Empfehlung zur Begrenzung einer zu starken Kreditkonzentration auf Luxuswohnungsprojekte

(CLO) Laut dem Direktor der NEU müssen Geschäftsbanken geeignete Kreditvergabekriterien für verschiedene Arten von Immobilien herausgeben und so die Kreditkonzentration auf hochwertige Wohnimmobilienprojekte zu stark begrenzen.

Der Immobilienmarkt wird stark mit Kapital versorgt.

Für die Entwicklung von Immobilienprojekten stehen Investoren derzeit zahlreiche Möglichkeiten zur Kapitalbeschaffung zur Verfügung. Dazu zählen traditionelle Kapitalströme wie: Kreditkapital, Kapital aus der Ausgabe von Unternehmensanleihen, ausländisches Investitionskapital, von Investoren mobilisiertes Kapital usw.

Im Zeitraum 2022 - 2023 sind zwei der wichtigsten Kapitalmobilisierungskanäle des Marktes, nämlich Kredite und Unternehmensanleihen, von einer „Überlastung“ betroffen. Derzeit weisen Kreditkapital und Unternehmensanleihen, die in den Immobilienmarkt „fließen“, jedoch einen starken Aufwärtstrend auf.

Der Immobilienmarkt verzeichnet einen starken Kapitalzufluss. (Foto: ST)

Dem Bericht der Staatsbank zufolge stiegen die ausstehenden Kredite bis Ende August 2024 um 7,15 %. Die Staatsbank prognostiziert, dass das Kreditwachstum im gesamten Jahr 2024 15 % erreichen kann.

Bis Ende August 2024 belief sich der ausstehende Kreditsaldo allein für Immobiliengeschäftsaktivitäten jedoch auf über 1,27 Milliarden VND, was einem Anstieg von 29,18 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Damit ist die Kreditwachstumsrate der Immobiliengeschäftsaktivitäten viermal höher als die Kreditwachstumsrate der gesamten Wirtschaft .

Was das Kapital aus Unternehmensanleihen betrifft, so gab es laut dem Bericht der Bond Market Association zum Zeitpunkt der Informationsveröffentlichung am 2. August 33 private Unternehmensanleihenemissionen im Wert von 31.387 Milliarden VND und eine öffentliche Emission im Wert von 395 Milliarden VND im Juli 2024.

Zum Zeitpunkt der Informationsveröffentlichung am 30. August gab es im August 2024 43 private Unternehmensanleihen im Wert von 37.995 Milliarden VND und 2 öffentliche Emissionen im Wert von 11.000 Milliarden VND.

Bis zum 30. September gab es 24 private Unternehmensanleihen im Wert von 22.333 Milliarden VND und eine öffentliche Emission im Wert von 1.467 Milliarden VND im September 2024. Unternehmen kauften Anleihen im Wert von 11.749 Milliarden VND vor Fälligkeit zurück, 2 % mehr als im gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Der Bericht analysierte auch, dass die Ausgabe von Immobilienanleihen im Quartal stark zunahm, wobei die Immobiliengruppe mit rund 19 % weiterhin den zweiten Platz belegte. Im verbleibenden Jahr 2024 werden voraussichtlich Anleihen im Wert von rund 79.858 Milliarden VND fällig, wovon der Großteil auf Immobilienanleihen mit rund 35.137 Milliarden VND entfällt, was 44 % entspricht.

Das Bauministerium erklärte hierzu, dass die Emission von Anleihen durch zahlreiche Immobilienunternehmen im dritten Quartal 2024 erneut stark zugenommen habe. Dies zeige, dass dies weiterhin ein wichtiger Kanal zur Kapitalmobilisierung in der Wirtschaft sei.

Neben Kreditkapital und Unternehmensanleihen ist auch ein zunehmender Zufluss von ausländischem Direktkapital in den Immobilienmarkt zu verzeichnen.

Das Bauministerium ist davon überzeugt, dass Vietnam aufgrund seinespolitischen Kontexts, seiner stabilen wirtschaftlichen Entwicklung und seiner wettbewerbsfähigen Arbeitskosten derzeit ein attraktives Investitionsziel für ausländische Direktinvestoren (FDI) ist.

Gleichzeitig kam das Bauministerium in Marktumfragen mehrerer Forschungsinstitute zu folgender Einschätzung: Zu den Immobiliensegmenten mit herausragendem Wachstum zählen Serviced Apartments und Industrieimmobilien, für die dank ausländischer Direktinvestitionen eine stabile Nachfrage besteht.

„Der Hauptgrund dafür ist, dass der Ausbau der Infrastruktur auch einen großen Beitrag zur Steigerung der Attraktivität des Serviced-Apartment-Segments leistet. Ausländisches Kapital, das nach Vietnam fließt, hat viele internationale Fachkräfte angezogen und so ein wichtiges Kundensegment für den Serviced-Apartment-Markt geschaffen“, erklärte das Bauministerium.

Begrenzen Sie die übermäßige Kreditkonzentration auf hochwertige Wohnimmobilienprojekte

Prof. Dr. Pham Hong Chuong, Rektor der National Economics University (NEU), erklärte, dass Kapitalflüsse in den vietnamesischen Immobilienmarkt in der Realität hauptsächlich über Kreditkanäle, Unternehmensanleihen und Kundenmobilisierung erfolgen. Daher sei die Regierung seiner Ansicht nach aufgefordert, verschiedene Maßnahmen zu ergreifen, um Kapital für den Markt zu mobilisieren und freizusetzen.

Laut dem NEU-Prinzip müssen Geschäftsbanken für verschiedene Immobilienarten geeignete Kreditvergabekriterien festlegen. (Foto: PS)

Erstens muss die Regierung die Kapitalquellen von Bankkrediten befreien. Laut Prof. Dr. Pham Hong Chuong müssen Geschäftsbanken geeignete Kreditvergabekriterien für verschiedene Immobilienarten festlegen und so eine zu starke Kreditkonzentration auf hochwertige Wohnimmobilienprojekte begrenzen.

Stattdessen konzentrieren die Banken ihr Kreditkapital auf Investitionen in soziale und gewerbliche Wohnungsbauprojekte, die hocheffizient sind, eine gute Konsumneigung aufweisen und den tatsächlichen Bedürfnissen der Menschen entsprechen.

Gleichzeitig muss die Kreditausweitung mit einer Kreditqualitätskontrolle einhergehen, die Bewertung und Überwachung der Kreditverwendung muss verstärkt werden, die ordnungsgemäße Verwendung der Kredite muss sichergestellt werden und die Entstehung neuer uneinbringlicher Forderungen im Immobiliensektor muss begrenzt werden.

Zweitens sagte der NEU-Präsident, dass Vietnam Kapitalflüsse aus Immobilienanleihen entwickeln müsse.

Laut Herrn Chuong muss das Finanzministerium die Finanzlage (einschließlich Vermögenswerte, Schulden und Cashflow) von Unternehmensanleihe-Emittenten überprüfen, die derzeit in Schwierigkeiten sind, um Maßnahmen zur Erfüllung der Zahlungsverpflichtungen in der kommenden Zeit unterstützen und überwachen zu können.

Bei neu registrierten Immobilienanleihen müssen die Verwaltungs- und Aufsichtsbehörden die Fälle, in denen Unternehmen und verbundene Unternehmensgruppen große Mengen an Unternehmensanleihen ausgeben, stärker überwachen und beaufsichtigen.

Drittens: Die Anziehung ausländischer Investitionskapitalgeber und die Schaffung eines langfristigen Kapitalmobilisierungskanals für den Immobilienmarkt. Vietnam muss daher ausländisches Investitionskapital im Immobiliensektor fördern, die Kapitalquellen neu strukturieren und Fusionen und Übernahmen (M&A) von Immobilienprojekten mit Beteiligung ausländischer Investoren vorantreiben.

Darüber hinaus sagte Herr Chuong, dass es notwendig sei, die Entwicklung institutioneller Anleger auf dem Markt durch die Förderung der Entwicklung von Immobilieninvestmentfonds zu unterstützen, um die Kapitalmobilisierungskanäle für den Markt zu diversifizieren und so die Abhängigkeit von Kapital, das von Kreditinstituten und dem Unternehmensanleihenmarkt mobilisiert wird, schrittweise zu verringern.

Quelle: https://www.congluan.vn/kien-nghi-han-che-tap-trung-tin-dung-qua-nhieu-vao-cac-du-an-nha-o-cao-cap-post319722.html