Der vietnamesische Markt für Industrieimmobilien befindet sich in einer neuen Entwicklungsphase mit starkem Wachstumspotenzial. Stabile ausländische Direktinvestitionen (FDI), eine hohe Nachfrage nach Industrieflächen, stetig steigende Mietpreise und die Welle globaler Produktionsverlagerungen sind die Haupttreiber für das Wachstum der Unternehmen in diesem Sektor.
Insbesondere von Unternehmen wie KBC, BCM, IDC und SIP, die große Grundstücksfonds an strategischen Standorten besitzen, wird erwartet, dass sie den Anlegern mittel- und langfristig attraktive Renditen bringen.
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| Der Markt für Gewerbeimmobilien entwickelt sich angesichts der zahlreichen Herausforderungen auf dem Wohnimmobilienmarkt zu einem Lichtblick für Investitionen. (Quelle: VnEconomy) |
Investitionshighlights inmitten zahlreicher Herausforderungen
Der Markt für Industrieimmobilien entwickelt sich im Kontext des schwierigen Wohnimmobilienmarktes zu einem Lichtblick für Investitionen.
Bis 2024 sind hohe Auslastungsraten in Industrieparks ein wichtiger Indikator. In der nördlichen Region werden es 81–83 % und in der südlichen Region 92 % sein. Dies zeigt nicht nur eine starke Nachfrage nach Industrieflächen, sondern sichert auch einen stabilen Cashflow für Investoren in Industrieparks.
Auch die Mietpreise für Industriegrundstücke verzeichneten einen beeindruckenden Aufwärtstrend: Von 2020 bis Mitte 2024 stiegen sie im Norden um 35 % und im Süden um 67 %. Insbesondere in den südlichen Industrieparks stiegen die Mietpreise allein im Jahr 2024 um durchschnittlich 10–18 %. Dies zeigt, dass die Marktnachfrage trotz der Schwierigkeiten auf dem übrigen Immobilienmarkt nicht zurückgegangen ist.
Die ausländischen Direktinvestitionen sind weiterhin die treibende Kraft der Branche. In den ersten neun Monaten des Jahres 2024 erreichte das gesamte registrierte ausländische Direktinvestitionskapital über 24,78 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 11,6 % gegenüber dem gleichen Zeitraum 2023. Insbesondere das registrierte ausländische Direktinvestitionskapital im verarbeitenden Gewerbe stieg in den ersten sieben Monaten des Jahres 2024 im gleichen Zeitraum um 15,7 % auf 12,65 Milliarden US-Dollar, was die anhaltend hohe Nachfrage nach Gewerbegebietsgrundstücken für den Fabrikbau widerspiegelt.
Globale Produktionsverlagerungstrends
Die Produktionsverlagerung von China nach Vietnam dürfte sich in den kommenden Jahren weiter beschleunigen. Nach dem Handelskrieg zwischen den USA und China und der Covid-19-Pandemie haben viele Großkonzerne eine Strategie zur Diversifizierung ihrer Produktionsstandorte umgesetzt. Vietnam erweist sich dank seiner günstigen geografischen Lage, des Arbeitskräfteangebots und des stabilen Investitionsumfelds als attraktiver Standort.
Die Aktien von Industriepark-Immobilienunternehmen reagierten positiv auf die Ergebnisse der US-Präsidentschaftswahlen. In der Sitzung am 6. November 2024 stiegen viele Industriepark-Aktien stark an, beispielsweise KBC, SZC, SIP und VGC, die bis zum Höchststand stiegen; LHG und TIP legten um über 5 % zu; IDC stieg um über 4,5 %.
Dies spiegelt die Erwartungen der Anleger wider, dass Unternehmen ihre Produktion weiterhin von China nach Vietnam verlagern werden, um Zoll- und Lieferkettenrisiken zu vermeiden.
Infrastrukturentwicklung
Die Regierung beschleunigt die Auszahlung öffentlicher Investitionsmittel für Schlüsselprojekte wie die Nord-Süd-Schnellstraße, den Flughafen Long Thanh und neue Industrieparks. Bis 2024 stehen rund 422 Billionen VND (62,3 % des gesamten öffentlichen Investitionsplans) für Verkehrsinfrastrukturprojekte zur Auszahlung bereit. Diese Großinvestitionen bilden eine solide Grundlage für die Entwicklung des Infrastrukturbaus und der Industrieparks.
Statistiken zeigen, dass seit Jahresbeginn 23 Projekte in Betrieb genommen und 19 wichtige Infrastrukturprojekte gestartet wurden. Darüber hinaus beschleunigen die beteiligten Parteien die Vorbereitungen für Investitionen in wichtige nationale Eisenbahnstrecken. Kommunen geben kontinuierlich Pläne für neue Eisenbahnstrecken und Infrastrukturverbindungen bekannt, um Investitionen anzuziehen.
Marktnachfrage und -angebot
Experten zufolge wird 2025 das Jahr des wahren Booms im Industrieimmobiliensektor sein. Zwischen 2024 und 2027 werden in Vietnam voraussichtlich 15.200 Hektar Industrieland und 6 Millionen Quadratmeter Lagerflächen entstehen, um die Nachfrage der Investoren zu decken. Diese groß angelegte Entwicklung schafft ein günstiges Umfeld für Unternehmen, die im Bereich der Entwicklung der Industrieparkinfrastruktur tätig sind.
Das Angebot an Fabriken und Lagerhallen in der Region Süd ist im dritten Quartal 2024 deutlich gestiegen. Die Zahl der fertigen Fabriken stieg im Vergleich zum Vorquartal um 2 % (ca. 92.000 m²), die der fertigen Lagerhallen um 3 % (ca. 174.400 m²). Das gestiegene Angebot in Verbindung mit den gestiegenen Mieten zeigt, dass das Vertrauen der Unternehmen in die langfristigen Marktaussichten gestärkt wird.
Kriterien für die Aktienauswahl
Bei der Auswahl von Aktien zur Entwicklung der Industrieparkinfrastruktur müssen Anleger die folgenden Kriterien sorgfältig berücksichtigen:
Laut Nguyen Anh Khoa, Leiter für Analyse und Forschung beider Agribank Securities Company (AGR), sind die Grundstücksausstattung und das Expansionspotenzial des Unternehmens die wichtigsten Faktoren bei der Bewertung von Industrieparkaktien. Die verfügbare Pachtfläche beeinflusst das langfristige Wachstum des Unternehmens maßgeblich und bestimmt direkt den zukünftigen Cashflow.
Belegungsrate und Grundstücksmietpreis sind wichtige Indikatoren für die Geschäftsentwicklung und den zukünftigen Gewinn eines Unternehmens. Ein Industriepark mit hoher Belegungsrate und über Jahre hinweg stetig steigenden Grundstücksmietpreisen ist oft ein Zeichen für eine erstklassige Lage und eine gute Infrastrukturqualität und schafft so langfristig nachhaltige Gewinne.
Finanzielle Faktoren wie Cashflow, Verschuldungsgrad und Finanzmanagementkapazität müssen ebenfalls sorgfältig bewertet werden. Ein Unternehmen mit einer gesunden Finanzstruktur, einem niedrigen Verschuldungsgrad und der Fähigkeit, einen stabilen Cashflow zu generieren, minimiert die Risiken in einem volatilen Marktumfeld.
Branchenausblick und Prognose bis 2030
Die Aussichten für die Industriepark-Immobilienbranche im Zeitraum 2025–2030 werden sehr positiv eingeschätzt. Experten zufolge wird 2025 der Industrieimmobilienmarkt einen echten Boom erleben, da die globale Produktionsverlagerung weiterhin stark anhält. Die Nachfrage nach Grundstücken verlagert sich aufgrund der Knappheit zentraler Gebiete allmählich in Provinzen und Städte zweiter Klasse, was Unternehmen die Möglichkeit bietet, ihre Grundstücksfonds in neuen Gebieten zu erweitern.
Prognosen zufolge werden die ausländischen Direktinvestitionskapitalströme der neuen Generation (Hochtechnologie, Halbleiter, grüne Energie) aus wichtigen Partnerländern wie den USA, China und der EU bis 2030 deutlich zunehmen. Dies wird die Entwicklung spezialisierter Industrieparks mit höheren Standards fördern und neue Märkte für Unternehmen erschließen, die die Infrastruktur für Industrieparks entwickeln.
Langfristig steht die Branche jedoch auch vor Herausforderungen. Die Konkurrenz durch Länder wie Indonesien, Thailand und Malaysia um ausländische Direktinvestitionen nimmt zu. Steigende Anforderungen an Umweltschutz und nachhaltige Entwicklung erfordern von Industrieparks höhere Investitionen in Abfallbehandlungssysteme und erneuerbare Energien.
Darüber hinaus könnte die schnelle Entwicklung der Automatisierungs- und Robotertechnologie Vietnams Lohnkostenvorteil verringern, was von den Industrieparks eine kontinuierliche Qualitätsverbesserung erfordert, um ihre Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten.
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| Die Liste der 31 börsennotierten Unternehmen für die Entwicklung der Industriepark-Infrastruktur wird im „ Vietnam Industrial Real Estate Yearbook – Entwicklungsplanung bis 2030“ veröffentlicht. (Quelle: batdongsan.com.vn) |
Empfehlungen für Privatanleger
Der vietnamesische Industrieimmobilienmarkt befindet sich in einer neuen Entwicklungsphase mit vielen positiven Aussichten. Stabile ausländische Direktinvestitionen, eine große Nachfrage nach Industrieflächen, steigende Mietpreise und der Trend zur globalen Produktionsverlagerung sind starke Faktoren, die die Entwicklung der Branche unterstützen.
Für Privatanleger ist jetzt der richtige Zeitpunkt, über Investitionen in potenzielle Industriepark-Immobilienaktien nachzudenken. KBC, IDC, BCM, SZC und SIP werden mittel- und langfristig als gute Wachstumsaussichten eingeschätzt. Anleger sollten jedoch bedenken, dass Investitionen in Industriepark-Immobilienaktien eine langfristige Vision und Geduld erfordern und nicht für kurzfristige „Surf“-Strategien geeignet sind.
Um die Investitionseffizienz zu optimieren, sollten sich Investoren auf Unternehmen mit großen Grundstücksfonds, günstigen Standorten, stabilen Geschäftsergebnissen und klaren Entwicklungsstrategien konzentrieren. Gleichzeitig ist es notwendig, makroökonomische Faktoren wie die Politik zur Anziehung ausländischer Direktinvestitionen, ausländische Kapitalflüsse und den Fortschritt der Infrastrukturentwicklung genau zu beobachten, um die Investitionsstrategien rechtzeitig anpassen zu können.
Mit einer Vision bis 2030 wird Vietnams Industrieimmobilienbranche weiterhin stark wachsen und viele rentable Investitionsmöglichkeiten für Investoren mit der richtigen Strategie und einer langfristigen Vision schaffen.
Die Liste der 31 börsennotierten Unternehmen für die Entwicklung der Industriepark-Infrastruktur wird im Vietnam Industrial Real Estate Yearbook – Entwicklungsplanung bis 2030 ausführlich aufgeführt.
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