Intel versucht, sich aus seiner misslichen Lage zu befreien.

Einst eine dominierende Kraft in der Chipindustrie, wurde Intel nach und nach von den Konkurrenten Nvidia und AMD überholt, was CEO Pat Gelsinger zu einem riskanten Schritt zwang, der ihn seine gesamte Karriere kosten könnte.

Gelsinger war sich der Notwendigkeit schnellen Handelns bewusst, um zu verhindern, dass Intel als nächster amerikanischer Technologiekonzern von der Konkurrenz abgehängt wird. Im letzten Jahrzehnt hat Nvidia Intel überholt und ist zum wertvollsten Halbleiterhersteller der Welt aufgestiegen. Die Wettbewerber bringen ständig die fortschrittlichsten Chips auf den Markt. Intels Marktanteil schrumpft zudem durch den langjährigen Rivalen AMD.

Intel musste in letzter Zeit immer wieder die Markteinführung neuer Chips verschieben und sah sich dem Unmut der Kunden ausgesetzt. „Wenn alles nach Plan gelaufen wäre, säßen wir nicht in dieser Misere. Intel hat viele ernsthafte Probleme zu lösen, von der Führung und dem Personal bis hin zur Methodik“, sagte er bei seinem Amtsantritt als CEO im Jahr 2021.

Gelsinger stellte fest, dass Intels Probleme hauptsächlich auf eine Verlagerung der Chipfertigung zurückzuführen waren. Intel war bekannt für seine Fähigkeit, sowohl integrierte Schaltkreise zu entwickeln als auch Chips in eigenen Fabriken herzustellen. Heutzutage konzentrieren sich Chiphersteller jedoch nur noch auf einen dieser beiden Bereiche. Intel hingegen hat bei der Fertigung von Chips anderer Hersteller bisher keine nennenswerten Fortschritte erzielt.

Bis heute ist es äußerst schwierig, die Situation zu verbessern. Gelsingers Plan sah vor, Hunderte von Milliarden Dollar in neue Fabriken zu investieren und neben Intels eigenen Produkten auch für andere Unternehmen zu fertigen. Doch zwei Jahre sind vergangen, und diese Auftragsfertigung ist weiterhin mit zahlreichen Problemen konfrontiert.

Laut Quellen des Wall Street Journal prüften der Mobilchip-Riese Qualcomm und der Elektrofahrzeughersteller Tesla die Möglichkeit, dass Intel ihre Chips fertigt, verwarfen den Plan jedoch später. Tesla argumentierte, Intel könne nicht die gleichen zuverlässigen Chipdesign-Dienstleistungen wie andere Outsourcing-Unternehmen anbieten. Qualcomm zog sich zurück, nachdem mehrere technische Mängel in Intels Chips entdeckt worden waren.

„Die Chipherstellung ist eine Dienstleistungsbranche. Intel hat diese Kultur noch nicht“, sagte Gelsinger in einem Interview.

Pat Gelsinger während einer Senatsanhörung im März 2022. Foto: Bloomberg — Pat Gelsinger während einer Senatsanhörung im März 2022. Foto: *Bloomberg*

Ob er Erfolg hat oder nicht, wird nicht nur Intels Schicksal, sondern auch das anderer Unternehmen beeinflussen. TSMC (Taiwan) und Samsung Electronics (Südkorea) sind derzeit die weltweit fortschrittlichsten Chiphersteller. Auch chinesische Unternehmen holen auf. Die USA bemühen sich ebenfalls um die Stärkung ihrer heimischen Chipindustrie, da die Spannungen zwischen den USA und China zunehmen und Covid-19 die Lieferketten aus Asien beeinträchtigt.

Intel avancierte in den 1980er- und 90er-Jahren dank seiner in PCs eingesetzten Mikroprozessoren (CPUs) zu einem Giganten des Silicon Valley. Unter CEO Andy Grove bildeten Intels Chips die Grundlage für Microsofts Windows-Betriebssystem. Auch IBM nutzte Intel-Produkte in seinen weit verbreiteten Heim- und Bürocomputern.

In den 2000er-Jahren unternahm Intel einen erfolglosen Versuch, in den Markt für die Herstellung von Chips für Mobiltelefone und High-End-Computergrafik einzusteigen. In den letzten Jahren haben TSMC und Samsung Intel bei der Produktion von Chips mit den kleinsten Transistoren und den höchsten Verarbeitungsgeschwindigkeiten überholt.

Der globale Chipmarkt wird Prognosen zufolge bis zum Ende dieses Jahrzehnts die Billionen-Dollar-Marke überschreiten. Daher sei es „keine Option“, sondern eine Notwendigkeit, zum weltweit führenden Auftragsfertiger von Chips zu werden, so Gelsinger.

Gelsinger wuchs auf einem kleinen Bauernhof in Pennsylvania auf, reparierte in seiner Freizeit gerne Fernseher und Radios und besuchte eine technische Schule in der Nähe seines Elternhauses. Mit 18 Jahren zog er nach Kalifornien, um für Intel zu arbeiten, und stieg dort 2001 zum ersten Chief Technology Officer (CTO) des Unternehmens auf. Später wurde er aufgrund eines gescheiterten Projekts für einen Computergrafikchip entlassen. Anschließend wechselte Gelsinger zum Softwareunternehmen VMware, wo er acht Jahre lang als CEO tätig war.

Er kehrte im Februar 2021 zu Intel zurück, wohl wissend, dass die Wende nicht einfach werden würde. Sein Plan sah vor, die Intel-Werke deutlich auszubauen und eine eigene Chipfertigungsabteilung zu gründen, um die Aufträge zu steigern. Bevor er sein Amt als CEO antrat, besprach er diesen Plan mit den Vorstandsmitgliedern von Intel, die ihn einhellig unterstützten.

Er kehrte zu Intel zurück, als aufgrund des Booms im PC-Absatz während der Pandemie weltweit ein Chipmangel herrschte. Die Branchengewinne schnellten zwar in die Höhe, sanken aber wieder, als die Pandemie abebbte und die Menschen an ihre Arbeitsplätze zurückkehrten, was zu einem erneuten Überangebot auf dem Chipmarkt führte. Dies erschwerte Gelsingers Pläne.

Am 27. April gab Intel den höchsten Quartalsverlust seiner Geschichte bekannt und prognostizierte weitere Verluste für das Folgequartal. Das Unternehmen kürzte die Dividenden, startete ein Kostensenkungsprogramm (einschließlich Massenentlassungen) und reduzierte die Gehälter der Führungskräfte. Intel strebt an, die Kosten bis 2025 jährlich um 10 Milliarden US-Dollar zu senken.

Um die Nachfrage nach Chips zu decken, werden zudem millionenschwere Chipfertigungsanlagen in neuen Fabriken installiert. Die Pläne für ein 200 Millionen Dollar teures Forschungszentrum in Israel wurden verworfen. Auch ein 700 Millionen Dollar teures Laborprojekt in Oregon wurde gestoppt. Der Shuttle-Service für Mitarbeiter zwischen den Produktionsstätten in Oregon und Arizona sowie der Zentrale im Silicon Valley ist ebenfalls vorübergehend eingestellt.

Die Intel-Aktie ist seit der Ernennung von Gelsinger zum CEO um 30 % gefallen. Der PHLX Semiconductor Index, der die Halbleiterindustrie abbildet, ist hingegen um 10 % gestiegen. Die Marktkapitalisierung von TSMC ist mittlerweile viermal so hoch wie die von Intel. Nvidias Wert ist sogar achtmal so hoch. Am 30. Mai erreichte Nvidias Marktkapitalisierung eine Billion US-Dollar.

Kursentwicklung der Aktien von Intel, AMD und Nvidia in den letzten drei Jahren. Grafik: WSJ — Kursentwicklung der Aktien von Intel, AMD und Nvidia in den letzten drei Jahren. Grafik: *WSJ*

Gelsinger zeigte sich zuversichtlich, dass Intel sein Ziel, innerhalb von vier Jahren fünf Fortschritte in der Chiptechnologie zu erzielen, erreichen könne. Das Unternehmen erwarte außerdem, innerhalb der nächsten Jahre die weltweit fortschrittlichsten Mikroprozessoren herzustellen.

„Die Umsetzung birgt zahlreiche Herausforderungen und Risiken. Es wird lange dauern, bis diese mehrjährige Strategie umgesetzt ist“, sagte Andrew Boyd, Chief Investment Officer bei Gibraltar Capital Management. Sein Unternehmen verkaufte im Januar sämtliche Intel-Anteile, nachdem es das Unternehmen 15 Jahre lang als Kernvermögen betrachtet hatte.

Gelsinger ist optimistisch, dass Intel zu einem der beiden größten Auftragsfertiger von Chips weltweit aufsteigen könnte. „Kann TSMC bis zum Ende dieses Jahrzehnts weiter wachsen? Die Antwort lautet: Ja. Und Samsung? Auch hier: Ja. Und Intel? Ich gehe davon aus, dass wir deutlich schneller wachsen werden als diese beiden Unternehmen“, sagte er.

Intels Führungskräfte streben zudem an, bis 2030 die Nummer zwei hinter TSMC zu werden. Sie schätzen, dass Intels Umsatz durch die Gewinnung einiger weniger Großkunden bis zum Ende dieses Jahrzehnts um zusätzliche 20 bis 25 Milliarden US-Dollar pro Jahr steigen könnte.

Vor jeder Vorstandssitzung lud Gelsinger sie zum Abendessen ein und bat um ihre Unterstützung. „Sind wir uns noch einig? Sind wir noch auf dem richtigen Weg? Funktioniert die Strategie noch? Das ist ein schwieriger Weg, und wenn wir einmal angefangen haben, müssen wir zusammenhalten“, sagte er ihnen.

Intel-Chef Frank Yeary bekräftigte die anhaltende Unterstützung für Gelsinger und erklärte, dass „das Unternehmen Fortschritte macht“. Allerdings gebe es noch viel zu tun.

Um seine Auftragsfertigung von Chips zu beschleunigen, vereinbarte Intel im vergangenen Jahr die Übernahme des israelischen Auftragsfertigers Tower Semiconductor für fast 6 Milliarden US-Dollar. Allerdings gibt es rechtliche Schwierigkeiten, und ein Abschluss des Deals ist in absehbarer Zeit unwahrscheinlich.

Qualcomm, ein auf Chipdesign und Outsourcing spezialisiertes Unternehmen, möchte ebenfalls mit Intel zusammenarbeiten. Qualcomm hat ein Ingenieurteam entsandt, um die Produktion von Handychips in Intels Werken zu studieren. Qualcomm ist beeindruckt von einer Fertigungstechnologie, die Intel bis Ende nächsten Jahres als die fortschrittlichste der Welt erwartet.

Anfang letzten Jahres entsandte Intel Vertreter zum Qualcomm-Hauptsitz, um sich mit CEO Cristiano Amon zu treffen. Im Juni verpasste Intel jedoch einen entscheidenden Meilenstein auf dem Weg zur kommerziellen Produktion dieses Chips. Im Dezember 2022 geriet das Unternehmen durch eine weitere Fristüberschreitung noch weiter in Verzug.

Qualcomm-Manager befürchteten daher, dass Intel Schwierigkeiten haben würde, die gewünschten Handy-Chips herzustellen. Laut Quellen des Wall Street Journal kündigten sie eine vorübergehende Aussetzung der Zusammenarbeit an, bis Intel Fortschritte erziele.

Diese Quelle erklärt, dass sich Intel bisher ausschließlich auf Chips für PCs konzentriert hat. Die Entwicklung von Chips für Smartphones mit ihrer begrenzten Akkulaufzeit erfordert daher neue Kompetenzen und Designs. Intel gab kürzlich die Zusammenarbeit mit Arm bekannt – einem Chipdesign-Unternehmen, das sich auf die Herstellung von Mikrochips für Smartphones spezialisiert hat.

Ende 2021 erwog Tesla auch, die Daten- und Bildverarbeitungschips für seine autonomen Fahrfunktionen von Intel fertigen zu lassen. Tesla nutzt seit Langem Produkte von Samsung und arbeitet seit Kurzem mit TSMC zusammen. Tesla entwickelt die Chips, benötigt aber für deren Fertigung andere Unternehmen. Dies kann Intel derzeit noch nicht leisten.

Intels größter Kunde ist derzeit der Chiphersteller MediaTek. Intel liefert MediaTeks weniger fortschrittliche Chips für Smart-TVs und WLAN-Transceiver-Module. Außerdem stellt Intel Chips für den Festplattenhersteller Seagate her.

Im vergangenen Jahr erzielte Intel mit der Chipfertigung lediglich einen Umsatz von 895 Millionen US-Dollar, was weniger als 2 % des Gesamtumsatzes ausmachte. In Besprechungen im vergangenen Jahr erklärte Gelsinger den Mitarbeitern der Chipfertigung, dass er seine gesamte Karriere auf dieses Geschäft setze und alles dafür tun werde, es zum Erfolg zu führen.

Die US- Regierung will diese Aktivität ebenfalls wiederbeleben, nachdem ein Großteil der Produktion nach Asien verlagert wurde – wo die Lohnkosten niedriger sind und die Behörden großzügigere Anreize bieten. Im vergangenen Jahr aktivierte Washington den Chips Act und stellte 53 Milliarden Dollar für die heimische Chipfertigung bereit. US-Präsident Joe Biden besuchte später ein Intel-Werk in Ohio.

Gelsingers Plan basiert auf der Annahme, dass die Nachfrage nach Chips deutlich ansteigen wird. Bei der Bekanntgabe der Unternehmensergebnisse Ende April prognostizierte er, dass sich die Nachfrage ab Ende des Jahres erholen werde.

Gelsinger räumte zwar ein, dass einige Intel-Fabriken im Bau seien, ohne dass bereits Kunden gewonnen werden konnten, sagte aber, dass er dieses Risiko bereit sei einzugehen.

Kommentar (0)