Kapitalkanal für die Wirtschaft, wodurch der Druck auf das Kapitalangebot für Bankkredite verringert wird

Neben dem Kreditkapital des Bankensystems gilt die durch die Ausgabe und Emission von Anleihen mobilisierte Kapitalbeschaffung als stabile und effektive Kapitalquelle und trägt erheblich zur Reduzierung der Kreditbelastung des Bankensystems bei. Tatsächlich ist die Funktionsweise des Anleihenmarktes und die Anzahl der Unternehmen, die in der Provinz Anleihen anbieten, jedoch noch sehr gering.

Das von Organisationen und Einzelpersonen mobilisierte Kapital hat die Produktion und Geschäftstätigkeit vieler Unternehmen in der Provinz aktiv unterstützt. Im Bild: Die Hannam International Company Limited (Binh Xuyen Industriepark) ist auf die Produktion von Kleidung für den Export spezialisiert und bietet über 300 Beschäftigten einen festen Arbeitsplatz mit einem durchschnittlichen Einkommen von 6 bis 8 Millionen VND pro Person und Monat. Foto: The Hung

In Absatz 3, Artikel 4, Kapitel I des Wertpapiergesetzes 2014 heißt es eindeutig: „Eine Anleihe ist ein Wertpapierprodukt, das die gesetzlichen Rechte und Interessen des Inhabers an einem Teil der Schulden der emittierenden Organisation bestätigt. Die Anleihe emittierende Organisation kann der Staat oder ein Unternehmen sein, das für die Erfüllung seiner Verpflichtungen hinsichtlich regelmäßiger Zinszahlungen verantwortlich ist und bei Fälligkeit den ursprünglichen Betrag an den Anleger zurückzahlen muss.“

Derzeit gibt es bei Bankaktivitäten drei Hauptquellen der Kapitalmobilisierung: Bankkreditkapital, Aktienkapital und Anleihekapital.

Insbesondere konzentriert sich das Bankkreditkapital auf Betriebskapital und kommerzielle Bankdienstleistungen. Die Bereitstellung von mittel- und langfristigem Kapital durch kommerzielle Bankdienstleistungen führt zu großem Druck und Instabilität für das Bankensystem, da das mobilisierte Kapital meist kurzfristig ist, aber für mittel- und langfristige Kredite verwendet wird.

Auch wenn es sich beim Eigenkapital ebenfalls um langfristiges Kapital handelt, ist es doch mit der Kontrolle des Geschäftseigentümers verbunden, was zu komplexen Managementproblemen führen kann.

Im Gegenteil: Durch die Ausgabe und den Verkauf von Anleihen mobilisiertes Kapital kann den Unternehmen einen zusätzlichen Kanal für mittel- und langfristiges Kapital mit stabilen Zinssätzen eröffnen, im Einklang mit der Politik der Regierung hinsichtlich einer ausgewogenen Entwicklung zwischen dem Kapitalmarkt und den Geld- und Kreditmärkten.

Die Ausgabe von Anleihen hilft Unternehmen, ihre Kapitalbeschaffungsmethoden zu diversifizieren und ihre Abhängigkeit von Krediten bei Geschäftsbanken zu verringern. Dadurch verfügen Unternehmen über mehr finanzielle Mittel für Investitionen in Infrastruktur, Maschinen und Ausrüstung, um ihre langfristige Produktion und Geschäftstätigkeit zu sichern.

Allerdings birgt der Prozess der Verwaltung und Überwachung von Kreditaktivitäten, einschließlich des Bereichs der Anleiheversorgung, noch immer viele potenzielle Risiken, die die nachhaltige Entwicklung des Anleihemarktes im Allgemeinen beeinträchtigen können.

Basierend auf den Anweisungen der Staatsbank von Vietnam (SBV) zu Garantieaktivitäten und der Emission von Unternehmensanleihen und um die Sicherheit der Bankaktivitäten in der Region zu gewährleisten, hat die Staatsbank von Vietnam, Zweigstelle Vinh Phuc , am 29. November 2022 das Dokument Nr. 1008 zu Garantieaktivitäten, der Emission von Unternehmensanleihen und den Geschäftsaktivitäten von Versicherungsagenturen herausgegeben.

Insbesondere sind die Direktoren von Geschäftsbankfilialen und ausländischen Bankfilialen – kollektiv als Kreditinstitute (CIs) bezeichnet – verpflichtet, die Vorschriften bezüglich der Garantie- und Vergabetätigkeit für die Ausgabe von Unternehmensanleihen strikt einzuhalten, wie etwa das Dekret Nr. 153 der Regierung zur Regelung des Angebots und Handels mit einzelnen Unternehmensanleihen auf dem Inlandsmarkt und des Angebots von Unternehmensanleihen auf dem internationalen Markt (geändert und ergänzt); Rundschreiben Nr. 40 der Staatsbank von Vietnam zur Regelung der Lizenzierung und Organisation und des Betriebs von Geschäftsbanken, ausländischen Bankfilialen und anderen ausländischen Organisationen mit Bankaktivitäten in Vietnam (geändert und ergänzt) …

Im Rahmen der Tätigkeit als Garantie- und Anleiheemissionsagentur dürfen Zweigstellen von Kreditinstituten Dienstleistungen im Zusammenhang mit Unternehmensanleihen nur im Rahmen der von der Staatsbank erteilten Lizenz und gemäß den einschlägigen gesetzlichen Bestimmungen erbringen.

Die Filialen der Kreditinstitute stellen den Anlegern vollständige und genaue Informationen gemäß dem genehmigten Anleiheemissionsplan zur Verfügung und stellen sicher, dass keine Inhalte vorhanden sind, die bei den Anlegern zu Verwechslungen zwischen dem Kauf von Unternehmensanleihen und der Einzahlung von Geld bei dem Kreditinstitut führen könnten.

Verteilen Sie Anleihen nur an Anleger, die vom emittierenden Unternehmen oder einer autorisierten Wertpapiergesellschaft als professionelle Wertpapieranleger identifiziert wurden, nachdem sichergestellt wurde, dass der Anleger Zugriff auf die Informationen hatte, diese vollständig verstanden hat und ein Bestätigungsdokument gemäß Artikel 8 des Regierungserlasses Nr. 153 (geändert und ergänzt) unterzeichnet hat. Es ist nicht gestattet, Anleger zu werben oder zu unterstützen, die nicht zum Kauf von privat ausgegebenen Unternehmensanleihen berechtigt sind.

Im Falle einer Verpflichtung gegenüber Investoren zum Rückkauf von Unternehmensanleihen muss mit dem Investor ein Vertrag unterzeichnet werden (in dem die Bedingungen für den Rückkauf der Anleihen klar dargelegt sind) und der den Bestimmungen der Fachgesetze in vollem Umfang entsprechen.

Die Zweigstellen der Kreditinstitute vor Ort müssen vierteljährlich und zeitnah schriftlich bzw. per E-Mail über die Garantie- und Agenturtätigkeiten im Zusammenhang mit der Emission von Unternehmensanleihen berichten.

Laut einem Bericht der Staatsbank von Vietnam, Zweigstelle Vinh Phuc, wird das gesamte mobilisierte Kapital in der Provinz bis Ende Juli 2023 schätzungsweise 118 Billionen VND erreichen (ein Anstieg von 7,68 % im Vergleich zum Ende des Jahres 2022).

Davon erreichten die Einlagen von Wirtschaftsorganisationen 38,3 Billionen VND (ein Rückgang von 3,08 % im Vergleich zum Ende des Jahres 2022, was über 32 % des gesamten mobilisierten Kapitals entspricht); die Spareinlagen erreichten 79 Billionen VND (ein Anstieg von mehr als 14 % im Vergleich zum Ende des Jahres 2022, was etwa 67 % entspricht); die Ausgabe von Wertpapieren erreichte 700 Milliarden VND (ein Rückgang von mehr als 10 % im Vergleich zum Ende des Jahres 2022, was 0,6 % entspricht).

In der Kapitalmobilisierungsstruktur verzeichneten lediglich die Einlagen privater Haushalte ein gutes Wachstum und glichen den Mangel aus der Mobilisierung von Wirtschaftsorganisationen und der Ausgabe von Wertpapieren aus. Darüber hinaus gibt es keine Kapitalmobilisierungsquelle durch die Ausgabe von Staats- und Unternehmensanleihen, da in der Provinz derzeit keine Einheit zur Ausgabe von Anleihen registriert ist.

Um Unternehmen zur Beteiligung an der Ausgabe von Anleihen zu ermutigen und eine gesunde und sichere Entwicklung des Anleihenmarktes zu fördern, sollten mehr Mechanismen und Maßnahmen eingeführt werden, um Unternehmen mit Startkapital zu unterstützen, damit sie ihre Investitionen erhöhen und ihre Produktion und ihren Geschäftsumfang erweitern können.

Dadurch wird die finanzielle Leistungsfähigkeit der Unternehmen verbessert, ihr Produkt- und Dienstleistungsangebot diversifiziert und eine solide Grundlage für die Unternehmen geschaffen, um die Bedingungen für die Ausgabe von Anleihen gemäß den staatlichen Vorschriften schrittweise zu erfüllen.

Viet Son

Quelle