Akciový trh, týden 1. 6. - 1. 10.: Index VN se v krátkodobém horizontu upravuje

Index VN pod silným prodejním tlakem kvůli sentimentu před Tet; Textilní gigant hlásí rekordní zisk díky exportním příjmům; Seznam potenciálních akcií v 1. čtvrtletí; Významné ekonomické události; Harmonogram výplaty dividend.

Index VN se na začátku roku výrazně upravil

Akciový trh byl v prvních seancích roku v červených číslech. Index VN prudce klesl o 15,1 bodu a spadnul zpět na 1 254,6 bodu.

Likvidita trhu dosáhla téměř 15 000 miliard VND, ale dominovala červená, přičemž 455 akcií kleslo a 126 akcií rostlo. Skupina VN30 ztratila 22,6 bodu, když byla svědkem silného prodejního tlaku, zejména akcií ve finanční skupině. 13 akcií v této skupině pokleslo z 2 na 3,5 %, s výjimkou SSB ( SeABank , HOSE) a VCB (Vietcombank, HOSE), které si stále udržely mírně zelenou barvu.

Skupina cenných papírů zaznamenala nejhorší signál ze tří finančních pilířů (cenné papíry, nemovitosti a služby, bankovnictví), když poklesla o 2,3 %, což odpovídá odchodu zhruba 1 700 miliard VND z trhu.

Trh je v prvních seancích roku pod silným prodejním tlakem (Foto: SSI iBoard)

Konkrétně akcie DSE (DNSE Securities, HOSE) klesly o 3,8 %, MBS (MB Securities, HOSE) klesly o 3,5 %, BSI ( BIDV Securities, HOSE) klesly o 3,2 %,... Zejména akcie APG (APG Securities, HOSE) klesly na dno 6 530 VND/akcii, což představuje pokles o 2,4 %. Ve srovnání s březnem 2024 se tato akcie snížila o téměř 60 % své hodnoty, čímž téměř ztratila likviditu.

Proti tržnímu trendu vzrostly akcie malých společností, přičemž akcie KSV (Vimico, HNX) a YEG (Yeah1, HOSE) nečekaně dosáhly vrcholu. Akcie ropných a plynárenských společností s kódy jako PLX (Petrolimex, HOSE), PVS (PTSC, HNX) a PVD (PV Drilling, HOSE) si také udržely zelenou.

Zahraniční investoři zvýšili své čisté prodeje na 777 miliard VND, což vytvořilo velký tlak na index, přičemž se zaměřili na akcie FPT (FPT, HOSE) s hodnotou 228 miliard VND, následované CTG (VietinBank, HOSE) se 122 miliardami VND a TCB (Techcombank, HOSE) se 73 miliardami VND.

Významné události pro vietnamský akciový trh v lednu 2025

Index VN se v roce 2024 řadí mezi nejrychleji rostoucí skupiny na světovém akciovém trhu, když druhý rok po sobě zaznamenal růst o přibližně 13 %. S příchodem roku 2025 mnoho komentářů uvádí, že důležitým faktorem ovlivňujícím akciový trh je vysoký ekonomický růst a oživení zisků.

Investoři by proto měli věnovat pozornost důležitým událostem v lednu, které by mohly ovlivnit akciový trh.

Oznámení indexu nákupních manažerů (PMI) Vietnamu a USA (2. ledna) Oznámení ekonomických údajů Vietnamu za čtvrté čtvrtletí a rok 2024 (6. ledna): Nadále se objevují optimistické prognózy ohledně ekonomické situace Vietnamu v roce 2024 poté, co Generální statistický úřad oznámil tempo růstu HDP ve třetím čtvrtletí roku 2024 o 7,4 % a za prvních 9 měsíců o 6,82 %. Premiér dále zdůraznil, že rok 2025 „je rokem zrychlení a průlomu“ k úspěšnému dokončení plánu socioekonomického rozvoje na období 2021–2025, který zároveň vyžaduje maximální úsilí, vytváření průlomů k přilákání investic, podporu výroby a podnikání tak, aby v roce 2025 růst činil alespoň 8 % a oproti roku 2026 dosáhl dvouciferných čísel.

Oznámení nového složení akcií v indexu VN30 (20. ledna): Společnost Yuanta Securities předpovídá, že index VN30 přidá nové akcie LPB z důvodu splnění všech podmínek, zatímco akcie POW budou pravděpodobně vyřazeny z důvodu nedostatečné kapitalizace. ETF dokončí strukturu svého portfolia 3. února 2025.

Nejnovější zpráva společnosti S&P Global ukazuje, že index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském průmyslu ve Vietnamu dosáhl v prosinci pouze 49,8 bodu, což je o 1 bod méně než 50,8 bodu v listopadu. To ukazuje, že celkové obchodní podmínky se na konci roku mírně zhoršily.

FED oznámil úrokovou sazbu (30. ledna): Předseda Fedu Jerome Powell na prosincové tiskové konferenci uvedl, že „Fed nyní musí být opatrný při snižování úrokových sazeb i při všech rozhodnutích v oblasti měnové politiky a hledat vodítka a data ukazující pokrok v inflaci“. To částečně ovlivní pohyb toků zahraničního kapitálu. Podle HSC Securities trh v měsících kolem vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách v USA očekával, že Fed udrží úrokové sazby na vysoké úrovni po delší dobu.

„ Velký chlap “ TNG textil nejvyšší zisk v historii

Akciová společnost TNG Investment and Trading (TNG, HOSE) nedávno oznámila stručnou zprávu o svých obchodních výsledcích za rok 2024, v níž tržby dosáhly 7 736 miliard VND, což představuje meziroční nárůst o 9 %, a čistý zisk dosáhl historicky nejvyšší úrovně, a to 315 miliard VND, což představuje meziroční nárůst o 44 %, čímž splnila 98 %, respektive 102 % ročního plánu.

TNG vykázala rekordní zisk díky exportním příjmům (ilustrační foto: internet)

V souladu s tím 97 % celkových příjmů pochází z exportu a pouze 3 % z domácího trhu.

Pokud jde o situaci s objednávkami, společnost ke konci roku 2024 uvedla, že objednávky byly potvrzeny do června 2025 a že pokračují v jednáních o dokončení výrobního plánu na rok 2025.

Kromě toho TNG brzy vyplatí třetí prozatímní dividendu za rok 2024 v hotovosti ve výši 4 % (400 VND/akcii) 22. ledna 2025, těsně před Tet At Ty 2025. Se 122,6 miliony akcií v oběhu obdrží akcionáři před zdaněním celkem 49 miliard VND.

Potenciální akciová skupina v prvním čtvrtletí roku

Společnost Mirae Asset Securities (MAS) zveřejnila statistickou zprávu o akciích, které v prvním čtvrtletí posledních let vykazovaly rostoucí trend.

Data jsou tedy filtrována na základě skupiny VN100 a vybírají se akcie s pozitivním růstem v prvním čtvrtletí každého roku. Všechny vybrané skupiny portfolia vykazují v průběhu let dobrý růst, včetně odvětví stavebních materiálů, bankovnictví a nemovitostí.

MAS poukázala na řadu akcií s vynikajícím výkonem v prvním čtvrtletí, zejména v bankovní skupině, protože čtvrté čtvrtletí je obvykle vrcholem pro podnikání, zejména pro banky. Toto je období, kdy banky začínají zvyšovat růst úvěrů poté, co od Státní banky obdrží nové úvěrové limity. Mezi významné kódy patří TCB (Techcombank, HOSE) a MBB (MBBank, HOSE).

MAS zdůraznila, že leden bývá obvykle stabilní, investoři by se měli zaměřit na bankovní akcie a být méně závislí na trhu. Březen bude obdobím silného růstu, kdy akcie prorazí v porovnání s indexem VN, zejména ve stavebnictví a nemovitostech.

V realitním průmyslu stojí za zmínku, že SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) dosáhl v roce 2024 nejvyššího tempa růstu, a to až 47,8 %, a v posledních letech dobře rostl, když překonal index VN. Kromě toho má KDH (Khang Dien, HOSE) stabilní tempo růstu.

Následuje skupina stavebních materiálů , zejména CTR (Viettel Construction, HOSE), jehož prodej v roce 2024 vzrostl o 54 %. Kromě toho existují PTB (Phu Tai, HOSE) a HT1 (Vicem Ha Tien Cement, HOSE).

Komentáře a doporučení

Pan Do Thanh Son, vedoucí oddělení investičního poradenství společnosti Mirae Asset Securities, zhodnotil, že první dvě obchodní seance roku nebyly pro vietnamský akciový trh příliš příznivé kvůli tlaku vysokých směnných kurzů, což částečně ovlivnilo psychologii investorů. V bezprostřední budoucnosti si investoři musí jasně uvědomit příležitosti a rizika trhu.

Pokud jde o příležitosti, pozitivní obchodní výsledky za 4. čtvrtletí roku 2024 vytvoří hybnou sílu pro růst cen akcií. Hnací silou budou dovozně-vývozní aktivity s mnoha zlepšeními v době, kdy úrokové sazby zůstávají nízké. To pomůže podnikům ušetřit na nákladech na úroky a od 3. čtvrtletí zvýší rozsah a provozní kapacitu, což by mělo vést ke zlepšení tržeb a zisku. Dalším přínosem je pozitivní peněžní tok od domácích fyzických osob a organizací v raných fázích roku, který pomůže zlepšit likviditu. A konečně, existuje signál, že trh již nečelí kurzovým rizikům.

K úpravě stavu dojde v období před lunárním Novým rokem.

Na druhou stranu se stále objevují určitá rizika, když zahraniční investoři nadále masově prodávají, aby přesunuli peněžní tok do jiných aktiv s vyššími výnosy, což způsobuje zmatek mezi investory a transakce se postupně stávají opatrnějšími, dokonce i panické prodeje kvůli negativním obavám z trhu.

Celkově v krátkodobém horizontu zůstane trh negativní, protože směnný kurz nevykazuje žádné známky ochlazování. Opatrný sentiment před Tetem navíc způsobil, že trh nadále kolísá, přičemž cash flow spíše chmurně vykazuje.

Proto doporučil, aby prudký pokles minulý víkend vyvolal pocit paniky. Investoři by měli i nadále sledovat prodeje USD Státní bankou a postupně hromadit základní akcie. Trh brzy projeví všechna kurzová rizika v období blízkém Tetu, což investorům pomůže zaujmout dobrou pozici a využít dynamiky nového cash flow po Tetu.

Mezi významné akciové skupiny patří bankovnictví a nemovitosti (rezidenční a průmyslové oblasti).

Cenné papíry BSC se domnívá, že na základě vývoje minulého víkendu bude další pohyb indexu VN záviset na cash flow z lovu u dna. V negativním případě by index mohl dále klesat až k hranici 1 240 bodů.

TPS Securities komentář, Index VN reagoval negativně, když v lednové seanci prudce klesl. Likvidita se pohybovala poblíž průměrné úrovně za posledních 20 seancí. Aktuální zóny podpory indexu VN jsou kolem 1 240 a 1 220 bodů. Investoři by měli být opatrní a investovat pouze tehdy, když trh překoná odpor, nebo nakupovat na úrovních podpory pod ním.

Harmonogram výplat dividend tento týden

Podle statistik má od 6. ledna do 10. ledna 2025 fixní nárok na dividendu 16 podniků, z nichž 12 podniků vyplácí dividendu v hotovosti, 1 podnik vyplácí dividendu akciemi a 3 podniky tento týden vydávají další akcie.

Nejvyšší sazba je 100 %, nejnižší 5 %.

1 společnost platí akciemi:

Vojenská obchodní akciová banka ( MBB , HOSE), datum ex-dividendy je 7. ledna, sazba je 15 %.

3 další emitenti:

Společnost Dat Xanh Group (DXG, HOSE), datum ex-dividendy je 6. ledna, poměr je 21 %.

Guotai Junan Securities JSC (Vietnam) (IVS, HNX), datum obchodování ex-right je 7. ledna, poměr je 100 %.

Vietourist Tourism a.s. (VTD, UPCoM), datum ex-dividendy je 9. ledna, poměr je 100 %.

Harmonogram výplaty dividend v hotovosti

*Datum ukončení vlastnictví: je datum transakce, kdy kupující po získání vlastnictví akcií nebude požívat souvisejících práv, jako je právo na dividendy, právo na nákup dalších vydaných akcií, ale bude mít i nadále právo účastnit se valné hromady akcionářů.

Kód	Patro	Den GDKHQ	Datum ČT	Podíl
vnitřně propuštěný	UPCOM	6/1	20/1	50 %
BWS	UPCOM	6/1	16/1	11 %
NTP	HNX	6/1	22/1	15 %
SAF	HNX	6/1	16/1	30 %
NTH	HNX	7/1	23/1	10 %
Malé a střední podniky	HADICE	1. 8.	17/1	15 %
DC4	HADICE	1. 8.	20/1	5 %
NBT	UPCOM	1. září	23/1	5 %
QNS	UPCOM	1. září	21/1	10 %
GVT	UPCOM	1. září	26/2	25 %
TÁTA	HNX	1. září	22/1	15 %
HNP	UPCOM	1. září	20/1	6 %

Zdroj: https://pnvnweb.dev.cnnd.vn/chung-khoan-tuan-6-1-10-1-vn-index-dieu-chinh-trong-ngan-han-tai-vung-1240-1250-20250106081542073.htm