidaci a potřebuje více pozitivních informací, aby nový příliv kapitálu spustil vzestupný trend namísto současného bočního pohybu.

Investorům se doporučuje sledovat výkyvy směnných kurzů, což byl důvod čistých prodejů zahraničních investorů minulý týden, kdy kurz opět vzrostl. Kromě toho by náladu na trhu během seance mohly do určité míry ovlivnit i proměnné z říjnových prezidentských voleb v USA, rozsah snížení úrokových sazeb Fedu v roce 2024, napětí na Blízkém východě, na Korejském poloostrově atd.

Bude to však příležitost k nákupu za nízké ceny u skupiny slibných akcií, které mají skutečnou hodnotu. Akcie k zvážení: Vodní energie: REE (REE Electrical and Refrigeration Engineering, HOSE); Reality: DIG (DIC Group, HOSE), PDR (Phat Dat Real Estate, HOSE); Gumárenský průmysl: GVR (Vietnam Rubber Industry Corporation, HOSE)

Z dlouhodobého hlediska zůstává index VN v regionu atraktivně oceněn, a to vzhledem k vyhlídkám na růst trhu a uvolněnou měnovou politiku.

Společnost TPS Securities uvedla, že index VN dosud neprolomil úroveň odporu 1 300 bodů, prodejní tlak přetrvává a investoři by měli být příští týden opatrnější a zvážit realizaci částečných zisků a počkat s nákupem na nižších úrovních podpory. Pokud budou podmínky příznivější, index VN by mohl prorazit úroveň 1 300 bodů; v tomto bodě by investoři mohli nakupovat, ale měli by se vyhnout honění se za cenami, pokud je likvidita nízká.

Společnost BSC Securities se domnívá, že boční trend na úrovni 1 285 bodů ještě neskončil; trh potřebuje více technických signálů a podpůrnou likviditu, aby mohl trend určit.

Harmonogram výplat dividend tento týden

Podle statistik si mezi 21. a 25. říjnem vyplatilo dividendy 12 společností, z nichž 8 společností dividendy vyplatilo v hotovosti, 3 společnosti dividendy vyplatily akciemi a 1 společnost vydala dodatečné akcie.

Nejvyšší procento bylo 33 % a nejnižší 5 %.

3 společnosti vyplatily dividendy v akciích:

Akciová společnost TDG Global Investment ( SCI, HNX), datum ex-dividendy je 24. října s dividendovou sazbou 20 %.

Akciová společnost MHC (MHC, HOSE), datum ex-dividendy je 21. října, s dividendovou sazbou 5 %.

Akciová společnost TDG Global Investment ( TDG, HOSE), datum ex-dividendy je 21. října s dividendovou sazbou 20 %.

Jedna společnost vydala dodatečné akcie:

Akciová společnost Gemadept (G MD, HOSE), datum ex-dividendy je 22. října s dividendovým výnosem 33 %.

Harmonogram výplaty dividend v hotovosti

*Datum ex-dividendy: Toto je obchodní den, kdy kupující po získání vlastnictví akcií již nebude mít nárok na související práva, jako je právo na dividendy nebo právo na upisování nově vydaných akcií, ale stále si zachová právo účastnit se valné hromady akcionářů.

Kód	Patro	Datum ex-dividendy	Den TH	Podíl
VPH	HADICE	25. října	11. 4.	5 %
CCL	HADICE	24. října	25. listopadu	5 %
Neznámý/á	UPCOM	24. října	11. 4.	7 %
DPR	HADICE	21. října	20. prosince	15 %
TTT	HNX	21. října	25. listopadu	20 %
AVC	UPCOM	21. října	31. října	17 %
VGC	HADICE	21. října	14. listopadu	12,5 %
MGG	UPCOM	21. října	30. října	15 %

Zdroj: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-10-25-10-buc-tranh-kinh-doanh-quy-3-am-dam-vn-index-can-them-dong-luc-but-pha-20241021075600954.htm