Notwendigkeit einer Reform des Betriebsmechanismus von Goldhandelsunternehmen

- Was denken Sie nach dem Abschluss der Prüfung durch die Staatsbank?

- Zunächst einmal begrüße ich die proaktive und transparente Veröffentlichung der Ergebnisse der Prüfungen durch die Staatsbank. Damit wird ihre Rolle bei der Regulierung und Überwachung des nationalen Finanz- und Währungsmarktes, insbesondere in sensiblen Bereichen wie Goldbarren, deutlich.

Das Management des Goldmarktes weist noch immer Schlupflöcher auf. Illustration

Die Überprüfung großer Unternehmen der Branche wie SJC, PNJ, Bao Tin Minh Chau, DOJI sowie der TPBank und Eximbank spiegelt die Realität wider, dass der Goldmarkt in Vietnam noch immer Lücken im Lieferkettenmanagement, in den Notierungs-, Vertriebs- und Handelsprozessen und sogar Anzeichen für Verstöße gegen das Risikomanagement und die internen Kontrollvorschriften in diesem speziellen Bereich aufweist.

Wir müssen das Problem jedoch auch mit Ruhe und Objektivität angehen. Diese Verstöße werden weiterhin von der Ermittlungsbehörde aufgeklärt, sind aber auch ein Warnsignal für das gesamte System.

– Ist dies der Hauptgrund dafür, dass die Goldpreise stark angestiegen sind und die Leute in letzter Zeit so schnell Gold kaufen, Sir?

- Ich denke, das ist nicht die Grundursache, sondern einer der Faktoren im Gesamtbild, das viele Veränderungen erfahren hat.

Die Goldpreise sind in letzter Zeit stark angestiegen, hauptsächlich aufgrund internationaler Makrofaktoren wie: Globalegeopolitische Spannungen, insbesondere im Nahen Osten und dem Krieg zwischen Russland und der Ukraine; Die Erwartung einer Zinssenkung durch die US-Notenbank (Fed) hat die Anleger dazu veranlasst, wieder auf Gold als sicheren Hafen zurückzugreifen. Der Weltgoldpreis erreichte einen neuen Höchststand und trieb die Inlandspreise in die Höhe, bei denen es ohnehin schon an einer echten Verbindung zwischen Angebot und Nachfrage mangelte.

Allerdings wirken sich der Monopolmechanismus einer einzigen Goldbarrenmarke (SJC) in Kombination mit einem begrenzten Angebot, großen Unterschieden zwischen An- und Verkaufspreisen sowie der Massenpsychologie auf die Inlandspreise aus.

Verstöße von Unternehmen und Banken bei Vertrieb, Versorgung und intransparenter Preisgestaltung können zu einem Vertrauensverlust beitragen, Spekulationen ankurbeln und so einen Warteschlangeneffekt auslösen, der zu einem sprunghaft ansteigenden Goldpreis führt.

-Wie ist Ihre Meinung zum Umgang mit Verstößen?

-Meiner Meinung nach ist es im Umgang notwendig, die Prinzipien Strenge, Menschlichkeit und Konstruktivität zu verbinden.

Um Marktdisziplin und Fairness zu gewährleisten, müssen systematische Verstöße vernünftig und angemessen geahndet werden.

Bei technischen Fehlern oder fehlenden klaren Anweisungen der Verwaltungsbehörde muss jedoch über unterstützende, warnende und systemverbessernde Maßnahmen nachgedacht werden.

Am wichtigsten ist es, Anforderungen für die Reform der Betriebsmechanismen von Goldunternehmen und an der Verteilung beteiligten Banken festzulegen, darunter: Standardisierung der Prozesse zur Preistransparenz; Stärkung der internen Revision und Risikokontrolle; Bauen Sie einen öffentlichen Mechanismus auf und verbinden Sie Echtzeitdaten zwischen Unternehmen und Betreibern.

– Welche wirksamen Lösungen sind Ihrer Meinung nach erforderlich, um den Goldmarkt wieder auf Kurs zu bringen?

-Ich denke, wir müssen fünf Lösungsgruppen umsetzen, aber sie müssen subtil sein, einen Fahrplan haben und sowohl reformativ als auch stabil sein.

Erstens: Reformieren Sie den Monopolmechanismus der Goldbarrenmarken. Es ist an der Zeit, die Begründung dafür zu überdenken, dass SJC die einzige Marke ist, die als staatlich anerkannter Goldbarren gilt. Ermöglichen Sie einer Reihe fähiger, namhafter und gut kontrollierter Unternehmen, unter strenger Aufsicht der Verwaltungsagentur an der Produktion von Standard-Goldbarren teilzunehmen.

Zweitens: Entwicklung des physischen Goldmarkts in Kombination mit dem Derivatemarkt. Vietnam muss die Wiedereröffnung inländischer Goldhandelsplätze, die Anbindung der Preise an den Weltmarkt und die Absicherung von Risiken durch Derivate prüfen.

Ein Goldhandelssaal oder eine nationale Goldbörse könnte, wenn sie den Standards entsprechend konzipiert wird, einen Wendepunkt für den vietnamesischen Goldmarkt darstellen, indem sie die Transparenz erhöht, anstatt wie derzeit fragmentierte Transaktionen ohne Informationen durchzuführen; Preisunterschiede zwischen Regionen verringern, das Risiko der Preismanipulation verringern; eine Plattform für Goldderivate schaffen und so die tiefgreifende Entwicklung des Finanzmarktes fördern.

Voraussetzung dafür ist allerdings der Aufbau eines modernen Rechts-, Aufsichts- und Technologiesystems. Es ist notwendig, professionelle Marktüberwachungskräfte auszubilden und von internationalen Börsen wie Comex und Shanghai Gold Exchange zu lernen. Wir sollten keine Angst vor einer „Goldisierung der Wirtschaft“ haben, wenn wir wissen, wie wir den Goldmarkt auf zivilisierte Weise „finanzialisieren“ können.

Drittens: Erhöhen Sie die offizielle Goldversorgung und reduzieren Sie den Schmuggel. Um Angebot und Nachfrage zu decken, ist ein transparenter, öffentlicher, kontrollierter, aber flexibler Goldimportmechanismus erforderlich. Gleichzeitig müssen wir strenge Maßnahmen ergreifen, um dem Goldschmuggel entgegenzuwirken, der der Grund dafür ist, dass der Markt „halb schwankt, halb sinkt“.

Viertens: Mehr Transparenz und Kontrolle über Goldhandelsunternehmen. Es ist notwendig, von den Unternehmen die öffentliche Offenlegung ihrer Preisstruktur (Ankaufs- und Verkaufspreise, Gewinnspanne) zu verlangen. Stärkung der Einzelhandelsdatenverbindung zwischen Unternehmen-Banken-Staatsbank in Echtzeit.

Fünftens: Finanzielle Bildung, Verhaltensänderung der Menschen. Ich denke, es ist notwendig, das Bewusstsein der Menschen für die Risiken von Goldinvestitionen zu schärfen und zwischen Goldakkumulation und Spekulation zu unterscheiden. Darüber hinaus gibt es eine intensive Kommunikation, die den Menschen dabei hilft, nicht in die Welle des Anstehens und der Spekulationen aufgrund der Massenmentalität hineingezogen zu werden – was die größten „unsichtbaren Kosten“ darstellt.

Gold ist nicht nur ein Edelmetall, sondern auch ein Symbol für finanzielles Vertrauen. Damit sich der Goldmarkt gesund und stabil entwickeln und seinen wahren Wert widerspiegeln kann, ist eine Synchronisierung zwischen politischen Mechanismen, Managementkapazitäten, Geschäftstransparenz und der Wachsamkeit der Bevölkerung erforderlich.

Inspektionen sind notwendig, das Ziel sind jedoch Reformen. Ich bin davon überzeugt, dass der vietnamesische Goldmarkt mit der Entschlossenheit des Staates und der Zusammenarbeit der Geschäfts- und Bankenwelt in eine transparentere, modernere und stabilere Entwicklungsphase eintreten kann.

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