Výhled akciového trhu na 4. týden

Výhled akciového trhu na týden od 4. do 8. března: Trh směřuje ke korekci; řízení rizik je nezbytné.

Index VN tento týden silně rostoucím trendem překonal hranici 1 250 bodů, ale tento růst byl z velké části poháněn euforií. Aktuální cenová hladina se také blíží vrcholu ze srpna až září 2022, takže se trh pravděpodobně vrátí ke korekčnímu trendu; prioritou by mělo být řízení rizik.

Index VN uzavřel únor 2024 na hodnotě 1 252,73 bodů, což je o 7,59 % více než v lednu 2024 (nejsilnější nárůst za poslední čtyři měsíce). Likvidita trhu byla silná, vzrostla o 124,2 %, s průměrnou obchodovanou hodnotou přes 23 282 miliard VND. Tato silná likvidita odráží aktivní obchodování s dobrým tokem kapitálu v oběhu, který se zvyšuje napříč různými akciovými skupinami. Postupem času se zvýšila i spekulativní aktivita.

Všimněte si, že průměrná úroveň likvidity se pohybuje kolem 1 miliardy dolarů za obchodní seanci, což je jen mírně méně než v obdobích srpna a září 2023 a začátku roku 2022, kdy všechny tyto období v minulosti zažívaly silné korekční tlaky.

Dalším bodem, který je třeba zmínit, je, že podle agregovaných údajů od společnosti Saigon - Hanoi Securities (SHS) v únoru individuální investoři nadále uskutečňovali silné čisté nákupy v hodnotě 6 495 miliard VND, což je za poslední dva roky velmi vysoká částka (nižší než v září 2023, říjnu 2022 a březnu 2022). Vzhledem k průměrné denní hodnotě čistých nákupů se jednalo o měsíc s nejsilnějšími čistými nákupy, kdy v únoru 2024 proběhlo pouze 16 obchodních seancí. Podíl transakcí individuálních investorů zůstal vysoký, a to na úrovni 84,24 %, což je nad průměrem.

Mezitím domácí instituce, které byly od října 2023 do ledna 2024 čistými kupci v hodnotě 9 500 miliard VND, byly v únoru čistými prodejci v hodnotě 3 726,43 miliardy VND, což představuje 6,79 % transakcí, což je pod průměrem 7 % za poslední tři roky.

Zahraniční institucionální investoři v únoru výrazně prodávali, s čistou prodejní hodnotou 2 328,23 miliardy VND, což představuje 8,64 % transakcí, nad průměrem a kumulativní čistý prodej od ledna 2023 do dnešního dne dosáhl 27 212,01 miliardy VND. Mezitím i zahraniční individuální investoři zaznamenali výrazný nárůst čistých prodejů, kteří dosáhli 440,71 miliardy VND.

Podle pana Phana Tan Nhata, vedoucího investičního poradenského týmu v pobočce SHS Securities v Ho Či Minově Městě, index VN v krátkodobém horizontu překonává své maximum z roku 2023, které dosahovalo 1 245–1 255 bodů, a bude se i nadále setkávat se silnými úrovněmi odporu na úrovních 1 280–1 295 bodů (vrcholná cena v srpnu až září 2022) a 1 300–1 320 bodů (vrcholná cena v červnu 2022). Je třeba poznamenat, že historicky index VN zaznamenal v červnu 2022 korekci o 100 bodů, v srpnu až září 2022 korekci o 300 bodů a v srpnu až září 2023 korekci o 200 bodů.

V krátkodobém horizontu tedy index VN nadále roste a naráží na velmi silný odpor kolem 1 275 bodů, což odpovídá průměrné ceně z vrcholů v srpnu a září 2022 a srpnu a září 2023. S tak silným odporem, včetně ročního odporu a aktuální tržní kapitalizace, se již nejedná o levné cenové úrovně. Proto i když se trh velmi dobře otáčí s mnoha příležitostmi k rotaci na pozadí velmi vysoké likvidity nad 1 miliardou dolarů, jakmile index VN vstoupí do těchto silných zón odporu, stále existuje riziko korekce o nejméně 50–100 bodů.

Podle pana Nhata je třeba poznamenat, že index VN může zaznamenat silnou krátkodobou distribuční seanci s objemem obchodů přibližně 1,5 miliardy akcií a likviditou přesahující 30 000 miliard VND, s varovným signálem potenciálního nárůstu objemu obchodů přesahujícího 800 milionů akcií v ranní seanci . Aktuální pozice jsou proto považovány za spekulativní a vyžadují řízení rizik, což má za následek zvýšení krátkodobých úrovní stop-loss. Přednost by měla být dána fundamentálně zdravým, předním akciím v příslušných sektorech a akciím s růstovým potenciálem ve srovnání s celkovým trhem.

Celkově je pravděpodobné, že se bude pokračovat v testování nově proražené zóny rezistence na 1 250–1 255 bodech. Proto lze stávající pozice udržet. Nové nákupní pozice by měly být otevírány pouze během korekcí ve skupinách akcií, které zajišťují důležité trendové faktory, mají atraktivní potenciál růstu, přitahují příliv kapitálu, mají dobré fundamenty a významný růstový potenciál.

Zdroj