Die weltweiten Kaffeepreise an den beiden Terminbörsen stiegen am Wochenende stark an, da viele Faktoren den Markt stark beeinflussten. Letzte Woche stieg der Preis für Robusta-Kaffee in London zur Lieferung im November 2023 um 189 USD/Tonne; der Preis für Arabica-Kaffee zur Lieferung im Dezember 2023 um 10,35 Cent/Pfund.
Während die südostasiatischen Vorräte erschöpft sind, tragen Berichte über anhaltenden Rückgang der ICE-Lagerbestände und fehlende Lieferungen zu brasilianischen Exporthäfen aufgrund von Transportproblemen ebenfalls zum Aufwärtstrend der Preise bei. Informationen über die Versorgungslage im zweitgrößten Kaffeeproduzenten der Welt, Vietnam, sorgen ebenfalls für Besorgnis am Markt. Steigende Zinsen in Indonesien und Schwierigkeiten bei der Kapitalbeschaffung in Vietnam bremsen indirekt den globalen Kaffeemarkt, erschweren Exporte und beeinträchtigen kurzfristig auch das Angebot.
Die Inlandskaffeepreise entwickeln sich jedoch entgegen dem Trend des Weltmarktes. Sie nähern sich immer noch der 60.000-VND/kg-Marke. Letzte Woche gaben die Inlandspreise jedoch deutlich um 3.000 VND/kg nach, entgegen dem starken Anstieg auf dem Londoner Markt.
Der Grund für den Kontrast liegt darin, dass der Preisunterschied im südostasiatischen Raum sehr hoch ist und nach dem ersten Lieferbenachrichtigungstermin (FND) angepasst und neu ausgeglichen werden muss.
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| Die Inlandskaffeepreise stiegen heute, am 23. Oktober, in einigen wichtigen Einkaufsregionen weiter um 300 bis 400 VND/kg. (Quelle: Coffeeam) |
Zum Ende der Handelssitzung der letzten Woche (21. Oktober) lag der Preis für Robusta-Kaffee an der Londoner Börse ICE Futures Europe zur Lieferung im November 2023 bei 80 USD und wurde zu 2.577 USD/Tonne gehandelt. Die Lieferung im Januar 2024 erhöhte sich um 77 USD und wurde zu 2.479 USD/Tonne gehandelt. Das Handelsvolumen war sehr hoch.
Die Preise für Arabica-Kaffee an der ICE Futures US New York Exchange für Lieferungen im Dezember 2023 stiegen um 1,3 Cent und notierten bei 165,25 Cent/lb. Der Preis für Lieferungen im März 2024 stieg um 2,6 Cent und notierte bei 164,40 Cent/lb. Das Handelsvolumen stieg stark an.
Die Inlandspreise für Kaffee stiegen heute, am 23. Oktober, in einigen wichtigen Einkaufsgebieten weiter um 300 - 400 VND/kg.
Einheit: VND/kg. (Quelle: Giacaphe.com) |
Angesichts der gestiegenen Risikobedenken aufgrund des Krieges im Nahen Osten fließen neue Spekulationsgelder massiv in Rohstoffbörsen, darunter auch Kaffee. Kaffee-Futures sind (wie Gold und Rohöl) ein hochliquider Markt für Finanzderivate und daher zusätzlich zu den fundamentalen Faktoren des dominierenden Rohstoffs sehr sensibel.
Experten gehen davon aus, dass es diese Woche zu einer Preisanpassung an den beiden Kaffeebörsen kommen wird, um den überkauften Bereich zu verlassen. Dies bietet Investmentfonds die Gelegenheit, ihre Finanzlage auszugleichen.
Die Robusta-Kaffeeproduktion Vietnams wird im Erntejahr 2022/23 im Vergleich zum Vorjahr voraussichtlich um etwa 10–15 % zurückgehen. Grund dafür sind die ungünstigen Wetterbedingungen und die Umstellungswelle. Viele Bauern sind auf den Anbau von Durian- und Passionsfrüchten umgestiegen, um höhere Gewinne zu erzielen.
Das Angebot anderer großer Exporteure wie Brasilien und Indonesien zeigt ab Anfang 2023 Anzeichen einer Schrumpfung. Laut dem brasilianischen Institut für Geographie und Statistik könnte die Robusta-Kaffeeproduktion des Landes im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr um fast 9 % sinken. Volcafe prognostiziert zudem, dass die indonesische Produktion auf den niedrigsten Stand seit fast einem Jahrzehnt fallen wird.
Laut Prognose der Vietnam Commodity Exchange werden die Kaffeepreise weiterhin entsprechend den Veränderungen von Angebot und Nachfrage schwanken. Langfristig prognostiziert die Import-Export-Abteilung, dass sich das Kaffeepreiswachstum aufgrund ungünstiger makroökonomischer Faktoren bis Ende 2023 verlangsamen könnte. Die großen Zentralbanken verfolgen weiterhin eine straffe Geldpolitik, um die Inflation auf das Zielniveau zu bringen. Die Weltwirtschaftslage bleibt daher düster. Infolgedessen wird sich die Nachfrage nach Kaffee nur schwer erholen und könnte in naher Zukunft sogar stark zurückgehen.
Die Kaffeepreise könnten im vierten Quartal 2023/2024 mit dem Herannahen der Rezession sogar allmählich sinken. Unter dem Druck der weiterhin schwächer werdenden Nachfrage aufgrund von Rezessionssorgen werden die weltweiten Kaffeepreise im Allgemeinen und insbesondere in Vietnam weiter sinken. Der Preisrückgang wird sich jedoch langsam anpassen, da das Angebot nicht so positiv ist wie vom Markt erwartet. 2023 ist laut dem zweijährigen Erntezyklus in Brasilien ein schlechtes Kaffeejahr, was den Preisrückgang aufgrund der schwächeren Nachfrage nach diesem Rohstoff begrenzen wird.
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Quelle
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