Welcher Anlagekanal ist effektiv?

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Der Immobilienmarkt erholt sich, die Goldpreise sind astronomisch hoch, die Einlagenzinsen steigen leicht an ... Diese Anlagekanäle können mehr Kapital von Anlegern anziehen, aber Aktien gelten als der Kanal mit dem größten Potenzial, wenn sich die Gewinne börsennotierter Unternehmen erholen.

Wertpapiere gelten heute als vielversprechendster Anlagekanal. Foto: Duc Thanh

Ungenutztes Geld findet einen Ausweg

Die Einlagenzinsen der meisten Banken steigen wieder, manche sogar um fast 1 % pro Jahr im Vergleich zu früher. Anfang Juni 2024 lag der Höchstsatz bei über 6 % pro Jahr, hauptsächlich bei langfristigen Laufzeiten und konzentrierte sich auf den kleinen Privatbankensektor.

Dr. Le Xuan Nghia, Mitglied des Nationalen Finanz- und Geldpolitikbeirats, erklärte, der Grund für die Zinserhöhung seien drei Faktoren: Inflation, Wechselkurse und Goldpreise. Der Anstieg der Einlagenzinsen in den letzten zwei Monaten sei jedoch nur moderat ausgefallen, was den Eindruck erwecke, dass die Sparer weniger benachteiligt seien. Dies bedeute jedoch keine Umkehr der Geldpolitik.

Laut Herrn Nghia ist es derzeit sehr wichtig, niedrige Zinssätze beizubehalten, um die Wirtschaft zu stabilisieren und wiederherzustellen. Daher werden die Kreditzinsen weiterhin niedrig bleiben und die Sparzinsen leicht angehoben.

Angesichts der steigenden Einlagen der Bevölkerung im Bankensystem werden die Guthaben bei einigen Banken allmählich wieder aktiv, und es wird erwartet, dass die Sparzinsen in der kommenden Zeit leicht steigen werden. Die Vietcombank Securities Company (VCBS) geht davon aus, dass der Einlagenzins um etwa 0,5 bis 1 Prozent steigen könnte. Allerdings dürfte dieser Anstieg kaum zu einem Wettlauf um die Einlagenzinsen auf dem gesamten Markt führen.

Dr. Dinh The Hien, Direktor des Instituts für Informatik und angewandte Wirtschaftswissenschaften, sagte außerdem, dass viele Banken tendenziell ihre Einlagenzinsen erhöhen müssten, um ihre Kapitalbilanz zu stabilisieren. Darüber hinaus würden sich im Jahr 2024 zahlreiche Faktoren negativ auf die Zinsen auswirken, darunter: eine höhere Inflation als im Jahr 2023 (voraussichtlich bei 3,4 %), ein hoher Wechselkurs und der Goldpreis, der oft stark schwankt und ansteigt. Doch laut Herrn Hien würden die Zinsen trotz der staatlichen Kontrollpolitik, die Banken insbesondere die Vergabe von Krediten unter dem Leitzins verbietet, durch Kosteneinsparungen gesenkt und aufgrund von Schwierigkeiten bei der Schuldeneintreibung hohe Zinsen zur Mobilisierung von Kapital anhebt, selbst wenn sie steigen, im Vergleich zu 2023 nicht um mehr als 1 % steigen.

Frau Bui Thi Thao Ly, Analysedirektorin bei Shinhan Securities Vietnam (SSV), erklärte, dass die Gewinne der börsennotierten Unternehmen dank der Erholung des Banken- und Immobilienmarkts weiter steigen werden. Ende des ersten Quartals 2024 stiegen die Gewinne der an der HOSE notierten Unternehmen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um rund 11,5 % und werden für das Gesamtjahr voraussichtlich um 15 % steigen, hauptsächlich dank des anhaltenden Wachstums der Bankgewinne und der Erholung des Immobilienmarkts in der zweiten Jahreshälfte.

Welchen Anlagekanal soll ich wählen?

Laut Dr. Nguyen Tri Hieu, Finanz- und Bankexperte, zeichnet sich ab der zweiten Jahreshälfte 2024 eine positive Entwicklung am Immobilienmarkt ab. Stabilisiert sich die Wirtschaft, erholen sich Immobilien und Aktien, tendiert der Goldpreis nach unten oder seitwärts. Bleiben die Konjunkturindikatoren hingegen schwierig und stagnieren andere Anlagemöglichkeiten, könnte der Goldpreis aufgrund der zunehmenden Tendenz zur Goldhortung und -reserve steigen. Experten gehen davon aus, dass der US-Dollar bis 2027 einen Abwärtstrend aufweisen wird. Die Staatsbank wird zahlreiche Maßnahmen ergreifen, um den Wert des VND zu stabilisieren. Daher ist eine Investition in US-Dollar keine gute Wahl.

Der Aktienmarkt zeigt viele positive Signale und auch der Immobilienmarkt erholt sich in vielen Segmenten. Daher sind diese beiden Kanäle in der aktuellen Periode eine gute Wahl für Anleger.

Nguyen Minh Tuan, CEO von AFA Capital, betonte, dass Anleger neben den aktuellen Anlagemöglichkeiten wie Sparanlagen, Gold, Aktien und Immobilien den Anteil ihrer Bankeinlagen erhöhen und weiterhin Aktien halten sollten. Was Gold betrifft, so ist es laut Tuan sehr gut, wenn die Investitionsquote erhöht wird, bevor der Goldrausch ausbricht, wie von AFA Capital empfohlen. Allerdings müssen Anleger jetzt, da alle auf Gold drängen, vorsichtig sein, da der Weltgoldpreis weiterhin gestützt wird, insbesondere die Möglichkeit eines fallenden US-Dollars besteht. Die Staatsbank hat jedoch kürzlich ihre Entschlossenheit und ihre Bemühungen zur Stabilisierung des Goldmarktes unter Beweis gestellt. Der Goldpreis wird entsprechend sinken und die Fomo-Psychologie (Angst, etwas zu verpassen) in Bezug auf Gold wird abnehmen.

Dr. Le Xuan Nghia sagte außerdem, dass Anleger angesichts der ersten Anzeichen von Fomo im Anlagekanal vorsichtig sein sollten. Immobilien, obwohl sie sich gerade erst erholen, sind ein sehr wichtiger Anlagekanal, da die Immobilienbranche dem Wachstum folgt: Wenn die Wirtschaft wächst, steigen auch die Immobilienpreise und umgekehrt. „Wenn Sie in Immobilien investieren möchten, sollten Sie jetzt kaufen, da der Markt in den nächsten ein bis anderthalb Jahren steigen wird“, riet Herr Nghia.

Frau Thieu Thi Nhat Le, Generaldirektorin von UOB Asset Management Vietnam (UOBAM Vietnam), erklärte, dass diese Anlagekanäle angesichts der Erholung des Immobilienmarktes, des jüngsten Anstiegs des Goldpreises und der möglicherweise bald leicht steigenden Zinsen weitere Kapitalströme von Investoren anziehen könnten. Angesichts der makroökonomischen Faktoren, die das Wachstum des Aktienmarktes mittel- und langfristig unterstützen, und der steigenden Investitionsnachfrage inländischer Investoren bleibt der Aktienmarkt jedoch weiterhin ein attraktiver Kanal, den Anleger kaum ignorieren können.

Laut Dr. Can Van Luc, Chefökonom des BIDV, ist bei einem Zinssatz für 12-monatige Festgeldanlagen von 5–6 % pro Jahr sichergestellt, dass Anleger keine allzu großen Verluste erleiden. Darüber hinaus sind Immobilien und Wertpapiere wichtige Anlagemöglichkeiten. Seit Jahresbeginn hat sich der Aktienmarkt erholt und zeigt weiterhin viele positive Signale (der durchschnittliche Transaktionswert in den ersten sechs Monaten des Jahres erreichte 24.598 Milliarden VND, ein Anstieg von 39,9 % gegenüber dem Vorjahresdurchschnitt). Auch der Immobilienmarkt hat sich in vielen Segmenten erholt, insbesondere bei Gewerbeimmobilien und Wohnungen zu angemessenen Preisen.

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