Úvěrový rating – efektivní nástroj pro transparentnost finančního trhu

To je názor Dr. Nguyen Quoc Hung - viceprezident a generální tajemník Vietnamské bankovní asociace Workshop na téma „ Role úvěrového ratingu v řízení úvěrových rizik “, který dnes (25. října) pořádala Vietnamská bankovní asociace ve spolupráci se společnostmi S&P Global Ratings a FiinRatings Joint Stock Company.

Podle Dr. Nguyen Quoc Hunga hraje úvěrové hodnocení úvěrových institucí (KI) i podniků velmi důležitou roli v bankovních a finančních aktivitách, výrobě a podnikání. Pokud renomovaná organizace udělí vysoké úvěrové hodnocení, pomůže to bankám získat mnoho výhod, jako například: Mobilizace kapitálu, obchodní aktivity, půjčky nebo půjčky kapitálu s nízkými úrokovými sazbami od domácích i mezinárodních organizací. Podniky s dobrým úvěrovým hodnocením budou mít snadný a rychlý přístup k bankovnímu kapitálu s výhodnějšími úrokovými sazbami.

Dr. Nguyen Quoc Hung však uvedl, že ve Vietnamu je úvěrové hodnocení stále omezené a nestalo se povinným předpisem, jako je nezávislý audit.

Dr. Nguyen Quoc Hung uvedl, že ve světě se ratingové služby rozvíjejí již mnoho desetiletí. Ve Vietnamu se od vydání dekretu č. 88/2014/ND-CP, který upravuje licencování a provoz ratingových organizací, vytvořily podmínky pro vznik oficiálního trhu s ratingy. Ve Vietnamu dosud existují pouze 3 licencované ratingové jednotky: FiinRatings, VIS Rating a Saigon Ratings a činnost těchto společností je stále relativně omezená. Na druhou stranu velmi nízká míra podniků využívajících ratingy ukazuje, že podniky, včetně bank, se o tuto problematiku nezajímají. I když neexistují žádné předpisy vyžadující povinné ratingy ani metody pro řízení ratingových společností, investoři to také nepovažují za důležitý faktor ovlivňující svá investiční rozhodnutí.

Dr. Nguyen Quoc Hung proto doufá, že workshop poskytne podnikům více znalostí o roli a přínosech ratingových aktivit s praktickým a užitečným obsahem z řady hledisek, jako například: Pomoc úvěrovým institucím pochopit roli ratingových aktivit v řízení úvěrových rizik ve Vietnamu na základě mezinárodní praxe a vietnamské praxe; zkušenosti a efektivita implementace v jiných zemích, a tím pomoci vietnamským úvěrovým institucím lépe řídit rizika při poskytování úvěrů; Poskytnutí informací o uplatňování ratingu pro podnikové dluhopisy ve Vietnamu, což přispěje k podpoře dlouhodobých investičních kanálů ve Vietnamu; Zároveň je to také dobrá příležitost pro příslušné strany k diskusi o schopnosti splňovat požadavky na ratingy podnikových dluhopisů od začátku roku 2024 pro některé případy emise soukromých dluhopisů v souladu s ustanoveními vyhlášky č. 08, vyhlášky č. 65 (o soukromých dluhopisech) a vyhlášky č. 155 (o veřejných dluhopisech); Poskytnutí informací a diskuse o kapacitě stávajících ratingových organizací a jejich schopnosti uspokojovat potřeby trhu a investorů, jakož i o změnách politik s cílem vybudovat ratingové praxe ve Vietnamu.

Na workshopu pan Ritesh Maheshwari - výkonný ředitel (jihovýchodní Asie, S&P Global Ratings) zdůraznil, že rozvoj trhu s dluhopisy je důležitým faktorem pro efektivní alokaci kapitálu a vyžaduje diverzifikovanou investorskou základnu a dobrou likviditu. Úvěrové ratingy a přísné hodnocení emitentů pomáhají investorům posoudit spolehlivost platební schopnosti a zvýšit transparentnost.

Na workshopu generální ředitel FiinRatings, pan Nguyen Quang Thuan, uvedl, že účastníci trhu se musí spojit a podniknout první kroky, a to i v době, kdy neexistují žádné povinné předpisy týkající se ratingů. Vietnam v současné době nemá podmínky pro dlouhodobé investování a peníze lidí „tečou“ převážně do bank. Pojišťovny také ukládají prostředky převážně do bank a státních dluhopisů s velmi nízkými úrokovými sazbami, které nemohou zákazníkům zajistit maximální zisky.

Podle pana Thuana však rating není „kouzelnou hůlkou“, aby se trh rozvíjel, musí existovat důvěra. Podniky si musí na kapitálovém trhu vybudovat transparentní profil, aby nebyly příliš závislé na bankovních úvěrech.

V současné době tvoří více než 90 % vietnamských podniků malé a střední podniky. Malé a střední podniky také potřebují ratingové služby, ale více potřebují přístup ke kapitálu.

Pro rozvoj služeb finanční infrastruktury je potřeba stát podporovat. Stát přímo hradí náklady placené ratingovým agenturám, aby podniky s ratingem měly lepší přístup ke kapitálu.

Pan Pham Quang Canh, vrchní ředitel (Centrum analýzy rizik, Divize řízení rizik) banky Techcombank , uvedl, že role úvěrového ratingu v úvěrových rozhodnutích je nesmírně důležitá. Úvěrový rating a behaviorální modely hrají důležitou roli v obchodních rozhodnutích a zlepšují zákaznickou zkušenost od začátku, přes proces iniciace až po správu zákazníků a nakonec vymáhání a vyrovnání pohledávek.

Na workshopu řečníci diskutovali o tom, jak klasifikace ratingů dluhopisů s různými úrovněmi úvěrového ratingu podpoří investory při správě jejich investičních portfolií podle úrovně úvěrového ratingu v závislosti na úrovni bezpečnosti a operačním modelu investiční instituce.

Odborníci také diskutovali o kapacitě stávajících ratingových organizací a jejich schopnosti uspokojit potřeby trhu a investorů, jakož i o změnách politik s cílem vybudovat ratingovou praxi ve Vietnamu. Workshop poskytl vícerozměrný pohled na nezávislé ratingy z mezinárodní praxe, praxe ve Vietnamu a zkušenosti s implementací a efektivitu v jiných zemích.

Zdrojový odkaz