Sparzinsen auf historischem Tiefstand

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Unterm Strich Zinssatz

Nachdem Frau Nguyen Ha (Bezirk Nha Be, Ho-Chi-Minh-Stadt) gerade einen Jahresendbonus von 50 Millionen VND erhalten hatte, öffnete sie eine Online-Sparkassen-App und war schockiert, als sie feststellte, dass der 1-Monats-Zinssatz nur 2 %/Jahr betrug. Sie sagte, dass der monatliche Sparzinssatz letztes Jahr um diese Zeit 6 %/Jahr betragen habe und damit dreimal höher sei als heute. „Da der Zinssatz zu niedrig war, habe ich die Laufzeit der Einlage auf 12 Monate erhöht, aber sie lag nur bei 5 %/Jahr, also bei der Hälfte des Zinssatzes im Vergleich zu

Lãi tiết kiệm xuống thấp nhất lịch sử- Ảnh 1. — Vietcombank senkt Sparzinsen auf den niedrigsten Stand von 1,7 %/Jahr

„Vor einem Jahr“, beklagte sich Frau Nguyen Ha. Im letzten Jahr um diese Zeit boten die Banken Kredite mit einer Laufzeit von 12 Monaten und Zinssätzen von 9 bis 9,5 % pro Jahr an, manche Banken erhöhten die Zinssätze sogar auf 11 bis 12 % pro Jahr. Bei einer Bankeinlage von 1 Milliarde VND beträgt der Zinssatz 10 % pro Jahr, der Anleger erhält 100 Millionen VND Zinsen. Beim aktuellen Zinssatz von 5 % pro Jahr erhält der Anleger nur 50 Millionen VND Zinsen. Das breche den Anlegern das Herz, sagte Frau Ha.

Sparzinsen sinken auf historischen Tiefstand von unter 2 % pro Jahr

Man erkennt, dass sich der Zinsmarkt in einer Trendwende befindet. Anstatt wie vor einem Jahr die Sparzinsen sprunghaft anzuheben, senken die Banken die Einlagenzinsen kontinuierlich. Vor kurzem haben vier staatliche Geschäftsbanken, die fast die Hälfte des Marktanteils bei der Kapitalmobilisierung im gesamten System ausmachen, ihre Einlagenzinsen auf ein niedriges Niveau gesenkt. Vietcombank ist der Pionier bei der Senkung der Sparzinsen auf 1,7 %/Jahr für Laufzeiten von 1–2 Monaten; die übrigen drei Banken, BIDV, VietinBank undAgribank , haben ihre Zinssätze ebenfalls auf 1,8–1,9 %/Jahr gesenkt. Diese Banken haben die Zinssätze für Laufzeiten von 3–5 Monaten auf 2–2,2 %/Jahr gesenkt; 6 – 11 Monate verbleibend 3 – 3,2 %/Jahr; ab 12 Monaten 4,7 – 5,3 %/Jahr.

Unmittelbar danach wurde die Bank einer Sonderkontrolle unterzogen und die SCB senkte ihren Einlagenzinssatz drastisch auf das gleiche Niveau wie den Einlagenzinssatz der Vietcombank. Der niedrigste Zinssatz beträgt 1,7 %/Jahr bei einer Laufzeit von 1–2 Monaten, der höchste Zinssatz beträgt 4,7 %/Jahr bei einer Laufzeit von 12 Monaten oder mehr. Eine Reihe von Aktienbanken wie Techcombank, LPBank , MSB, VietABank usw. reagierten ebenfalls gemeinsam und senkten in den ersten Tagen des Jahres die Einlagenzinsen. Allein in den ersten zwei Wochen des neuen Jahres haben mehr als zehn Banken die Sparzinsen nach unten angepasst. Zu diesem Zeitpunkt war der Zinssatz von 6 %/Jahr fast verschwunden. Im Vergleich zu vor einem Jahr betragen die Sparzinsen heute nur noch die Hälfte, bei Laufzeiten unter 6 Monaten teilweise nur noch 1/3.

Auf dem Interbankenmarkt fielen die Zinssätze zwischen den Banken weiter auf historische Tiefststände. Der durchschnittliche Interbankenzinssatz sank am 16. Januar für Tagesgeld auf 0,15 %/Jahr, für 1 Woche auf 0,29 %/Jahr, für 2 Wochen auf 0,49 %/Jahr, für 1 Monat auf 1,06 %/Jahr, für 3 Monate auf 2,98 %/Jahr, für 6 Monate auf 4,11 %/Jahr...; Die Transaktionszinsen der Banken auf dem Interbankenmarkt sind sogar niedriger als die von Privatpersonen mobilisierten Zinssätze. Dies zeigt, dass die Liquidität der Banken recht reichlich ist.

Obwohl die Sparzinsen weiter sinken, steigt die Menge an Geld, die im Bankensystem angelegt wird, noch immer an. Nach Angaben der Staatsbank von Vietnam (SBV) hat das Kreditinstitutssystem zusätzliche 1,7 Millionen VND mobilisiert, was einem Anstieg von 13,5 Millionen VND gegenüber Ende 2022 entspricht. Dies ist das Jahr mit dem höchsten Mobilisierungswachstum in der Geschichte. Daten der Zweigstelle Ho-Chi-Minh-Stadt der Staatsbank von Vietnam zeigen, dass die VND-Zinssätze zwar kontinuierlich gesunken sind, die Einlagen jedoch um 10,75 % gestiegen sind und nun 92 % der Gesamteinlagen ausmachen. Die Fremdwährungsmobilisierung der Kreditinstitute ging stark um 19,7 % zurück und machte 8 % der Gesamtmobilisierung aus. Im Jahr 2023 betrug das Mobilisierungswachstum der Kreditinstitute 7,68 % im Vergleich zum Ende des letzten Jahres.

Sparzinsen weiterhin positiv

Der Ökonom Dinh The Hien kommentierte, dass der Zinssatz von vier staatlichen Banken bei etwa 5 % pro Jahr liege und der von Aktienbanken bei 5–6 % pro Jahr, was im gegenwärtigen Kontext angemessen sei. Seiner Meinung nach werden die Sparzinsen in der kommenden Zeit jedoch schwierig sein und sollten nicht weiter gesenkt werden.

„Dieser Mobilisierungszinssatz ist auch im Vergleich zur erwarteten Inflation positiv und trägt gleichzeitig dazu bei, dass der Kreditzinssatz bei etwa 7-9 % pro Jahr liegt, was stabil ist. Unternehmen und Privatpersonen wünschen sich nach wie vor niedrigere Kreditzinsen, aber ein solcher Wert würde die Kreditvergabe erleichtern. Unternehmen müssen auch kalkulieren, wie sie effektiv Kredite aufnehmen und nicht unvernünftig investieren. Dies war in Jahren mit niedrigen Kreditzinsen der Fall“, warnte Herr Hien und fügte hinzu, dass es im Jahr 2024 keinen Grund für eine weitere Zinssenkung gebe, da sich die Wirtschaft allmählich besser erholen werde, sodass auch die Nachfrage nach Kapital steigen werde. Darüber hinaus müssen Banken Kapital mobilisieren, um den Kreditbedarf von Organisationen und Einzelpersonen zu decken.

„Die Erwartung, dass der Mobilisierungszinssatz bei 5 % pro Jahr bleibt, ist begründet. Ein fünf Jahre lang aufrechterhaltenes Niveau wird das Wirtschaftswachstum fördern. Mit einem solchen Mobilisierungszinssatz wird der Anleihenkanal wieder attraktiv, sobald er einen Zinssatz von 8-9 % pro Jahr bietet, da dieser etwa 30 % über dem Sparzinssatz liegt. Die beiden Kanäle Sparen und Anleihen werden sich gegenseitig ausgleichen, aber Anleihen sind aufgrund des höheren Risikos nicht unbedingt attraktiver als der Sparkanal“, prognostizierte Herr Hien.

KURZÜBERSICHT 20H 20.1: Sparzinsen fallen auf historischen Tiefstand

Es ist davon auszugehen, dass der Einlagenzinssatz bei 5 %/Jahr bleibt. Dieses Niveau wird, wenn es fünf Jahre lang aufrechterhalten wird, das Wirtschaftswachstum unterstützen. Bei solchen Mobilisierungszinsen wird der Anleihenkanal ab einem Zinssatz von 8 – 9 %/Jahr wieder attraktiv, da dieser etwa 30 % über dem Sparzins liegt. Die beiden Anlageformen Sparen und Obligationen halten sich die Waage, wobei Obligationen aufgrund des höheren Risikos nicht unbedingt attraktiver sind als die Anlageform Sparen.

Ökonom Dinh The Hien

Das Ziel, die Inflation im Jahr 2024 unter Kontrolle zu halten, liegt im Durchschnitt bei etwa 4 bis 4,5 %, sodass der aktuelle Zinssatz der Banken laut Dr. Nguyen Huu Huan (Wirtschaftsuniversität Ho Chi Minh City) bei über 5 % pro Jahr liegt und damit immer noch positiv ist. In den vergangenen Jahren kam es bei hoher Inflation zu negativen Realzinsen. Allerdings sind die Anlagemöglichkeiten unattraktiv, die Angst vor Risiken nimmt zu, sodass das Geld weiterhin Zuflucht in Ersparnissen sucht.

Zwar wird für das Jahr 2024 ein leichter und nicht ganz so starker Rückgang des Sparzinses prognostiziert wie für 2023, doch Herr Nguyen Huu Huan sagte auch, dass ein Zinssatz von 0 % nicht absehbar sei. Der aktuelle Sparzinssatz beträgt 1,7 %, berechnet auf 12 Monate, dann fallen monatlich Zinsen in Höhe von 0,14 % an. Da die Banken über reichlich Liquidität verfügen, kann überschüssiges mobilisiertes Geld nicht verliehen werden, sodass die Banken die Kapitalmobilisierung einschränken. Dadurch besteht die Gefahr, dass die Zinsen kurzfristig auf nahezu 0 % fallen. „Wenn die Staatsbank kein Geld abzieht, ist ein Rückgang der Sparzinsen unvermeidlich“, kommentierte Herr Huan.

Zinssenkung für 2024 erwartet

Den Ergebnissen der Konjunkturumfrage für das erste Quartal 2024 zufolge, die von der Abteilung für Prognosen und Statistiken der Staatsbank von Vietnam veröffentlicht wurde, könnten die Einlagen- und Kreditzinsen weiterhin leicht sinken. Im ersten Quartal 2024 wird mit einem durchschnittlichen Rückgang von 0,3 – 0,4 % und im Gesamtjahr 2024 mit einem Rückgang von 0,2 % gerechnet. Die Kapitalmobilisierung im gesamten Bankensystem dürfte im ersten Quartal 2024 um durchschnittlich 2,6 % und im Jahr 2024 um 12,1 % steigen, was dem erwarteten Niveau der vorherigen Umfrage entspricht. Die ausstehenden Kredite des Bankensystems werden voraussichtlich im ersten Quartal 2024 um 4,4 % und im Jahr 2024 um 14,2 % steigen. Dies entspricht einem Anstieg von 0,4 % im Vergleich zur Prognose von 13,8 % in der vorherigen Umfrage. Die von den Banken im ersten Quartal im Vergleich zum Vorquartal immer noch als höher eingeschätzten Kundenrisiken sind, die Wachstumsrate verlangsamt sich jedoch und könnte im Jahr 2024 zurückgehen.

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