Bamboo Capital erhöht kontinuierlich das heiße Kapital und investiert in heiße Felder. Die Stimmung ist weiterhin düster

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Bamboo Capital (HoSE: BCG) ist ein neuer Name auf dem vietnamesischen Immobilien- und Energiemarkt. BCG wurde 2011 gegründet und ist in vier Hauptbereichen tätig: erneuerbare Energien (hauptsächlich BCG Energy); Produktion, Handel und Landwirtschaft (hauptsächlich Nguyen Hoang); Bauwesen und Infrastruktur (hauptsächlich Tracodi). Besonders in den letzten Jahren ist der Immobiliensektor (hauptsächlich BCG Land) stark gewachsen.

Im Zeitraum 2021–2022 wird BCG zwei weitere Fusions- und Übernahmetransaktionen (M&A) für AAA (Versicherungssektor) und Tipharco (Pharma- und Medizinsektor ) durchführen.

Um das Kapital für die oben genannten M&A-Transaktionen zu haben, hat BCG sein Kapital kontinuierlich erhöht, insbesondere im Zeitraum 2020–2022. Von einem Kapital von 1,370 Milliarden VND im September 2020 hat BCG sein Kapital bis September 2022 versechsfacht und erreicht aktuell 5,334 Milliarden VND, was einer Vervierfachung in nur zwei Jahren entspricht. Bemerkenswert ist, dass BCG auf Basis der 10-Jahres-Marke mehr als das 240-Fache erreicht hat.

Neben der Ausgabe von Aktien erhöhte BCG sein Kapital auch durch die Ausgabe von Unternehmensanleihen (CBOs). Ende 2022 beliefen sich die ausstehenden CBOs von BCG auf 7.533 Milliarden VND, was 50 % der Finanzschulden von 14.935 Milliarden VND entspricht. Zu den CBO-Emissionen von BCG gehörten viele Unternehmen des Bamboo Capital-Ökosystems, wie beispielsweise BCG Energy und BCG Land.

Am Ende des dritten Quartals 2023 erzielte Bamboo Capital einen Nettoumsatz von 1.017,9 Milliarden VND und einen Gewinn nach Steuern von 9,1 Milliarden VND, was einem Rückgang von 13,5 % bzw. 76,9 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Kumuliert in den ersten neun Monaten des Jahres verzeichnete Bamboo Capital einen Gewinn nach Steuern von 184,8 Milliarden VND und erfüllte damit 28,4 % des Gewinnplans für 2023.

Die Umsatzstruktur des Unternehmens im dritten Quartal 2023 zeigte, dass der Anteil des Immobiliensegments auf lediglich 22,6 % zurückging; der Anteil des Energiesegments stieg von 28,7 % auf 31,9 %; der Anteil des Bau- und Infrastruktursegments erhöhte sich ebenfalls von 27,8 % auf 31,7 % und der Anteil des Finanzdienstleistungs- und Versicherungssegments erhöhte sich von 6,8 % auf 9 %.

Besonders hervorzuheben ist die Stromproduktion im Stromsektor, die im dritten Quartal 197,5 Millionen Kilowattstunden erreichte, ein Plus von 28,3 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die Wachstumsdynamik ging vom Solarenergiefeldprojekt Phu My aus.

Bis zum Ende des dritten Quartals 2023 erreichte das Gesamtvermögen von Bamboo Capital 42.976,6 Milliarden VND, ein leichter Rückgang von 1,9 % im Vergleich zum Jahresanfang 2023.

BCG Energy-Aktien „steigen vor Börsengang um 85 % im Kurs“

Kürzlich gab die Bamboo Capital Group Joint Stock Company den Beschluss des Vorstands zum Tausch von Vermögenswerten bekannt, um die Kreditwürdigkeit ihrer Tochtergesellschaften zu sichern. Dazu gehören die Duong Phong Energy Joint Stock Company und die Transport and Industrial Development Investment Joint Stock Company (Tradico), die bei der Nam A Commercial Joint Stock Bank (NamABank) entstehen.

Konkret hat der Vorstand von Bamboo Capital zugestimmt, 5,6 Millionen Aktien aus dem direkten Besitz von BCG Energy JSC - einer Tochtergesellschaft, an der Bamboo Capital über 82 Prozent des Kapitals hält - als Sicherheit für den bei der NamABank entstehenden Kredit zu verwenden, um 7,43 Millionen andere BCG Energy-Aktien im Besitz von Privatpersonen zu ersetzen.

Davon dienen 1 Million BCG Energy-Aktien im Besitz von Bamboo Capital als Ersatz für 1,43 Millionen BCG Energy-Aktien im Besitz von Herrn Pham Minh Tuan, stellvertretender Vorstandsvorsitzender und stellvertretender Generaldirektor, und dienen als Sicherheit für das Darlehen der Duong Phong Company bei der Bank.

Ebenso wurden die restlichen 4,6 Millionen BCG Energy-Aktien, die sich direkt im Besitz von Bamboo Capital befanden, als Vermögenswerte verwendet, um die 6 Millionen BCG Energy-Aktien zu ersetzen, die von Frau Hoang Thi Minh Chau, der ehemaligen stellvertretenden Generaldirektorin mit Zuständigkeit für Finanzen, als Sicherheit für die Kreditfazilität der NamABank bei Tradico gehalten wurden.

Bemerkenswert ist, dass sich bei beiden Sicherheitentauschtransaktionen der von der Bank angebotene Stückpreis für jede BCG Energy-Aktie von 10.000 VND/Aktie auf 18.500 VND/Aktie erhöhte, was einer Bewertungssteigerung von 85 % entspricht.

Durch die nahezu Verdoppelung der Aktienbewertung erklärt sich die NamABank bereit, die Menge der bei der Bank verpfändeten BCG Energy-Aktien zu reduzieren.

Dass die als Sicherheit verwendeten BCG Energy-Aktien von der Bank im Wert nahezu verdoppelt wurden, geschah vor dem Hintergrund, dass Bamboo Capital Pläne für einen Börsengang des für diesen Energiesektor zuständigen Unternehmens angekündigt hatte, den Plan jedoch nicht wie vorgesehen umsetzen konnte.

Bei einem Treffen mit Investoren, bei dem die Geschäftslage in den ersten sechs Monaten dieses Jahres bekannt gegeben wurde, sagte Herr Pham Minh Tuan, Vizepräsident von Bamboo Capital, insbesondere, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr mit seinem Partner KPMG Singapur am Börsengang des von BCG Energy verwalteten Sektors für erneuerbare Energien gearbeitet habe.

Dem Plan zufolge wird das Unternehmen die Dokumente fertigstellen und sie im zweiten Quartal dieses Jahres bei UPCoM einreichen. Darüber hinaus wird Bamboo Capital mit strategischen Investoren zusammenarbeiten, um Kapital zu beschaffen. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Fertigstellung der Richtlinien und rechtlichen Rahmenbedingungen für Energieprojekte dem Konzern bei der Kapitalbeschaffung helfen wird.

Was die finanzielle Lage von BCG Energy betrifft, so erreichte das konsolidierte Eigenkapital des Unternehmens laut einem zusammenfassenden Bericht an die Hanoi Stock Exchange (HNX) bis Ende Juni dieses Jahres fast 7,036 Milliarden VND, ein Anstieg von 12 % gegenüber dem Vorjahr. Die Verschuldungsquote lag gleichzeitig bei 1,8 und damit ebenfalls unter dem Wert von 2,36 im Juni 2022.

Mit dem oben genannten Koeffizienten hat BCG Energy Schulden in Höhe von etwa 12.665 Milliarden VND und ein Gesamtvermögen von 19.700 Milliarden VND.

Der konsolidierte Nachsteuergewinn des Energieunternehmens belief sich im ersten Halbjahr dieses Jahres jedoch auf weniger als 8,5 Milliarden VND, ein Rückgang von über 97 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022.

Der Gewinn von BCG Land sank vor der Notierung an der UPCoM um 84 %

Ende August erteilte die Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation (VSDC) BCG Land die erste Wertpapierregistrierungsbescheinigung. Das Unternehmen führt derzeit die notwendigen Schritte für den Handel an der Upcom durch.

Der konsolidierte Finanzbericht für das dritte Quartal 2023 zeigt, dass BCG Land JSC einen Nettoumsatz von 230 Milliarden VND erzielte, was einem Rückgang von 11 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Die Kosten für verkaufte Waren und die Ausgaben stiegen, sodass das Unternehmen einen Gewinn nach Steuern von 11,7 Milliarden VND verzeichnete, was einem Rückgang von 65 % entspricht.

Laut BCG Land gingen im Quartal die Einnahmen aus der Übergabe von Immobilienprojekten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zurück, was der Hauptgrund für den oben genannten Gewinnrückgang war.

Der größte Umsatzbeitrag stammte aus Immobilienübertragungen und Immobilienkaufverträgen, die 219 Milliarden VND erreichten und damit 10 % unter dem Vorjahreswert lagen. Darüber hinaus erzielte das Unternehmen auch Umsätze aus der Erbringung von Hotel-, Tourismus- und damit verbundenen Dienstleistungen sowie aus Projektmanagement und Entwicklungsberatung, die jedoch beide rückläufig waren.

Darüber hinaus trugen auch die Finanzerlöse mit über 169 Milliarden VND erheblich zum Gesamtumsatz von BCG Land im Quartal bei, ein Anstieg um 36 % gegenüber dem gleichen Zeitraum, hauptsächlich aufgrund von Zinserträgen aus Investitionskooperationsverträgen.

In den ersten neun Monaten des Jahres erzielte BCG Land einen Nettoumsatz von 583 Milliarden VND und einen Gewinn nach Steuern von 136 Milliarden VND, was einem Rückgang von 32 % bzw. 76 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022 entspricht.

Zum 30. September beliefen sich die Gesamtaktiva von BCG Land auf 12.537 Milliarden VND, ein Anstieg von 8,5 % im Vergleich zum Jahresanfang. Den größten Anteil daran machten Forderungen in Höhe von 6.358 Milliarden VND aus, ein Rückgang um 9,8 %.

Von den oben genannten Forderungen sind fast 4.795 Milliarden VND langfristige Forderungen im Rahmen von Geschäftskooperationsverträgen (BCC) mit Partnern zur Zusammenarbeit bei der Entwicklung von Immobilienprojekten in Ho-Chi-Minh-Stadt, Hoi An, Quy Nhon, Quang Ngai und Dak Nong.

Der Lagerbestand von BCG Land belief sich zum 30. September auf 3,505 Milliarden VND, ein Anstieg von 35 % gegenüber dem Jahresanfang. Dieser Anstieg ist hauptsächlich auf die zusätzlichen Kosten für die noch nicht abgeschlossene Produktion und das Geschäft des Ökotourismusprojekts Con Bap (oder Hoi An D'or-Projekt) in Höhe von fast 1,055 Milliarden VND zurückzuführen. Das Unternehmen verbuchte außerdem die noch nicht abgeschlossenen Grundbaukosten dieses Projekts zum 30. September in Höhe von fast 570 Milliarden VND.

Nach Angaben von Bamboo Capital (Muttergesellschaft von BCG Land) wurden im Rahmen dieses Projekts aktuell 56 der insgesamt 202 Ladenhäuser übergeben.

Neben Hoi An D'or gehören zu den weiteren Immobilienprojekten im Bestand von BCG Land das Malibu Hoi An (fast 2.155 Milliarden VND), das King Crown Village-Projekt (135 Milliarden VND), das Casa Marina Resort-Projekt (137 Milliarden VND), …

Davon wurden im Malibu Hoi An-Projekt 222 von insgesamt 675 Condotel-Einheiten übergeben. Dies ist auch das Projekt mit dem größten Bestand an BCG Land zum 30. September, ein Rückgang von 7,2 % gegenüber dem Jahresanfang. Zum 30. September hatte BCG Land für dieses Projekt eine Rückstellung für Bestandsabschreibungen von über 75 Milliarden VND gebildet.

Andererseits beliefen sich die kurzfristigen Vorauszahlungen von Käufern an BCG Land zum 30. September auf 1.553 Milliarden VND, ein Anstieg von 69 % im Vergleich zum Jahresanfang, hauptsächlich von Kunden des Hoi An D'or-Projekts (797 Milliarden VND) und des Malibu Hoi An-Projekts (728 Milliarden VND).

Was die Schulden betrifft, beliefen sich die ausstehenden Finanzkredite von BCG Land zum 30. September auf 3.338 Milliarden VND, ein Rückgang von 11 % gegenüber dem Jahresanfang. Davon entfallen 2.500 Milliarden VND auf Anleihen aus dem Anleihenpaket mit dem Code BCLCH2124001, die ab März 2021 ausgegeben wurden und im März 2026 fällig werden.

Tatsächlich hatte dieses Anleihepaket nach dem alten Plan eine Laufzeit von 36 Monaten und wäre im März 2024 fällig geworden. Anfang August verhandelte BCG Land jedoch mit den Anleihegläubigern und erhielt die Genehmigung, die Laufzeit um zwei Jahre zu verlängern, wodurch sich das Fälligkeitsdatum wie oben beschrieben auf März 2026 verschob.

Die Führungskräfte von Bamboo Capital erzielten erfolgreich Gewinne bei 3 Millionen Aktien

Die Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt hat bekannt gegeben, dass Herr Pham Minh Tuan, stellvertretender Vorstandsvorsitzender und stellvertretender Generaldirektor der Bamboo Capital Group Joint Stock Company, am 7. und 8. November im Rahmen von Verhandlungen erfolgreich drei Millionen BCG-Aktien verkauft hat. Herr Tuan beabsichtigte mit dem Aktienverkauf, seine persönlichen Finanzen zu regeln.

Nach diesem Deal hält Herr Tuan nur noch 3,1 Millionen BCG-Aktien, was 0,59 % des Stammkapitals entspricht. Unter vorübergehender Berücksichtigung des Schlusskurses vom 8. November von 8.420 VND/Aktie verdiente dieser Marktführer rund 25,2 Milliarden VND.

Zuvor hatte Frau Nguyen Xuan Lan, die Ehefrau von Herrn Nguyen Thanh Hung, dem stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden und stellvertretenden Generaldirektor von Bamboo Capital, den Verkauf von 2 Millionen BCG-Aktien angemeldet, dann aber vom 7. September bis 6. Oktober lediglich 80.000 Aktien durch Order-Matching-Transaktionen erfolgreich verkauft.

TM (t/h)

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