Podle společnosti KBSV oznámí akciová společnost Moc Chau Dairy Cattle Breeding Joint Stock Company (MCM) do konce roku 2025 svou strategii rozvoje značky Moc Chau Creamery (MCC), která ji umístí do segmentu luxusních produktů a propojí ji s téměř 70letou tradicí mlékárenského průmyslu v severozápadním regionu.
Společnost MCM proto značně investovala do svého image, designu a příběhu značky a očekává, že do roku 2028 bude přispívat 30–40 % tržeb z prodeje značkového mléka a postupně se stane vlajkovou lodí produktů MCM.
KBSV doporučuje nákup akcií MCM (ilustrační obrázek).
V prvním čtvrtletí roku 2026 dosáhly tržby a zisk po zdanění společnosti MCM 742 miliard VND (nárůst o 25,4 %), respektive 80 miliard VND (nárůst o 68 %). Hlavním tahounem byl segment značkového mléka, jehož tržby vzrostly o 26 %, zatímco tržby z prodeje syrového mléka (prodaného společnosti VNM) vzrostly o 9 %.
Díky posunu struktury směrem ke značkovým mléčným výrobkům se hrubá marže společnosti MCM ve srovnání s prvním čtvrtletím roku 2025 zlepšila o 400 bazických bodů.
Podle KBSV zahájí nová mléčná farma s kapacitou 4 000 krav provoz ve 2. čtvrtletí roku 2026 a očekává se, že dodá dalších 20 000 tun mléka ročně, což představuje 25% nárůst ve srovnání se stávajícím provozem. Farma bude primárně zásobovat novou produktovou řadu Moc Chau Creamery.
KBSV odhaduje, že farma bude fungovat na maximální kapacitu stáda v letech 2028–2029.
Společnost MCM očekává, že v roce 2026 rozšíří své distribuční kanály o přibližně 5 000 nových prodejních míst (nárůst o 8 %) se zaměřením na moderní kanály a jižní region. Jedná se o nejslibnější trh s vysokou spotřebitelskou poptávkou, dynamikou a preferencí nových produktů.
KBSV používá dvě metody oceňování: FCFF a srovnání s cílovým poměrem P/E ve výši 12násobku, aplikovaným na předpokládaný zisk na akcii pro rok 2026. Doporučujeme nákup akcií MCM s cílovou cenou 35 700 VND za akcii, což představuje potenciální nárůst o 24 %.
Zdroj: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-mcm-duoc-kbsv-khuyen-nghi-mua-169260525063101872.htm
Komentář (0)