Empfehlung zur Begrenzung der Kreditkonzentration auf Luxuswohnprojekte

(CLO) Laut dem Rektor der NEU müssen Geschäftsbanken geeignete Kreditvergabekriterien für verschiedene Arten von Immobilien festlegen, um eine zu starke Konzentration der Kreditvergabe auf hochpreisige Wohnimmobilienprojekte zu vermeiden.

Der Immobilienmarkt verzeichnet einen starken Kapitalzufluss.

Aktuell stehen Investoren für die Entwicklung von Immobilienprojekten zahlreiche Möglichkeiten zur Kapitalbeschaffung zur Verfügung. Dazu gehören traditionelle Kapitalströme wie beispielsweise: Kreditkapital, Kapital aus der Emission von Unternehmensanleihen, ausländisches Investitionskapital, von Investoren mobilisiertes Kapital usw.

Im Zeitraum 2022–2023 kommt es bei zwei der wichtigsten Kapitalmobilisierungskanäle des Marktes, nämlich Krediten und Unternehmensanleihen, zu einer „Stauung“. Derzeit weisen die in den Immobiliensektor fließenden Kredite und Unternehmensanleihen jedoch einen starken Aufwärtstrend auf.

Kapital fließt in großem Umfang in den Immobilienmarkt. (Foto: ST)

Laut Bericht der Staatsbank stieg das ausstehende Kreditvolumen bis Ende August 2024 um 7,15 %. Die Staatsbank prognostiziert für das Gesamtjahr 2024 ein Kreditwachstum von bis zu 15 %.

Bis Ende August 2024 erreichte der ausstehende Kreditbestand allein im Immobiliensektor jedoch mehr als 1,27 Billionen VND, ein Anstieg von 29,18 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Damit ist das Kreditwachstum im Immobiliensektor viermal so hoch wie das Kreditwachstum der Gesamtwirtschaft .

Bezüglich des Kapitals aus Unternehmensanleihen gab es laut Bericht der Bond Market Association zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am 2. August 33 private Unternehmensanleihenemissionen im Wert von 31,387 Milliarden VND und 1 öffentliche Emission im Wert von 395 Milliarden VND im Juli 2024.

Zum Zeitpunkt der Informationsveröffentlichung am 30. August gab es im August 2024 43 private Unternehmensanleihenemissionen im Wert von 37.995 Milliarden VND und 2 öffentliche Emissionen im Wert von 11.000 Milliarden VND.

Zum 30. September gab es 24 private Unternehmensanleihenemissionen im Wert von 22.333 Milliarden VND und eine öffentliche Emission im Wert von 1.467 Milliarden VND im September 2024. Unternehmen kauften vor Fälligkeit Anleihen im Wert von 11.749 Milliarden VND zurück, ein Anstieg von 2 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023.

Der Bericht analysierte außerdem, dass die Anzahl der emittierten Immobilienanleihen im Quartal deutlich gestiegen ist, wobei der Immobiliensektor mit rund 19 % weiterhin den zweiten Platz belegt. Für den Rest des Jahres 2024 wird mit der Fälligkeit von Anleihen im Wert von rund 79.858 Milliarden VND gerechnet, wovon der Großteil, nämlich rund 35.137 Milliarden VND (44 %), auf Immobilienanleihen entfällt.

Das Bauministerium erklärte zu diesem Thema, dass die Emission von Anleihen durch eine Reihe von Immobilienunternehmen im dritten Quartal 2024 erneut stark angestiegen sei, was zeige, dass dies nach wie vor ein wichtiger Kanal zur Kapitalmobilisierung in der Wirtschaft sei.

Neben Kreditkapital und Unternehmensanleihen ist auch bei ausländischen Direktinvestitionen, die in den Immobilienmarkt fließen, ein steigender Trend zu verzeichnen.

Das Bauministerium ist der Ansicht, dass Vietnam dank seines politischen Umfelds, seiner stabilen wirtschaftlichen Entwicklung und seiner wettbewerbsfähigen Arbeitskosten derzeit ein attraktives Investitionsziel für ausländische Direktinvestoren (FDI) ist.

Gleichzeitig kam das Bauministerium laut Marktanalysen mehrerer Forschungsinstitute zu dem Schluss: Zu den Immobiliensegmenten mit herausragendem Wachstum zählen Serviced Apartments und Industrieimmobilien, die dank ausländischer Direktinvestitionen eine stabile Nachfrage aufweisen.

„Der Hauptgrund liegt darin, dass die Infrastrukturentwicklung maßgeblich zur Steigerung der Attraktivität des Segments der Serviced Apartments beiträgt. Ausländisches Kapital, das nach Vietnam fließt, hat viele internationale Experten angezogen und damit ein wichtiges Kundensegment für den Markt der Serviced Apartments geschaffen“, erklärte das Bauministerium.

Die Kreditvergabe sollte nicht zu stark auf hochpreisige Wohnimmobilienprojekte konzentriert werden.

Prof. Dr. Pham Hong Chuong, Rektor der Nationalen Wirtschaftsuniversität (NEU), erklärte, dass die Kapitalflüsse in den vietnamesischen Immobilienmarkt tatsächlich hauptsächlich über Kreditkanäle, Unternehmensanleihen und Kundenmobilisierung erfolgen. Daher sei die Regierung seiner Ansicht nach verpflichtet, verschiedene Maßnahmen zu ergreifen, um Kapital für den Markt zu mobilisieren und freizusetzen.

Laut NEU-Leiter müssen Geschäftsbanken angemessene Kreditvergabekriterien für verschiedene Immobilientypen festlegen. (Foto: PS)

Zunächst muss die Regierung die Kapitalquellen wieder für Bankkredite freigeben. Laut Prof. Dr. Pham Hong Chuong müssen Geschäftsbanken angemessene Kreditvergabekriterien für verschiedene Immobilientypen festlegen, um die Konzentration von Krediten auf hochpreisige Wohnimmobilienprojekte zu begrenzen.

Stattdessen konzentrieren die Banken ihr Kreditkapital auf Investitionen in Sozialwohnungsbauprojekte und gewerbliche Wohnungsbauprojekte, die hocheffektiv sind, einen guten Konsum aufweisen und den tatsächlichen Bedürfnissen der Menschen entsprechen.

Gleichzeitig muss die Kreditausweitung mit einer Qualitätskontrolle der Kredite einhergehen, die Prüfung und Überwachung der Kreditverwendung verstärken, die ordnungsgemäße Verwendung sicherstellen und die Entstehung neuer notleidender Kredite im Immobiliensektor begrenzen.

Zweitens sagte der Präsident der NEU, dass Vietnam Kapitalflüsse aus Immobilienanleihen entwickeln müsse.

Laut Herrn Chuong muss das Finanzministerium die Finanzlage (einschließlich Vermögen, Schulden und Cashflow) der Emittenten von Unternehmensanleihen, die derzeit in Schwierigkeiten stecken, überprüfen, um Maßnahmen zur Erfüllung der Schuldenverpflichtungen in der kommenden Zeit zu unterstützen und zu überwachen.

Bei neu registrierten Immobilienanleihen müssen die Verwaltungs- und Aufsichtsbehörden die Überwachung und Kontrolle von Fällen verstärken, in denen Unternehmen und verbundene Unternehmensgruppen große Mengen an Unternehmensanleihen emittieren.

Drittens gilt es, ausländisches Investitionskapital anzuziehen und einen langfristigen Kapitalmobilisierungskanal für den Immobilienmarkt zu schaffen. Vietnam muss daher ausländisches Investitionskapital für den Immobiliensektor fördern und gewinnen, die Kapitalquellen restrukturieren und Fusionen und Übernahmen von Immobilienprojekten unter Beteiligung ausländischer Investoren vorantreiben.

Darüber hinaus sagte Herr Chuong, dass es notwendig sei, die Entwicklung institutioneller Anleger auf dem Markt zu fördern, indem man die Entwicklung von Immobilieninvestmentfonds vorantreibe, um die Kapitalbeschaffungskanäle für den Markt zu diversifizieren und so die Abhängigkeit von Kapital, das von Kreditinstituten und dem Markt für Unternehmensanleihen mobilisiert wird, schrittweise zu verringern.

Quelle: https://www.congluan.vn/kien-nghi-han-che-tap-trung-tin-dung-qua-nhieu-vao-cac-du-an-nha-o-cao-cap-post319722.html