Banky aktivně převádějí a získávají kapitál.

VIB zaznamenala masivní blokový obchod mezi zahraničními investory; BID úspěšně nabídla téměř 124 milionů akcií; TCB zvažuje prodej 15 % svého kapitálu zahraničním investorům; HDB stále hledá strategického investora.

VIB zaznamenala masivní blokový obchod mezi zahraničními investory; BID úspěšně nabídla téměř 124 milionů akcií; TCB zvažuje prodej 15 % svého kapitálu zahraničním investorům; HDB stále hledá strategického investora.

Příběh bank, které získávají a prodávají kapitál, je na trhu velmi aktivní, zejména pokud jde o pokrok a vývoj emisí bank „velké čtyřky“, které začínají poměrně pozitivně.

Konkrétně Vietnamská investiční a rozvojová komerční banka (BIBV; kód akcie BID) oznámila úspěšné soukromé umístění více než 123,8 milionu akcií. Prodejní cena činila 38 800 VND za akcii, čímž se získalo více než 4 805 miliard VND.

Z tohoto celkového počtu domácí investoři koupili 38,7 milionu akcií a zahraniční investoři téměř 85,2 milionu akcií.

Seznam institucionálních investorů podílejících se na nákupu akcií BID ukazuje, že největší množství, téměř 59 milionů akcií, nakoupila společnost Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL), čímž zvýšila svůj podíl v BIDV na 0,845 % základního kapitálu. Následují společnosti State Capital Investment and Business Corporation (SCIC, 38,7 milionu akcií BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 milionu akcií BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 milionu akcií BID) a Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 milionu akcií BID).

Kromě výše zmíněné transakce analytici očekávají, že v roce 2025 bude dokončen plán banky na soukromou emisi 9 % jejích akcií strategickým investorům. Na nedávné investorské konferenci představitelé BIDV uvedli, že banka spolupracuje s potenciálními investory na provedení první soukromé emise akcií s úrokovou sazbou 2,9 % v prvním čtvrtletí roku 2025. Zbývajících 6,1 % bude vydáno později, v závislosti na tržních podmínkách.

Pokud bude tato transakce úspěšná, podle výpočtů společnosti SSI Research se kapitálová přiměřenost BIDV zlepší ze současných 9 % na 10,5 %.

Společným podnikem, který poskytoval poradenství v souvislosti s výše zmíněnou transakcí v objemu téměř 124 milionů akcií BIDV, byla společnost HSBC - SSI. Odborníci SSI, jakožto poradenská firma, se domnívají, že největší výzvou pro transakci BIDV byly vietnamské předpisy omezující převod akcií na jeden rok během soukromého umístění. Investoři však nesměli nakupovat se slevou, ale museli nakupovat za tržní cenu, což ty, kteří se účastnili nabídky, značně znevýhodňovalo ve srovnání s těmi, kteří nakupovali akcie na burze . Proto byl přístup k řešení tohoto problému, a největší rozdíl oproti předchozím transakcím, vytrvalost a důslednost v dlouhodobém navazování kontaktů s investory.

V každé transakci je role poradenské firmy nesmírně důležitá, a to nejen při propojování investorů, ale také při oceňování a strukturování obchodu, vytváření strategie pro realizaci nabídky, zatraktivňování transakce pro investory a zároveň zajištění optimálních výhod pro společnost a akcionáře.

Podle paní Hoang Hai Yen, zástupkyně ředitele divize investičního bankovnictví ve společnosti SSI Securities Corporation, byl vietnamský kapitálový trh vždy středem zájmu bank jako kanál pro získávání kapitálu. Typickými příklady jsou soukromé umisťování akcií, které SSI poskytovala, jako například TPB a HDB v roce 2018 a MBB v roce 2020, a také další tržní transakce, jako je investice GIC do VCB v roce 2019 nebo účast strategických akcionářů, jako je Keb Hana, v BIDV a SMBC ve VPB. Úspěch nabídky akcií BIDV by proto mohl dále povzbudit banky k diverzifikaci jejich kanálů pro získávání kapitálu, zejména státní banky, které mají přísné požadavky na podmínky nabídky. To je obzvláště významné vzhledem k očekávání silného růstu vietnamského kapitálového trhu s vyhlídkou na povýšení na status rozvíjejícího se trhu ze strany FTSE v letošním roce.

Kromě toho se s vyhlídkou na růst trhu prostřednictvím indexu FTSE a reformami v oblasti správy a řízení společností očekává, že investiční toky na vietnamský kapitálový trh v blízké budoucnosti prudce vzrostou, což bankám a dalším podnikům otevře mnoho příležitostí k získávání kapitálu.

Kromě BID plánuje další velmi očekávaná transakce banky z velké čtyřky, Vietcombank (VCB), také soukromé umístění 6,5 % svých akcií, které by mělo být dokončeno v první polovině roku 2025. VCB nedávno také dokončila seznam akcionářů pro výplatu dividend s emisním poměrem až 49,5 %, čímž se její základní kapitál zvýšil z 55 890 miliard VND na 83 557 miliard VND, což je v současnosti nejvyšší hodnota v bankovním systému.

Minulý týden upoutal pozornost trhu také masivní blokový obchod s akciemi banky VIB. Podle SSI dokončila CBA, spoluautor a poradce této transakce, 5. března prodej svého zbývajícího 4,4% podílu ve Vietnam International Commercial Bank (VIB) v hodnotě 2 760 miliard VND, což odpovídá 108 milionům USD.

Vzhledem k tomu, že CBA již není strategickým akcionářem VIB, společnost SSI Research odhaduje, že VIB bude mít v blízké budoucnosti více příležitostí k nalezení nového strategického partnera prostřednictvím soukromého umístění akcií . Tento krok nejen pomůže zvýšit kapitalizaci, ale také přinese cenné odborné znalosti a synergii v provozu, což podpoří dlouhodobou expanzi podnikání a zvýší konkurenceschopnost.

Koncem roku 2024 vedení Techcombank oznámilo plány na prodej 10–15 % svých akcií dlouhodobému strategickému investorovi, se zvláštní preferencí pro partnery s technologickými schopnostmi. V té době byl limit zahraničního vlastnictví (zahraniční prostor) v Techcombank 22 %, ale Techcombank stále považovala 15 % za proveditelné, protože akcionář vlastnící 8–9 % akcií plánoval odprodej, což transakci usnadnilo.

Na akciovém trhu si akcie TCB vedou poměrně pozitivně uprostřed očekávání IPO její dceřiné společnosti Techcombank Securities (TCBS) a katalyzátoru prodeje kapitálu zahraničním partnerům, a to vše v souvislosti s poměrně pozitivními fundamentálními ukazateli.

U mnoha transakcí se v roce 2025 očekává také nový vývoj, například u Nam A Bank a LPbank, které právě jednávají se zahraničními partnery o nalezení vhodných strategických investorů.

HDBank podobně požádala akcionáře o schválení dočasného snížení limitu zahraničního vlastnictví z 20 % na 17,5 %, aby se připravila na strategické projekty . Toto dočasné snížení si klade za cíl připravit banku na budoucí strategické projekty, zajistit dodržování předpisů a sladit ji s investičními potřebami zahraničních akcionářů.

Hledání zahraničních partnerů HDBank je v současné době analytiky hodnoceno jako silný katalyzátor, generující investiční nápady pro akcie HDB. Kromě toho existují informace o jejím výrazně nadprůměrném potenciálu růstu úvěrů díky povinné akvizici slabých bank.

Očekává se, že komerční banky se v roce 2025 zapojí do závodu o navyšování svého základního kapitálu, a to především dvěma metodami: výplatou dividend v akciích a/nebo navyšováním kapitálu prostřednictvím soukromých úpisů. Cílem tohoto navyšování kapitálu je zlepšit kapitálovou přiměřenost (CAR) a uspokojit finanční potřeby pro růst úvěrů v průběhu celého roku, a to v kontextu vládního cíle alespoň 8% hospodářského růstu.

Zdroj: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html