Die weltweiten Kaffeepreise steigen stark an, die Inlandspreise entwickeln sich in die entgegengesetzte Richtung. Wie lautet die Marktprognose für diese Woche?

Die Kaffeepreise begannen heute, am 23. Oktober 2023, eine neue Woche, nachdem der Weltkaffee letzte Woche eine hervorragende Zeit hatte und angesichts des anhaltend hohen USD gut anstieg. Zahlreiche unterstützende Faktoren, darunter Kreditschwierigkeiten in den Ländern, haben dazu geführt, dass Spekulanten auf den Kaffeemarkt zurückgekehrt sind, um ihre Käufe zu steigern.

Die weltweiten Kaffeepreise an zwei Terminbörsen stiegen am vergangenen Wochenende stark an, da viele Faktoren den Markt stark beeinflussten. Letzte Woche stieg der Preis für Robusta-Kaffee in London zur Lieferung im November 2023 um 189 USD/Tonne; Der Preis für Arabica-Kaffee zur Lieferung im Dezember 2023 stieg um 10,35 Cent/lb.

Während die Vorräte in Südostasien erschöpft sind, trugen auch Berichte über einen anhaltenden Rückgang der ICE-Lagerbestände und aus Transportgründen fehlende Lieferungen an brasilianische Exporthäfen zum Aufwärtstrend der Preise bei. Auch Informationen zur Versorgungslage im zweitgrößten Kaffeeanbauland der Welt, Vietnam, sorgten am Markt für Besorgnis. Steigende Zinsen in Indonesien und Schwierigkeiten bei der Kapitalbeschaffung in Vietnam bremsen indirekt den globalen Kaffeemarkt, erschweren den Export und beeinträchtigen auch die kurzfristige Versorgung.

Allerdings entwickeln sich die inländischen Kaffeepreise entgegen dem Trend des Weltmarktes. Die Inlandspreise für Kaffee nähern sich immer noch der Marke von 60.000 VND/kg. Doch letzte Woche gab es auf dem Inlandsmarkt einen starken Rückgang um 3.000 VND/kg, im Gegensatz zum starken Anstieg auf dem Londoner Parkett.

Der Grund für den Kontrast liegt darin, dass der Preisunterschied im südostasiatischen Raum sehr hoch ist und nach dem ersten Lieferbenachrichtigungstermin (FND) angepasst und neu ausgeglichen werden muss.

Giá cà phê hôm nay 17/11: (Nguồn: Coffeeam)

Die Inlandspreise für Kaffee stiegen heute, am 23. Oktober, in einigen wichtigen Einkaufsgebieten weiter um 300 - 400 VND/kg. (Quelle: Coffeeam)

Am Ende der Handelssitzung der letzten Woche (21. Oktober) lag der Preis für Robusta-Kaffee an der Londoner Börse ICE Futures Europe zur Lieferung im November 2023 bei 80 USD und wurde zu 2.577 USD/Tonne gehandelt. Die Liefer-Futures für Januar 2024 stiegen um 77 USD und wurden zu 2.479 USD/Tonne gehandelt. Sehr hohes Handelsvolumen.

Die Preise für Arabica-Kaffee an der ICE Futures US New York Exchange zur Lieferung im Dezember 2023 stiegen um 1,3 Cent und notierten bei 165,25 Cent/lb. Unterdessen stieg der Liefertermin März 2024 um 2,6 Cent und wurde zu 164,40 Cent/lb gehandelt. Das Handelsvolumen ist sehr stark angestiegen.

Die Inlandspreise für Kaffee stiegen heute, am 23. Oktober, in einigen wichtigen Einkaufsgebieten weiter um 300 - 400 VND/kg.

Durchschnittspreis	Ändern
USD/VND-Wechselkurs	24.360	0
DAK LAK	60.300	+ 400
LAM DONG	59.400	+ 300
GIA LAI	60.000	+ 400
DAK NONG	60.100	+ 400

Einheit: VND/kg.

(Quelle: Giacaphe.com)

Angesichts der gestiegenen Risikobedenken aufgrund des Krieges im Nahen Osten fließen neue Spekulationsgelder massiv in die Rohstoffbörsen im Allgemeinen, darunter auch in den Kaffeehandel. Kaffee-Futures sind (wie auch Gold und Rohöl) ein hochliquider Markt für Finanzderivate und daher zusätzlich zu den intrinsischen Fundamentalfaktoren des dominierenden Rohstoffs sehr sensibel.

Experten gehen davon aus, dass es noch in dieser Woche zu einer Preisanpassung an den beiden Kaffeebörsen kommen wird, um aus der überkauften Zone herauszukommen. Für Investmentfonds ist dies eine Gelegenheit, ihre Finanzlage auszugleichen.

Aufgrund der ungünstigen Witterungsbedingungen und der Welle der Anbauumstellung wird die Robusta-Kaffeeproduktion Vietnams im Erntejahr 2022–2023 im Vergleich zum vorherigen Erntejahr voraussichtlich um etwa 10–15 % zurückgehen. Viele Bauern stellten auf den Anbau von Durian- und Passionsfrüchten um, um höhere Gewinne zu erzielen.

Das Angebot aus anderen großen Exportländern wie Brasilien und Indonesien zeigt ab Anfang 2023 Anzeichen einer Schrumpfung. Laut dem brasilianischen Institut für Geographie und Statistik könnte die Robusta-Kaffeeproduktion des Landes im Jahr 2023 im Vergleich zum Vorjahr um fast 9 % zurückgehen. Laut Volcafe dürfte auch die indonesische Produktion auf den niedrigsten Stand seit fast einem Jahrzehnt fallen.

Laut Prognose der Vietnam Commodity Exchange werden die Kaffeepreise weiterhin entsprechend den Veränderungen von Angebot und Nachfrage schwanken. Langfristig prognostiziert das Import-Export-Ministerium, dass sich das Wachstum der Kaffeepreise aufgrund ungünstiger makroökonomischer Faktoren bis Ende 2023 verlangsamen könnte. Da die großen Zentralbanken weiterhin eine straffe Geldpolitik verfolgen, um die Inflation auf das Zielniveau zu bringen, wird das Bild der Weltwirtschaft weiterhin düster bleiben. Infolgedessen wird sich die Nachfrage nach Kaffee kaum erholen und könnte in naher Zukunft sogar stark zurückgehen.

Angesichts der drohenden Rezession könnten die Kaffeepreise im vierten Quartal 2023/24 sogar zu sinken beginnen. Unter dem Druck einer weiterhin schwächer werdenden Nachfrage aufgrund von Sorgen über eine wirtschaftliche Rezession werden die Kaffeepreise weltweit im Allgemeinen und in Vietnam im Besonderen weiter sinken. Der Rückgang der Kaffeepreise wird sich jedoch verlangsamen, da das Angebot nicht so positiv ist, wie vom Markt erwartet. 2023 ist im zweijährigen Erntezyklus Brasiliens ein schlechtes Kaffeejahr, was den durch die schwache Nachfrage bedingten Preisrückgang begrenzen wird.

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Quelle