Möglichkeiten zur Mobilisierung von grünem Kapital

Der Markt für grüne Finanzprodukte bietet noch Raum und Entwicklungsmöglichkeiten, insbesondere wenn der Bedarf an Kapital zur Umsetzung der grünen Transformation steigt.

Viele Länder haben verschiedene Initiativen gestartet, um Kapitalflüsse an Orte zu fördern, die ESG-Kriterien erfüllen.

ESG-Investmentfonds stellt Neuzugang ein

Eastspring Vietnam – die größte Fondsverwaltungsgesellschaft auf dem vietnamesischen Markt gemessen am verwalteten Vermögen (AUM) – nimmt Anmeldungen zum Kauf von Fondsanteilen von Anlegern im Rahmen des Börsengangs des Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG) entgegen. Die Anmeldefrist beginnt am 9. August und endet voraussichtlich spätestens am 28. Oktober. Es werden mindestens fünf Millionen Anteile ohne Höchstgrenze verkauft, was einem mobilisierten Mindestkapital von 50 Milliarden VND entspricht.

„Neben der Konzentration auf Wachstumsaussichten und finanzielle Grundlagen wird der Fonds die Analyse und Bewertung von ESG-Faktoren (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) in den Investitionsentscheidungsprozess integrieren. Der Fonds ist davon überzeugt, dass ein Unternehmen mit einer Risikomanagementpolitik und der Nutzung von ESG-bezogenen Chancen langfristigen Wert für das Unternehmen schafft und so den Anlegern nachhaltige Vorteile bringt“, erläuterte Eastspring Vietnam den Analyse- und Bewertungsprozess im Investitionsentscheidungsprozess.

Damit verfügt Vietnam nach fast zwei Jahren über einen weiteren Investmentfonds, der ESG-Standards bei der Portfolioauswahl anwendet. Mit dem Erscheinen der EVESG-Fondszertifikate in naher Zukunft werden die UVEEF-Fondszertifikate des Aktieninvestmentfonds United ESG Vietnam der UOB Asset Management (Vietnam) Joint Stock Company in dieser Produktnische nicht mehr „allein“ sein.

UVEEF ist der erste und einzige offene Fonds, der derzeit eine parallele ESG-Bewertung anwendet. Der Fonds erhielt im November 2022 von der staatlichen Wertpapierkommission eine Gründungsurkunde und verfügt über einen Portfoliowert von über 410 Milliarden VND (laut dem neuesten Update).

Zuvor hatte die Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse (HoSE) 2017 offiziell den Vietnam Sustainability Index (VNSI) eingeführt, um die 20 Unternehmen mit der besten ESG-Performance auszuwählen. Nach sieben Jahren gibt es jedoch immer noch keinen ETF-Fonds, der sich an diesem Index orientiert.

Auf dem Markt für Unternehmensanleihen gab es eine Reihe erfolgreicher Transaktionen, beispielsweise die Emission von Green Bonds durch zwei vietnamesische Unternehmen gemäß den Green-Bond-Prinzipien der ICMA. Dazu gehören EVNFinance mit einem Green-Bond-Paket im Wert von 1,725 Milliarden VND und BIDV mit einem mobilisierten Kapital von 2,5 Milliarden VND. Auch andere Unternehmen wie Vinpearl (425 Millionen USD) und BIM Land (200 Millionen USD) haben bereits erfolgreich auf dem internationalen Markt emittiert.

Bestellungen vom Markt selbst.

- Dr. Vo Tri Thanh, Direktor des Instituts für Markenstrategie und Wettbewerbsforschung

Grüne Entwicklung ist nicht nur ein starkes politisches Engagement des ganzen Landes, sondern auch ein Gebot des Marktes selbst, die Nachfrage der Verbraucher nach umweltfreundlicheren, sichereren Produkten, die Nachfrage der Kreditgeber … Die grüne Transformation ist daher ein unvermeidlicher Trend für Unternehmen.

Bis zu 80 % des Finanzkapitals müssen nach ESG-Kriterien finanziert werden. Dieser Imperativ ist dringend. Für Unternehmen geht es nicht nur ums Überleben oder Nichtexistenz, sondern auch darum, viele neue Chancen bei der Entwicklung grüner Unternehmen zu nutzen.

Was den Kreditkanal betrifft, so verzeichneten grüne Kredite laut Herrn Nguyen Tung Anh, Leiter für Kreditforschung und grüne Finanzdienstleistungen bei FiinRatings, im Vergleich zum allgemeinen Kreditwachstum eine bemerkenswerte Wachstumsrate. Der Anteil grüner Kredite beträgt jedoch nur 4,32 % der gesamten ausstehenden Schulden der gesamten Wirtschaft .

Generell ist der Umfang grüner und nachhaltiger Finanzprodukte in Vietnam im Vergleich zur Region auf den Aktien-, Anleihen- und Kreditmärkten noch relativ gering. Nach Einschätzung eines Vertreters von FiinRatings zeigt dies jedoch, dass bei grünen Finanzprodukten noch viel Entwicklungspotenzial besteht.

Gemeinsame Anstrengungen zur Förderung der Mobilisierung grünen Kapitals

Der Markt für grüne Finanzprodukte bietet weiterhin Wachstumspotenzial, insbesondere angesichts des zunehmenden Kapitalbedarfs für die grüne Transformation. Wie bei jedem Investitionsprojekt, ob grün oder nicht, müssen die Unternehmen jedoch proaktiv und ausgewogen vorgehen.

Nguyen Anh Tuan, CFO der PAN Group, verfügt über Erfahrung in der Mobilisierung von grünem Kapital und wies auf zwei Faktoren hin, auf die Unternehmen achten müssen. Erstens: proaktives Kapital, d. h., wenn das Unternehmen geeignet ist, fließt das Kapital automatisch. Zweitens: Um Zugang zu Finanzinstituten zu erhalten, müssen Unternehmen über eine solide Grundlage in nachhaltiger Entwicklung und nachhaltiger Unternehmensführung verfügen – etwas, das vietnamesischen Unternehmen laut dem Vertreter der PAN Group manchmal nicht zur Verfügung steht.

Darüber hinaus ist eine marktstimulierende Politik notwendig. Viele Länder haben verschiedene Initiativen eingeführt, um Kapitalflüsse in Länder zu fördern, die ESG-Kriterien erfüllen. Die thailändische Börsenaufsichtsbehörde (SEC) führte Anfang Dezember 2023 neue Richtlinien für ESG-Investmentfonds ein und sprach sich Ende Juni weiterhin für weitere Bedingungen aus, um die Beteiligung von Investoren zu fördern.

Der Anreiz umfasst einen Abzug von bis zu 300.000 Baht von der Steuerrechnung und ermöglicht die Befreiung von ESG-Investitionen, die mindestens fünf Jahre lang gehalten werden, beim Verkauf von der Kapitalertragssteuer. Die Politik zahlte sich schnell aus: Im vierten Quartal 2023 wurden 22 weitere ESG-Fonds aufgelegt, die im ersten Monat 6 Milliarden Baht einbrachten.

In Vietnam ist dieses Thema hinsichtlich der Entwicklung eines Rechtsrahmens für eine grüne Wirtschaft und grüne Finanzierung schon früh ein Thema. Im Jahr 2012 verabschiedete die Regierung mit dem Beschluss Nr. 1393/QD-TTg die Nationale Strategie für grünes Wachstum für den Zeitraum 2011–2020 und die Vision bis 2050. Mit dem Rundschreiben 101/2021/TT-BTC, das die Preise für Wertpapierdienstleistungen an der Börse regelt, wurden zudem die Preise für Dienstleistungen wie Notierungsregistrierung, Handel, Wertpapierregistrierung, Wertpapierlöschung usw. für Emittenten und Investoren grüner Anleihen um 50 % gesenkt.

Die Entwicklung eines grünen Kapitalmarkts ist eines der Ziele der Strategie zur Entwicklung des Aktienmarkts bis 2030. Während seiner Arbeitsreise nach Singapur letzte Woche betonte Finanzminister Ho Duc Phoc insbesondere sein Interesse an Möglichkeiten zur Mobilisierung grüner Anleihen und zum Betrieb des Marktes für den Handel mit Emissionszertifikaten und hoffte dabei auf Unterstützung Singapurs bei der Forschung, Ausbildung und Schulung von Personal und Experten.

Der Leiter des Finanzministeriums bekräftigte außerdem, dass das Finanzministerium und die staatliche Wertpapierkommission stets auf politische Maßnahmen achten und günstige Bedingungen und Mechanismen für Unternehmen schaffen, um Kapital zu mobilisieren und eine grüne und nachhaltige Entwicklung zu fördern.

Quelle: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html