Bamboo Capital erhöht kontinuierlich das heiße Kapital und investiert in heiße Felder. Die Stimmung ist immer noch düster

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Bamboo Capital (HoSE: BCG) ist ein aufstrebender Name auf dem vietnamesischen Immobilien- und Energiemarkt. BCG wurde 2011 gegründet und ist in vier Hauptbereichen tätig: erneuerbare Energien (hauptsächlich BCG Energy); Produktion, Handel und Landwirtschaft (hauptsächlich Nguyen Hoang); Bau und Infrastruktur (hauptsächlich Tracodi). Besonders in den letzten Jahren Immobilien (hauptsächlich BCG Land).

Im Zeitraum 2021–2022 wird BCG zwei weitere Fusions- und Übernahmetransaktionen (M&A) für AAA (Versicherungssektor) und Tipharco (Pharma- und Medizinsektor ) durchführen.

Um über Kapital für die Durchführung der oben genannten M&A-Deals zu verfügen, erhöht BCG kontinuierlich das Hot Capital, insbesondere im Zeitraum 2020–2022. Von einem Kapital von 1.370 Milliarden VND im September 2020 hat BCG sein Kapital bis September 2022 versechsfacht und erreicht aktuell 5.334 Milliarden VND, was einer Steigerung um etwa das Vierfache in nur 2 Jahren entspricht. Insbesondere wenn man von der 10-Jahres-Marke aus rechnet, ist der BCG-Wert um mehr als das 240-Fache gestiegen.

Neben der Ausgabe von Aktien erhöht BCG sein Kapital auch in Form der Ausgabe von Unternehmensanleihen (TPDN). Ende 2022 beliefen sich die ausstehenden Unternehmensanleihen von BCG auf 7.533 Milliarden VND, was 50 % der Finanzschulden von 14.935 Milliarden VND entspricht. Zu den Unternehmensanleihenemissionen von BCG gehören viele Unternehmen aus dem „Ökosystem“ von Bamboo Capital, beispielsweise BCG Energy und BCG Land.

Am Ende des dritten Quartals 2023 erzielte Bamboo Capital einen Nettoumsatz von 1.017,9 Milliarden VND und einen Gewinn nach Steuern von 9,1 Milliarden VND, was einem Rückgang von 13,5 % bzw. 76,9 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Kumuliert in den ersten neun Monaten des Jahres verzeichnete Bamboo Capital einen Gewinn nach Steuern von 184,8 Milliarden VND und erfüllte damit 28,4 % des Gewinnplans für 2023.

Die Umsatzstruktur des Unternehmens verzeichnete im dritten Quartal 2023 einen Rückgang im Immobiliensegment auf nur noch 22,6 %; Das Energiesegment stieg von 28,7 % auf 31,9 %; Auch der Bau- und Infrastruktursektor konnte seinen Anteil von 27,8 % auf 31,7 % steigern und der Finanzdienstleistungs- und Versicherungssektor konnte seinen Anteil von 6,8 % auf 9 % steigern.

Besonders hervorzuheben ist der Stromsektor, dessen Stromproduktion im dritten Quartal 197,5 Millionen kWh erreichte, was einem Anstieg von 28,3 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. Die Wachstumsdynamik kommt vom Phu My Solar Field-Projekt.

Bis zum Ende des dritten Quartals 2023 erreichte das Gesamtvermögen von Bamboo Capital 42.976,6 Milliarden VND, ein leichter Rückgang von 1,9 % im Vergleich zum Jahresanfang 2023.

BCG Energy-Aktien „steigen vor Börsengang um 85 % im Kurs“

Kürzlich gab die Bamboo Capital Group Joint Stock Company den Beschluss des Vorstands zum Tausch von Vermögenswerten bekannt, um die Kreditwürdigkeit ihrer Tochtergesellschaften zu sichern. Dazu gehören die Duong Phong Energy Joint Stock Company und die Transport and Industrial Development Investment Joint Stock Company (Tradico), die bei der Nam A Commercial Joint Stock Bank (NamABank) entstehen.

Konkret hat der Vorstand von Bamboo Capital zugestimmt, 5,6 Millionen Aktien aus dem direkten Besitz von BCG Energy JSC - einer Tochtergesellschaft, an der Bamboo Capital über 82 Prozent des Kapitals hält - als Sicherheit für den bei der NamABank entstehenden Kredit zu verwenden, um 7,43 Millionen andere BCG Energy-Aktien im Besitz von Privatpersonen zu ersetzen.

Davon dienen 1 Million BCG Energy-Aktien im Besitz von Bamboo Capital als Ersatz für 1,43 Millionen BCG Energy-Aktien im Besitz von Herrn Pham Minh Tuan, stellvertretender Vorstandsvorsitzender und stellvertretender Generaldirektor, und dienen als Sicherheit für das Darlehen der Duong Phong Company bei der Bank.

Ebenso wurden die restlichen 4,6 Millionen BCG Energy-Aktien, die sich direkt im Besitz von Bamboo Capital befanden, als Vermögenswerte verwendet, um die 6 Millionen BCG Energy-Aktien zu ersetzen, die von Frau Hoang Thi Minh Chau, der ehemaligen stellvertretenden Generaldirektorin mit Zuständigkeit für Finanzen, als Sicherheit für die Kreditfazilität der NamABank bei Tradico gehalten wurden.

Bemerkenswert ist, dass sich bei beiden Sicherheitentauschtransaktionen der von der Bank angebotene Stückpreis für jede BCG Energy-Aktie von 10.000 VND/Aktie auf 18.500 VND/Aktie erhöhte, was einer Bewertungssteigerung von 85 % entspricht.

Durch die nahezu Verdoppelung der Aktienbewertung erklärt sich die NamABank bereit, die Menge der bei der Bank verpfändeten BCG Energy-Aktien zu reduzieren.

Dass die als Sicherheit verwendeten BCG Energy-Aktien von der Bank im Wert nahezu verdoppelt wurden, geschah vor dem Hintergrund, dass Bamboo Capital Pläne für einen Börsengang des für diesen Energiesektor zuständigen Unternehmens angekündigt hatte, den Plan jedoch nicht wie vorgesehen umsetzen konnte.

Bei einem Treffen mit Investoren, bei dem die Geschäftslage in den ersten sechs Monaten dieses Jahres bekannt gegeben wurde, sagte Herr Pham Minh Tuan, Vizepräsident von Bamboo Capital, insbesondere, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr mit seinem Partner KPMG Singapur am Börsengang des von BCG Energy verwalteten Sektors für erneuerbare Energien gearbeitet habe.

Planmäßig wird das Unternehmen die Dokumente fertigstellen und sie dann im zweiten Quartal dieses Jahres bei UPCoM einreichen. Darüber hinaus wird Bamboo Capital mit strategischen Investoren zusammenarbeiten, um Kapital zu beschaffen. Das Unternehmen hofft, dass die Fertigstellung der Richtlinien und rechtlichen Rahmenbedingungen für Energieprojekte der Gruppe dabei helfen wird, Kapital von Investoren zu beschaffen.

Was die finanzielle Lage von BCG Energy betrifft, so erreichte das konsolidierte Eigenkapital des Unternehmens laut einem zusammenfassenden Bericht an die Hanoi Stock Exchange (HNX) bis Ende Juni dieses Jahres fast 7.036 Milliarden VND, was einem Anstieg von 12 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Fremdkapitalquote lag gleichzeitig bei 1,8 und damit ebenfalls unter dem Wert von 2,36 im Juni 2022.

Mit dem oben genannten Koeffizienten hat BCG Energy Schulden in Höhe von etwa 12.665 Milliarden VND und ein Gesamtvermögen von 19.700 Milliarden VND.

Der konsolidierte Nachsteuergewinn des Energieunternehmens belief sich im ersten Halbjahr dieses Jahres jedoch auf weniger als 8,5 Milliarden VND, ein Rückgang von über 97 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022.

Der Gewinn von BCG Land sank vor der Notierung an der UPCoM um 84 %

Ende August stellte die Vietnam Securities Depository Corporation (VSDC) BCG Land das erste Wertpapierregistrierungszertifikat aus. Das Unternehmen führt derzeit Verfahren für den Handel an der Upcom durch.

Der konsolidierte Finanzbericht für das dritte Quartal 2023 zeigt, dass BCG Land JSC einen Nettoumsatz von 230 Milliarden VND erzielte, was einem Rückgang von 11 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. Die Kosten der verkauften Waren und die Ausgaben stiegen, sodass das Unternehmen einen Gewinn nach Steuern von 11,7 Milliarden VND meldete, was einem Rückgang von 65 % entspricht.

Laut BCG Land gingen im Quartal die Einnahmen aus der Übergabe von Immobilienprojekten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zurück, was der Hauptgrund für den oben genannten Gewinnrückgang war.

Der Hauptbeitrag zur Umsatzstruktur stammt aus Immobilienübertragungen und Immobilienkaufverträgen, die 219 Milliarden VND erreichten, was einem Rückgang von 10 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. Darüber hinaus erzielt das Unternehmen auch Einnahmen aus der Erbringung von Hotel-, Tourismus- und damit verbundenen Dienstleistungen sowie Einnahmen aus Projektmanagement und Entwicklungsberatung, die jedoch beide einen Rückgang verzeichneten.

Darüber hinaus trugen auch die Finanzerlöse mit über 169 Milliarden VND erheblich zum Gesamtumsatz von BCG Land im Quartal bei, ein Anstieg um 36 % gegenüber dem gleichen Zeitraum, hauptsächlich aufgrund von Zinserträgen aus Investitionskooperationsverträgen.

In den ersten neun Monaten des Jahres erzielte BCG Land einen Nettoumsatz von 583 Milliarden VND und einen Gewinn nach Steuern von 136 Milliarden VND, was einem Rückgang von 32 % bzw. 76 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022 entspricht.

Zum 30. September beliefen sich die Gesamtaktiva von BCG Land auf 12.537 Milliarden VND, ein Anstieg von 8,5 % im Vergleich zum Jahresanfang. Den größten Anteil daran machten Forderungen in Höhe von 6.358 Milliarden VND aus, ein Rückgang um 9,8 %.

Von den oben genannten Forderungen sind fast 4.795 Milliarden VND langfristige Forderungen im Rahmen von Geschäftskooperationsverträgen (BCC) mit Partnern zur Zusammenarbeit bei der Entwicklung von Immobilienprojekten in Ho-Chi-Minh-Stadt, Hoi An, Quy Nhon, Quang Ngai und Dak Nong.

Der Lagerbestandswert von BCG Land belief sich zum 30. September auf 3.505 Milliarden VND, ein Anstieg von 35 % im Vergleich zum Jahresanfang. Der Grund hierfür sind vor allem zusätzliche, noch nicht abgeschlossene Produktions- und Geschäftskosten des Ökotourismusprojekts Con Bap (oder Hoi An D'or-Projekt) in Höhe von fast 1.055 Milliarden VND. Das Unternehmen verzeichnete außerdem die noch nicht abgeschlossenen Grundbaukosten dieses Projekts zum 30. September in Höhe von fast 570 Milliarden VND.

Nach Angaben von Bamboo Capital (Muttergesellschaft von BCG Land) wurden im Rahmen dieses Projekts aktuell 56 der insgesamt 202 Ladenhäuser übergeben.

Neben Hoi An D'or gehören zu den weiteren Immobilienprojekten im Bestand von BCG Land das Malibu Hoi An (fast 2.155 Milliarden VND), das King Crown Village-Projekt (135 Milliarden VND), das Casa Marina Resort-Projekt (137 Milliarden VND), …

Davon wurden im Rahmen des Malibu Hoi An-Projekts 222 von insgesamt 675 Condotel-Einheiten übergeben. Dies ist laut BCG Land auch das Projekt mit dem größten Bestand zum 30. September, ein Rückgang von 7,2 % im Vergleich zum Jahresanfang. Zum 30. September hatte BCG Land für dieses Projekt Rückstellungen für die Reduzierung der Lagerpreise in Höhe von über 75 Milliarden VND gebildet.

Andererseits beliefen sich die kurzfristigen Vorauszahlungen von Käufern an BCG Land zum 30. September auf 1.553 Milliarden VND, ein Anstieg von 69 % im Vergleich zum Jahresanfang, hauptsächlich von Kunden des Hoi An D'or-Projekts (797 Milliarden VND) und des Malibu Hoi An-Projekts (728 Milliarden VND).

Was die Schulden betrifft, beliefen sich die ausstehenden Finanzkredite von BCG Land zum 30. September auf 3.338 Milliarden VND, ein Rückgang von 11 % im Vergleich zum Jahresanfang. Davon sind 2.500 Milliarden VND Anleiheschulden aus dem Anleihenloscode BCLCH2124001, die ab März 2021 ausgegeben wurden und im März 2026 fällig werden.

Tatsächlich hatte dieses Anleihenpaket nach dem alten Plan eine Laufzeit von 36 Monaten und endete im März 2024. Anfang August verhandelte BCG Land jedoch mit den Anleihegläubigern und erhielt die Genehmigung, die Laufzeit um zwei Jahre zu verlängern, wodurch sich das Fälligkeitsdatum wie oben beschrieben auf März 2026 verschob.

Die Führungskräfte von Bamboo Capital erzielten erfolgreich Gewinne bei 3 Millionen Aktien

Die Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt hat gerade bekannt gegeben, dass Herr Pham Minh Tuan, stellvertretender Vorstandsvorsitzender und stellvertretender Generaldirektor der Bamboo Capital Group Joint Stock Company, am 7. und 8. November im Rahmen von Verhandlungen erfolgreich 3 Millionen BCG-Aktien verkauft hat. Der Zweck des Aktienverkaufs von Herrn Tuan besteht in der Regelung seiner persönlichen Finanzen.

Nach diesem Deal hält Herr Tuan nur noch 3,1 Millionen BCG-Aktien, was 0,59 % des Grundkapitals entspricht. Berechnet man vorübergehend den Schlusskurs vom 8. November von 8.420 VND/Aktie, so betrug der Betrag, den dieser Marktführer verdiente, etwa 25,2 Milliarden VND.

Zuvor hatte Frau Nguyen Xuan Lan, die Ehefrau von Herrn Nguyen Thanh Hung, dem stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden und stellvertretenden Generaldirektor von Bamboo Capital, den Verkauf von 2 Millionen BCG-Aktien angemeldet, dann aber vom 7. September bis 6. Oktober lediglich 80.000 Aktien durch Order-Matching-Transaktionen erfolgreich verkauft.

TM (t/h)

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