Ausländische Investoren ziehen 2023 einen Rekordnettobetrag von fast 1 Milliarde USD ab

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Zum Abschluss der letzten Handelswoche des Jahres 2023 kehrte nach acht aufeinanderfolgenden Wochen mit starken Nettoverkäufen ausländisches Kapital mit einem Nettokaufwert von über 300 Milliarden VND auf den Markt zurück.

Wenn wir jedoch auf das vergangene Jahr zurückblicken, könnten die negativen Auswirkungen auf den Aktienmarkt von ausländischen Investoren herrühren, die in der letzten Jahreshälfte ihren Kapitalabzug beschleunigten.

Insbesondere Statistiken zum HOSE-Parkett: Laut Daten der Ho-Chi-Minh-Stadt-Börse verkauften ausländische Investoren in den zwölf Monaten des Jahres 2023 netto mehr als 985,8 Millionen Aktien, was einem Nettoabzug von 24.830,9 Milliarden VND (ca. 1 Milliarde USD) entspricht. Zuvor, im Jahr 2022, kauften ausländische Investoren netto 26.674 Milliarden VND auf dem HOSE-Parkett.

Davon gab es nur in zwei Monaten Nettokäufe ausländischer Investoren: im Januar 2023 mit Nettokäufen von 3.797 Milliarden VND und im März 2023 mit Nettokäufen von 2.759 Milliarden VND.

Im Gegenteil, ausländische Investoren steigerten ihre Nettoverkäufe in der zweiten Hälfte des Jahres 2023, mit einem Höchststand an Nettoverkäufen von 9,969 Milliarden VND auf dem HOSE-Parkett im Dezember und einer starken Nettoverkaufsdynamik in den letzten fünf Monaten des Jahres 2023.

Beobachtungen zufolge erhöhten ausländische Investoren im Zeitraum Ende 2022/Anfang 2023 ihre Auszahlungen, als der Markt eine starke Korrektur vom 1.200-Punkte-Bereich auf unter 900 Punkte erlebte.

Die kontinuierlichen Nettoverkäufe in den letzten beiden Quartalen III und IV dürften auf die üblichen kurzfristigen Gewinnmitnahmen aus bereits bestehenden Positionen zurückzuführen sein. Darüber hinaus sind die Nettoverkäufe ausländischer Investoren auch auf Bedenken hinsichtlich inländischer Risiken zurückzuführen, wie etwa dem Druck zur Rückzahlung von Anleihen, sinkenden Unternehmensgewinnen usw.

Da die makroökonomische Lage weltweit noch immer von zahlreichen Unsicherheiten geprägt ist, wie etwa der Sorge vor einer globalen Wirtschaftsrezession und zunehmendengeopolitischen Spannungen, könnten sich ausländische Kapitalströme weiterhin aus riskanten Anlageklassen zurückziehen und sicherere Anlagekanäle wie US-Staatsanleihen und Gold suchen.

Die anhaltenden Nettoverkäufe ausländischer Investoren werden sich sicherlich negativ auf die Psychologie der einzelnen Anleger im Besonderen und auf den Aktienmarkt im Allgemeinen auswirken.

Tatsächlich kam es nicht nur in Vietnam zu einem Nettoabzug ausländischen Kapitals, sondern auch in anderen Ländern der Region.

Der Nettoabzugsdruck in der Region Südostasien entstand insbesondere dann, wenn die Zinsen in den Industrieländern, vor allem in den USA, über einen längeren Zeitraum auf hohem Niveau blieben, was dazu führte, dass die Kapitalströme tendenziell in die Industrieländer zurückkehrten und aus den Grenz- und Schwellenländern abzogen.

Laut Dr. Nguyen Duy Phuong, Investment Director von DG Capital, sind Nettoverkäufe für ausländische Investoren in diesem Jahr eine bekannte Geschichte.

Selbst im November, als der Markt sehr gut wuchs, verkauften ausländische Investoren Nettobeträge von über 3.500 Milliarden VND. Wir sehen also, dass der Einfluss ausländischer Kapitalströme vorhanden ist, müssen uns aber keine allzu großen Sorgen darüber machen, dass er eine Trendwende am Markt bewirken könnte.

Auch ausländische Investoren sind Marktteilnehmer, und ihr Handeln wird von vielen Faktoren beeinflusst. Beispielsweise kauften ausländische Investoren Ende letzten Jahres, 2022, als der VN-Index stark fiel, viel. In diesem Jahr, als sich der Markt im Wesentlichen erholte, verkauften ausländische Investoren.

Die Tatsache, dass der Cashflow den Nettoverkaufsdruck ausländischer Investoren in jüngster Zeit noch gut absorbieren konnte, zeigt, dass die Stimmung unter den Anlegern stabiler geworden ist und nicht mehr so stark vom Handeln ausländischer Investoren abhängig ist wie in der Vorperiode.

Dr. Nguyen Duy Phuong, Investment Director von DG Capital, gab eine Prognose ab: „Was den Trend betrifft, könnten ausländische Investoren Anfang Januar 2024 bald wieder zu Nettokäufen zurückkehren, nachdem sie ihre Portfolioumstrukturierung abgeschlossen haben und das Prinzip darin besteht, nicht über einen langen Zeitraum einen hohen Bargeldanteil im Portfolio zu halten.“

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