Tvorba hodnoty po fúzích a akvizicích

Pro mnoho podniků znamená fúze a akvizice pokračování jejich rozvoje, posilování jejich schopností, zdokonalování jejich ekosystému a zvyšování jejich dlouhodobé konkurenceschopnosti.

Pro mnoho podniků znamená fúze a akvizice pokračování jejich rozvoje, posilování jejich schopností, zdokonalování jejich ekosystému a zvyšování jejich dlouhodobé konkurenceschopnosti.

Fúze a akvizice pomáhají firmám spojit jejich silné stránky. Na fotografii: Projekt Eaton Park společnosti Gamuda Land po akvizici pozemku od společnosti Tam Luc.

Fúze a akvizice za účelem vytvoření synergických sil

Tři roky po akvizici akcií společnosti AAA Insurance od skupiny IAG (Austrálie) považuje společnost Bamboo Capital Group tuto transakci za ukázkový příklad úspěšné fúze a akvizice, na kterou je společnost hrdá, a to jak během procesu akvizice, tak i po něm.

V rozhovoru s reportérem investičních novin pan Nguyen Tung Lam, generální ředitel společnosti Bamboo Capital, uvedl, že v té době pojišťovna AAA Insurance čelila řadě problémů, přičemž tržby v roce 2022 dosáhly pouze 196 miliard VND, proces vyřizování pojistných událostí má stále mnoho omezení a zákaznický servis dosud nebyl optimalizován.

Po akvizici společnost Bamboo Capital zavedla komplexní strategii restrukturalizace, která zahrnovala aktualizaci image, sdělení a komunikační strategie s cílem přilákat zákazníky. Navrhla nové pojistné produkty, které splňují potřeby trhu, zlepšila procesy zákaznických služeb a vylepšila proces vyřizování pojistných událostí, aby byl „rychlý, přesný a úplný“.

Fúze a akvizice nejsou o tom, že „velké ryby polykají malé ryby“, ani o převzetí, ale o udržování plamene společnosti při životě, abychom společně položili základy pro dlouhodobý rozvoj.

„Za pouhé tři roky prošla pojišťovna AAA velkolepou transformací a z 27. místa z 32 neživotních pojišťoven se dostala na 15 nejlepších neživotních pojišťoven ve Vietnamu. Předpokládá se, že tržby v roce 2024 dosáhnou 1 500 miliard VND, což je téměř osmkrát více než před převzetím společností Bamboo Capital,“ informoval pan Lam.

Paní Luu Thi Thanh Mau, viceprezidentka Vietnamské asociace mladých podnikatelů a generální ředitelka investiční a stavební akciové společnosti Phuc Khang, dále rozvedla synergickou hodnotu po fúzích a akvizicích a uvedla, že při zakládání společných podniků nebo spolupráci se zahraničními investory by se měl klást důraz na dlouhodobou udržitelnost. To je chytrá volba.

Před šesti nebo sedmi lety zahájil Phuc Khang investiční spolupráci s japonskou společností Mitsubishi Corporation a úspěšně investoval do projektu Diamond Lotus Riverside (8. obvod, Ho Či Minovo Město) s 800 byty splňujícími mezinárodní ekologické standardy.

„Po pěti letech máme našeho prvního potomka, projekt v oblasti zelených nemovitostí. S obchodní filozofií bezpečnosti a udržitelnosti jsme se setkali se společností Mitsubishi, partnerem se stejnou filozofií,“ sdělila paní Mau.

Podle tohoto podnikatele jsou japonští investoři nároční, ale jakmile s nimi podnik naváže partnerství, bude z toho mít velký prospěch a výrazně poroste.

Pokud jde o společnost Coteccons – giganta ve stavebnictví –, která v roce 2024 dokončila akvizici 100% kapitálových vkladů dvou společností: Sinh Nam Metal (Vietnam) Co., Ltd. a UG Vietnam Mechanical and Electrical Co., Ltd. (UG M&E). Paní Nguyen Tran Thuc Anh, investiční ředitelka společnosti Covestcons (dceřiná společnost Coteccons), uvedla: „Obě společnosti jsou dlouholetými partnery Covestcons. Během svého působení si vytvořily určité dědictví a byly uznávány svými partnery.“

Podle paní Thuc Anh jsou jednání dokončena, ale obchod ještě není uzavřen. Hodnota, kterou si společnost klade za cíl budovat, je dlouhodobým úsilím po transakci. Společnost proto využívá inherentní silné stránky obou stran k vytváření hodnoty pro sebe navzájem i pro společnost.

„Náš přístup není jen o fúzích a akvizicích, jako když velké ryby polykají malé ryby, nebo o převzetích; řídíme se mottem ‚Udržujte oheň v plamenech‘ – což znamená, že udržujeme plamen při životě, abychom společně položili základ pro dlouhodobý rozvoj,“ dodala paní Thuc Anh.

Strategie pro úspěšné fúze a akvizice

Paní Luu Thi Thanh Mau při dešifrování strategií pro úspěch v oblasti fúzí a akvizic dospěla k závěru, že je třeba zvládnout tři klíčové věci.

Zaprvé je nezbytné stanovit si jasné cíle před zahájením spolupráce se zahraničními investory. Při jednání se zahraničními společnostmi je klíčové být dobře připraven a zachovat si silnou pracovní morálku a transparentnost. Finanční záležitosti by měly být až na posledním místě, výhody budou následovat.

Za druhé, jak řídit změny. Když Phuc Khang spolupracoval s Mitsubishi – 9 let starou firmou proti 130 let staré firmě – poslali e-mail ve 2 hodiny ráno druhého dne Tetu (lunárního Nového roku), v němž firmu donutili pracovat i druhý den Tetu, aby spolupráce byla úspěšná.

Za třetí, je nutné řídit cíle, standardy a modely rozvoje. Místo čekání na domácí trh musí podniky proaktivně vyhledávat zdroje, které jim chybí, a nacházet páky, které jim pomohou posílit se, stejně jako zahraniční podniky.

Na základě svých obchodních zkušeností se paní Mau naučila, že pro úspěch v oblasti fúzí a akvizic je třeba jednat s čistou motivací a celým srdcem, i když zisková marže může být nízká.

Pan Angus Liew, předseda představenstva společnosti Gamuda Land Vietnam, uvedl, že všechny fúze a akvizice jsou cenným ponaučením. Společnost Gamuda Land se zúčastnila 6 akvizicí a 6 prodejů, z nichž získala cenné zkušenosti.

Angus Liew zdůraznil tři klíčové faktory pro úspěšné provedení fúze a akvizice. Zaprvé, předvídat nepředvídatelné. Je to proto, že proces vyjednávání o fúzích a akvizici vždy zahrnuje mnoho nepředvídaných prvků.

Proto je nezbytný krizový plán (plán B), který by reagoval na neočekávaná rizika. Důkladná příprava a předvídavost pomohou minimalizovat dopad nežádoucích situací.

Dalším krokem je výběr renomované poradenské firmy. Podle pana Liewa je výběr poradenské firmy klíčovým faktorem při fúzích a akvizicích. Silná a zkušená poradenská společnost pomůže urychlit proces a zorientovat se ve složitých předpisech. Chyby při výběru konzultanta mohou vést k neúspěchu celé transakce.

A konečně, klíčová je flexibilita a trpělivost, protože fúze a akvizice nikdy nejsou přímočarou cestou. Aby bylo dosaženo úspěchu, musí být zúčastněné strany flexibilní a vzájemně se podporovat v průběhu celého procesu. Může to chvíli trvat, ale trpělivost je klíčová. Pokud chcete postupovat rychle, musíte postupovat pomalu.

Paní Binh Le, generální ředitelka a vedoucí oddělení fúzí a akvizic ve společnosti ASART Transaction Consulting Company, uvedla, že konzultanti by neměli jen propojovat strany, ale také chápat strategickou vizi každé strany, jak se obě strany daly dohromady a jak si stanovily společný směr... teprve poté lze dosáhnout výsledků po transakci a učinit klíčová rozhodnutí.

„U významných a rozsáhlých transakcí i investoři vyžadují, aby firmy měly konzultanty, protože se nechtějí účastnit hry, kde musí diktovat, jak hraje druhá strana. Předvídání četných rizik ukazuje zásadní význam poradenství,“ zdůraznila paní Binh Le.

Zdroj: https://baodautu.vn/kien-tao-gia-tri-hau-ma-d231463.html