Die Kaffeepreise steigen „ohne Unterlass“, der Markt ist überkauft, ist eine starke Preiskorrektur zu erwarten?

Die Hoffnung auf eine Zinssenkung der Fed hat den Dollarindex ins Wanken gebracht und Rohstoffkäufe angekurbelt. Experten warnen jedoch auch vor einer starken Leerverkaufswelle, da der Markt in den überkauften Bereich geraten könnte, der vor einem erneuten Anstieg eine Korrektur erfahren könnte.

Kaffeepreis heute, 16. September 2024

Die weltweiten Kaffeepreise sind letzte Woche stark angestiegen, insbesondere die Preise für Robusta-Kaffee haben die 5.000-USD-Marke überschritten und steigen weiterhin.

Die Inlandspreise für Kaffee schlossen letzte Woche bei etwa 123.500 – 124.000 VND/kg. Somit stiegen die Inlandspreise letzte Woche um durchschnittlich 6.000 VND/kg.

Zum Wochenende stiegen die Robusta-Kaffee-Futures zur Lieferung im November um 497 USD/Tonne. Die Arabica-Kaffee-Futures zur Lieferung im Dezember stiegen um 23,45 Cent/lb. Die Kaffeepreise bleiben weiterhin stabil auf hohem Niveau. Der aktuelle Anstieg ist auf Wettersorgen sowie den kontinuierlichen Rückgang des USD-Preisindex seit Juli 2024 zurückzuführen.

Die Hoffnung auf eine Zinssenkung durch die US-Notenbank (Fed) hat den US-Dollarindex ins Wanken gebracht und Rohstoffkäufe angeheizt. Es wird erwartet, dass die Behörde auf ihrer Sitzung am 19. September eine Zinssenkung ankündigt. Die Märkte richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC), die als eine der einflussreichsten Sitzungen des Jahres gilt, und erwarten die erste Zinssenkung seit 2020.

Analysten, Ökonomen und Marktbeobachter sind sich mittlerweile einig, dass eine Zinssenkung so gut wie sicher ist. Laut CME FedWatch rechnet der Markt derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von 73 % für eine Senkung um 25 Basispunkte und einer Wahrscheinlichkeit von 27 % für eine Senkung um 50 Basispunkte.

Branchenkennern zufolge gibt es zwar derzeit viele Hinweise darauf, dass die Preise weiter steigen werden, doch vor etwa einem halben Monat, als der Winter in Brasilien in die letzte Phase ging, hätte niemand geglaubt, dass die Robusta-Preise 5.000 USD/Tonne übersteigen würden. Doch jetzt ist es passiert.

Die Kaffeeproduktion im weltgrößten Robusta-Exporteur Vietnam dürfte im Erntejahr 2024/25 stark auf ein 13-Jahrestief sinken. Gleichzeitig erholt sich der Mainstream-Kaffeekonsumentenmarkt in der nördlichen Hemisphäre allmählich von der Sommerpause, was den physischen Kaffeehandel in den kommenden Monaten vor der Winterröstsaison in Europa und den USA ankurbeln dürfte.

Darüber hinaus gibt es eine Neuerung auf dem Markt: Der Preisunterschied zwischen Robusta-Kaffee zur Lieferung im November und Arabica-Kaffee zur Lieferung im Dezember verringerte sich am Handelstag am vergangenen Wochenende nach der Umrechnung in Cent/lb. Robusta kostete nur noch 19,11 Cent/lb weniger als Arabica. Robusta-Kaffee ist somit nun sehr wertvoll und steht kurz davor, den zuvor teuren Arabica einzuholen.

Die Kaffeepreise stiegen am 14. September in einigen wichtigen Einkaufsgebieten um 2.000 VND/kg. (Quelle: Bloomberg)

Laut World & Vietnam stieg der Preis für Robusta-Kaffee an der Londoner Börse ICE Futures Europe zum Ende der Handelswoche (13. September) weiter an. Der Liefertermin November 2024 erhöhte sich um 190 USD und lag bei 5.267 USD/Tonne. Der Liefertermin Januar 2025 erhöhte sich um 182 USD und lag bei 4.998 USD/Tonne. Das durchschnittliche Handelsvolumen war gering.

Die Preise für Arabica-Kaffee an der ICE Futures US New York Exchange stiegen stark an. Der Liefertermin Dezember 2024 erhöhte sich um 10,05 Cent und wurde zu 259,45 Cent/lb gehandelt. Der Liefertermin März 2025 erhöhte sich um 9,6 Cent und wurde zu 256,60 Cent/lb gehandelt. Das Handelsvolumen war hoch.

Die Kaffeepreise stiegen am 14. September in einigen wichtigen Einkaufsgebieten um 2.000 VND/kg. Einheit: VND/kg

Durchschnittspreis	Medium
USD/VND-Wechselkurs	24.360	+ 30
DAK LAK	124.000	+ 2.000
LAM DONG	123.500	+ 2.000
GIA LAI	123.900	+ 2.000
DAK NONG	124.000	+ 2.000

(Quelle: giacaphe.com)

Derzeit sind die Leerverkäufe an den Börsen in London und New York hoch und liegen im überkauften Bereich. Experten befürchten, dass der Markt auf eine Zinssenkung der Fed wartet und deshalb viele Leerverkäufe tätigen wird. Daher wird es zunächst zu einer Preiskorrektur nach unten kommen, bevor der Kurs wieder steigt.

Der Einschätzung zufolge werden die weltweiten Kaffeepreise von heute bis Ende 2024 aufgrund von schlechtem Wetter, Transportstörungen und einer Verschärfung der gesetzlichen Rahmenbedingungen in vielen Ländern stark schwanken. Die Spannungen werden sich 2025 zwar entspannen, langfristig werden die Preise aufgrund des Klimawandels und vieler anderer Faktoren jedoch weiterhin steigen.

Die anhaltend hohen Marktpreise und die Unsicherheit über die nächste brasilianische Ernte dämpfen die Verkäufe. Dieses Preisszenario gibt den Kaffeebauern jedoch etwas Sicherheit, ihre Strategie des langsamen Vorgehens und der Ruhe fortzusetzen. Sofern die Preise nicht stark fallen, werden sie ihre Haltung wahrscheinlich nicht ändern. Der Mangel an Regen in Brasilien hat die Bodenfeuchtigkeit stark reduziert, sodass die Kaffeebauern befürchten, dass beide Kaffeesorten angesichts der weltweiten Kaffeeknappheit zu schwach sind, um die nächste Ernte zu blühen.

Auf dem Robusta-Markt sank die Menge des aus Vietnam exportierten Kaffees in den ersten acht Monaten des Jahres um 12,1 %, was den Preis dieses Rohstoffs weiter unter Druck setzt. In Vietnam kann der Kaffeeanbau derzeit aufgrund der starken Konkurrenz durch Produkte wie Durian und Pfeffer nicht ausgeweitet werden. Daher fördern die Menschen im zentralen Hochland die Neubepflanzung, um die Produktivität zu steigern.

Quelle: https://baoquocte.vn/gia-ca-phe-hom-nay-1692024-gia-ca-phe-tang-khong-diem-dung-thi-truong-dang-mua-qua-muc-du-bao-ve-mot-dot-dieu-chinh-gia-manh-286460.html